<<
>>

4.3. На лично-денежный оборот и особенности его организации

Под налично-денежным оборотом понимается совокупность платежей, которые производятся с помощью наличных денег. На-лично-денежное обращение - особая сфера денежного оборота. Особенности этого оборота состоят: во-первых, в том, что он является ограниченным, во-вторых, сфера налично-денежного обращения жёстко регулируется законодательными и нормативными актами, в-третьих, доля этой сферы во всём денежном обращении определяется общим состоянием экономики.
В условиях кризисной обстановки Украины, характерным является рост сферы наличного обращения в связи с тем, что оно обслуживает, во многом, теневой оборот.

Основным нормативным актом, регулирующим налично-денежное обращение является «Инструкция №69 «Об организации работы с наличным обращением учреждениями банков Украины», утвержденная постановлением НБУ от 19.02.2001 г., инструкция №129 по организации эмисионно-кассовой работы от 07.07.94 г., а также Инструкцией №21 «О порядке ведения кассовых операций в народном хозяйстве Украины» утверждённая постановлением НБУ от 20.06.95 г. В соответствии с этими постановлениями, регулирование наличных расчётов входит в полномочия НБУ.

Наличные деньги в учреждениях банка могут быть получены предприятием для расчётов с населением по оплате труда, денежных выплат и поощрений, которые не входят в состав денег, которые направлены на потребление, помощь, компенсации, гонорары, стипендии, пенсии, расходы на командировки, закупки сельхозпродукции и продуктов её переработки, животного и растительного сырья, дикорастущих плодов и ягод, лекарственных растений, макулатуры, лома, страховых возмещений ломбардами, которые осуществляют исключительно ломбардные операции.

Наличные деньги, которые получает предприятие, организация на выплату зарплаты и стипендии, сохраняется в кассах в течении трёх рабочих дней, сельскохозяйственных и железнодорожных предприятий пять рабочих дней включая день получения наличности в банке.

После окончания этих сроков деньги возвращаются в банковские учреждения.

Предприятия которые имеют денежную выручку могут оставлять в своих кассах наличность для оплаты труда не более трёх рабочих дней, а сельскохозяйственные организации не более пяти рабочих дней. Предприятиям связи разрешается выплачивать зарплату своим работникам из текущих кассовых поступлений. Выдача наличности предприятием на зарплату, стипендию и денежное довольствие военнослужащим, осуществляется учреждениями банков в сроки установленные в соответствии с: а) коллективными договорами; б) постановлениями правительства; в) распоряжениями центральных органов исполнительной власти;

г) указания правления НБУ. и

Наличность полученная в банке используется по строго целевому назначению. Цели получения наличности не указываются только на чеках Минобороны, МВД, СБУ.

Ещё одной особенностью налично-денежного обращения является установление лимита остатка в кассе каждого предприятия. Лимиты остатка устанавливаются для каждого предприятия коммерческими банками по месту открытия коммерческого счёта с учётом режима и специфики предприятия, отдалённости его от учреждения банка, графика заезда инкассатора, размера кассовых оборотов и других условий. Лимиты устанавливаются обязательно. НБУ установило штрафы в размере пятидесятикратного размера необлагаемого минимума за каждый случай не установления лимита остатка кассовой наличности учреждением банка. Штраф взымает налоговая администрация по установлению НБУ. Лимит остатков кассовой наличности не устанавливается физическим лицам: предпринимателям и фермерам.

Выдача наличности на текущие потребности проводится учреждениями банков в суммах заказанных клиентов, однако в порядке и размерах определённых действующим порядком ведения организации в народном хозяйстве Украины. Наличность выдаётся банкам лишь при наличии соответствующих обоснований на банки возложена и функция контроля за целевым расходованием наличности. При возникновении сомнений относительно потребности клиента в наличности или при наличии ранее выясненных нарушений кассовой дисциплины, учреждения банков могут проверить у этих клиентов первичные документы.

Строго контролируя выдачу наличности из банка учреждения банков также систематически анализирует состояние поступления наличности, принимают меры по привлечению свободных денежных средств населения во вклады, расширяют безналичные переводы денежных доходов граждан по их желанию на вклады в учреждения банков. Приём наличности кассами осуществляется по приходному кассовому ордеру подписанному главным бухгалтером или лицом уполномоченным на это действие.

Органы внутренних дел в границах своей компетенции проверяют техническую оснащённость касс и кассовых пунктов, которые обеспечивают условия охраны денег и ценностей, их не указание относительно устранения причин и условий, которые сопутствуют кражам. Эти указания подлежат обязательному выполнению. Кассовые документы могут быть изъяты с. предприятия по постановлению следственных или судебных органов и запросам арбитража или вышестоящих организаций.

Выдача денег с кассы, не подтверждённая распиской получателя в расходном кассовом ордере, или в другом заменяющем его документе для оправдания наличия остатка наличности в кассе не принимаются. Эта сумма считается недостачей и взымается с кассира. Наличность не оправдана кассовыми ордерами считается излишком кассы и засчитывается в доход этого юридического лица. Банковские правила запрещают сохранение в кассе наличности и других ценностей, которые не принадлежат данному юридическому лицу. Бухгалтеры не имеют право исполнять обязанности кассира. За нарушение норм, которые регулируют налично-денежное обращение к ответственности привлекается субъекты всех форм собственности, физические лица - граждане Украины, иностранные граждане, лица без гражданства, которые занимаются предпринимательской деятельностью. Основание для привлечения к ответственности является результаты проверки данных бухгалтерского учёта учреждений или первичных денежных документов за определённый период - квартал полугодие, но не менее чем за два месяца.

Ещё одной особенностью регулирования налично-денежного обращения является прогнозирование.

Прогноз наличного обращения устанавливает размер и источники поступления наличности в кассы банков, размер и целевое использование наличности выданный из кассы банков, размер выпуска денег или их изъятие из обращения в целом по стране и регионам.

Прогноз составляется на основе анализа, динамики отчётных показателей кассовых оборотов, а также прогнозных и отчётных балансов денежных доходов и расходов населения.

Баланс денежных доходов и расходов - это балансовая форма отображения процессов создания денежных доходов населения и их использование за определённый период времени.

Разрабатываются:

Прогнозный баланс денежных доходов и расходов - на перспективу (Министерством экономики).

Отчётный баланс денежных доходов и расходов населения - за предыдущий период (Государственным комитетом статистики Украины с участием НБУ).

В период составления отчётного баланса региональные управления НБУ предоставляют региональным статистическим органам отчётную информацию о кассовых оборотах банков.

Прогнозы кассовых оборотов составляются на основании показателей экономического и социального развития на региональном уровне с учётом основных направлений государственной денежно-кредитной политики. Прогноз кассовых оборотов составляется по таким источникам поступления и направления выдачи наличности. Приход:

Поступление торговой выручки Поступление выручки от всех видов транспорта Поступление квартирной платы и коммунальных платежей Поступление зрелищных предприятий Поступление предприятий бытового обслуживания Поступление на счета коллективных сельскохозяйственных мероприятий

Поступление на счета вкладов граждан Поступление предприятий связи Поступление от продажи иностранной валюты Другие поступления (включая возврат заработной платы) Подкрепление оборотной кассы из резервных фондов. Выдача:

Выдача на оплату труда, денежные выплаты, поощрения и другие выплаты не входящие в фонд заработной платы Выдача на закупку сельскохозяйственной продукции Выдача со счетов коллективных сельскохозяйственных предприятий

Выдача на выплату пенсий, помощи и страховых отчислений

Выдача на покупку товаров, оплату услуг и за выполнение работы

Выдача денег на приобретение иностранной валюты

Выдача подкрепления предприятиям связи

Выдача на другие цели

Перерасчёт с оборотной кассы в резервные фонды.

