<<
>>

Методы прогнозирования банкротства предприятия

Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия.

Во всех странах процесс банкротства, т.

е. признание предприятия неплатежеспособным регулируется государством специально издаваемыми законодательными актами и правительственными документами. В Российской Федерации основными актами являются Закон РФ от 8 января 1998 г. «О несостоятельности (банкротстве)» и Постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия».

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия, организации банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основание поставщикам, исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям-неплательщикам всех форм собственности. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498, в соответствии с которым они подпадают под действие закона о банкротстве в случае, если у них имеется неудовлетворительная структура баланса.

Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, признаки приближения банкротства финансовому менеджеру необходимо постоянно держать под контролем.

Финансовый менеджер должен обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия: 'убытки от основной хозяйственной деятельности; недостаток оборотных средств; затруднения в получении коммерческих кредитов; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этим предприятием; неспособность погасить срочные обязательства и др.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса произвести расчеты и проанализировать соотношения финансовых показателей:

• чистой прибыли и суммы всех активов предприятия (внеоборотных и оборотных);

• оборотных активов и суммы всех активов:

• всех пассивов (обязательств) и суммы активов (средств);

• поступления денежной наличности от операций по основной деятельности и всех обязательств;

• чистой прибыли плюс проценты по кредиту и процентов по кредиту;

• размера заемных средств и суммы собственных средств;

• величины собственных оборотных средств и стоимости запасов.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула «Z-счета» Э. Альтмана:

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула «Z-счета» Э. Альтмана

В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и в целях выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». К этому постановлению имеется приложение № 1 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий». В соответствии с этим приложением определяются три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии (нормативы):

1. Коэффициент текущей ликвидности Kт.л. — отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств

Коэффициент текущей ликвидности Kт.л. — отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств

А° — оборотные активы;

Н — кредиторская задолженность;

М — краткосрочные кредиты и займы.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Kо — отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов

Коэффициент обеспеченности собственными средствами Kо — отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов

где Е° — величина собственных оборотных средств;

З — стоимость запасов.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Кв.п.:

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Кв.п.

Кт.л.t2 — коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

Кт.л.t1 — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;

У— период восстановления (утраты) платежеспособности.

Т — продолжительность отчетного периода.

Если государственное предприятие имеет после составления бухгалтерского баланса указанные расчетные коэффициенты ниже установленных, то они попадают под действие закона о банкротстве со всеми вытекающими последствиями.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Финансы и кредит. Лекции. 2013. 2013

Еще по теме Методы прогнозирования банкротства предприятия: