7.1. Содержание и функции финансов предприятий

Финансы предприятий (организаций) — это относительно самостоятельная сфера финансов, которая охватывает широкий круг денежных отношений* связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота средств организаций* выраженных в виде различных денежных потоков.

Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые в последующем по различным каналам распределяются и перераспределяется в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития обвтества*

Финансы предприятий — это область практической деятельности* которая как самостоятельный раздел науки сформировалась относительно недавно — в начале 50-х гг. XX в. как бывшего СССБ так и в развитых капиталистических странах. Основой для этого послужили достижения целого ряда таких научных дисциплин, как «Экономическая теория», «Теория финансов», «Бухгалтерский учет и аудит», «Экономический анализ» и др.

В 2.2 уже были рассмотрены процессы распределения и перераспределении доходов, происходящие на предприятиях, к формирование различных денежных фондов, которые опосредствуют эти процессы. Именно при формировании и использовании всех денежных источников, вовлекаемых в оборот средств предприятий и находящих отражение в его денежных потоках, возникает широкий спектр денежных отношений, которые и выражают эконом и чес кое содержание финансов предприятий и одновременно являются объектом непосредственного финансового уп- равления.

Что же входит в эту сферу финансовых отношений? Здесь следует обратить внимание, что традиционная для бывш. СССР система данных отношений значительно изменилась із настоя шее время. Так, введение нового гражданского законодательства существенно расширило их круп Это обстоятельство недостаточно учитывается, поэтому мы попытаемся в какой-то степени восполнить этот пробел и рассмотрим более широкий спектр этих отношений, вытекающих из реалий сегодняшнего дня и влияющих на денежные потоки, формирование и использование финансовых ресурсов предприятий.

Финансовые отношения возникают между;

предприятием и его инвесторам (акционерами, участниками, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала* а также выплаты дивидендов и процентов;

предприятием, поставщиками и покупателями по поводу форм* способов и сроков расчетов* а также способов обеспечения исполнения обязательств (уплаты неустойки, передачи залога);

предприятием-инвестором н другими предприятиями и организациями по поводу его кратко- и долгосрочных финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;

9 предприятием, финансовыми (кредитными) институтами и другими предприятиями по поводу привлечения и размещения свободных де- нежных средств (получения и погашения кредитов, займов, страховых платежей и страховых возмещений* обеспечения финансирования под уступку денежного требования, платежей в частные пенсионные фонды и т.п.);

предприятиями (дочерними и материнскими) по поводу внутрикорпоративного перераспределения средств;

предприятиями и учредителями доверительного управления имуществом, а также выгодоприобретениями по поводу имущества, полученного в доверительное управление, и передачи прибыли от такого управления;

предприятиями и другими членши простого товарищества по поводу вкладов ъ соответствии с договорами и распределения прибыли, полученной членами товарищества в результате их совместной деятельности;

предприятиями и правообладателями по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии;

предприятием и его наемным работником по поводу оплаты труда и выплат ив фонда потребления;

» предприятием и государством по поводу формирования налогооблагаемой базы для начисления налогов, сборов и осуществления этих платежей;

предприятиями и его работниками при удержании налога на доходы физических лиц, а также других удержаний и вычетов;

9 предприятием и государством при уплате налогов и сборов в бюджетную систему и взносов во внебюджетные фонды;

государством и предприятиями при финансировании из бюджета и внебюджетных фондов на цели, предусмотренные действующим законодательством.

Нетрудно заметить, что все эти отношения в той или иной степени регламентированы государством и охватывают процесс распределения и перераспределения ВВП, При этом последние три группы выражают перераспределительные отношения и входят б сферу финансов как предприятий, так и государства.

В условиях рынка появляются и принципиально новые группы финансовых отношений:

связанных с несостоятельностью (банкротством) предприятий, возникающей в связи с приостановлением его текущих платежей. Эта специфическая сфера отношений жестко регламентируется государством и требует специфических форм антикризисного управления финансами предприятий;

возникающих при слиянии, поглощении и разделении предприятий (корпораций).

Как уже отмечалось, все перечисленные выше финансовые отношения возникают в процессы формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов* фондов* резервов и других денежных источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия — это все источники денежных средств, аккумулируемых предприятием для формирования необходимых ему активов ь целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов и накоплений, так и за счет различных видов поступлений.

Финансовые отношения, возникающие в процессе образования л использования финансовых ресурсов предприятия* формируются в процессе кругооборота его средств* что в свою очередь опосредствуется соответствующими денежными потоками по различным видам ею деятельности (текущей* инвестиционный, финансовой),

Таким образом, вся совокупность финансовых отношений предприятий может быть сгруппирована по трем основным денежным потокам и иметь четкие стоимостные характеристики. Движение средств этих денежных потоков влияет на всю структуру бухгалтерского баланса npezi- приятия, его активы и пассивы* изменение величины всех денежных фондов, «Отток» части денежного потока предприятия в форме платежей в бюджеты и внебюджетные фонды означает без эквивалентное изъятие средств из его индивидуального кругооборота.

Финансовый поток — это перераспределенная часть денежных потоков {первичных доходов предприятий и домашних хозяйств)* аккумулированных в бюджете или внебюджетных (централизованных) фондах, т,е, в сфере государственных финансов. Синоним понятия «финансовый поток» — lt;lt; финансовые средстваЭто часть денежных потоков* прошедших процесс аккумуляции в различных централизованных фондах государства (в бюджетной системе и внебюджетных фондах), направляемых на целевое финансирование. Таким образом* финансовые средства ~ это уже всегда перераспределенные средства.

Изложенное позволяет сделать несколько важных для определения содержания финансов предприятий выводов:

¦ финансы предприятий всегда связаны с реальным оборотом его денежных средств* денежными потоками, возникающими при осуществлении хозяйственной деятельности и хозяйственных операций;

9 порядок ведения этих операций в той или иной степени регламентирован государством;

* в результате движения денежных и финансовых пот о ко а формируются и используются различные денежные фонды (доходы) предприятия (уставный и рабочий капитал, фонды специального назначения, прочие денежные фонды)* которые в статическом состоянии принимают форму финансовых ресурсов и могут вкладываться (высвобождаться) в оборотные и внеоборотные активы предприятия. Отсюда можно дать и общее определение экономического содержания финансов предприятий, как совокупности денежных отношений* регламентированных государством и связанных с реальным денежным оборотом средств предприя- лги* его денежными потоками формированием и использованием капитала, доходов и денежных фондов.

Следует отметить, что мнения специалистов в отношении функции финансов предприятий весьма противоречивы и носят тю-прежнему дискуссионный характер. Достаточно распространена точка зрения* что финансы предприятий как и общегосударственные выполняют распределительную и контрольную функции* JLH. Павлова обосновывает для сферы финансов предприятий воспроизводственную (впервые эту точки зрения выдвинул проф. А*М. Александров), распределительную, контрольную функции. Авторы учебника «Финансы, денежное обращение и кредит»1 наделяют государственные финансы распределительной, стимулирующей и контрольной функцией. Таких примеров можно привести очень много. В гл. 2 настоящего учебника была дана достаточно обоснованная аргументация, в пользу того, что функция любой экономической категории представляет форму выражения ее общественного назначения и должна отражать специфику именно данной категории. Такие же функции* как воспроизводственная, распределения, обеспечения, регулирования* стимулирования, свойственны практически всем другим экономическим категориям “ цене* прибыли, заработной плате, шиюгам и т.д.

Естественно, что в процессе распределения и регулирования непосредственное участие наряду с другими категориями принимают и финансы, Однако здесь мы имеем дело не с функциями, вырабатывающими их общественное назначение, а с ролью данной категории в процессе регулирования экономики государством* проведении его финансовой политики, осуществляемой конкретными людьми.

Формы проявления функций государственных финансов откосятся к макроэкономическому уроишо м связаны прежде всего с формированием и использованием централизованных (общественных) фондов, обеспечивающих функционирование всего народнохозяйственного комплекса для создания и удовлетворения потребностей в общественных благах. Функции финансов предприятий реализуются на микроэкономическом уровне, они непосредственно основаны на формировании и использовании капитала и денежных фондов предприятий в условиях их экономического обособления и удовлетворения потребностей в частных благах на возмездной основе. Это связанно с получением денежных

J Финансы* денежное обращение п кредит / Под ред. В.К. Сепчагона и А. И. Архипова. М.: Проспект. 2000. С, 28, средств и осуществлением денежных расходов, которые и реализуются II рассмотренных выше трех денежных потоках, отражающих все денежное хозяйство предприятия в стоимостной форме.

Поэтому вполне правомерно сформулировать функции финансов предприятий более расширенно, чем функции государственных финансов:

формирование капитала, доходов и фондов;

использование капитала, доходов и фондов;

регулирование денежных потоков предприятия.

Как следует из сказанного выше, функции формирования и использования идентичны функциям государственных финансов* однако здесь конкретизировано и расширено применительно к предприятиям понятие «денежные фонды». (В современных условиях далеко не все денежные средства предприятия имеют фондовый характер).

Функция регулирования денежных потоков предприятия отражает специфику общественного назначения финансов предприятий* присущую только данной категории и связанную с процессом формирования и использования финансовых ресурсов, который опосредствован соответствующими денежными потоками.

Формирование и использование финансовых ресурсов предопределено условиями регулирования денежных потоков, которые и проявляются в данной функции* имманентно присущей в целом только финансам предприятий* которые создают общественные условия для осуществления этого процесса.

Реализация всех трех указанных функций в процессе управления финансами предприятий сопровождается и осуществлением контроля, как одной из функций любого управленческого процесса.

Естественно* можно возразить* что функция регулирования, как и контрольная, является функцией управления. Но здесь речь идет не об абстрактном регулировании вообще, а о регулировании денежных потоков предприятия* что присуще в целом только финансам.

Другие категории* такие как заработная плата, цена, кредит* прибыль и т.п., также связаны с денежными потоками предприятия, но они в лучшем случае будут либо частью этого потока, либо его результатом. Регулирование всей совокупности денежных потоков обеспечивается именно финансами предприятий.

Детализация функций финансов предприятий представлена на рис. 7.1. Естественно, что детализация функций финансов весьма условна, поскольку функции регулирования денежных потоков и формирования и использования капитала, денежных доходов к фондов тесно связаны и осуществляются практически одновременно.

7

Формирование уставного капитала

Привлечение источников на фондовом

рынке в целях развития

Привлечение кредити, займов и других

в идо 11 заем і і ых и с то ч ии ков

Формиршіамне гсшиталалшвдшв н денежных фондов

Аккумуляция денежных фондов, образуемых

h составе выручки от продагк

Формирование нераспределенной прибыли

ГІ р ив д ечепие Сії еіш ВЛЬНЫ х цел епы X С ре ДС ТВ

Учет и контрольна формированием капитала, денежных доходив и фон до и

^Результат

Об ес і шчен ис с бал а п с ир ованнос j \ і движем і и я денежных и материальных потоков, финансовой независимости и финансовой устойчивости организации

II

Выбор организационно- правовой формы,

вида* сферы (сегмента) предпринимательской деятельности

Определение наиболее рациональных способов формирования уставного капитала

(в ленежной и не денежной формах) и привлечения дополнительных средств в оборот предприятия

Формирование организационной структуры

  у правлення ф ї 111 ансами, обес печива гаще й

оптимизацию денежных потоков

Регулирование

денежных

потоков

  Формирование учетной и налоговой политики

Определение условий хозяйственных договоров, связанных со способами и сроками расчетов*уплатой штрафных санкций, взаимоотношений с кредиторами и дебиторами

И н кассация дебиторе ко й задолже и ности

О пт и м пзапи я нал оговых пл атежеЙ

  Ви едрсние систем ы фи нансового план ир ова -

пня, отражающей все денежные потоки

L  Учет и к онтрол ь а а д снежным и по тока ми

(^?езулілат^Г

Обеспечение сбалансированности денежных и материальных вещественных потоков и формирования финансовых ресурсов, необходимых для осуществления уставной деятельности, выполнения всех обязательств

III

Оптимизация вложения капиталя, привлечен’ ных и заемных с ре дети а оборотные и r? не обор оти ые акт н п ы

Обеспечение слоговых и неналоговых платежей в бюджети внебюджетные фонды

Использование капитала, доходов и денежных фондов

Вложения свободных денежных средств и фа НДОЕ В J1 ди-бол ее л t г кві ш н ые и д охо д н ые активы

Использование денежных доходов и фондов па развитие и потребление

Учет и коитрольза использованием капитала денежных доходов и фондов

Результат j              >

Обеспечение развития предприятия, интересов трудового коллектива и собственников

Рис, 7.І. Детализация функций финансов предприятий

Конкретной их реализацией занимаются финансовые службы предприятий и финансовые менеджеры* используя при атом широкий спектр специальных приемов и методов, разработанных в рамках относительно нового направления в теории финансов — финансовым менеджментом (см. 7-4)-

© Вопросы и задания для самоконтроля

В чем заключаются отличия финансов предприятий от государственных финансов?

Что регламентируется государством в системе денежного оборота предприятий?

Дайте характеристику финансовых отношений предприятия в современных условиях.

Назовите функции финансов и дайте их детализацию.