Региональные управления НБУ для составления кассовых оборотов получают от органов исполнительной власти и статистических органов все необходимые отчётные и прогнозные материалы.

Коммерческие банки для определения потребности в наличности на своё усмотрение могут использовать методику составления прогнозных региональных расчётов по отдельным статьям.

Тема 5. Денежный рынок

Понятие денежного рынка. Денежный спрос и денежное предложение. Операционный и спекулятивный спрос на деньги. Предложение денег и денежные агрегаты. Денежная масса, которая обслуживает денежный оборот в Украине. Денежная база. Равновесие денежного рынка и механизм его обеспечения. Первичные основы формирования денежной политики. Цели политики в краткосрочном и долгосрочном периоде. Формы и виды денежной политики

5.1. Понятие денежного рынка. Денежный спрос и денежное предложение

Составной частью анализа денежной системы является денежный рынок. В рыночной системе денежные ресурсы принимают адекватную форму движения в виде денежного рынка. Денежный рынок - обобщающее понятие. В самом общем смысле - это рынок, где обращаются деньги как капитал: организованное по законам спроса и предложения движение денежных ресурсов в обществе.

Денежный рынок начал активно развиваться с 1992 года, когда Кабинет Министров Украины стал применять решительные шаги по либерализации всех сторон экономической деятельности, возникновению финансового сектора экономики, включающего двухуровневую банковскую систему, фондовые биржи, инвестиционные, пенсионные, страховые компании. Решительное влияние на это оказала приватизация, в процессе которой и была сформирована рыночная инфраструктура, законодательная база, рыночный менталитет населения.

Объектами отношений на денежном рынке выступают денежные ресурсы и ценные бумаги. Субъекты денежного рынка: государство, предприятия различных форм собственности, отдельные граждане. Денежный рынок обеспечивает перераспределение денежных ресурсов между субъектами хозяйствования и отраслями экономики. Денежный рынок выступает под системой финансового рынка в целом, связан с инвестиционным рынком, товарным рынком, рынком ценных бумаг, рынком кредитных ресурсов. Все составляющие денежного рынка между собой тесно связаны. Например, увеличение объёма свободных денежных средств находящихся у населения и предприятия ведёт к расширению рынка кредитов и ценных бумаг. Наоборот, выпуск ценных бумаг «связывает» потребность в кредитах и аккумулирует временно свободные денежные средства инвесторов. Таким образом, денежный рынок регулируется общими и специфическими принципами организации рыночной экономики.

В чём суть денежного рынка? Очевидно, что ответ на этот вопрос не может ограничиться формулой, что это «рынок, где продаются и покупаются деньги». Здесь требуется ряд уточнений.

1. Следует различать деньги как меру стоимости, масштаб цен и деньги как объект купли-продажи. Материальное наполнение и в том и в другом случае может быть одним и тем же (это может быть доллар, фунт, франк, рубль или гривна). Однако функциональное применение денег - разное. Как мера стоимости деньги измеряют стоимость других товаров. Как объект купли-продажи деньги приносят доход, т.е. функциональная специализация денег в обоих случаях разная.

2. Следует различать деньги как средство расчёта, и деньги как источник доходов. Это различие также вытекает из разности функциональной специализации денег. В первом случае, деньги -посредник в платежах. Важной его характеристикой является наличие определённого их запаса. Деньги как источник доходов характеризуются их потоком. Различие между запасом и потоком денег является принципиальным моментом для понимания денежного рынка.

3. Деньги всегда выступают как актив, то есть представляют собой часть запаса, стоимость которой равна капитализированной стоимости потока будущих доходов. Здесь важно указать на то что в качестве актива выступают не только деньги но и ценные бумаги; все активы оказывают их владельцу услуги, но деньги как актив оказывают услуги в виде средства обращения. Этим деньги как актив отличаются от всех остальных активов.

4. Наличие разнородных активов у субъекта хозяйствования всегда сопряжено с проблемой выбора портфеля активов - такого их сочетания, которое обеспечивает оптимальные действия в сложившейся системе хозяйствования.

