<<
>>

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэф­фициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в ви­де отношения абсолютного показателя финансового состояния или их ли­нейных комбинаций.

Формула расчета каждого коэффициента представлена в табл. 8. Вывод делается по каждому коэффициенту.

1. Коэффициент автономии - характеристика устойчивости финансо­вого состояния, его независимости от заемных источников средств. Пока­зывает долю активов организации, которые покрываются за счет собствен­ного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирова­ния). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - по­казывает, каких средств у предприятия больше. Показывает, сколько при­ходится заемных средств на 1 руб. собственных средств.

3. Коэффициент маневренности собственных средств - коэффици­ент равный отношению собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Показывает, способность предприятия под­держивать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборот­ные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

4. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собствен­ными оборотными средствами - коэффициент равный отношению вели­чины собственных источников покрытия запасов и затрат к стоимости за­пасов и затрат. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. по­казывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Считается, что 60-80 % запасов компании должны формиро­ваться из собственных источников. Рост его положительно сказывается на финансовой устойчивости компании.

5. Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчи­вых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Таблица 8

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели Т1 Т2 Измене­ние за период (Т2-Т1) Формула (новые коды) Формула (старые коды) Норма­тивное значение
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Коэффициент автономии 0,03 0,03 0,00 1300/1700 490/700 > 0,5

Окончание табл. 8

1 2 3 4 5 6 7 8
2 Коэффициент соотношения заемных и

собственных средств

27,86 30,96 3,10 (1400+1500)∕1300 (590+690)∕490 < 1,0
3 Коэффициент маневренност и собствен­ных средств -16,21 -16,37 -0,16 (1300-1100)∕1300 (490-190ф1)/490 0,2-0,5
4 Коэффициент обеспеченнос ти материаль­ных запасов собственными оборотными средствами -3,22 -3,73 -0,51 (1300-1100)∕1210 (490-190ψ1)∕210 0,6-0,8
5 Коэффициент финансовой устойчивости 0,41 0,47 0,06 (1300+1400)∕1600 (490+590)∕300 0,8-0,9

Вывод по табл. 8

Коэффициент автономии.

Нормативное минимальное значение коэф­фициента оценивается на уровне 0,5. У нас до этого уровня далеко. С точки зрения теории это говорит о высокой степени зависимости, низкой степени гарантированности предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. В нашем случае заемных средств больше чем собственных в 27,86-30,96 раза. То есть у нашего предприятия высокая зависимость от заемных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств отрицательный означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средст­ва вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а обо­ротный капитал формировался за счет заемных средств.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Материальные запасы в низкой степени покры­ты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных.

Коэффициент финансовой устойчивости ниже рекомендуемого, это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Пояснения к выводу по табл. 8

Коэффициент автономии - инвесторы и банки, выдающие кредиты, обра­щают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффи­циента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - чем ниже значение показателя, тем выше финансовая устойчивость и незави­симость предприятия от заемного капитала и обязательств. Уровень данно­го коэффициента выше 1 свидетельствует о потенциальной опасности воз­никновения недостатка собственных денежных средств, что может слу­жить причиной затруднений в получении новых кредитов.

Коэффициент финансовой устойчивости - если величина коэффици­ента колеблется в пределах 0,8-0,9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым. Рекомендуемое же значение не менее 0,75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вы­зывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент маневренности отрицательный означает низкую фи­нансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в мед­ленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Рис. 4. Коэффициенты финансовой устойчивости

<< | >>
Источник: Финансы, денежное обращение и ипотека: учеб.-метод. пособие по выполнению курсового проекта для направления подготовки 08.03.01 «Строительство» / И.В. Попова. - Пенза: ПГУАС,2016. - 132 с.. 2016

Еще по теме Анализ коэффициентов финансовой устойчивости: