<<
>>

Сущность и эволюция рынка ссудных капиталов

В экономической теории ссудный капитал традиционно рассматривается как совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.

Для определения сущности ссудного капитала необходимо определить его характерные особенности, отличающие от капиталов промышленного и торгового.

Наиболее полно специфика ссудного капитала проявляется в процессе его передачи от кредитора к заемщику и обратно:

• ссудный капитал как капитал — это собственность, владелец которой ее продает заемщику, причем продает на определенное время;

• потребительная стоимость ссудного капитала, определяется способностью заемщика, эффективно его используя, получить определенную прибыль;

• форма отчуждения ссудного капитала - процедура передачи его от кредитора к заемщику всегда имеет разорванный во времени характер и механизм оплаты;

• особенность движения ссудного капитала — в отличие от промышленного и торгового, в процессе передачи от продавца к покупателю находится исключительно в денежной форме.

В отличие от ростовщического капитала, когда основным источником выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у юридических и физических лиц, а также у государства.

Причем на первом этапе развития кредитных отношений единственным источником формирования ссудного капитала выступали временно свободные денежные средства,

на добровольной основе передаваемые кредитным организациям для последующей капитализации. Этот источник не потерял своей актуальности и сегодня, когда временно свободные денежные средства населения составляют существенную часть ресурсных источников кредитных организаций.

На втором этапе развития кредитных отношений, по мере развития безналичной формы расчетов с прямым участием банков, новым источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождаемые в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов.

К ним относятся:

• амортизационный фонд предприятий для обновления, расширения и восстановления основных фондов;

• часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

• денежные средства, образовавшиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

• прибыль, идущая на обновление и расширения, производства.

Данные средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц в обслуживающих их кредитных организациях. Особая привлекательность данного источника ссудного капитала для банка определяется отсутствием необходимости:

• получения согласия владельца расчетного счета на использование банком находящихся на счете средств;

• выплаты дохода по расчетным счетам, т.е. фактическая бесплатность для банка этих ресурсов.

Таким образом, для большинства современных банков рассмотренные источники выступают в качестве основного ресурса и побуждают банки к постоянному увеличению круга обслуживаемых клиентов.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию производства и капитала.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Основными участниками этого рынка являются:

• первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

• специализированные посредники в лице кредитнобанковских институтов, осуществляющие непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал;

• заемщики — в лице юридических и физических лиц, а также государства, испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах.

Н.

Исходя из вышеизложенного, современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками:

• временным;

• институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются краткосрочные кредиты (до одного года), и рынок капитала, где выдаются среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные кредиты (от 5 лет и более).

По институциональному признаку современный рынок ссудного капитала предполагает наличие рынка (собственно капитала или рынка ценных бумаг) и рынка заемного капитала (кредитно-банковской системы). Кроме того, рынок ценных бумаг подразделяется на первичный рынок, где про-

даются и покупаются эмиссии ценных бумаг и вторичный (биржевой) рынок, где продаются и покупаются ранее выпущенные ценные бумаги. Существует также небиржевой (уличный) рынок ценных бумаг, где реализуются ценные бумаги, которые по тем или иным причинам не могут быть проданы на бирже.

Оба признака рынка ссудных капиталов характерны для всех развитых стран, однако, безусловно, о состоянии национального рынка судят по второму (институциональному) признаку, в особенности по наличию и степени развитости его двух основных ярусов:

• кредитно-банковской системы;

• рынка ценных бумаг.

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и той ролью, которую он выполняет в системе общественного хозяйствования.

Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов:

• первая — обслуживание товарного обращения через кредит;

• вторая — аккумуляция денежных сбережений юридических, физических лиц и государства, а также.иностран- ных клиентов;

• третья — трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

• четвертая — обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

• пятая — ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

Необходимо отметить также, что:

• во-первых, первые три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах лишь в послевоенный период;

• во-вторых, в первых четырех функциях рынок выступает в качестве своеобразного посредника в движении капитала;

• в-третьих, все функции направлены на обеспечение эффективного функционирования системы государственно регулируемой экономики.

<< | >>
Источник: Зотова А.И., Свиридов О.Ю.. Финансы, денежное обращение, кредит: экзаменационные ответы. Серия «Сдаем экзамен». Ростов н/Д: «Феникс», 2002- 224 с.. 2002

Еще по теме Сущность и эволюция рынка ссудных капиталов:

  1. СЛОВАРЬ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ТЕРМИНОВ И ИНОСТРАННЫХ СЛОВ
  2. 2.1. Этапы эволюции и основные противоречия механизма государственного финансирования аграрной сферы
  3. § 4. РАЗВИТИЕ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИИИ ЭВОЛЮЦИЯ КАПИТАЛИСТИЧЕСКОЙ СОБСТВЕННОСТИ
  4. § 1. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ
  5. Методические указания к выполнению контрольной работы №1
  6. Российский денежный рынок в 1909—1913 гг.
  7. Экспансивистическая теория кредита
  8. 15.4. Мировой рынок деривативов
  9. III. Содержание курса
  10. Раздел 7. 7.1.Экономическая сущность государственного долга