5. Цена денег как актива зависит от дохода, который они приносят, когда обращаются деньги как капитал. Следует различать понятия «денежное обращение» и «обращение денежного капитала», поток доходов в движении денежного капитала всегда определяется ставкой процента, обменным курсом, поскольку владелец денег как актива соизмеряет доход акций и других ценных бумаг с доходом, который банки выплачивают вкладчикам, и именно это соизмерение рождает обмен денег как актива на другие ликвидные активы, а также предопределяет выбор способа хранения и роста своих активов.

С учётом сказанного можно дать определение денежного рынка. Денежный рынок - есть обмен денег как актива на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Такой обмен организуется по законам товарно-денежных отношений, где осуществляются купля и продажа денег как актива, между субъектами рыночных отношений, с учётом спроса и предложения сложившегося на рынке денег.

Денежный спрос, финансовая наука рассматривает как спрос на определённый запас денег и спрос на определённый поток денег. Спрос на определённый запас денег, всегда существует на определённый фиксированный момент. Этот спрос вызывается необходимостью осуществления различных платёжных операций, расчётов между субъектами, хозяйства за товары отгруженные, услуги оказанные и др. величина его зависит от следующих факторов: 1) от количества товаров и услуг на рынке; 2) от цен их продажи; 3) от величины совокупного дохода которыми располагают индивиды; 4) от скорости оборота денег; 5) от величины денежного резерва, с помощью которого субъекты рыночной экономики обезо-пасивают себя. Этот вид спроса в финансовой литературе принято называть операционным спросом. Его обычно исчисляют по формуле:

М =-PY (1)

где Md - денежный спрос

L - скорость оборота денег

Р - уровень цен

Y - уровень доходов

Величина денежного спроса зависит также от издержек, которые возникают в связи с его удовлетворением. Субъект формирует денежный спрос, также желаниями иметь в своём распоряжении определённую сумму денег, не используя её. Эта сумма рождает денежный поток, который определяется, как не связанный с передвижением товарных масс спрос на деньги. Вызван он распределением сбережений, тем какую часть их оставит в виде наличных денег и сколько израсходуют, прежде всего на приобретение активов в виде ценных бумаг. Это спекулятивный спрос на деньги, ибо отражает он не стремление купить товары, а желание - повыгодней разместить деньги.

При этом, когда происходит поиск эффективной формы применения денег, как актива субъект руководствуется колебаниями процентных ставок. С этими колебаниями связаны и колебания на рынке ценных бумаг, когда ставки высоки ценные бумаги стоят дёшево, их покупают, спрос на деньги снижается; когда же ставки низки ценные бумаги дорогие от их покупок воздерживаются, растут предпочтения ликвидности, вместе с которыми растёт спрос на деньги. Таким образом, проявляется ещё одна зависимость: чем выше ставки тем ниже спрос на деньги и наоборот. Эту зависимость можно представить следующей формулой:

L(i) (2)

где L - предпочтение ликвидности

і - норма процентной ставки

Общая величина денежного спроса, таким образом, формируется как единство операционного и спекулятивного спроса на деньги и может быть представлена формулой (3):

Md=ipY + L(i) (3)

Предложение денег, как и денежный спрос, является составной частью денежного рынка. Предложение денег осуществляется следующими путями: 1) денежная эмиссия - выпуск денег в обращение, которое осуществляет центральный банк страны, в функции которого входит организация и контроль за денежным обращением; 2) через управление другими банками и кредитными учреждениями страны, которые, будучи составной частью кредитной системы, могут создавать кредитные деньги. Учёт количества таких* денег также ведёт центральный банк страны (в Украине НБУ); 3) через операции на фондовом рынке (через операции на фондовом рынке осуществляется денежно-кредитная политика центрального банка, оказывается влияние на способности кредитной системы создавать новые деньги). Поэтому предложение денег - это операция, строго контролируемая и регулируемая со стороны государства.

Предложение денег всегда имеет конкретное значение, для изучения предложения денег существует показатели его измерения. Они называются денежными агрегатами, которые включают определённую часть денежной массы, складывающейся на определённый период времени. В составные части этой денежной массы могут включатся разные элементы, которые отличаются между собой их ликвидностью, формой обслуживания текущего денежного оборота, сроками хранения денежной массы. В конечном счёте, разница в этих агрегатах фиксирует различие в функциях, которые выполняют элементы денежной массы.

В литературе принято выделять четыре денежных агрегата: Ml, M2, МЗ и L.

В агрегат Ml включаются такие элементы денежной массы как:

- наличные деньги - металлические монеты и бумажные деньги;

- трансакционные депозиты - вклады, средства с которых могут быть переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемых с помощью чеков или электронных денежных переводов;

- вклады до востребования - не приносящие процент вклады, владельцы которых имеют право на пользование чеками и электронными переводами;

- прочие чековые депозиты - вклады приносящие процент, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами.

В агрегат М2 включаются все выше перечисленные элементы Ml, но дополнительный состав образуют:

- взаимные фонды денежного рынка - независимые финансовые посредники, которые продают паи населению и используют вырученные деньги для покупки краткосрочных ценных бумаг с фиксированным процентом;

- депозитные счета денежного рынка - специальные вклады в депозитных институтах, сходные с взаимными фондами денежного рынка;

- сберегательные вклады - приносящие процент, вклады в денежных институтах, средства с которых могут быть изъяты без штрафа в любой момент;

- срочные вклады - приносящие процент вклады, средства которых могут быть изъяты без штрафа, только по истечении установленного в договоре тарифа.

- однодневные соглашения об обратном выкупе - краткосрочные ликвидные активы, представляющие собой договоры о согласовании фирмы или частного лица купить у финансового учреждения ценные бумаги с тем, чтобы перепродать их обратно на следующий день по заранее оговоренной цене;

- однодневные займы в евродолларах и прочее - краткосрочные ликвидные активы, аналогичные однородным соглашениям об обратном выкупе и служащие для операций с долларовыми фондами, находящимися на балансах депозитных институтов (вне страны США).

В агрегат МЗ включаются все выше перечисленные элементы М2, но дополнительно входят:

- депозитные сертификаты - сертификаты крупных срочных вкладов, продаваемые единицами по 100 тыс. долларов и более, которые фирмы покупают и они могут быть проданы до наступления даты погашения (как и ценные бумаги);

- срочные соглашения об обратном выкупе - от однодневных отличаются тем, что срок их действия обычно превышает 24 часа и составляет несколько месяцев;

- срочные займы в евродолларах - ликвидные активы аналогичные однодневным займам в евродолларах, но используемые в заранее обусловленный срок.

В агрегат L включаются все выше перечисленные элементы МЗ, но дополнительно входят различные ценные бумаги, хождение которых имеет практику в банковской деятельности:

- банковские акцепты - согласие банка на проведение операций;

- коммерческие бумаги - могут быть различного содержания;

- казначейские векселя - выпускаются государством и используются в банковской практике;

- сберегательные облигации - даёт право их владельцу получать фиксированные доход.

Общее представление о связи денежных агрегатов приведено на схеме в приложении. Классификация элементов каждого из агрегатов приведена по международным стандартам, общепринятым в мировой практике. Изучение денежных агрегатов в экономике Украины имеет свои особенности.

Какой из денежных агрегатов приведенных выше лучше? Очевидно что это зависит от цели и задач исследования денежной массы. По этому в каждом отдельном случае изучаются разные денежные агрегаты.

<< | >>
Источник: Бандурка А.М., Глушенко В.В.. Деньги и кредит: Учебник. - Харьков: Изд-во Нац. ун-та внутр. дел,2003. 480 с.. 2003

Еще по теме 4.3. На лично-денежный оборот и особенности его организации: