Сущность государственного кредита
Государственный кредит является формой существования государственных финансов и является одним из способов привлечения государством дополнительных денежных средств и увеличения его финансовых возможностей.
Государственный кредит - особая, во многом обособленная часть финансовой системы. Она имеет свои источники дохода, особое назначение и порядок использования.Государственный кредит представляет собой совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, физическими и юридическими лицами - с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта.
Отношения по государственному кредиту являются финансовыми: во-первых, государственные кредитные средства рассматриваются как финансовые ресурсы государства на финансирование разных потребностей - как производственных, так и непроизводственных, равно как стратегических, так и оперативных; во-вторых, расчеты за кредиты, выплаты процентов по ним производятся за счет средств бюджета.
Как финансовая категория государственный кредит выполняет функции перераспределения, регулирования и контроля.
С помощью функции перераспределения кредита государство непосредственно направляет денежные ресурсы в целевые отрасли на условиях их последующего возврата. Это связано с аккумуляцией временно свободных денежных средств населения, предприятий и организаций путем выпуска облигаций государственных займов, размещаемых среди населения, предприятий и организаций, выпуска других видов ценных бумаг государства - казначейских обязательств, казначейских бонов, сертификатов. Наличие разнообразных инструментов государственного заимствования дает возможность населению свободы выбора организационных форм сбережений. Объективными результатами действия этой функции является увеличение объема и ускорения темпов расширенного воспроизводства.
Перераспределительная функция государственного кредита проявляется в его свойстве «антиципирования», когда средства, используемые в текущем периоде, могут возвращаться кредитору через десятки лет, то есть за счет налогов, взимаемых с будущих поколений; таким образом, достигается перераспределение средств будущих поколений в пользу нынешних.
Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что государство регулирует денежные потоки, воздействуя на величину ссудного процента: в качестве заемщика на рынке ссудных капиталов оно повышает спрос на этот капитал, в результате чего повышается норма ссудного процента. В то же время при покупке ценных бумаг государства происходит сокращение денег в обращении, что приводит к ликвидации последствий эмиссии денег. С помощью регулирующей функции осуществляется дополнительное косвенное воздействие на субъекты хозяйственных отношений, не принимающих участия в отношениях по государственному кредиту [22].
Контрольная функция государственного кредита имеет свои особенности: а) тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств; б) охватывает двустороннее движение стоимости, поскольку предполагает возвратность и платность получения средств; в) осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.
Значение государственного кредита заключается в мобилизации временно свободных средств населения, предприятий, организаций и направления их на финансирование первоочередных нужд государства. Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений - финансов и кредита и несет черты как тех, так и других, и отличается от других форм кредита тем, что он обеспечивается собственностью, находящейся в распоряжении государства.
Государственный кредит в качестве звена финансовой системы обслуживает формирование и использование централизованных денежных средств государства и внебюджетных фондов.
Таблица 11 - Отличия банковского и государственного кредитов
| Показатели | Вид кредита | |
| Залог | Банковский кредит | Государственный кредит |
| Конкретная ценность - товары на складе, незавершенное производство, жилье и др. | Имущество государства, доход от имущества | |
| Цель привлечения | Развитие производства, пополнение оборотных средств | Непроизводительное использование капитала - покрытие дефицита бюджета, развитие внутреннего рынка долговых инструментов |
| Участники договора | Банк - гарант, заемщик - юридическое и физическое лицо | Заемщик - государство, гарант - государство |
| Источники привлечения средств | Внутренние: временно свободные средства граждан и юридических лиц Международные кредиты - финансовые нерезиденты | Внутренние: временно свободные средства банков, пенсионных фондов, страховых фондов, сбережения населения Международные кредиты - у правительств, ЕБРР, МВФ |
| Средство погашения | Доход от собственной деятельности, новые кредиты | Бюджет, новые займы |
Банки выдают кредиты предприятиям и учреждениям и, таким образом, обеспечивают непрерывность и эффективность процесса расширенного воспроизводства. При государственном кредите происходит формирование дополнительных финансовых ресурсов государства и поэтому государственный кредит выражает часть финансовых отношений общества.
Государство намного меньше предоставляет кредиты физическим лицам. В качестве примера такого кредита является образовательный кредит, гарантированный АО «Финансовый центр» Министерства образования и науки. В этом заключается особенность государственного кредита.
Внутренний государственный кредит складывается в отношении резидентов посредством выпуска государственных займов:
а) вкладов населения в государственные займы (МАОКАМ) и финансирование общегосударственных нужд;
б) заимствования средств у центрального банка для погашения дефицита бюджета и возмещения долга;
в) казначейских ссуд - оказание финансовой помощи за счет бюджетных средств на условиях срочности, платности и возвратности:
г) займов местных органов власти или отдельных субъектов хозяйствования, гарантированные государством.
Условный государственный кредит включает обязательства Правительства по гарантиям, выданным кредиторам других стран под займы, полученные отечественными заемщиками. При невыполнении условий займа, Правительство отвечает по наступившим обязательствам отечественного заемщика-оплачивает за счет бюджетных средств сумму займа с имущества или других активов заемщика. Государственный международный кредит включает совокупность отношений, через которые страна выступает на всемирном финансовом рынке в роли кредитора или заемщика. Эти отношения имеют форму внешних государственных займов. Объемы внешних заимствований во многом определяют международные рейтинговые агентства. Наиболее влиятельные - Moody’s Investors Service, Standard&Poor’s и Fitch Ratings Ltd.
Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Функции, которые выполняет государственный кредит в международных экономических отношениях, постепенно трансформируются, и появляются новые функции, не вытекающие из прямого предназначения кредита. Например, государственный кредит сегодня является своего рода индикатором инвестиционной привлекательности вложений.
Современная черта международных внешних заимствований - практика софинансирования правительствами нескольких стран частных кредитных линий. Это позволяет диверсифицировать кредитные риски частных кредиторов, увеличить общие объемы предоставляемых ресурсов и использовать кредиты в качестве рычага достижения ими внешнеполитических целей.
10.2