9.3, Практика финансового планирования в России и за рубежом
До 1991 г, практически все государственные предприятия разрабатывали годовой финансовый план с поквартальной разбивкой показателей (баланс доходов и расходов). Методика составления этого документа (в составе техпромфштлана) была рекомендована Министерством финансов бывшего СССР в 1988 г.
Финансовый план в такой форме позволял сопоставлять все плановые доходы и расходы, увязывать направления расходования средств с соответствующими источниками финансирования, а также определять взаимоотношения с бюджетной и кредитной системами. В значительной степени баланс доходов и расходов разрабатывался не для самого предприятия, а для его вышестоящей организации, финансовых органов и банков,В связи со сменой в 1992 г. правового статуса многих предприятий (вследствие их приватизации), либерализацией цен* принципиальными изменениями в валютной политике, бухгалтерском учете и отчетности разработка баланса доходов по традиционной методике стала малоприемлемой. Поэтому многие предприятия (особенно вновь созданные коммерческие организации) практически перестали составлять перспективные и текущие финансовые планы. Что касается бизнес-планов, то они только начинают разрабатываться коммерческими организациями в основном для получения иностранных инвестиций и государственной поддержки инвестиционных проектов (программ).
В отличие от отечественной практики на Западе термин «планирование» имеет более широкую интерпретацию. Под ним понимают направление деятельности компании, связанное с прогнозированием и бюджетированием капитала, доходов и расходов (составление бюджетов- смет), причем прогнозирование осуществляют на более длительный, чем в нашей стране, период (3—5 лет).
Система финансовых планов (бюджетов) западных компаний включает:
^ прогноз баланса активов и пассивов;
J прогноз отчета о прибылях и убытках;
^ прогноз отчета о движении денежных средств;
S прогноз основных финансовых показателей (объема продаж, издержек производства и обращения, прибыли и т.д.);
^ долгосрочный прогноз капитальных вложений и оценки инвестиционных проектов;
^ долговременную стратегию финансирования компании.
Разработка бюджета капитальных вложений предполагает:9 классификацию инвестиционных проектов;
9 сравнение и оценку альтернативных проектов при помощи показателен чисгои текущей стоимости, периода окупаемости, внутренней нормы прибыли и других параметров;
выбор наиболее перспективных проектов.
Сущность долгосрочной стратегии финансирования заключается в.
в установлении источников долгосрочного финансирования (банковский кредит, облигационные займы, финансовый лизинг* эмиссия акций и др.) и способов использования резервов;
© выборе способов увеличения долгосрочного капитала;
9 определении объема и структуры капитала.
К основным краткосрочным финансовым бюджетам относятся;
бюджет наличности (движение денежных средств — их приток и отток), обеспечивающий ликвидность компании;
бюджет дополнительных вложений капитала, который уточняет запланированные денежные расходы и доходы с учетом изменений в структуре активов.
Процесс финансового планирования включает ряд этапов:
J анализ финансовых показателей фирмы в предыдущем периоде па базе бухгалтерского баланса* отчетов о прибылях и убытках и движении денежных средств;
f долгосрочное финансовое планирование;
4" краткосрочное финансовое планирование;
J практическое внедрение планов и контроль за их выполнением.
Вместе с тем принципы, положенные в основу финансового планирования в России и за рубежом, идентичны* Однако у отечественных предприятий возникают трудности мри использования статистических данных из-за их несопоставимости либо недостаточности. Сложность прогнозирования определяется также экономической нестабильностью в России. Но, несмотря на это, для определения финансового потенциала на текущий и долгосрочный периоды предприятия вправе разрабатывать нєсколїжо видов финансовых планов (бюджетов). Возможна их классификация* приведенная на рис. 9.1,
Система финансового планирования призвана обеспечить устойчивость производствен нокоммерчес кой деятельности предприятия* Она включает:
J комплекс бюджетного планирования структурных подразделений предприятия;
S сводный (консолидированный) бюджет доходов и расходов по предприятию в целом.
В качестве примера на рис* 9,2 приведена форма консолидированного бюджета доходов и расходов акционерной нефтяной компании*
| "5 2 і CL С! * И* В § S h и CJ =i а о 5 X о V я н- К "S' г ?3 | Граф ик lt;5езу n ы точ н о сти (с остави ой элем сит 61 ізн ес - лл ап а) | |
|
| ||
| Бюджет доходов и расход он (квартал, полугодие, год) | ||
|
| ||
| Инвестиционный ішн (бюджет) (квартал, полугодие, год) | ||
|
| ||
| План распределения валовой и чистой прибыли (квартал, полугодие, год) | ||
|
| ||
| Платежный баланс (бюджет движения денежных средств) (на месяце подекадной разбивкой показателей) | ||
|
| ||
| Кредитный плак (квартал, полугодие, год) | ||
|
| ||
| Кас с о в ы й план {а ая в ка) (и а предстоящи й к варта л ) | ||
|
| ||
| Валютный план (щзартал, полугодие, год) | ||
|
| ||
| Прогноз баланса активов и пассивов (бюджет по балансовому листу) (конецпредстоящего квартала) | ||
|
| ||
| План движения денежных средств но видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой) (квартал* полугодие, год) | ||
|
| ||
| Налоговый бюджет (квартал, полугодие, год) | ||
|
| ||
| Смета (бюджет) затрат на производство и реализацию продукции | ||
Рис. 9Л.
Классификация финансовых планов (бюджетов) действующих предприятииВ систему бюджетного планирования входят:
процессы формирования бюджетов;
ответственность за формирование и использование средств бюджетов;
процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.
Механизм бюджетного планирования целесообразно внедрять в практику работы российских предприятий для обеспечения экономии денежных ресурсов, большей оперативности в управлении последними, снижения непроизводительных расходов и потерь* а также для повышения достоверности плановых показателей (в целях налогового планирования), Основные преимущества бюджетного планирования по сравнению с традиционным подходом заключаются в следующем:
помесячное составление бюджетов структурных подразделений обеспечивает более достоверные показатели объемов и структуры доходов и расходов, чем в ныне действующей отчетности;
Консолидированный бюджет акционерной нефтяной компании
і і ~
| Доходы | Расходы | |
| 1, Собственные средства 1Л. Остаток денежных средств на счета к а банках и кассе на начало расчетного периода Выручка ст продаж (по видам деятельности) Операционные доходы (да вычегол! расходов) | 1. Текущие (экаш уд гад ионные) расходы Добыча нефти Транспортирован не нефти Переработка нефти Сбыт нефтепродуктов Прочие расходы | |
| В] іереал ітзаци о н ные доходы (за вычетом расходои) Прочие собственные средства | 2. Платежи в бюджет В фе де р ал ьн ы i i бюджет В региональные л местные | |
| 2. Заемные средства | бюджеты | |
| Долгосрочные кредиты банков Бюджетные кредиты Облигационные наймы Кредиты поста п тиков (п рнрост+) Краткосрочные кредиты банков | 3. Взносы н государственные внебюджетные фонды | |
| 4, Погашение задолженности кредиторам (бюджету, банкам, поставщикам, работникам, по оплате труда н др.) | ||
| 2, б, П ро ч ие за 5 м н ые ср едств а (иностранныекредиты и займы) | 5. Отчисления в денежные фонды кол t гга н и и (i io гребле 11 ия, | |
| 3. П риш еч е и н ы е ср едств а | накопления и резервный) | |
| с фондового рынка Эмиссия собственных акций | 6, Пополнение оборотных средств | |
| 7. Прочие расходы | ||
| 4. Прочие доходы | ||
| Итого | ||
| Итосо | ||
| 8. Превышение кредиторской за до л же н и ост и і гад дебтггорской наконец расчетного периода (-) | ||
| 5. Превышение дебиторской за дол жени ости и а д к р е ді іто рс кой па конец расчетного периода (+) | ||
| Всего | ||
| Всего | ||
| Профицит бюджета (доводы больше расходов) | ||
| П рофииит бюджета (доходы больше расходов) |
Рис. 92. Схема сводного бюджета доходов и расходов акционерной нефтяной компании на предстоящий год (квартал)
в рамках утвержденных месячных бюджетов структурным подразделениям предприятия предоставляется большая самостоятельность в расходовании средств на оплату труда;
минимизация числа показателей бюджетов позволяет снизить затраты рабочего времени персонала экономических служб предприятия;
бюджетное планирование позволяет экономить денежные ресурсы, что особенно важно для выхода предприятия из финансового кризиса.
Для организации эффективного ентемы бюджетного планирования деятельности структурных подразделении предприятия рекомендуется составлять следующую сквозную систему бюджетов:
материальных затрат;
© бюджет потребления энергии;
фонда оплаты труда;
амортизационных отчислений;
прочих расходов;
погашения ссуд банков;
9 налоговый*
Данная система охватывает весь денежный оборот предприятия* Сводный бюджет представляет собой совокупность бюджетов структурных подразделений, налогового и кредитного бюджетов. Б связи с этим руководству предприятия целесообразно добиваться более активного участия структурных подразделений в подготовке бизнес-плана и консолидированного бюджета* При этом целесообразно руководствоваться принципом декомпозиции. Он заключается в том, что каждый бюджет более низкого уровня является детализацией вышестоящего, т,е бюджеты цехов и отделов входят б сводный (консолидированный) бюджет предприятия.
Оптимальным считается такой бюджет, в котором доходный раздел равен расходной части. При дефиците сводного бюджета возникает необходимость его корректировки посредством увеличения ДОХОДОВ ИЛИ снижения расходов,
© Вопросы и задания для самоконтроля
Какие виды финансовых планов могут разрабатывать предприятия?
Перечислите основные этапы финансового планирования па предприятии.
Какие элементы входят в состав бюджетного планирования?
4* Назовите основные разделы и статьи консолидированного бюджета предприятия*
В чем состоят преимущества бюджетного планирования для конкретного предприятия по сравнению с традиционным подходом к финансовому планированию?
ІЇЛ Литература
1.0 реформе предприятий и иных коммерческих организаций: Поста] і течение Правительства РФ от 30 октября 1997 г* Nb 1373,
Об утверждении методических рекомендации по реформе предприятий (организации): Приказ Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. Ni? 118.
Бочаров В.В. Финансовое моделирование: Учеб. пособие. СПб.: Питер,
2000.
4* Справочник финансиста предприятия / Под ред. А*А* Володина. М.: Ш1Фч РА-М, 2000.
Финансовое планирование и контроль / Под ред. М.А, Ноу кика п А.Х. Тейлора: Пер, с англ. М.; ИНФРА-М, 1996,
Финансы предприятий: Учебник / Под ред, М.Б. Романовского. СПб.: Бизнес-пресса, 2000.
Щиборщ К,В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М.: Дело и Сервис, 2001.