<<
>>

Содержание проектного финансирования

Для применения проектного финансирования при реали и ции инвестиционного проекта необходимо выполнение нескольких существенных условий.

Существенными условиями являются следующие:

  • источником денежных средств для возврата полученною финансирования становится свободный денежный поток, генерируемый исключительно этим конкретным финансируемым проектом;
  • в случае проектного финансирования создается отдельная компания специально для реализации планируемого проекта;
  • проектное финансирование позволяет полностью или частично распределить риски проекта среди тех сторон, участвующих в реализации проекта, которые в наибольшей степе ни готовы к покрытию каждого отдельно взятого риска;
  • при проектном финансировании может использоваться сразу несколько традиционных финансовых инструментов;
  • проектное финансирование применяется в том случае, когда средств инициаторов проекта недостаточно для реализации проекта, и поэтому необходимо привлечение заемных средств на самой начальной стадии проекта, а не на стадии, когда проект запущен и уже генерирует денежные потоки.

Другими характерными чертами проектного финансирования являются:

  • более длительные сроки финансирования по сравнению с кредитованием;
  • стоимость финансирования и структура сделки устанавливается индивидуально в зависимости от фазы реализации и рисков по проекту;
  • индивидуальное построение графика получения и погашения кредита исходя из прогнозируемых денежных потоков организации, генерируемых в ходе реализации инвестиционного проекта;
  • возможность отсрочки выплаты основного долга кредита на инвестиционной фазе;
  • возможность развития действующего бизнеса за счет его расширения и диверсификации;
  • разделение финансовых потоков по действующему и проектному бизнесу;
  • снижение стоимости привлеченных средств за счет возможной организации международного финансирования;
  • использование в качестве обеспечения активов, создаваемых / приобретаемых в ходе реализации проекта, а также акций проектной компании;

® возможность поэтапного вложения средств;

  • комплексное консультирование при подготовке бизнес- плана проекта.

Понятие проектного финансирования чаще всего применяется к крупным, сложным проектам и проектам с большим сроком реализации. Однако эти особенности не являются обязательными.

Формы и методы проектного финансирования определяются его особенностями, прежде всего сложностью проекта, числом участников, длительностью проектного цикла и др.

На практике часто разграничивается корпоративное (долевое) и банковское (долговое) проектное финансирование. В первом случае основным источником финансирования являются сами организации, во втором - коммерческие банки.

По способам финансирования можно выделить проектное финансирование за счет одного или многих источников. Услуги проектного финансирования предоставляют многие зарубежные и российские банки, но наиболее часто используются схемы с множеством источников.

По схеме финансирования условно выделяют параллельное и последовательное проектное финансирование. Параллельная схема означает одновременное финансирование из двух и более источников, которое в свою очередь может предоставляться независимо или синдицировано. При последовательной схеме происходит смена источников финансирования, например от одного банка к другому или другим либо от банка к инвесторам.

Формы проектного финансирования могут варьировать в зависимости от сочетания особенностей конкретного проекта.

При проектном финансировании выделяют четыре фазы:

  • прединвестиционную;
  • инвестиционную;
  • эксплуатационную;
  • ликвидационную.

Прединвестиционная фаза включает формирование проектной идеи, проектный анализ, подготовку обоснования, оценку проекта, его экспертизу. Эта фаза заканчивается принятием решения о реализации проекта.

Инвестиционная фаза включает весь цикл работ от подго товки рабочей документации, заключение договоров между участниками проекта, заключение и реализацию контрактом до сдачи объекта в эксплуатацию.

Эксплуатационная фаза включает выход объекта на проек і ную мощность и его производительное использование в течение жизненного цикла.

Ликвидационная фаза наступает для объектов с ограниченным ресурсом (например, добыча полезных .ископаемых) или в случае нецелесообразности продолжения эксплуатации вследствие экономической неэффективности.

<< | >>
Источник: Еремеева Н.А.. Финансы и кредит во внешнеэкономической деятельности : учеб. пособие / Н.А. Еремеева. - Минск : Выш. шк.,2012.-288 с.. 2012

Еще по теме Содержание проектного финансирования:

  1. 2.2. Формы и методы финансирования предприятий автомобильного транспорта общего пользования
  2. § 2. Договор финансирования под уступку денежного требования
  3. Содержание проектного финансирования
  4. Участники международного проектного финансирования и содержание возникающих между ними правоотношени
  5. Содержание
  6. Формирование эффективной системы проектного финансирования
  7. 5.4. Способы финансирования деятельности организаций
  8. 7.3.  Основной капитал предприятия: экономическое содержание,    состав, источники финансирования, методы оценки
  9. Принципы и методы финансирования инвестиций, их развитие в современных условиях хозяйствования
  10. Принципы и методы финансирования инвестиций, их развитие в современных условиях хозяйствования