<<
>>

1.1. Понятие инфляции. Опыт инфляции

Одной из характеристик макроэкономической динамики принято считать инфляцию. Инфляция не является феноменом современности. Как явление она известна человечеству со времён использования в хозяйственном обороте денег.

Термин инфляция (от латинского inflatio) буквально означает вздутие и в экономическом обороте по историческим меркам появился сравнительно недавно – в период Гражданской войны 1861–1865 гг. в Америке.

Во времена античности в римской империи для финансирования государственных расходов прибегали к практике так называемой «порчи монет», снижая в них удельный вес драгоценных металлов. Так, серебряное содержание динария с 90 % в I веке н. э. снизилось сначала до 28 % в 238 г. н. э. и до 0,02 % в 268 г. н. э., в результате чего он обесценивался (снижалась его покупательная способность, и цены повышались). Некоторые исследователи настаивают на том, что именно инфляция стала главной причиной падения Римской империи, хотя уровень ее по имеющимся данным не превышал 4 % в год.

Другим примером ранней инфляции считают Испанию XVI века, когда увеличение предложения денег, продиктованное в ту пору меркантилистскими соображениями, было связано с открытием месторождений драгоценных металлов в Америке. Массовый ввоз драгоценных металлов ознаменовал «революцию цен» на европейских рынках. Но и тогда годовой темп инфляции не превышал 20 % в год.

В XVIII веке шотландским экономистом и государственным деятелем Джоном Ло была предпринята попытка введения в обращение бумажных денег с целью увеличения деловой активности и роста общественного богатства. Организовав в 1716 г. во Франции частный банк, Дж. Ло вскоре обеспечил его трансформацию в государственный, который и стал эмитентом банкнот, вытеснивших со временем металлические монеты из обращения. Заняв в 1720 г. пост министра финансов, Дж. Ло распорядился об обмене бумажных денег на золотые и серебряные монеты, но последних хватило для покрытия лишь одной десятой части бумажных денег.

Разразившаяся инфляция подвела черту колбертизму[1] и разрушила систему Дж. Ло, который исповедовал эту экономическую политику.

Однако неудавшаяся попытка Дж. Ло внедрить в обращение бумажные деньги не означала ее полную бесплодность. Изменение роли денег с приходом капитализма привело к возрастанию потребности в кредитных деньгах, которые используются вместо золота, а последнему отводится роль гаранта их ценности.

Последующие факты высокой инфляции до XX века в основном были связаны с потрясениями политического характера – войнами, революциями, когда прибегали к печатанию денег как способу покрытия высоких военных расходов. Инфляция была характерна для денежного обращения России с 1769 до 1895 гг.( за исключением периода 1843–1858 гг.); США – в период войны за независимость 1775–1783 гг. и Гражданской войны 1861–1865 гг.; Англии – во время войны с Наполеоном  в начале XlX века; Франции – в период Французской революции 1789–1791 гг.  На   рис. 1.1.1. отражены периоды высокой инфляции, характерные  для США, начиная с Гражданской войны.

Цены в США со времен Гражданской войны

Рис. 1.1.1. Цены в США со времен Гражданской войны

Примечание. До второй мировой войны цены в периоды военных действий повышались, чтобы затем вновь понизиться. Однако с 1940 г. они изменяются только в сторону повышения как в США, так и за рубежом. В наши дни изменяются только темпы инфляции, сам же факт ее существования остается неизменным. Источник: U.S. Department of Labor, Bureau of Labor Statistics.

Однако до XX столетия годовые темпы инфляции были несравненно низкими, они ни разу не достигали кейгановского значения (45–50 % в месяц). Стремительный рост цен в ХХ веке обнаруживает статистика США. Если в 1905 г. цены в США соответствовали уровню 1860 г., то за ХХ век они выросли в 35 раз.

Объяснения высокого уровня инфляции в ХХ веке чаще всего сводятся к разрыву связи между предложением драгоценных металлов и бумажными деньгами, переходу денежной системы, основанной на металлическом стандарте, к системе бумажных (декретивных) денег, когда кредитные деньги последовательно сходят со своего «золотого якоря».

Сначала золотой стандарт прекращает регулировать обращение в рамках национальной экономики, затем во второй половине ХХ века золото вытесняется из обслуживания международного обмена. Оно перестало быть мировыми деньгами. Возможности и масштабы увеличения предложения денег значительно расширяются. Происходит это по разным причинам. Прежде всего, ускорение инфляции вызвал стремительный рост государственных расходов. Отчет Всемирного Банка о мировом развитии за 1997 г. отметил тенденцию расширения роли государства следующим образом: «В течение последнего столетия функции государства значительно расширились, особенно в промышленно развитых странах, в большинстве развивающихся стран была сделана ставка на те стратегии общественного развития, в которых ведущую роль играло государство. В результате... государственные расходы достигают сейчас почти половины ВВП  промышленно развитых стран и примерно одной четверти в развивающихся странах». Рис. 1.1.2 из этого отчета дает представление об изменении роли государства в двух группах стран в динамике.                                                                                                  

 Роль государства

            Рис. 1.1.2. Роль государства:

            а – страны ОЭСР (совокупные государственные расходы, % от ВВПС);

            б – развивающиеся  страны (расходы центрального правительства, % от ВВП)

Мощным инфляционным импульсом выступает монополия крупных фирм на определение цен и издержек производства, в первую очередь в отраслях так называемого первого передела (сырьё, топливо, энергия). Возникает эффект дрожжей, когда цены на других стадиях поднимаются многократно.

В ХХ столетии выделяют ряд периодов гиперинфляции глобального характера, когда она поражала одновременно экономику многих стран.

Это периоды двух мировых войн, долгового кризиса 80-х гг., кризиса социалистической системы и распада СССР в 90-х гг.

Каждое из перечисленных событий по-разному отразилось на странах-участницах.

Так, по окончании Первой мировой войны, согласно условиям Версальского договора, значительно сократилась территория Германии (на 1/8 часть) и ее ресурсный потенциал. На 25 % упал годовой объем добычи и производства каменного угля, на 75 % – железной руды, на 35 % – стали и других ключевых ресурсов. сокращение общего объема производства

в 1923 г. по сравнению с 1913 г. составило 43 %. Была подорвана финансовая система. 132 млрд марок предстояло выплатить по репарациям (правда, они так и не были выплачены, но ожидания сделали свое дело).

Чтобы покрыть государственные расходы в условиях отсутствия традиционных возможностей (налоги, займы), был запущен печатный станок. Годовой рост цен в результате составил величину 1,02 (1010) (рис. 1.1.3).

В отдельные периоды обесценивание денег было настолько значительным, что фирмы платили заработную плату своим работникам три раза в день.

Источником гиперинфляции в Германии в основном были бюджетные проблемы, поэтому реформы в данной сфере были первым шагом на пути обуздания инфляции. Сокращение правительственных расходов за счет уменьшения государственных служащих на одну треть, политика нового центрального банка, не склонного финансировать государственные расходы за счет эмиссии денег, и пр.

В целом меры по стабилизации экономики, включавшие упорядочение валюты и бюджета, системы кредитования и банковской системы, а также масштабная поддержка стран Запада в ходе реализации плана Дауэса, вступившего в силу 1 сентября 1924 г., способствовали модернизации германской экономики и позволили  к концу 20-х гг. вернуть утраченные позиции в мире. Германия стала второй державой в мире после США по объему промышленного производства и первой в Европе.

После Второй мировой войны самый высокий уровень гиперинфляции отмечался в Венгрии. Годовой рост цен измерялся величиной 3,81027,

т. е. среднемесячные цены увеличивались в 198 раз.

В 80-е гг. ХХ века в условиях долгового кризиса ограничение возможностей заимствования обернулось для ряда латиноамериканских стран монетизацией бюджета, естественным следствием которой является гиперинфляция. Она поразила Боливию, Перу, Аргентину, Бразилию, Никарагуа (см. табл.1.1.1.). В Никарагуа инфляция измерялась величиной 5,53105.

Таблица 1.1.1

Исторический обзор явлений гиперинфляции

Показатель

После Первой мировой войны

После

Второй мировой войны

80-е гг.

Австрия Германия Венгрия Польша Россия Китай* Греция Венгрия Аргентина Боливия Бразилия Никарагуа** Перу*** Польша Югославия
Месяц

начала

гиперинфляции

Октябрь

1921

Август

1922

Март

1923

Январь

1923

Декабрь 1921 Февраль 1947 Ноябрь

1943

Август

1945

Май

1989

Апрель

1984

Декабрь 1989 Апрель

1987

Сентябрь 1988 Октябрь

1989

Сентябрь

1989

Месяц

конца

гиперинфляции

Август

1922

Ноябрь

1923

Февраль

1924

Январь

1924

Январь

1924

Март

1949

Ноябрь

1944

Июль

1946

Март

1990

Сентябрь

1985

Март

1990

Март

1991

Апрель

1989

Январь

1990

Декабрь

1989

Продолжительность, число

месяцев

11 16 12 13 26 26 13 12 11 18 4 48 8 4 4
Отношение цен

в конце

к ценам

в начале гиперинфляции

69,9 1,02(1010) 44 699 1,24(105) 4,15(106) 4,7(108) 3,81(1027) 664,5 1028,5 8,0 5,53(105) 23,54 3,96 5,18
Среднемесячный темп

инфляции

47,1 322 46 81,4 57 79,7 365 19800 65,95 48,1 68,6 46,45 48,4 41,2 50,9
Максимальный

месячный темп

инфляции

134 32400 98 275 213 919,9 85,5(106) 41,9(1015) 196,6 182,8 81,3 261,15 114,1 77,3 59,7

Примечание.

* Китай: стоимость жизни в Шанхае.

** Никарагуа: принято считать, что гиперинфляция началась в апреле 1987 г., несмотря на то, что инфляция превзошла 50 % в июне 1986 г.

*** Перу: только в сентябре 1988 г. темп инфляции был выше 50 %.

В течение остальных месяцев он был немного ниже этого уровня.

Источники: Данные по Австрии, Германии и Венгрии взяты из кн.: Philip Cagan, «The Monetary Dynamics of Hyperinflation», in Milton Friedman, ed., «Studies in the Quantity Theory of Money» (Chicago: University of Chicago Press, 1956), p. 26; данные по Китаю – из кн.: Shin-Hsin Chou, The Chinese Inflation, 1937–1949 (New York: Columbia University Press, 1963); данные за 80-е гг. – из: International Financial Statistics, различные выпуски и источники информации по странам.

Для России и постсоциалистических стран высокий уровень инфляции приходится на начало и середину 90-х гг. ХХ века (табл. 1.1.2.).

Таблица 1.1.2

Инфляция в странах Восточной Европы, Балтии и СНГ*

Страны

Розничные/потребительские цены на конец года, %

1991 1992 1993 1994 1995
Азербайджан 126 1395 1294 1788 86
Албания 104 237 31 16 6
Армения 25 1341 10996 1885 32
Беларусь 93 1558 1994 1957 244
Болгария 339 79 64 122 33
Венгрия 32 22 21 21 28
Грузия 131 1176 7488 7144 65
Казахстан 150 2567 2169 1160 60
Кыргызстан 170 1771 1366 87 32
Латвия 262 958 35 26 23
Литва 345 1161 189 45 36
Македония 115 1935 230 55 9
Молдова 151 2198 837 116 24
Польша 60 44 38 29 22
Россия 144 2318 841 203 131
Румыния 223 199 296 62 28
Словакия 58 9 25 12 7
Словения 247 93 23 18 9
Таджикистан 204 1364 7344 5 1500
Туркменистан 155 644 9750 1330 1000
Узбекистан 169 910 885 1281 117
Украина 161 2000 10155 401 182
Хорватия 249 937 1150 – 3 4
Чехия 52 13 18 10 8
Эстония 304 954 36 42 29

* Данные за 1991–1995 гг. представляют собой официальные оценки в соответствии с публикациями национальных правительственных органов, МВФ, Мирового банка, ОЭСР и Института международных финансов.

Максимальное повышение уровня цен для России было отмечено в 1992 г. (в 23 раза). Проведение жесткой кредитно-денежной политики Центральным банком во второй половине 90-х гг. позволило справиться с гиперинфляцией и снизить темп инфляции до 12–15 %.

Таким образом, трансформация денег из товарных в кредитные существенно повлияла на интенсивность инфляционных процессов. Возрос масштаб, и их воздействие на социально-экономическое развитие усилилось. Инфляция превратилась в основной дестабилизирующий фактор рыночной экономики. При высоких значениях она парализует рыночный механизм, разрушает экономические связи, способствует потере управляемости экономикой.

Джон Мейнард Кейнс, комментируя В.И. Ленина относительно роли денежного обращения в крушении капитализма, отмечает, что Ленин был, безусловно, прав. Нет более верного и действенного способа ниспровержения основ существующего общественного устройства, нежели подрыв денежной системы. Этот процесс пробуждает все разрушительные силы, скрытые в экономических законах, а сама «болезнь» протекает так, что «диагноз» не может поставить ни один из многих миллионов человек.

По мере развития явления и его «заметности» оно становится объектом внимания исследователей, предметом теоретического анализа. Наиболее интенсивные исследования инфляции относятся к периоду после Первой мировой войны.

Проблема инфляции имеет динамический аспект, она связана скорее с темпами измерения уровня цен, а не с равновесным их уровнем как таковым.

Тот факт, что имеется зависимость между деньгами и уровнем цен на товары (включая и вопрос о темпах изменения уровня цен), может показаться очевидным. Однако не является очевидным, что изменения количества денег приводят к изменениям уровня цен или определяют темп изменения этого уровня.

При обсуждении вопроса о наличии причинности такого рода необходимо иметь в виду два момента. Во-первых, в рамках системы общего равновесия априори предполагается, что условия на каждом рынке влияют на состояние цены на других рынках. Если рассмотрим модель хозяйства, состоящую из трех взаимосвязанных рынков – денег, товаров и труда, – то относительные цены товаров в деньгах, т. е. уровень цен, зависят от условий на рынках товаров и денег как на рынках товаров и труда. Значительная часть работ, посвященных теории инфляции, связана с вопросами функционирования рынка труда и его взаимодействия с рынками товаров. споры о роли рынка труда в развитии инфляционного процесса занимали ведущее место в работах Фридмена, Фелпса, Тобина.

Во-вторых, в системе общего равновесия нельзя считать априори, что только изменения денежной массы определяют изменение уровня цен. Можно по-разному интерпретировать идею, что увеличение денежной массы вызывает инфляцию. Она может быть выражена как необходимое условие. Что бы ни вызывало и стимулировало инфляцию, она не может продолжаться, если не растет денежная масса. Она может звучать как констатация достаточного условия, столь же важного, как и остальные: увеличение денежной массы, как и другие факторы, вызывает инфляцию и определяет ее темп. Или же она может принять форму единственного достаточного условия: темп увеличения денежной массы, и только он один, определяет темп инфляционного роста цен.

Согласно докейнсианской количественной концепции в долгосрочном периоде увеличение денежной массы выступает необходимым условием роста уровня цен и лишь темп роста денежной массы определяет темп инфляции. Кембриджское уравнение количественной теории может выступать иллюстрацией этого положения:

МS = k (PQ).

Предположим, что k и Q – постоянны; выразим уравнение в логарифмах и дифференцируем его по времени: .

Тогда можно записать: .

То есть темп изменения денежной массы () равен темпу изменения цен (). Реальные процессы, отражаемые кембриджским уравнением, сводятся к равновесию между экзогенной денежной массой (в левой части) и спросом на деньги (в правой части уравнения). Единственная переменная здесь, приводящая в равновесие денежный рынок, – это уровень цен. Исходя из  формальной характеристики фактического временного пути, проходимого денежной массой и уровнем цен, можно полагать, что денежный рынок находится в равновесии в любой момент времени.

Указанные положения пересматривались представителями чикагской школы, в частности Кейганом и его последователями. Ими отмечалось, что на спрос на номинальные денежные остатки оказывает влияние не только и не столько уровень цен, сколько темп изменения этого уровня. Говоря по-другому, темп инфляции оказывает влияние на спрос на реальные денежные остатки. А. Гольдман скорректировал модель Кейгана, отменив предпосылку о равновесии денежного рынка в любой момент времени.

В отличие от количественного подхода, базирующегося на спросе и предложении денег, кейнсианский базируется на условиях, складывающихся на рынке товаров (подход «инфляционного разрыва») (рис. 1.1.4).

Если продукт в условиях полной занятости принять за Q, избыточного спроса не будет, если функция расходов находится в точке С1. если же функция расходов находится в точке С2, то будет существовать избыточный спрос, равный АВ, и предполагается, что этот инфляционный разрыв вызывает рост цен.

Простейшая модель инфляционного разрыва предполагает, что деньги не имеют существенной связи с инфляцией. Передвижка функции расходов вверх, в положение С2, может произойти по многим причинам. Например, ожидания фирм могут стать оптимистичнее.

Это приведет к передвижке инвестиционной функции вправо; снижение налогов или увеличение трансфертных платежей может вызвать передвижку потребительской функции вверх; наконец, наряду с другими причинами рост денежной массы может (через эффект реальных остатков или эффект процентных ставок) привести к сдвигам инвестиционной или потребительской функции. Более того, эта простая модель не предполагает, что поддерживающий рост денежной массы является необходимым условием инфляции. Этого условия нет, и модель вообще ничего не говорит о спросе на деньги и, следовательно, не устраняет допущение, что спрос на них возрастает по мере того, как растет цена. Модель, основанная только на рис. 1.1.4, предполагает определённые допущения относительно денежного рынка, но оставляет открытым вопрос о выборе таких допущений.

Длительный инфляционный разрыв совместим с любой моделью кейнсианского денежного рынка, показанной на рис. 1.1.6 и 1.1.7.

Прежде чем рассматривать их, необходимо заметить, что, если мы не будем учитывать эффект реальных остатков, единственным каналом связи денежного и товарного рынков в кейнсианской модели будет норма процента. Если в этой модели необходим поддерживающий рост денежной массы чтобы обеспечить наличие инфляционного эффекта, то условия денежного рынка приведут к повышению нормы процента, а оно в свою очередь снизив инвестиции, переместит функцию расходов из положения С2 вниз и устранит инфляционный разрыв (рис 1.1.4). Такая ситуация отображается на рис. 1.1.5.

Предположим, что в состоянии предынфляционного равновесия норма процента равна r1, а кривые спроса и предложения номинальных денежных остатков помечены цифрой 1.

В этом положении экзогенный сдвиг вызывает перемещение функции расходов на рынке товаров вверх и, следовательно, ведет к повышению цен. Это повышение приводит к сдвигу кривой спроса на номинальные остатки в положение D2D2. Если предложение денег останется без изменения, норма процента повысится, что приведет к устранению инфляционного разрыва на товарном рынке. Рост уровня цен не будет, следовательно, бесконечным, и, если допустить, что указанный процесс быстро закончится, повышение цен окажется столь кратковременным, что не будет заслуживать название «инфляция». При этой модели денежного рынка инфляция могла бы поддерживаться лишь при условии, что денежная масса будет расти чтобы покрыть увеличение спроса на номинальные остатки.

Если, например, денежная масса повысилась бы до уровня S2S2 (при кривой на номинальные остатки D2D2), инфляционный разрыв на денежном рынке мог бы существовать. Следовательно, в этой кейнсианской модели сохраняется один из выводов докейнсианской количественной теории: поддерживающее увеличение денежной массы является необходимым условием существования инфляции.

Однако альтернативные кейнсианские условия относительно функции спроса на деньги не дают возможности сделать такое заключение. Например, на рис. 1.1.6 предполагается, что функция спроса на номинальные денежные остатки обладает совершенной эластичностью по проценту в соответствующих пределах. В этом случае повышение уровня цен при данной денежной массе необязательно приведет к повышению нормы процента. Если повышение цен вызовет сдвиг кривой из D1D1 к D2D2, это не приведет к повышению нормы процента, хотя достаточно большое увеличение количества денег могло бы привести к этому.

Более важным является, однако, случай, представленный на рис. 1.1.7.

Если до начала инфляционного процесса кривая спроса на кассовые остатки находится в положении D1D1, то невозможно предсказать, переместится ли она вправо, если уровень цен начнет повышаться. Предполагается, что неустойчивость функции является следствием нестабильной склонности частного сектора замещать деньги кредитом в качестве средства обращения. Скорость обращения денег также не обладает устойчивостью независимо от высоты уровня процентной ставки. Если же посмотреть на дело с других позиций, то речь идет о неустойчивой склонности частного сектора сокращать спрос на деньги как на один из видов активов, замещая его в портфелях хозяйственных агентов промежуточными депозитами. Если возникает инфляция и денежная масса не поспевает за растущим уровнем цен, частный сектор будет покрывать свои возросшие расходы кредитом.

По мере того как кредит замещает деньги в хозяйственных сделках, повышение уровня цен может привести к падению трансакционных остатков в реальном выражении, так что функция спроса на деньги останется в положении D1D1. Или же, если увеличение кредита особенно велико, это может вызвать даже более чем компенсирующее снижение спроса на реальные остатки, так что кривая спроса на номинальные остатки может даже сместиться в положение D2D2. Наконец, кривая спроса на номинальные остатки может занять положение D3D3, если спрос на реальные остатки падает, но в меньшей степени, чем возрастает уровень цен.

Основным доводом комиссии Рэдклиффа, исследующей инфляционный разрыв, является непредсказуемость возможного исхода событий.

Даже в случае, когда кривая спроса на номинальные денежные остатки умеренно смещалась вправо, инфляционный разрыв не был бы ликвидирован, если бы предполагалось, что лишь значительные изменения процентной ставки могут изменить уровень инвестиций.

Подход современной количественной теории к проблемам инфляции противоречит рэдклиффовскому варианту кейнсианской модели, поскольку  акцент здесь делается не на товарном, а на денежном рынке. Но в отличие от простых вариантов докейнсианской количественной теории или от кейнсианской модели здесь используется положение, что темп инфляционного роста цен сам является аргументом функции спроса на деньги. Однако было бы преувеличением утверждать, что сторонники докейнсианской количественной теорий игнорировали темп инфляции как фактор спроса на деньги. Но он не играл существенной роли в их анализе процессов инфляции.

Особенности инфляции во многом зависят от различий в экономических системах. Данный фактор сказывается на формах ее проявления и видах. В условиях рыночной экономики, когда цены и доходы свободно формируются в основном под воздействием спроса и предложения, обесценение денег носит открытый характер. В случае же определения цен директивным путем имеет место подавленная (скрытая) инфляция.

<< | >>
Источник: Варлашкина Т. И.. Инфляция: проблемы теории и практики : учеб. пособие / Т. И. Варлашкина. – Хабаровск : Изд-во ДВГУПС,2005. – 131 с. : ил.. 2005

Еще по теме 1.1. Понятие инфляции. Опыт инфляции:

  1. 1.1 Понятие и причины инфляции
  2. Введение
  3. 1.1 Понятие инфляции
  4. ВВЕДЕНИЕ
  5. 3.1. Понятие инфляции. Типы и показатели инфляции.Необходимость учета инфляции в оценке
  6. 4.1. Сущность и особенности развития инфляции 
  7. Методические указания к выполнению контрольной работы №1
  8. ИЗМЕРЕНИЕ СТОИМОСТИ ЖИЗНИ Г Л А В А 23
  9. ГЛАВА XV1L ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА 1924 г. И ПОРЕФОРМЕННАЯ ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА,
  10. 1.1. Понятие инфляции. Опыт инфляции
  11. 4.5. Антиинфляционная политика. Особенности инфляции и антиинфляционной политики в России
  12. Сущность, виды и формы проявления инфляции
  13. Тема 7. «ИНФЛЯЦИЯ»
- Антимонопольное право - Бюджетна система України - Бюджетная система РФ - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инвестиции - Инновации - Инфляция - Информатика для экономистов - История экономики - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Логистика - Макроэкономика - Математические методы в экономике - Международная экономика - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоги и налогообложение - Организация производства - Основы экономики - Отраслевая экономика - Политическая экономия - Региональная экономика России - Стандартизация и управление качеством продукции - Страховая деятельность - Теория управления экономическими системами - Товароведение - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Эконометрика - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятий - Экономика природопользования - Экономика регионов - Экономика труда - Экономическая география - Экономическая история - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ -