Определение, измерение и оценка различных видов финансовых рисков
Все виды рисков поддаются количественной оценке. Для определения риска можно воспользоваться следующими методами:
статистичестический – изучается статистика потерь и прибылей, имевших место при данном и аналогичных инвестиционных решениях.
Устанавливается величина и частота получений в той или иной экономической отдаче, а затем проводится вероятностный анализ и составляется прогноз для будущего инвестиционного проекта.экспертный – реализуется путём обработки мнений опытных предпринимателей и менеджеров
комбинированный – сочетает расчёт показателей и экспертную оценку вариантов инвестиционных решений.
Риски можно также подразделять на составляющие:
допустимые – приемлемая угроза потери части прибыли от предпринимательской деятельности
критические – риск потери не только прибыли, но и всех капитальных вложений.
Способы оценки степени риска.
Степень риска – это вероятность потерь, а также размер возможного ущерб от них.
Чтобы количественно определить величину риска необходимо знать все возможные последующие отдельные действия и вероятность их возникновения. Вероятность наступления событии я может быть определена:
объективным методом, который основан на вычислении частоты, с которой происходят события.
субъективным методом – он основан на использовании субъективных критериев.
Величина риска измеряется следующими величинами:
а) среднее ожидаемое значение – это значение величины события, которое связано с неопределённой ситуацией, то есть это среднее взвешенное для всех возможных результатов.
Т.к. средняя величина является обобщённой количественной характеристикой, она не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта.
б) среднее квадратическое отклонение
в) оценка инвестиционного риска
При оценке портфеля и целесообразности операций с входящими в него активами необходимо оперировать показателями доходности и риска портфеля в целом. Чем больше число активов, тем больше возможность уменьшить риск за счёт высокой доходности одних активов и низкой других.
Портфели могут составляться с определённой долей риска или это может быть безрисковый портфель (государственные ценные бумаги). Риск портфеля зависит от ряда параметров:
количество активов в портфеле
структура портфеля
рисковость составляющих портфеля
динамика доходности составляющих
Риск портфеля зависит не от значений доходности, а от вариации и структуры портфеля. Расширение и сужение портфеля также ведёт к изменению риска.