Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм

Гражданским кодексом РФ определено, что предпринимательскую деятельность могут вести физические лица (граждане) без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя и юридические лица.

Юридическим лицом признается организация, прошедшая государственную регистрацию, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Она может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права* нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, должна иметь самостоятельный баланс или смету.

Юридическими лицами могут быть как коммерческие* так и некоммерческие организации.

Соответственно в финансах предприятий можно выделить более частные сферы:

® фЕшансьг коммерческих прел приятии и организаций;

9 финансы некоммерческих организаций.

Финансовые отношения этих двух групп хозяйствующих субъектов имеют свою специфику* связанную с формой организации предпринимательской деятель нос г и* формированием доходом и расходов, владением имуществом, выполнением обязательств, налогообложением*

Коммерческие организации создаются с целью извлечения прибыли. Они могут осуществлять сбою деятельность в форме:

хозяйственных товариществ и обществ (в том числе акционерных обществ с ограниченной ответственностью* обществ с дополнительной отв етс твєші ость ю);

производственных кооперативов;

государственных и муниципальных унитарных предприятий;

корпоративных структур {холдингов* финансово-промышленных групп),

Некоммерческие организации создаются не для извлечения прибыли и могут заниматься предпринимательской деятельностью лишь для достижения целей, ради которых они образованы. Такие организации могут осуществлять свою деятельность в форме:

потребительских кооперативов;

общественных и религиозных объединений;

благотворительных я иных фондов;

других формах* предусмотренных законом.

В свою очередь из сферы финансов коммерческих предприятий и организаций можно выделить такую специфическую сферу, как ^финансовые посредники*. К ним относятся коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные компании и фонды, негосударственные пенсионные фонды и т.п. Финансовые посредники выполняют важную роль в аккумуляции и перераспределении средств других хозяйствующих организаций и физических лиц. Они играют существенное значение в развитии рыночной инфраструктуры России, представляя собой финансовый сектор экономики. По состоянию на 1 января 2000 г. в атом секторе насчитывалось более 55 тыс. таких организаций.

Многообразие организационно-правовых форм предпринимательской деятельности показано на рис. 7.2.

Конкретные правовые формы организации предпринимательской деятельности определены, как уже отмечалось, Гражданским кодексом РФ и рядом специальных законодательных актов, более детально регламентирующих отдельные наиболее важные виды предпринимательства.

Хозяйствующие субъекты ! (предприятия и корпорации)!

Рис. 7,2. Классификация хозяйствующих субъектов но формам собственности

Пас интересует прежде всего финансовый аспект этой правовой регламентации, определяющий специфику работы соответствующей финансовой службы.

В целях соблюдения принципа историчности (переход от более простой формы управления к более сложной) начнем анализе государственных к муниципальных унитарных предприятий, которые занимают особое место в сфере финансов коммерческих предприятий. Государственные унитарные предприятия (ГУП) могут быть основаны на правах хозяйственного ведения и оперативного управления. В настоящее время признано недостаточно эффективным регулирующее воздействие государства на унитарные предприятия, основанные на праве хозяйственного ведения,

Постановлением Правительства РФ от 9 сентября 1999 г. № 1024 одобрена «Концепция управлением государственным имуществом и приватизации в Российской Федерации» (с изм. от 29 ноября 2000 г).

В настоящее время в России насчитывается 137 тыс, унитарных предприятий и 23 тыс. учреждений. Однако их деятельность четко не регла^ ментировака гражданским законодательством, особенно в части взаи- моотіюшений государственных органов и руководителей ГУП. Это приводило к бесконтрольности управления финансовыми потоками утттарных предприятий, переводу их пасти із фирмы-спутники, искусственному завышению себестоимости (в интересах руководства), искажению информации в бухгалтерской отчет] юс ти.

Поэтому признается, что существующая система унитарных предприятий неэффективна и требует кардинального реформирования* прежде всего в направлении повышения эффективности их деятельности. Для этого было принято Постановление Правительства РФ от 29 января 2900 г, Лгй 81 «Об аудиторских проверках федеральных государственных унитарных предприятий».

Должна проводится оценка работы ГУН с точки зрения целесообразности дальнейшего сохранения этой формы предпринимательской деятельности применительно к данному предприятию. В случае же ее несоответствия определенным требованиям, предъявляемым к указанной форме предпринимательства, они могут быть преобразованы в акционерные общества, реструктуризированы и, переданы в государственную собственность субъектов РФ или муниципальную.

Примерный устав ГУП, утвержденный распоряжением Правительства РФ от 16 февраля 2000 г, № 186-р (в ред. от 6 марта 2001 г,)* более четко конкретизировал права и обязанности в области финансов этих предприятий.

Теперь функции учредители предприятия осуществляют фсДйраЛЬ' иый орган по управлению государственным имуществом и орган исполнительной власти* создается оно для удовлетворения общественных потребностей по результатам его деятельности и получения прибыли. Имущество ГУП находится в федеральной собственности, является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе и между работниками предприятия. Оно принадлежит последнему только на праве хозяйственного ведения, При этом продукция и доходы от использования его имущества, а также имущество, приобретенное за счет полученной прибыли являются федеральной собственностью и поступают в хозяйственное ведение предприятия.

Если по окончании года стоимость чистых активов предприятия окажется ниже величины уставного фонда, то орган* принявший решение о создании предприятия, дает указание об уменьшении уставного фонда. Увеличение же последнего может происходить как за счет дополнительной передачи имущества, так и за счет имеющихся активов.

Источниками формирования имущества предприятия являются:

-- имущество, переданное предприятию по решению федерального органа по управлению государственным имуществом;

¦“ прибыль* полученная в результате хозяйственной деятельности;

™ заемные средства* и том числе кредиты банков и других кредитных организаций;

амортизационные отчисления;

капитальные вложения и дотации из бюджета;

целевое бюджетное финансирование;

дивиденды (доходы), поступающие от хозяйственных обществ и товариществ, в уставных капиталах которых участвует предприятие;

добровольные взносы (пожертвования) организаций и граждан;

иные источники* не противоречащие законодательству РФГ

Предприятие имеет право продавать принадлежащее ему недвижимое имущество, сдавать его в аренду* отдавать в залог, вносить в качестве залога в уставный (складочный) капитал хозяйственных обществ и товариществ или иным способом распоряжаться им только с согласия федерального органа по управлению государственным имуществом (его территориального органа).

Остальным имуществом, принадлежащим предприятию, оно распоряжается самостоятельно, если иные действия не предусмотрены законодательством РФ.

Предприятие самостоятельно распоряжается результатами производственной деятельности (кроме случаев, установленных законодательны™ ми актами РФ), полученной чистой прибылью, остающейся у него после уплаты установленных законодательством РФ налогов и других обязательных платежей и перечислений в федеральный бюджет части прибыли от использования имущества предприятия* Часть чистой прибыли, остающаяся в распоряжении последнего, может быть направлена на увеличение его уставного фонда.

Принадлежащая предприятию часть чистой прибыли используется в установленном порядке* в том числе на:

внедрение, освоение новой техники и технологий, мероприятия по технике безопасности и охране окружающей среды;

создание фондов, в том числе предназначенных для покрытия убытков;

развитие и расширение финансово-хозяйственной деятельности, пополнения оборотных средств;

строительство* реконструкцию, обновление основных фондов;

“ проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, изучение конъюнктуры рынка, потребительского спроса, маркетинг;

покупку иностранной валюты, других валютных и материальных ценностей, цепных бумаг;

рекламу продукции и услуг;

приобретение и строительство жилья (долевое участие) для работников* нуждающихся в улучшении жилищных условий в соответствии с законодательством РФ;

материальное стимулирование, обучение и повышение квалификации сотрудников.

Предприятие создает резервный фонд, который формируется путем ежегодных отчислений от доли чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, до достижения размера, предусмотренного уставом. Резервный фонд предназначен для покрытия его убытков в случае отсутствия иных средств и не может быть использован на другие цели.

Примерным уставом предусмотрена возможность в установленном порядке формировать фонды экономического стимулирования — социальный* жилищный, материального поощрения* т.е. по сути дела отстаивается «фондовый» порядок использования чистой прибыли, существовавший в бывш. СССР,

Из обязанностей предприятия следует особо отметить необходимость выполнения утвержденных экономических показателей его деятельности (т.е. плана) и ежегодно (с 1999 г.) проводить аудиторскую проверку, что сразу расширило рынок аудиторских услуг более чем на 15 ООО предприятий.

Унитарное предприятие* находящееся в федеральной собственности и основанное на праве оперативного управления, принимает статус федерального казенного предприятия. Оно имеет свою специфику формирования и использования денежных фондов и доходов и особые имущественные права, функционирует на основе устава. Порядок планирования и финансирования деятельности казенных заводов (казенных фабрик, казенных хозяйств) установлен Постановлением Правительства РФ от 6 октября 1994 г. № 1138 (в ред. от 7 июня 2001 г.). Производственная и хозяйственная деятельность казенного завода осуществляется в соответствии с планом-заказом, устанавливаемым вышестоящим уполномоченным органом. В нем утверждаются следующие основные показатели:

объем поставок* их номенклатура и сроки, требования па качеству продукции* цены и условия их изменения;

фонд оплаты труда и нормативы уменьшения его при невыполнении плана-заказа;

лимит численности работников.

При недостатке собственных доходов для покрытия затрат, связанных с выполнением государственных планов-заказов и планов развития, заводам выделяются из федерального бюджета средства на их реалиэа- ціно, выполнение НИОКР* мероприятия по мобилизационной подготовке и содержанию объектов социальном инфраструктуры, компенсацию убытков от выполнения планов социальное развитие (по ежегодно уста- нал даваемым нормативам). Оставшаяся часть прибыли в форме ее свободного остатка подлежит изъятию в доход федерального бюджета. Приблизительно такая система финансирования и распределения прибыли использовалась в бывшего СССР для всех государственных предприятий до начала 1980-х п\ Поэтому финансы унитарных казенных предприятии вполне правомерно относить к сфере государственных.

Несмотря ira то* что и казенные предприятия должны работать на принципах самофинансирования и самоокупаемости, значительная часть их усилий, как и в условиях административно-командной системы управления, направляется на получение наиболее выгодных планов-заказов и максимально возможных ресурсов па их выполнение. Самостоятельность и инициатива таких предприятий в области использования имеющихся финансовых ресурсов и их мобилизации «на стороне» весьма ограничена.

Более широкими управленческими возможностями обладают финансовые службы хозяйственных товариществ, к которым относятся полные товарищества и товарищества на вере (коммандитные), а также хозяйственных обществу которые включают в себя акционерные общества и общества с ограниченной пли дополнительной ответственностью.

Эти организационные формы предпринимательства аналогичны мировым и соответствуют в основном рыночным условиям ведения хозяйства, в данном случае уставные капиталы формируются за счет средств вносимых в них гражданами, предпринимателями и юридическими лицами, т.е. их участниками или учредителями.

В хозяйственных товариществах участниками могут быть индивидуальные предприниматели и коммерческие организации, б хозяйственных обществах — граждане и юридические лица. При этом хозяйственное общество может основать единственный участник, который в этом случае самостоятельно полностью формирует его уставный капитал.

Имущество, созданное за счет вкладов учредителей (участников), а также его приращение в процессе деятельности принадлежит хозяйственным товариществам или обществам на правах собственности. Дадим краткую правовую характеристику этих субъектов.

Законодательством предусмотрено создание хозяйственных товариществ в двух формах — полного товарищества и товарищества на вере (коммандитного).

Полным товариществом признается таковое, участники которого (полные товарищи) в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имели товарищества и несут ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом. Лицо может быть участником только од нош полного товарищества. Управление деятельностью последнего осуществляется по общему согласию всех его членов. Они солидарно несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязанностям товарищества.

Товариществом па вере является товарищество, в котором наряду с участниками (полными товарищами), осуществляющими от его имени предпринимательскую деятельность и отвечающими л о обязательствам товарищества своим имуществом, имеется один или несколько участни- ков-вкладчиков (коммандистов), которые несут риск убытков* связанных с деятельностью товарищества (в пределах сумм внесенных ими вкладов), по не принимают участия в осуществлении предпринимательской деятельности. Вкладчик имеет право получать часть прибыли товарищества, приходящуюся на его долю в складочном капитале.

Хозяйственные общества, как уже отмечалось, создаются в форме акционерного общества с ограниченной иди дополнительной ответственностью.

Акционерным обществом является общество, уставный капитал которого разделен ка определенное число акций. Участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционерное общество может быть открытым и закрытым.

Открытым акционерным обществом является общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Оно вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, предусмотренных з акотю д ате л ь с тв о м.

Закрытым акционерным обществом является общество, акции которого распространяются только среди его учредителей. Оно не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции. Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественное право на приобретение акций, продаваемых его другими акционерами.

Обществом с ограниченной ответственностью является учрежденное одним или нескольким pi лицами общество* уставный капитал которого разделен на доли, определенные учредительными документами. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Обществом с дополнительной ответственностью является учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров, Участники такого общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости вкладов, установленном учредительными документами общества. При банкротстве одного из участников его ответственность по обязательствам общества распределяется между остальными участниками пропорционально их вкладам.

Хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество либо в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом* Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарищества). Основное общество или товарищество, которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для него указания, отвечает солидарно с последним по сделкам, заключенным им во исполнение этих указаний. Б случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине основного последнее песет субсидиарную ответственность по его долгам. Участники (акционеры) дочернего общества вправе требовать возмещения основным обществом (товариществом) убытков, причиненных по его вине дочернему обществу. Хозяйственное общество признается зависимым* если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20% голосующих акций акционерного общества или 20% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью,

Б системе коммерческих предприятий самостоятельную нишу занимают производственные кооперативы.

Производственным кооперативом, является добровольное объединение граждан (на основе членства) для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности (производства, переработки, сбыта промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, выполнения работ, торговли, бытового обслуживания, оказания других услуг), основанной на их личном трудовом или ином участии, объединении его членами имущественных паевых взносов* Члены производственного кооператива несут по его обязательствам субсидиарную ответственность в порядке, предусмотренном Законом РФ «О производственных кооперативах» и его уставом.

Имущество, находящееся в собственности кооператива* делится на паи его членов в соответствии с уставом. Последним может быть предусмотрено, что определенная часть имущества составляет неделимые фонды, используемые на уставные цели. Прибыль распределяется между его членами в соответствии с их трудовым участием. Высшим органом управления кооперативом является общее собрание сто членов.

Особенности финансов некоммерческих организаций определены Федеральным законом от 12 января 1996 г, № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях» (в ред. от 21 марта 2002 г.), а также рядом специальных федеральных законов1.

Так, полученная прибыль от предпринимательской деятельности не распределяется между участниками некоммерческой организации, а должна главным образом направляться на решение основных задач — социальные, благотворительные, культурные, образователытьге, научные и управленческие цели, охрану здоровья граждан, развитие физической культуры и спорта, удовлетворение духовных и иных нематериальных потребностей граждан, защиту прав и законных интересов граждан и организаций[34] разрешение споров и конфликтов, оказание юридической помощи и иные цели для достижения общественных благ.

Некоммерческие организации могут создаваться в форме общественных или религиозных объединений, некоммерческих партнерств* учреждений, автономных некоммерческих организаций, социальных, благотворительных и иных фондов, ассоциаций и союзов, а также в других формах, предусмотренных федеральными законами. Некоммерческие организации могут иметь в собственности или оперативном управлении обособленное имущество, отвечать им по своим обязательствам приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права.

Управление финансами у них сводится в основном к мобилизации финансовых ресурсов (членских взносов, пожертвований, благотворительных взносов, прибыли от предпринимательской деятельности) и использованию их для выполнения уставной деятельности согласно утвержденной сметы.

Каждая из перечисленныхорганизационных форм предпринимательства обладает радом преимуществ и недостатков с точки зрения управления финансами.

Например, для индивидуального предприятия характерна простота принятия решений, что является огромным достоинством данной формы, однако в этом случае существенно увеличивается и риск, так как его собственник несет персональную ответственность всем своим имуще- с том по всем обязательствам предприятия. Здесь также снижаются и возможности маневренности капиталом* привлечения кредита. Хозяйственные товарищества (з частности, товарищества на вере), хотя и об- ладают рядом налоговых преимуществ* но также несут и повышенные риски, связанные с их практически неограниченной ответственностью, и требу ют особых доверительных отношен nil между партнерами, что для нашей страны пока не характерно.

В условиях России наиболее распространенную форму получили хозяйственные общества с ограниченной ответственностью (ООО). Количество участников их хотя и ограничено (до 50), тем не менее это уже приводит к необходимости принятия коллективных решений практически гго всем вопросам при выработке финансовой политики и проведении финансовых операций. Однако снижение индивидуального риска за счет ограничения ответственности каждого участника только величиной его вклада (пая) в уставном капитале делает эту форму весьма привлекательной и распространенной. Она позволяет принимать самые разнообразные финансовые решения, связанные с движением капитала, имущества, использованием прибыли и т.д. Все это достаточно детально прописано в Федеральном законе от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в ред. от 21 марта 2002 г.) и требует его тщательного изучения.

Наиболее сложную форму финансовых отношений имеют акционер* ные общества (АО), деятельность которых регламентирована Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в ред. от 21 марта 2002 г.). Данная форма предпринимательства в н аи б о л ын е й сте пен и со отв етству ет возм ож н ос тя м б ы с трой а кку м у л я ци и дополнительных средств для наращивания собственного капитала путем эмиссии акций и облигаций, а также привлечения свободных средств инвесторов да фондовом рынке.

Управление финансовой деятельностью АО существенно усложняется . Так* несколько «затормаживается» принятие стратегических финансовых решений, связанных, например* с увеличением собственного капитала, распределением прибыли и др.

Вместе с тем существенно возрастает роль финансовых аналитиков в работе финансовых служб, связанной с участием на рынке ценных бумаг акций и облигаций АО* поддержанием их котировок, отслеживанием структуры их размещения среди инвесторов, для того, чтобы не допустить потери контроля со стороны основных собственников.

Приходится также решать дополнительные задачи по подле ржа шно оптимальной структуры капитала и его цены* поскольку основная цель функционирования АО в условиях открытого размещения акций — увеличение «цены предприятия» или доходности на одну акцию. Поскольку АО могут иметь дочерние и зависимые общества возникает относительно новая сфера финансовых отношений* связанная с управлением денежными потоками между материнской и дочерними компаниями. Появляется много новых аспектов финансовой деятельности и в области налогового планирования, слияния и поглощения предприятий и др.

Б связи с возросшей сложностью управления АО в финансовой науке, выделялись новые направления — «финансы корпораций» и «финансовый менеджмент»* в которых более детально рассматриваются и излагаются основные положения управления финансами в сложных хозяйственных структурах — корпорациях.

© Вопросы и задания для самоконтроля

Назовите основные организационно-правовые формы коммерческих и некоммерческих организаций..

Укажите причины низкой эффективности государственных унитарных предприятий?

Охарактеризуйте специфику финансов казенных предприятий.

Б чем заключаются преимущества акционерной формы предпринимательства?