ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, НЕОБХОДИМАЯ ДЛЯ ЗАЩИТЫ КУРСОВОГО ПРОЕКТА

Смысл финансового анализа - в оценке и прогнозировании финансово­го состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности.

Основные задачи финансового анализа:

- оценка финансового состояния предприятия;

- определение влияния факторов на выявленные отклонения по пока­зателям;

- прогнозирование финансового состояния предприятия;

- обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Различают внутренний и внешний финансовый анализ.

Внутренний финансовый анализ осуществляется работниками пред­приятия. Внешний финансовый анализ (аудит) определяется интересами сторонних пользователей и проводится по публикуемым данным финансо­вой отчетности.

Влияние эффективности использования ресурсов предприятия на его финансовую устойчивость

Финансовое состояние предприятия - это движение денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции.

Между развитием производства и состоянием финансов существует и прямая, и обратная зависимость.

Финансовое состояние хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения произ­водства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние пред­приятия, а его сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состоя­ние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшает­ся, и ускоряет, если увеличивается.

Чем выше темпы роста производства на предприятии, тем выше выручка от реализации продукции, а, следовательно, и прибыль.

Прибыль - это разница между выручкой от реализации и текущими за­тратами.

Рентабельность - это отношение прибыли к текущим затратам.

Прибыль и рентабельность — два взаимодополняющих показателя, ко­торые комплексно оценивают финансовое состояние предприятия.

Другие индикаторы финансового состояния предприятия - показатели имущества, оборотных средств, платежей, расчетов.

Финансовые трудности предприятия возникают в связи с отсутствием средств, недоступностью кредитов, сокращением сроков их предоставле­ния.

Рис. 1. Соотношение темпов производства и финансового состояния предприятия

Выручка от реализации продукции формирует прибыль, которая явля­ется основным показателем финансового состояния предприятия. Прибыль - финансовый критерий эффективности функционирования отдельных пред­приятий. Если предприятие убыточно, т.е. выручка от реализации продукции не покрывает текущих затрат, то отсутствие в ее хозяйственной деятельности такого показателя, как прибыль, означает, что финансовое состояние пред­приятия плохое и требует конструктивных изменений.

Прибыль - не универсальный показатель финансового состояния хозяй­ствующей единицы. Для более комплексной оценки финансового состояния предприятия применяется показатель доли прибыли в текущих затратах, т.е. рентабельность. Прибыль и рентабельность в комплексе дают достаточную картину финансового состояния предприятия. Другие дополняющие показа­тели: оценка имущества, оборотных средств, платежей расчетов.

Финансовые трудности предприятий возникают не только в связи с от­сутствием средств на стадии расчетов, но и из-за трудностей сбыта, веду­щих к затовариванию (неликвидность реализуемой продукции) и омертв­лению крупных сумм оборотных средств.

Состояние платежей и расчетов в реальном секторе экономики харак­теризуется такими показателями, как общая задолженность предприятий, кредиторская задолженность, дебиторская задолженность, их соотноше­ние, просроченная задолженность предприятий по банковским кредитам; неплатежи в бюджет; взаимные неплатежи предприятий.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испы­тывать трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их со­хранности.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой ус­тойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необхо­димо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась при­быль, позволяющая развивать производство.

Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способ­ность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и са­моразвитию на фиксированный момент времени.

Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их фор­мирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенно­сти активов и пассивов предприятия.

Анализ финансового состояния фирмы включает блоки представлен­ные на рис 3.

Рис. 3. Основные блоки анализа финансового состояния предприятия

Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как бы­стро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; на­сколько эффективно используются имущество, активы, собственный и за­емный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъ­ектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилиза­ция резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

Типы финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее фи­нансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Уровень финансовой независимости определяется соотношением раз­личных статей и разделов актива и пассива бухгалтерского баланса органи­зации.

Анализ структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к ее неплатежеспо­собности. Это может быть как нерациональное использование собственно­го капитала (источников собственных средств) организации, так и высокая доля заемных источников средств (заемного капитала), привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности организации.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и формируются за счет собственных ресурсов (главным обра­зом за счет прибыли).

Заемные оборотные средства - это кредиты и займы, кредиторская за­долженность и прочие пассивы. Эффективная работа организации достига­ется, если максимальные результаты имеют место при наименьших затра­тах. Минимизация затрат достигается, прежде всего, оптимизацией струк­туры источников формирования оборотных активов организации, т.е. наи­более целесообразным сочетанием собственных и заемных пассивов.

Различают четыре типа финансовой устойчивости организации:

1) абсолютная финансовая устойчивость;

2) нормальная устойчивость финансового состояния, обеспечивающая платежеспособность организации;

3) неустойчивое финансовое состояние;

4) кризисное финансовое состояние.

В основе устойчивости финансового состояния организации лежит со­отношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспе­ченность названных запасов источниками - это сущность финансовой ус­тойчивости, то платежеспособность - это внешнее проявление финансовой устойчивости.

В табл. 4.1 приведена характеристика типов финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 4.1

Типы финансовой устойчивости предприятия

Кризисное финансовое состояние.

Все возмож­ные источни­ки покрытия затрат

Предприятие неплатежеспосо бно и находится на грани банк­ротства

При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производ­ственных запасов больше суммы соб­ственных оборотных средств и выше­названных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтен­ную банком при кредитовании)

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния орга­низации является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной плате­жеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии вы­полнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).

В соответствии с Законом о бухгалтерском учете, ПБУ 4/99, а также Указаниями об объеме форм бухгалтерской отчетности, утвержденными приказом Минфина России от 22.07.2002 № 67н, в состав стандартной го­довой отчетности включаются:

• Бухгалтерский баланс (форма № 1);

• Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

• Отчет об изменениях капитала (форма № 3);

• Отчет о движении денежных средств (форма № 4);

• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

• пояснительная записка;

• аудиторское заключение (если данная организация в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту);

• Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

1. Содержание форм финансовой отчетности

1.1. Содержание бухгалтерского баланса

В разделе I «Внеоборотные активы» баланса представлены следующие группы статей:

• нематериальные активы;

• основные средства;

• незавершенное строительство;

• доходные вложения в материальные ценности;

• долгосрочные финансовые вложения;

• отложенные налоговые активы;

• прочие внеоборотные активы.

Нематериальные активы приводятся в балансе по остаточной стои­мости, т.е. по фактическим затратам на приобретение, 1 изготовление и за­тратам по их доведению до состояния, в котором они пригодны к исполь­зованию в запланированных целях, за минусом начисленной амортизации.

К нематериальным активам, используемым при производстве продук­ции, выполнении работ, оказании услуг в течение периода хозяйственной деятельности, превышающего 12 месяцев, и приносящим экономические выгоды (доход), относятся объекты интеллектуальной собственности:

• исключительное право патентообладателя на изобретение, промыш­ленный образец, полезную модель;

• исключительное авторское право на компьютерное программное обеспечение, базы данных;

• исключительное право владельца на товарный знак и знак обслужи­вания, наименование места происхождения товара.

Кроме того, к нематериальным активам могут относиться организаци­онные расходы (расходы, связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами вкладом уча­стников (учредителей) в уставный (складочный) капитал), а также деловая репутация организации.

Расшифровка состава нематериальных активов приводится в приложе­нии к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

В балансе показываются данные по основным средствам, как дейст­вующим, так и находящимся на консервации или в запасе, по остаточной стоимости.

В этой статье также отражаются капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, от­носящиеся к основным средствам. В размере фактических затрат на приоб­ретение показываются земельные участки, объекты природопользования, приобретенные организацией в собственность в соответствии с законода­тельством.

Расшифровка движения основных средств в течение отчетного года, а также их состав на конец года приводятся в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

По статье «Незавершенное строительство» показываются затраты на строительно-монтажные работы, осуществляемые как хозяйственным, так и подрядным способом, приобретение зданий, оборудования, транспорт­

ных средств, инструмента, инвентаря, материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыска­тельские, геолого-разведочные и буровые работы, затраты по отводу зе­мельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и др.).

По указанной статье отражается стоимость объектов капитального строительства, находящихся во временной эксплуатации до ввода их в по­стоянную эксплуатацию, а также стоимость объектов недвижимого иму­щества, на которые отсутствуют документы, подтверждающие государст­венную регистрацию объектов недвижимости в установленных зако­нодательством случаях.

Незавершенные капитальные вложения отражаются в бухгалтерском балансе по фактическим затратам для застройщика (инвестора).

Кроме того, по указанной статье отражаются затраты по формирова­нию основного стада, стоимость оборудования, требующего монтажа и предназначенного для установки.

Расшифровка информации о движении средств по статье «Незавер­шенное строительство» приводится в форме № 5.

По статье «Доходные вложения в материальные ценности» отражаются доходные вложения в ценности, предоставляемые по договору аренды (проката), за плату во временное владение и пользование с целью получе­ния дохода.

Долгосрочные финансовые вложения - это долгосрочные инвестиции организации (на срок более года) в доходные активы (ценные бумаги) дру­гих организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории Российской Федерации или за ее пределами, го­сударственные ценные бумаги, а также предоставленные организацией другим организациям займы.

Финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических за­трат для инвестора. По долговым ценным бумагам разрешается разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стои­мостью в течение срока их обращения равномерно, по мере начисления причитающегося по ним дохода, относить на финансовые результаты у ор­ганизации.

Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полно­стью, показываются в активе бухгалтерского баланса в полной сумме фак­тических затрат на их приобретение по договору с отнесением непогашен­ной суммы по статье кредиторов в пассиве бухгалтерского баланса в слу­чаях, когда к инвестору перешли права на объект. В остальных случаях суммы, внесенные в счет подлежащих приобретению объектов финан­совых вложений, показываются в активе бухгалтерского баланса по статье дебиторов.

Вложения организации в акции других организаций, котирующиеся на бирже или специальных аукционах, котировки которых регулярно публи­куются, отражаются на конец года по рыночной стоимости, если последняя ниже стоимости, принятой к бухгалтерскому учету. Указанную разницу списывают на образованный в конце года резерв под обесценение вложе­ний в ценные бумаги, созданный за счет финансовых результатов орга­низации.

По статье «Отложенные налоговые активы» отражается сумма отло­женных налоговых активов, исчисленная в соответствии с ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль».

По статье «Прочие внеоборотные активы» отражаются средства и вло­жения долгосрочного характера, не нашедшие отражения в разделе I ба­ланса.

Раздел II «Оборотные активы» баланса представлен следующими под­разделами:

• запасы;

• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в тече­ние 12 месяцев после отчетной даты);

• краткосрочные финансовые вложения;

• денежные средства;

• прочие оборотные активы.

По статьям группы «Запасы» показываются остатки запасов сырья, ос­новных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрика­тов и комплектующих изделий, запасных частей, тары и других матери­альных ценностей.

В соответствии с ПБУ 5/01 материально-производственные запасы принимаются к учету по фактической себестоимости. Фактической себе­стоимостью материально-производственных запасов, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации).

При отпуске материально-производственных запасов (кроме товаров, учитываемых по продажной стоимости) в производство и ином выбытии их оценка производится одним из следующих способов:

• по себестоимости каждой единицы;

• по средней себестоимости;

• по себестоимости первых по времени приобретения материально­производственных запасов (способ ФИФО);

• по себестоимости последних по времени приобретения материально­производственных запасов (способ ЛИФО).

По статье «Затраты в незавершенном производстве» показываются затраты по незавершенному производству и незавершенным работам (ус­лугам), учет которых осуществляется на соответствующих счетах бухгал­терского учета затрат на производство.

Организации (строительные, научные, занятые в геологии и др.), кото­рые осуществляют в текущем году расчеты с заказчиками в соответствии с заключенными договорами за законченные этапы работ, имеющие само­стоятельное значение, отражают по данной строке принятые в установлен­ном порядке заказчиком этапы по договорной стоимости. При этом заказ от­ражает стоимость работ в бухгалтерском учете по окончанию всех этапов.

В составе расходов на продажу учитывается сумма издеру обращения, приходящаяся на остаток нереализованных товаров в организациях, осу­ществляющих свою деятельность в соответствии с учредительными доку­ментами в торговле, снабжении и иной посреднической деятельности. Если организации не признают учтенные издержки обращения в себестоимости проданных товаров (услуг) полностью в отчетном периоде в качестве рас­ходов по обычным видам деятельности, то сумма издержек обращения (в части транспортных расходов), приходящаяся на остаток непроданных то­варов и сырья, отражается в бухгалтерском балансе по статье «Затраты в незавершенном производстве».

В статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» показывает­ся фактическая производственная себестоимость остатка законченных производством изделий, прошедших испытания и приемку, укомплекто­ванных всеми частями согласно условиям договоров с заказчиками и соот­ветствующим техническим условиям и стандартам. Продукция, не отве­чающая указанным требованиям, и несданные работы считаются незакон­ченными и показываются в составе незавершенного производства.

По данной статье показывается стоимость остатков товаров, приобре­таемых организацией, осуществляющей свою деятельность в торговле и общественном питании. При этом организация общественного питания по этой статье отражает также остатки сырья на кухнях и в кладовых, остатки товаров в буфетах. Организации, осуществляющие свою деятельность в промышленности, показывают по этой строке изделия, приобретаемые специально для продажи.

В статье «Товары отгруженные» отражаются данные о фактической себестоимости отгруженной продукции (товаров) в случае, если договором обусловлен отличный от общего порядка момент перехода права владения, пользования и распоряжения ею и риска случайной гибели от организации к покупателю, заказчику.

Статья «Расходы будущих периодов» включает суммы расходов, произ­веденных в отчетном году, но подлежащих отнесению к затратам на про­изводство продукции (работ, услуг) в следующих отчетных периодах.

По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным цен­ностям» отражается сумма налога на добавленную стоимость по приобре­тенным материальным ресурсам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, основным средствам, нематериальным активам и другим цен­ностям, работам и услугам, подлежащая отнесению в установленном по­рядке в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога для пе­речисления в бюджет или уменьшение соответствующих источников их открытия.

По группе статей «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» и «Деби­торская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты» данные о дебиторской задолженности показываются раздельно. Расшифровка состояния дебиторской задолжен­ности приводится в приложении к балансу в форме № 5.

По статье «Покупатели и заказчики» показываются, по договорной или сметной стоимости, отгруженные товары, сданные работы и оказанные ус­лугизаказчикам (покупателям) до момента поступления платежей за них на расчетный (или иной) счет организации либо зачета взаимных требова­ний, а по статье «Векселя к получению» показывается задолженность поку­пателей, заказчиков и других дебиторов по отгруженной продукции (това­рам), выполненным работам и оказанным услугам, обеспеченная получен­ными векселями.

В подразделе «Краткосрочные финансовые вложения» показы­ваются краткосрочные (на срок не более одного года) займы, предостав­ляемые организациям, отражаются собственные акции, выкупленные у аукционеров, и инвестиции организации в ценные бумаги других органи­заций, государственные ценные бумаги и т. п.

Подраздел «Денежные средства» включает статьи «Касса», «Расчет­ные счета», «Валютные счета», где отражаются остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в кредитных организациях.

Раздел III баланса «Капитал и резервы» объединяет собственные ис­точники организации и состоит из статей:

• уставный капитал;

• собственные акции, выкупленные у акционеров;

• добавочный капитал;

• резервный капитал;

• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

В статье «Уставный капитал» показывается в соответствии учреди­тельными документами величина уставного или складовного капитала.

Увеличение или уменьшение уставного (складочного) капитала, произ­веденные в соответствии с определенным порядком, отражаются в бухгал­терском учете и отчетности после внесения изменений в учредительные документы.

По статье «Собственные акции, выкупленные у акционеров» пока­зывается стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, или стоимость долей участников, выкупленных обществом. При подсчете итога по разделу III баланса сумма, указанная по данной строке, берется со зна­ком «минус».

По статье «Добавочный капитал» отражаются эмиссионный доход ак­ционерного общества, прирост стоимости имущества при дооценке вне­оборотных средств, часть нераспределенной прибыли в размере, направ­ленном на капитальные вложения.

Статья «Резервный капитал» включает суммы остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодатель­ством Российской Федерации или если создание фондов предусмотрено учредительными документами или учетной политикой организации.

Статья «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» показывает нераспределенную прибыль отчетного периода в сумме нетто, исчисляе­мую как разница между выявленным финансовым результатом за отчетный период и суммой налогов и иных обязательных платежей за отчетный пе­риод в соответствии с законодательством Российской Федерации. Если у предприятия есть «Непокрытый убыток», то показывается убыток органи­зации за отчетный период как разница между выявленным финансовым ре­зультатом за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и иных аналогичных обязательных платежей.

Непокрытые убытки отражаются в балансе как отрицательные показа­тели и уменьшают величину собственного капитала организации.

В годовом бухгалтерском балансе данные по группам статей «Резерв­ный капитал», «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» показы­ваются с учетом рассмотрения итогов деятельности организации за отчетный год принятых решений о покрытии убытков, выплате дивидендов и пр.

Некоммерческая организация при принятии формы бухгалтерского ба­ланса в разделе «Капитал и резервы» вместо групп

статей «Уставный капитал», «Резервный капитал» и «Нераспределен­ная прибыль (непокрытый убыток)» включает группу статей «Целевое фи­нансирование».

Раздел IV «Долгосрочные обязательства» представлен следующими статьями:

• займы и кредиты;

• отложенные налоговые обязательства;

• прочие долгосрочные обязательства.

Раздел V «Краткосрочные обязательства» объединяет суммы креди­торской задолженности, подлежащей погашению в течение 12 месяцев по­сле отчетной даты:

• займы и кредиты;

• кредиторская задолженность:

- поставщики и подрядчики;

- задолженность перед персоналом организации;

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами;

- задолженность по налогам и сборам;

- прочие кредиторы;

• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

• доходы будущих периодов;

• резервы предстоящих расходов;

• прочие краткосрочные обязательства.

По группе статей «Кредиторская задолженность» представлены раз­личные виды задолженности:

• по статье «Поставщики и подрядчики» показывается сумма задол­женности поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные цен­ности, выполненные работы и оказанные услуги;

• по статье «Задолженность перед персоналом организации» пока­зываются начисленные, но еще не выплаченные суммы оплаты труда, а по статье «Задолженность перед государственными внебюджетными фон­дами» отражается сумма задолженности по отчислениям на государствен­ное социальное страхование, пенсионное обеспечение и медицинское стра­хование работников организации;

• по статье «Задолженность по налогам и сборам» показывается за­долженность организации по всем видам налогов, сборов в бюджет;

• по статье «Прочие кредиторы» показывается задолженность орга­низации по расчетам, не нашедшим отражения по другим статьям.

Расшифровка состояния и движения кредиторской задолженности при­водится в приложении к балансу (форма №5).

Статья «Задолженность участникам (учредителям) по выплате до­ходов» показывает сумму задолженности организации по начисленным, но невыплаченным дивидендам, процентам по акциям, облигациям.

По статье «Доходы будущих периодов» показываются доходы, полу­ченные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным пе­риодам.

В статье «Резервы предстоящих расходов» показываются остатки ре­зервов, образуемых организацией в соответствии с нормативной системой бухгалтерского учета, такие как резервы на оплату отпусков, ремонт ос­новных средств, по подготовительным работам в связи с сезонностью про­изводства и др.

Кроме того, за балансом в справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах, приводятся данные об арендованных основных средствах, о товарно-материальных ценностях, принятых на ответственное хранение, о товарах, принятых на комиссию, и пр.

1.2. Содержание отчета о прибылях и убытках

Рассмотрим порядок формирования показателей формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Классификация доходов и расходов установлена в Положениях по бух­галтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы органи­зации» (ПБУ 10/99).

В ПБУ 9/99 дано определение доходов организации в целом, их видов, а также выручки. Положение определяет порядок признания доходов в бухгалтерском учете и порядок раскрытия информации о доходах органи­зации в бухгалтерской отчетности.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой ор­ганизации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Для целей Положения не признаются доходами организации поступле­ния от других юридических и физических лиц:

• суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;

• по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

• в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

• в виде авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

• задатка;

• в залог, если договором предусмотрена передача заложенного иму­щества залогодержателю;

• в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

Выручка, операционные и внереализационные доходы (выручка от продажи продукции (товаров), выручка от выполнения работ (оказания ус­луг) и т. п.), составляющие пять и более процентов от общей суммы дохо­дов организации за отчетный период, показываются по каждому виду в от­дельности.

В соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 в форму № 2 необходимо включать следующие доходы и расходы:

• доходы и расходы по обычным видам деятельности;

• операционные доходы и расходы;

• внереализационные доходы и расходы;

• чрезвычайные доходы и расходы.

Раздел I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от про­дажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (далее - выручка).

В организациях, предметом деятельности которых является предостав­ление за плату во временное пользование (временное владение и пользова­ние) своих активов по договору аренды, выручкой считаются поступления, получение которых связано с этой деятельностью (арендная плата).

В организациях, предметом деятельности которых является предостав­ление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промыш­ленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, выруч­кой считаются поступления, получение которых связано с этой деятельно­стью (лицензионные платежи (включая роялти) за пользование объектами интеллектуальной собственности).

В организациях, предметом деятельности которых является участие в уставных капиталах других организаций, выручкой считаются поступле­ния, получение которых связано с этой деятельностью.

Доходы, получаемые организацией от предоставления плату во вре­менное пользование (временное владение и пользование) своих активов, прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, и от участия в уставных капиталах других организаций, когда это не является предметом деятель­ности организации, относятся к операционным доходам.

Расходами организации признается уменьшение экономических вы­год в результате выбытия активов (денежных средств иного имущества) и (или) возникновения обязательств, при водящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению уча­стников (собственников имущества).

ПБУ 10/99 не признается расходами организаций выбытие активов:

• в связи с приобретением (созданием) внеоборотных активов (основных средств, незавершенного строительства, нематериальных активов и т.п.);

• вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, при­обретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи (продажи);

• по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

• в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

• в виде авансов, задатка в счет оплаты материально-производствен­ных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

• в погашение кредита, займа, полученного организацией.

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, свя­занные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуще­ствление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг.

В организациях, предметом деятельности которых является предостав­ление за плату во временное пользование (временное владение и пользова­ние) своих активов по договору аренды, расходами по обычным видам деятельности считаются расходы, осуществление которых связано с этой деятельностью.

В организациях, предметом деятельности которых является предостав­ление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промыш­ленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, расхо­дами по обычным видам деятельности считаются расходы, осуществление которых связано с этой деятельностью.

В организациях, предметом деятельности которых является участие в уставных капиталах других организаций, расходами _по обычным видам деятельности считаются расходы, осуществление которых связано с этой деятельностью.

Расходы, осуществление которых связано с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) своих ак­тивов, прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные об­разцы и других видов интеллектуальной собственности, и с участием в ус­тавных капиталах других организаций, когда это не является предметом деятельности организации, относятся к операционным расходам.

Расходами по обычным видам деятельности считается также возмеще­ние стоимости основных средств, нематериальных активов и иных аморти­зируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений.

Расходы по обычным видам деятельности формируют:

• расходы, связанные с приобретением сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов;

• расходы, возникающие непосредственно в процессе переработки (доработки) материально-производственных запасов для целей производ­ства продукции, выполнения работ и оказания услуг и их продажи, а также продажи (перепродажи) товаров (расходы по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, а также по поддержанию их в исправном состоянии, коммерческие расходы, управленческие расхо­ды и др.).

При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:

• материальные затраты;

• затраты на оплату труда;

• отчисления на социальные нужды;

• амортизация;

• прочие затраты.

Перейдем к построчному комментарию показателей «Отчета о прибы­лях и убытках» (форма № 2).

По статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость акцизов и анало­гичных обязательных платежей)» показывается выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ и ока­занием услуг. Выручка от продажи определяется по мере отгрузки продук­ции, товаров и предъявления счетов покупателям. Применение кассового метода, т.е. отражение выручки по факту оплаты за реализованную про­дукцию, разрешается при переходе права собственности к покупателю только после оплаты. Сумма выручки от продаж формируется исходя из условий договоров по продаже товаров, продукции, выполнению работ и оказанию услуг с учетом скидок (накидок), суммовых разниц, изменений условий договора, расчетов неденежными средствами и т. п. Проценты по коммерческим кредитам в виде отсрочки платежа, оформленные векселями покупателя, включаются в выручку от продажи товаров, продукции.

Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

Выручка признается в бухгалтерском учете при наличии следующих условий:

1) организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим обра­зом;

2) сумма выручки может быть определена;

3) имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации. Уверенность возможна в случае, когда организация получила в оплату актив либо от­сутствует неопределенность в отношении получения актива;

4) право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа при­нята заказчиком (услуга оказана);

5) расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.

Доходы, признанные в бухгалтерском учете как доходы от обычных видов деятельности, в случае их существенности подлежат отражению обособленно в виде расшифровки к статье «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» или в прило­жении к отчету о прибылях и убытках.

По статье «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» отражаются учтенные затраты на производство продукции, работ, услуг в доле, относящейся к проданным в отчетном периоде продукции, работам, услугам.

Организации торговли отражают по данной статье покупную стои­мость товаров, выручка от продажи которых отражена в данном отчетном периоде.

Организации, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, отражают по данной статье покупную (учетную) стоимость ценных бумаг, выручка от продажи которых отражена в данном отчетном периоде.

При использовании для учета затрат на производство счета «Выпуск продукции (работ, услуг)» сумма превышения фактической производст­венной себестоимости выпущенной из производства продукции, сданных работ и оказанных услуг над нормативной (плановой) их себестоимостью включается в статью «Себестоимость проданных товаров, продукции, ра­бот, услуг».

Расходы признаются в бухгалтерском учете при наличии следующих условий:

• расход производится в соответствии с конкретным договором, тре­бованием законодательных и нормативных актов, обычаями делового обо­рота;

• сумма расхода может быть определена;

• имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет уменьшение экономических выгод организации (возможно в случае, когда организация передала актив либо отсутствует неопределен­ность в отношении передачи актива).

Если в отношении любых расходов, осуществленных организацией, не исполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете организации признается дебиторская задолженность.

Расходы признаются в том отчетном периоде, в котором они имели ме­сто, независимо от времени фактической выплаты денежных средств и иной формы осуществления (допущение временной определенности фак­тов хозяйственной деятельности).

При признании организацией управленческих расходов полностью в себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг в качестве расходов по обычным видам деятельности по данной статье отражаются затраты на производство продукции, без учета общепроизводственных расходов. Общепроизводственные расходы при этом отражаются по статье «Управленческие расходы».

Затраты, связанные со сбытом продукции, а также надеру обращения в данные статьи «Себестоимость проданных товара, продукции, работ, ус­

луг» не включаются, а отражаются по статье «Коммерческие расходы». Расшифровка себестоимости по элементам затрат приводится в форме №5 приложения к балансу.

Данные статьи «Валовая прибыль» определяются как разница между данными статьи «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогич­ных обязательных платежей), и данными статьи «Себестоимость продан­ных товаров, продукции, работ, услуг».

По строке «Прибыль (убыток) от продаж» показывается прибыль (убы­ток) от продаж товаров, продукции, работ, услуг, то есть финансовый ре­зультат организации по обычным видам деятельности.

Для расчета прибыли (убытка) от продаж из выручки (нет то) от про­дажи товаров, продукции, работ, услуг вычитается сумма расходов, отра­женных по строкам «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг», «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы».

Если организация терпит убыток от продажи товаров (работ, услуг), то его отражают в этой же строке в круглых скобках.

Раздел II. Операционные доходы и расходы

Операционными доходами являются:

• поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

• поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возни­кающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и из других видов интеллектуальной собственности;

• поступления, связанные с участием в уставных капиталах других ор­ганизаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

• прибыль, полученная организацией в результате совместной дея­тельности (по договору простого товарищества);

• поступления от продажи основных средств и иных активов, отлич­ных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, това­ров;

• проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денеж­ных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

Операционными расходами являются:

• расходы, связанные с предоставлением за плату во временное поль­зование (временное владение и пользование) активов организации;

• расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и из других видов интеллектуальной собственности;

• расходы, связанные с участием в уставных капиталах других органи­заций;

• расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием ос­новных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

• отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с пра­вилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обес­ценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

• проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в поль­зование денежных средств (кредитов, займов);

• расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными орга­низациями;

• прочие операционные расходы.

По статье «Проценты к получению» раздела «Операционные доходы и расходы» отражаются операционные доходы в сумме причитающихся в соответствии с договорами процентов по облигациям, депозитам, по госу­дарственным ценным бумагам, за предоставление в пользование денежных средств организации и пр.

Доходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций и подлежащие получению по сроку в соответствии с учредительными докумен­тами, организация отражает в составе прочих доходов в части операционных по статье «Доходы участия в других организациях» указанного раздела.

По статье «Проценты к уплате» отражаются операционные расходы в сумме причитающихся в соответствии с договорами к уплате процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денеж­ных средств (кредитов, займов).

Остальные доходы и расходы, относящиеся к операционным доходам и расходам, отражаются по статьям «Прочие ооперационные доходы» или «Прочие операционные расходы».

В частности, по статье «Прочие операционные доходы» отражаются прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности, сумма вознаграждения за переданное общее владение или пользование имущество или возврат имущества при его разделе сверх величины вклада (в части денежных средств), прибыль от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты).

По статье «Прочие операционные расходы» отражаются расходы, свя­занные с реализацией основных средств и других активов, с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями, расходы по содержанию закон­сервированных производственных мощностей и объектов, расходы, свя­занные с аннулированием производственных заказов (договоров), также отражаются суммы причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов в соответствии с законода­тельством РФ.

Раздел III. Внереализационные доходы и расходы

Согласно ПБУ 9/99 внереализационными доходами являются:

• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

• активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

• поступления в возмещение причиненных организации убытков;

• прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

• суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым ис­тек срок исковой давности;

• курсовые разницы;

• сумма дооценки активов;

• прочие внереализационные доходы.

Кроме того, по статье «Внереализационные доходы» отчета о прибы­лях и убытках отражается сумма дохода, связанная с получением безвоз­мездно активов (основных средств, нематериальных активов, сырья и ма­териалов, ценных бумаг, денежных средств и пр.), в том числе по догово­рам дарения.

Внереализационнымирасходами согласно ПБУ 10/99 являются:

• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

• возмещение причиненных организацией убытков;

• убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

• суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

• курсовые разницы;

• перечисление средств (взносов, выплат и т.п.), связанных с благотво­рительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных меро­приятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;

• суммы уценки активов;

• прочие внереализационные расходы.

Перечисленные расходы отражаются по статье «Внереализационные расходы» отчета о прибылях и убытках. Суммовые разницы, возникающие в связи с погашением задолженностей по полученным кредитам, получен­ным (выданным) займам, отражаются в составе внереализационных дохо­дов или расходов.

Величина прибыли (убытка) до налогообложения определяется как сальдо по всем доходам и расходам по обычным видам деятельности, а также операционным и внереализационным доходам и расходам.

В строках отчета «Отложенные налоговые активы» и «Отложенные налоговые обязательства» показывается увеличение (уменьшение) отло­женных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств за от­

четный год. Значение этих строк отчета не должно совпадать со значением одноименных строк баланса.

По статье «Текущий налог на прибыль» отражается сумма налога на прибыль (доход), исчисленная организацией в соответствии с налоговым законодательством как задолженность перед бюджетом, а также задолжен­ность перед государственными внебюджетными фондами.

Строка «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода» формируется исходя из прибыли или убытка до налогообложения с учетом влияния на результат отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обяза­тельств и текущего налога на прибыль. Если правильно заполнены все предыдущие строки, то результат по данной строке должен совпадать с сальдо счета 99 «Прибыли и убытки».

Кроме того, в отчете можно отразить отдельными строками чрезвы­чайные доходы и расходы предприятия, если таковые имели место в от­четном периоде. По статье «Чрезвычайные доходы» отражаются суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от сти­хийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, под­лежащие получению (полученные) организацией; стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов. По статье «Чрезвычайные расхо­ды» отражаются стоимость утраченных материально-производственных ценностей, убытки от списания пришедших в негодность в результате по­жаров, аварий, стихийных бедствий, других чрезвычайных событий и не подлежащих восстановлению и дальнейшему использованию объектов ос­новных средств и пр.

Справочно к отчету о прибылях и убытках приводятся данные о посто­янных налоговых обязательствах (активах), а акционерным обществом - о базовой прибыли (убытке) на акцию и «разводненной» прибыли (убытке) на акцию.

Любая существенная для пользователей бухгалтерской отчетности ин­формация в отношении показателей прибыли (убытка) на акцию подлежит раскрытию в пояснительной записке.

Отдельные виды прибылей и убытков, полученных (выявленных) орга­низацией в течение отчетного периода, показываются в виде расшифровок к соответствующим статьям отчета.

1.3. Последовательность анализа финансовой отчетности

Методика анализа финансовой отчетности организации должна состо­ять из трех больших взаимосвязанных блоков:

• анализа финансового положения и деловой активности;

• анализа финансовых результатов;

• оценки возможных перспектив развития организации.

Рис.1.2. Последовательность анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности является неотъемлемой частью боль­шинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и др.

При принятии решения о предоставлении кредита кредитор рассматри­вает организацию заемщика главным образом с точки зрения возможного возврата денег и вознаграждения, которое он получит в виде процента. По­этому анализ финансовой отчетности является для кредитора важной ча­стью общего процесса принятия решения.

С позиции организации-заемщика ответ на вопрос, нужен кредит или нет, также можно получить, детально изучив и проанализировав финансо­вую отчетность за отчетный период.

Роль, которую играет анализ финансовой отчетности в решениях об инвестировании в собственный капитал организации, совершенно другая. Это связано с тем, что инвестор требует отдачи как в виде прироста стои­мости капитала, так и в виде дивидендов.

Прибыльность и дивиденды в долгосрочной перспективе зависят от роста объемов хозяйственной деятельности и ликвидности элементов, ко­торые оцениваются посредством анализа финансовой отчетности. Но ди­виденды, которые выплачивает организация, - это только меньшая часть суммы желаемой отдачи. На самом деле многие растущие и прибыльные предприятия выплачивают минимальные дивиденды или не выплачивают их совсем. Другая часть ожидаемой отдачи идет как бы от других инвесто­ров, которые, возможно, захотят в будущем заплатить за инвестиции в ка­питал предприятия больше, чем это сделал нынешний инвестор. Это жела­ние связано с психологией участников рынка и их уверенностью в надеж­ности объекта инвестирования, а также с накопленной прибылью.

Поскольку анализ финансовой отчетности связан с логическим процес­сом, его относительное значение в принятии инвестиционных решений из­меняется в зависимости от обстоятельств, складывающихся на рынке. Его значение всегда больше, когда анализ нацелен на оценку риска, выявление узких мест и потенциальных проблем. Однако всегда следует помнить, что решение включает очень большую совокупность факторов (особенности отрасли, способности и квалификацию руководства, экономические усло­вия и др.).

АНАЛИЗ ФОРМЫ № 1 «БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС»

3.1. Общая оценка структуры имущества организации и его источ­ников по данным баланса

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое поло­жение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характери­зуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложен­ным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей - актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного ка­питала и обязательств, т.е.

Актив = Обязательства + Собственный капитал.

Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйствен­ной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем. Это контролируемые предприятием экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризую­щиеся Детерминированной стоимостью, производительностью и спо­собностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска ликвидности.

Активы внеоборотные (долгосрочные) - совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвуют в процессе его хозяйст­венной деятельности и переносящих на продукцию использованную стои­мость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года.

Активы оборотные (текущие) - совокупность имущественных ценно­стей предприятия, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного операционного (производст­венно-коммерческого) цикла. В практике учета к ним относят имущест­венные ценности (активы) всех видов со сроком использования менее од­ного года.

Активы материальные - группа активов предприятия, имеющих веще­ственную (материальную) форму. В группу материальных активов входят: основные средства; незавершенное строительство; оборудование, предна­значенное к монтажу; производственные запасы сырья и материалов; запа­сы товаров; объем незавершенного производства; запасы готовой продук­ции, предназначенной к реализации.

Активы финансовые - группа активов предприятия, находящихся в форме наличных денежных средств и различных финансовых инструмен­тов, принадлежащих предприятию. К этой группе активов относят: денеж­ные активы и их эквиваленты в национальной и иностранной валюте; де­биторскую задолженность; краткосрочные и долгосрочные финансовые инвестиции предприятия.

Денежные активы - совокупная сумма денежных средств предпри­ятия находящихся в его распоряжении на определенную дату и представ­ляющих собой его активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности).

Капитал - накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемый его владельцами в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства, с целью получения дохода. Это вложения собствен­ников и прибыль, накопленная за все время деятельности организации.

Капитализация — перевод вновь сформированных доходов (или оп­ределенной их части) в капитал. Наиболее распространенными операциями капитализации доходов являются: капитализация чистой прибыли (направ­ление определенной ее части на производственное развитие); капитализа­ция чистого денежного потока от инвестиций (его реинвестирование); ка­питализация суммы депозитного процента (его направление на прирост депозитного вклада); капитализация дивидендов (путем осуществления дивидендных выплат в форме новых акций).

Заемный капитал, заемные финансовые средства — привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денеж­ные средства и другое имущество. Заемный капитал классифицируется по видам, срокам использования и другим признакам. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансо­вые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

Обязательством считается существующая на отчетную дату задолжен­ность организации, которая является следствием свершившихся проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой должны привести к от­току активов. По срочности погашения разделяют обязательства краткосроч­ные (со сроком погашения до одного года) и долгосрочные (со сроком пога­шения свыше одного года). В составе краткосрочных обязательств выделяют неотложные обязательства (со сроком погашения до одного месяца).

В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны быть пред­ставлены с подразделением в зависимости от срока обращения (погаше­ния) как краткосрочные (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, кредиторская задолженность) и долгосрочные (основные средст­ва, нематериальные активы, долгосрочные займы). Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним составляет не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжи­тельности операционного цикла, превышающей 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

В соответствии с ПБУ 4/99 бухгалтерский баланс должен объединять средства в активе по разделам: «Внеоборотные активы»; «Оборотные акти­вы», а источники образования этих средств по разделам: «Капитал и резер­вы»; «Долгосрочные обязательства»; «Краткосрочные обязательства».

Каждый раздел баланса объединяет группу статей.

Согласно действующим нормативным документам баланс настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную

оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы де­нежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в слу­чае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется ры­ночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу (форма № 1) с помощью одного из следующих способов:

• анализа непосредственно по балансу без предварительного измене­ния состава балансовых статей;

• формирования уплотненного сравнительного аналитического балан­са путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов ба­лансовых статей;

• дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с после­дующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и не­эффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии орга­низации.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал иссле­довать структуру и динамику финансового состояния предприятия при по­мощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитиче­ский баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения от­дельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расче­тами динамики.

Аналитический баланс, на наш взгляд, полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса (табл. 3.1) ох­вачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 3.1

Схема построения аналитического баланса

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важ­нейших характеристик финансового состояния организации. В число ис­следуемых показателей обязательно включать следующие:

1. Общая стоимость активов организации, равная сумме первого и вто­рого разделов баланса (стр. 190 + стр. 290) %.

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр. 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела

II баланса (стр. 290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210).

5. Величина собственного капитала организации, равна, итогу раздела

III баланса (стр. 490).

6. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (стр. 590 + стр. 690).

7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов III и I баланса (стр. 490 - стр. 190).

8. Величина финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП), рав­ная разнице между запасами, НДС, дебиторской задолженностью и суммой кредиторской задолженности (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 - стр. 620).

9. Величина перманентного капитала, равная сумме собственного капи­тала и долгосрочных обязательств (стр. 490 + стр. 590).

10. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II - стр. 290 минус итог разде­ла V - стр. 690).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредитор­ской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у органи­зации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа рос­та заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задол­женностей должны уравновешивать друг друга.

3.2. Результаты общей оценки структуры активов и их источников по данным баланса

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов орга­низации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансовой, хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйствен­ного оборота, что может повлечь за собой ее неплатежеспособность. Уста­новление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует прове­дения тщательного анализа его причин:

• сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;

• ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, по­луфабрикатов;

• постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необхо­димо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли уве­личение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции цен на сырье, материалы либо оно указывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) органи­зации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любо­го из источников способствует усилению финансовой устойчивости орга­низации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматри­ваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборот­ных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

• формировании более мобильной структуры активов, способствую­щей ускорению оборачиваемости средств организации;

• отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей;

• готовой продукции товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммо­билизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

• сворачивании производственной базы;

• искажении реальной оценки основных фондов вследствие сущест­вующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность ис­

пользования основных средств и нематериальных активов, скорость оборо­та текущих активов и др.

Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно про­вести, используя данные Приложения к балансу (форма №5).

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внима­ние на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство (стр. 130), поскольку эта статья не участвует в производст­венном обороте и, следовательно, ПРИ определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово­хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений (стр. 140) указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств (стр.120-122) может из­меняться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условии инфляции, в то время как цены на сырье, ма­териалы, готовую продукцию могут расти достаточно быстрыми темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов (стр. 110-112) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, техноло­гии, другую интеллектуальную собственность.

Подробный анализ эффективности использования нематериальных ак­тивов очень важен для руководства организации. Однако по данным бух­галтерского баланса он не может быть проведен - для него требуются ин­формация из формы № 5 и внутренняя учетная информация.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свиде­тельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает по­требность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих акти­вов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр. 211), за­траты в незавершенном производстве (стр. 213), готовая продукция и това­ры для перепродажи (стр. 214), товары отгруженные (стр. 215).

Увеличение удельного веса производственных запасов может свиде­тельствовать о:

• наращивании производственного потенциала организации;

• стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфля­ции;

• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на не­котором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увели­чение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолжен­ности и ухудшению финансового состояния.

В общих чертах признаками «хорошего»» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов,

3) собственный капитал организации в абсолютном выражении, дол­жен превышать заемный и (или) темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности долж­ны быть примерно одинаковы или кредиторской - чуть выше;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10 %.

6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должна быть без скобок.

3.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходи­мостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способно­сти своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательст­вам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

От понятия «платежеспособность» следует отличать понятие «кредито­способность». Кредитоспособность - система условий, определяющих спо­собность предприятия привлекать кредит в разных формах, выполняя все связанные с ним финансовые обязательства в полном объеме и в преду­смотренные сроки.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответст­вует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, кото­рая определяется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребует­

ся, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвид­ность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по ак­тиву, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убивания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппиро­ванными по срокам их погашения и расположенными в порядке возраста­ния сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в де­нежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи де­нежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) Данная группа рассчитывается следующим образом

А1=Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

или стр.250+стр.260.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, пла­тежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива балан­са, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 меся­цев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность +НДС +

+ Прочие оборотные активы или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредитор­ская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность или стр. 620.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов прочие краткосрочные пассивы.

П2=Краткосрочные заемные средства +задолженность участникам по выплате доходов +прочие краткосрочные обязательства

или стр.610+стр.630+стр.660.

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к раз­делам IV и У,т.е долгосрочные кредиты и заемные средства ,а также дохо­ды будущих периодов ,резервы предстоящих расходов и платежей .

П3= Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + +Резервы предстоящих расходов и платежей или стр.590+стр.640+стр.650.

П4. Постоянные ,или устойчивые пассивы - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»

П4=Капитал и резервы (собственный капитал организации) или стр.490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги при­веденных групп по активу и пассиву

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >П1, А2 >П2, A3 >П3, А4