<<
>>

ЛЕКЦИЯ 12. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ И КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Вопрос 1. Сущность международных валютно-финансовых и кредитных отношений

Международные валютно-финансовые и кредитные отношения являются составной частью рыночного хозяйства, на которую оказывают большое влияние ведущие промышленно развитие страны.

Международные валютно-финансовые отношения– совокупность общественных отношений складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Развитие международных валютно-финансовых отношений обусловлено следующими факторами: рост производительных сил, создание мирового рынка, углубление международного разделения труда, формирование мировой системы хозяйства, интернационализация хозяйственных связей.

Состояние международных валютно-финансовых отношений зависит от следующих факторов: развитие национальных и мировой экономик, политическая обстановка, соотношение сил между странами.

Международные валютно-финансовые отношения приобрели определенные формы на основе интернационализации хозяйственных связей.

Валютная система – форма организации и регулирования валютно-финансовых отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различают:

1. мировая валютная система – форма организации международных валютно-финансовых отношений, сложившихся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями.

В состав мировой валютной системы входят следующие элементы:

- основные международные платежные средства, механизм установления и поддержания валютных курсов, порядок балансирования международных платежей, условия обратимости (конвертируемости валют), режим международных валютных рынков и рынков золота, статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

2. международная (региональная) валютная система,

3.

национальная валютная система – часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот.

В состав национальной валютной системы входят следующие элементы: национальная валютная единица, режим валютного курса, условия обратимости валют, система валютного рынка и рынка золота, порядок международных расчетов страны, состав и система управления золотовалютными резервами страны, статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.

Национальная валютная система формируется на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социального развития.

Вопрос 2. Валюта и валютный курс

Валютный паритет – соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

Валюта – денежная единица страны.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная  в денежной единице другой страны или международных валютных единицах (ЭКЮ).

Выделяют следующие виды валютного курса:

«Золотой стандарт» (существовал от периода возникновения мировой валютной системы в XIX в. до начала второй мировой войны)– все национальные валюты содержали определенное количество золота.

Система фиксированных курсов валют (существовала от конца 30-х гг. XX в. на Бреттон-Вудской конференции (США) в 1944 г. до 70-х гг. XX в.) – курс национальной валюты фиксировался в определенном отношении с долларом США, который в свою очередь содержал определенное количество золота, при этом национальная валюта пересчитывалась в доллары США.

Плавающий курс валют (начало возникновения – 70-е годы XX в. на совещании в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. до наших дней)– цена на валюту колеблется в зависимости от спроса и предложения на нее (рис. 6).

              Р

              D              D1              S                            S1

      Р2

      Р1

                            Q

Рис.

6. Спрос и предложение на иностранную валюту

Валютный курс необходим для: взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов, сравнения цен мировых и национальных рынков, стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах, периодической оценке счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции и зависящая от следующих факторов:

- темп инфляции (чем выше инфляция, тем ниже курс национальной валюты),

- состояние платежного баланса (активный платежный баланс повышает курс национальной валюты),

- разница процентных ставок в разных странах,

- деятельность валютных рынков и спекулятивных валютных операций,

- степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах (около 60-70% операций еврорынков осуществляются в долларах),

- ускорение или задержка международных платежей (задержка платежей в иностранной валюте укрепляет национальную валюту),

- степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках,

- валютная политика.

Вопрос 3. Конвертируемость валюты

Режим конвертируемости (обратимости) национальных валют является одним из важнейших факторов, определяющих условия включения национальной экономики в мировую.

С точки зрения режима обратимости различают:

- свободно-конвертируемая валюта (СКВ) – валюта, которая обладает полной внешней и внутренней обратимостью. Сфера ее обмена распространяется на все без исключения категории владельцев денежных средств и все виды внешнеэкономических операций. Она может беспрепятственно обмениваться на любую другую иностранную валюту (например, доллар США, доллар Канады, ф.ст., японская иена, швейцарский франк).

- частично-конвертируемая валюта – валюта, для которой существуют ограничения по внешнеэкономическим операциям.

Обратимость распространяется только на определенные категории ее владельцев и на определенные виды внешнеэкономических сделок, обменивается лишь на некоторые иностранные валюты, используется не по всем видам международных платежей (например, евро).

- неконвертируемая валюта – валюта, для которой существуют жесткие ограничения и запреты на ввоз и вывоз, обмен, продажам и покупкам национальной и иностранной валюты (например, валюта большинства развивающихся стран, валюта стран бывшего социалистического лагеря).

Вопрос 4. Валютная политика и средства ее реализации

Валютная политика – совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Она направлена на достижение следующих целей экономической политики: обеспечение устойчивого экономического роста, сдерживание роста безработицы и инфляции, поддержание равновесия платежного баланса.

Валютная политика подразделяется на:

структурная валютная политика – совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в мировой валютной системе (реализуется в форме валютных реформ).

текущая валютная политика – совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота.

Одной из форм валютной политики являются валютные ограничения, которые осуществляются в формах:

а) количественного ограничения импорта;

б) количественного ограничения экспорта.

Валютные ограничения являются средством выравнивания платежных балансов, поддержания курсов национальных валют и концентрации в руках государства золотых и валютных ресурсов, а также способствуют развитию предприятий, не зависимых от импортного сырья и работающих на внутренний рынок. Валютные ограничения являются препятствием для проникновения монополий на рынки других стран (особенно заинтересованы в этом проникновении монополии промышленно развитых стран).

Валютное регулирование – средство реализации валютной политики – регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций. Выделяют:

1. прямое валютное регулирование – реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти,

2. косвенное валютное регулирование – реализуется с использованием экономических (валютно-кредитных) методов воздействия на поведение экономических агентов рынка,

3. межгосударственное валютное регулирование – возникает в связи с интернационализацией хозяйственных связей,

4. региональное валютное регулирование – возникает в рамках экономических интеграционных объединений (ЕС).

Основными уровнями регулирования валютных отношений являются:

- частные предприятия (национальные и международные банки и корпорации), которые активно участвуют в валютных операциях,

- национальное государство (Министерство финансов, ЦБ, органы валютного контроля),

- межгосударственный уровень (международные кредитно-финансовые организации: МВФ и др.).

Вопрос 5. Международный кредит, его признаки и классификация

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива, в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство, при реализации товаров на мировых рынках.

Основными источниками международного кредита являются: временно-высвобождаемая часть капитала у предприятий в денежной форме; денежные накопления государства и частного сектора мобилизуемые банками. Объективная потребность в международном кредите связана с кругооборотом средств в хозяйстве, особенностями производства и реализации, различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделках, а также

с необходимостью одновременных крупных капитальных вложений для расширения производства. К Основным признакам международного кредита можно отнести: возвратность, срочность, платность, материальная обеспеченность, целевой характер.

Основными функциями международного кредита являются:

перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного производства;

экономия издержек обращения в сфере международных расчетов;

ускоренная концентрация и централизация капитала;

средства регулирования экономики.

Классификация международного кредита:

по назначению выделают:

а) коммерческие кредиты – обслуживают международную торговлю товарами и услугами,

б) финансовые кредиты – используются для инвестиционных объектов,  приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга,

в) промежуточные кредиты – используются для обслуживания смешанных форм экспортов капиталов, товаров, услуг;

по видам выделяют:

а) товарные – используются при экспорте товаров с отсрочкой платежа,

б) валютные – выдаются банками в денежной форме;

по технике предоставления:

а) наличные – зачисляются на счет заемщика в его распоряжение;

б) акцептные – в форме акцепта – соглашения платить,

в) облигационные займы,

г) депозитные сертификаты;

по валюте займа:

а) в валюте страны-должника,

б) в валюте страны-кредитора,

в) в валюте третьей страны,

г) в международных счетах в валютных единицах;

по срокам:

а) сверхсрочные (до 3 месяцев);

б) срочные (до 1 года);

в) среднесрочные (1-5 лет);

г) долгосрочные (более 5 лет).

6. по обеспечению:

а) обеспеченные – кредиты, для которых в качестве обеспечения могут служить: товары, товарные, коммерческие, финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, золото;

б) бланковые кредиты – выделяются под обязательство должника погасить кредит в определенный срок;

7) по объектам кредитования:

а) инвестиционные кредиты – по экспорту товаров инвестиционного назначения.

б) неинвестиционные кредиты – по экспорту сырья, топлива, материалов, потребительских товаров;

8) по источникам:

а) внутреннее кредитование – кредитование Внешторгбанком или другими российскими банками внешнеторговых организаций,

б) иностранное кредитование – кредитные операции внешнеторгового характера между отечественными банками и фирмами, в т.ч. банками бывшего СЭВ, Международным банком экономического сотрудничества, Международным инвестиционным банком,

в) смешанное кредитование внешней торговли;

9. лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества (от 3 до 15 лет) с правом выкупа этого имущества;

11) факторинг– форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента;

12) форфейтинг – форма кредитования экспортера банком или финансовой компанией (форфейтором) путем покупки ими на полный срок без оборота на продавца на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других долговых требований по внешнеторговым операциям;

13. вексельный кредит – кредит, оформленный путем выставления переводного векселя на импортера, акцептирующего его по получении товарно-сопроводительных и платежных документов.

<< | >>
Источник: Е. В. Романенко. Финансы, денежное обращение и кредит: Курс лекций для студентов неэкономических специальностей заочной формы обучения. / Сост. Е. В. Романенко. – Омск: Полиграфический центр КАН,2006. – 56 с.. 2006

Еще по теме ЛЕКЦИЯ 12. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ И КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ:

  1. РЕКОМЕНДОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК»                                             ОСНОВНАЯ
  2. ЛЕКЦИЯ 18. КЛАССИФИКАЦИИ КРЕДИТА. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМ
  3. Лекция 1. ИНФРАСТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ЕГО ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ
  4. Лекция 4. ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
  5. Лекция 6
  6. Лекция 12. НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК КАЗАХСТАНА КАК РЕГУЛИРУЮЩИЙ ОРГАН ФИНАНСОВОГО РЫНКА
  7. Понятие и признаки кредитной организации. Отличие банковской кредитной организации от небанковской
  8. Лицензирование банковских валютных операций
  9. Лекция 2. Роль финансов в регулировании экономики
  10. Лекция 7.
  11. Лекция 11.
  12. VI. Планы семинарских (практических) занятий
  13. Глава 3.4. Финансовые кризисы в условиях глобализации
  14. Лекция 1.Роль банков в накоплении и мобилизации ссудного капитала. Структура кредитной системы
  15. Лекция5. Коммерческий банк и система денежных расчетов
  16. Лекция 7. Основные операции коммерческих банков по размещению ресурсов
  17. ЛЕКЦИЯ 12. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ И КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  18. Лекция 8. Понятие и элементы банковской системы
  19. Денежный феномен в финансовой экономике