3.1. Понятие инвестиционной стратегии и ее факторов
Инвестиционная стратегия - это комплекс долгосрочных целей в области капиталовложений (реальных инвестиций) и вложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению.
В общем виде инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы его осуществления на данном этапе развития предприятия. Инвестиционная стратегия предприятия формируется с учетом существующих источников и форм инвестирования, их доступности и потенциальной эффективности использования.Предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия, по отношению к которой инвестиционная стратегия носит подчиненный характер. Управление инвестиционной деятельностью осуществляется в процессе формирования инвестиционного портфеля. Это формирование относится к среднесрочному управлению, которое завершается реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов.
Инвестиционная стратегия предусматривает достижение следующих целей:
максимизации прибыли от инвестиционной деятельности;
минимизации инвестиционных рисков.
Для этого необходимо организовать:
исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;
технические и маркетинговые исследования;
поиск новых, более прибыльных инвестиционных возможностей;
оценку привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов с отбором наиболее эффективных из них;
разработку капитального бюджета;
формирование оптимальной структуры инвестирования.
На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияет ряд факторов. К их числу относится 1)общая стратегия развития, которая предусматривает:
• проникновение на рынок и обеспечение выживаемости при
убыточной деятельности;
закрепление на рынке и обеспечение безубыточной деятельности;
существенное расширение своего сегмента на рынке и обеспечение систематического роста прибыли с выходом на оптимальный уровень;
• диверсификация деятельности и обеспечение сбалансированного роста прибыли на оптимальном уровне;
обеспечение стабилизации объема деятельности путем сохранения прибыли, платежеспособности и финансовой устойчивости;
обновление форм и направлений деятельности, обеспечение условий для высоких темпов роста прибыли.
2)Финансовое состояние предприятия, уровень производственно-технического и организационного потенциала определяют его конкурентную позицию на рынке сбыта. Наличие временно свободных денежных средств позволяет предприятию инвестировать их в долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные реальные и финансовые активы.
Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия в условиях изменения внешних и внутренних факторов.