1.5. Понятие, структура и закон денежного обращения. Показатели денежного оборота: денежная масса и денежная база
Денежное обращение – это движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основой денежного оборота является товарное производство и обращение.
В процессе товарно-денежного обращения между товарами и деньгами могут возникать противоречия и кризисные явления. С помощью денег (в наличной и безналичной формах) осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного капитала.
Как уже говорилось, денежное обращение может осуществляться в двух формах: наличной и безналичной.
Налично-денежное обращение – это движение наличных денег, обслуживаемое банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами.
Безналичное обращение – это движение денег безналичного платежного оборота в виде перечислений денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Обслуживается платежными поручениями, требованиями, чеками, пластиковыми карточками, векселями и др.
Налично-денежное обращение предназначено для обслуживания в основном розничного товарооборота, а также проведения расчетов с физическими лицами по выплате заработной платы, пенсий, стипендий, пособий, страховых возмещений, процентов по депозитам и ценным бумагам, а также при уплате населением коммунальных услуг, налогов и т.д., осуществлении расходов, связанных с удовлетворением их личных потребностей.
Безналичный денежный оборот охватывает подавляющее количество расчетов, осуществляемых между:
–юридическими лицами разных форм собственности и разных направлений хозяйственной деятельности;
–юридическими и физическими лицами по выплате заработной платы, доходов по депозитам и ценным бумагам, по выдаче ссуд и их гашению;
–юридическими и физическими лицами и исполнительной властью всех уровней по поводу обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, а также при получении средств из бюджетов.
Между налично-денежным и безналичным обращением существует взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков, концентрирующихся на счетах в банке, на безналичную и наоборот. Присутствие безналичных средств на счетах в банке – главное условие для получения субъектом наличных денег. Поэтому безналичный платежный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны.
Денежное обращение является постоянным элементом процесса воспроизводства. С экономическим развитием государств происходит количественный рост массы наличных денег в обращении при одновременном снижении удельного веса налично-денежного оборота. Широкое применение таких кредитных орудий обращения, как чеки, векселя, платежные карточки, наряду с традиционно существующими формами безналичных расчетов все больше сужает сферы обращения наличных денег.
Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег, необходимых для выполнения ими функции средства обращения. Количество денег зависит от следующих факторов:
–количество проданных на рынке товаров;
–уровень товарных цен;
–наличие кредита, взаимопогашающихся и безналичных платежей;
–скорость обращения денег.
На основании закономерностей товарного обращения К. Марксом был сформулирован закон денежного обращения:
где М – количество денег, необходимых для обращения;
РQ – сумма цен реализуемых товаров и услуг;
К – сумма цен товаров, проданных в кредит;
а – наступившие платежи;
b – взаимопогашающиеся обязательства;
V – скорость оборота одноименной денежной единицы.
Таким образом, количество денег, необходимых для обращения, изменяется прямо пропорционально сумме цен реализуемых товаров, проданных в кредит, а также размеру наступивших платежей, не включая взаимопогашаемые обязательства, и обратно пропорционально скорости обращения денег.
Отклонение от общего закона денежного обращения обусловлено функционированием не полноценных денег, а знаков стоимости. В результате выпуск бумажных денег, превышающий пределы потребностей, определяемых законом денежного обращения, неизбежно влечет за собой повышение общего уровня товарных цен.
Следует отметить, что не цены товаров определяются количеством денег в обращении, а наоборот, количество денег в обращении зависит от цен товаров. Цены товаров, являясь денежным выражением товарных стоимостей, складываются до обращения, в обращение же поступает количество денег, необходимое для реализации данной суммы товарных цен. Цены товаров в среднем определяются стоимостью товаров и стоимостью самих денег. Отсюда следует, что количество денег в обращении находится в обратной зависимости от стоимости денег.
Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса.
Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству.
Использование показателя денежной массы для целей практического регулирования денежного обращения явилось результатом расширения масштабов использования бумажных денег в хозяйственном обороте и, как следствие, распространения номиналистических концепций денег. В соответствии с этими концепциями деньгам вовсе необязательно иметь внутреннюю стоимость, поскольку они выступают в качестве условных денежных единиц, обладающих определенной ценностью, которая обеспечивается правовыми актами государства.
В целом для современной западной экономической литературы характерно отрицание какой-либо необходимости во внутренней стоимости денег – деньги нужны не сами по себе, а ради вещей, которые на них можно купить. В практике международных валютных организаций (МВФ, ЕВС) это положение нашло реализацию в определении валютных курсов на базе «корзины товарных цен». В результате применений подобных теорий постоянно возникает необходимость в определении границы между вновь возникающими платежными средствами и разнообразными формами, в которых выступают кредитные ресурсы и ценные бумаги.
В результате деньги трактуются как одна из форм ликвидных активов. Именно степень ликвидности и положена в основу группировки компонентов денежной массы по агрегатам.Денежный агрегат – показатель объема и структуры денежной массы, соответствующий группировке ликвидных активов.
Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы в экономически развитых странах используют следующие денежные агрегаты:
М1 включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты и средства на текущих банковских счетах;
М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);
М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;
М4 равен агрегату М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.
В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты:
Мо включает наличные деньги в обращении;
М1 содержит Мо плюс средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний;
М2 равен М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках;
М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.
Кроме того, в Российской Федерации используется:
показатель «широких денег» – М2Х равен М2 плюс валютные вклады;
показатель денежной базы – ДБ равен Мо плюс денежные средства в кассах Центрального банка; обязательные резервы в Центральном банке; средства коммерческих банков в Центральном банке на корреспондентских счетах;
денежный мультипликатор – отношение агрегата М2 к денежной базе:
Этот показатель определяет возможности народно-хозяйственного комплекса увеличить денежную массу, находящуюся в обращении.
Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения количества денег в обращении, так и ускорения их оборота. В промышленно развитых странах в основном рассчитываются два показателя скорости роста оборота денег:
1.Показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов:
Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте:
Второй показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.
В России рассчитывается показатель скорости возврата наличных денег в кассы банка (за квартал):
Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (цикличного развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок и др.).
Выпуск денег в обращение (эмиссия денег) Центральным банком России проводится на основе обобщения прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков, в которых определяются объемы и источники поступлений наличных денег в кассы банков, размеры и целевое направление их выдач.