Формы и виды кредита

Форма кредита отражает структуру кредитных отею шеи uft, их субъектов и основных свойств* сохраняющихся при различных внешних и внутренних изменениях. Как бы не менялись связи между кредитором и заемщиком по поводу с суженой стоимости* форма кредита выражает его содержание как целого.

Ростовщический кредит. Самой простейшей, неразвитой формой кредита считается ростовщический кредит. Он был историческим предшественником всех современных форм кредита.

Ростовщический кредит зародился в период разложения первобытного строя* когда возникла имущественная дифференциация общества. Деление первобытной общины на богатые и бедные семьи* накопление денежных средств в руках одних и нужда в них других, создали почву для ростовщических ссуд. С их помощью денежное богатство превращалось в стоимость, приносящую доход в виде ссудного процента, т.е. 15 капитал, складывались экономические отношения, когда один член общества становился кредитором, другой — заемщиком.

В докапиталистических формациях ростовщический капитал функционировал в двух формах: в виде ссуд крупным землевладельцам п мелким производителям. В качестве кредиторов-ростовщиков в рабовладельческом обществе выступали прежде всего купцы и откупщики налогов. Немалую роль играли храмы (например, в Греции Дельфийский и др.). В феодальном обществе крупными ростовщиками были купцы, а также церкви, монастыри. В деревне мелкими ростовщиками являлись зажиточные крестьяне.

Ростовщические ссуды выдавали под залог. В качестве последнего использовали прежде всего земельные участки. Поэтому не случайно, что уже и период рабовладельческого общества появилось понятие «ипотеки» (от греческого — залог, заклад) как разновидности залога, когда ссуда выдается под залог земли и недвижимого имущества. Залогом могли выступать также личности заемщика и членов его семьи. Если долг вовремя не погашался, заемщик превращался в раба.

Ростовщический кредит имел следующие особенности.

Во-первых, для него типичным являлось применение полученных в заем денег не в качестве капитала, а как платежного и покупательного средства. Крестьяне и ремесленники использовали ссуду для текущей потребности и уплаты долгов* рабовладельцы и феодалы — для покупки предметов роскоши, строительства дворцов* ведения войн, устройства политической карьеры и т\д.

Во-вторьгх, характерной чертой ростовщического кредита и в рабовладельческом обществе, и при феодализме была высокая ставка процента н большая пестрота ее уровня. Так, в Древней Греции в 4 в* до н.э. были известны случаи ростовщических ссуд с уплатой свыше 570% годовых, пределы процента по обычным ростовщическим ссудам колебались от 62 до 900% годовых. В средние века феодальная знать получала ссуду у ростовщиков под 30—100%, а в отдельных случаях и по более высоким ставкам.

Роль ростовщического кредита в истории развития общества двоякая* С одной стороны, он способствовал подрыву собственности и размыванию тех форм производства, на которых основывался политический строй общества, и тем самым косвенно содействовал смене одного способа производства другим, более прогрессивным. Он сыграл положительную роль, создав экономические предпосылки для становления капиталистических производственных отношении. Он способствовал первоначальному накоплению промышленного капитала, благодаря сосредоточению в руках ростовщиков крупных денежных сумм, которые можно было вложить в промышленное производство, превратив ростовщический капитал в функционирующий. Одновременно ростовщический кредит усиливал разорение крестьянских масс, отделение непосредственных производителей от средств производства и способствовал тем самым образованию армии лиц наемного труда.

С другой стороны, ростовщический кредит сдерживал вложение денег в.производство, так как владельцы денег извлекали большие доходы благодаря высоким ставкам процента, т*е. паразитическим путем, Б свою очередь высокие ставки не позволяли вкладывать денежный капитал в промышленность, так как поглощали всю или почти всю прибыль. Поэтому торгово-промышленная буржуазия вела упорную борьбу против ростовщичества, требуя законодательного ограничения ставок процента и общего снижения его норм. Позиции ростовщического кредита были подорваны с развитием кредитной системы и особенно банков, которые предоставляли кредиты но относительно низким процентам* С появлением банков была ликвидирована монополия ростовщичества, произошло подчинение капитала, приносящего проценты, условиям и потребностям расширенного воспроизводства*

В современных условиях ростовщический кредит сохраняется в странах с недостаточно развитым внутренним рынком и товарно-денежными отношениями, с преобладанием мелкотоварных форм хозяйства, слабой кредитной системой (Индия* Пакистан, Индонезия, некоторые страны Африки и Латинской Америки). Б большинство развитых стран ростовщический кредит запрещен законом* существует нелегально или и скрытом виде (при сращивании ростовщического капитала с капиталистическим кредитом в форме потребительского кредита).

В настоящее время основными формами кредита являются: банковский, коммерческий* потребительский, межхознйствегшый и межгосударственный.

Коммерческий кредит. Исторически раньше появился коммерческий кредит* так как он возник непосредственно из процесса производства и реализации товаров, объект кредитной сделки — товарный капитал. Современный коммерческий кредит — эго кредит* предоставляемый предприятиями друг другу Он связан с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. В РФ в соответствии с 4,2 Гражданского кодекса РФ ч. 2 договорами может предусматриваться предоставление коммерческого кредита в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом.

Базой возникновения коммерческого кредита является различная продолжительность производства и реализации товаров у разных товаропроизводителей. Складывается ситуация, когда одни предприятия уже имеют готовую продукцию для реализации* а другие — их потенциальные покупатели еще не продали свои товары, поэтому не могут оплатить чужой товар. Следовательно, в данном случае движение промышленного капитала идет параллельно ссудному. Коммерческий кредит содействует реализации товаров и получению прибыли* заложенной и них. По этой причине уровень ссудного процента здесь ниже, чем по банковскому кредиту

Для оформления коммерческого кредита используется вексель — долговое обязательство покупателя перед поставщиком.

Коммерческий кредит в товарной форме имеет определенные границы своего использования. Прежде всего он ограничен в размерах. Каждый предприниматель может предоставить коммерческий кредит заемщикам только в пределах своего товарного капитала. Предельный размер возможного коммерческого кредита ограничивается величиной резервного капитала предприятия-кредитора. Коммерческим кредитом могут пользоваться только предприятия, потребляющие соответствующие товары. Кроме того* он носит краткосрочный характер, в то время как у пред приятия может возникнуть потребность привлечения заемных средств на долговременной основе.

Расширению возможностей использования коммерческого кредита способствует обращаемость векселей. Они могут использоваться не только для получения платежа, но и как орудие последнего, переходить ия рук и руки и обращаться. Слово «вексель» заимствовано из немецкого, в котором «wechsel» означает размен, денежный перевод. Обращение нек- селей полностью не устраняет ограниченность коммерческого кредита. Стремление преодолеть узость его границ приводит к возникновению банковского кредита и одновременно к модификации самого коммерческого кредита. Так, в современных условиях все шире применяют коммерческое кредитование в денежной форме, предприятия предоставляют друг другу денежные ссуды. Предприятия стремятся выпускать VI размещать на других предггрнятиях краткосрочные коммерческие векселя (до б мес.), чтобы тем самым обеспечить привлечение заемных средств. Коммерческий кредит себя полностью не исчерпал, в настоящее иремя наметилась тенденция повышения его роли И увеличения ДОЛИ в объеме предоставляемых ссуд.

Коммерческий кредит сыграл положительную роль в практике хозяйственного развития нашей страны. Он использовался в переходные периоды развития экономики. Так, этот кредит сыграл положительную роль в восстановлении народного хозяйства после гражданской войны и интервенции, в период нэпа. При отсутствии полноценной кредитной системы и недостатке кредитных ресурсов коммерческий кредит обеспечивал поддержание непрерывности кругооборота и оборота средств в промышленности и торговле. Он широко применялся не только в сделках частных предприятий, но и при продаже продукции государственного сектора.

Б ходе кредитной реформы 1930—1932 гг. коммерческий кредит был ликвидирован, поскольку стал препятствием для централизованного кредитного планирования и усиления государственного контроля за формированием и использованием собственных оборотныхсредств предприятий и организаций. Коммерческий кредит и связанное с ним вексельное обращение затрудняли переход к прямому планированию и регулированию денежного обращения. Получившие распространение в то время дутые и бронзовые векселя рассматривались в качестве причины избыточной эмиссии денег. Из-за несовпадения сроков платежа и поступления товаров (у покупателей), сроков поступления денег и отгрузки товаров (у поставщиков) финансовое положение предприятий зависело от возможности отсрочки платежа, а не от результатов его хозяйственной деятельности. У плохо работающего предприятия мо гла возникнуть возможность получения больших заемных средств от своих поставщиков. Предприятия имели возможность отсрочить платежи, не заботясь о режиме экономии, ускорении оборачиваемости оборотных средств. Когда государственный сектор занял господствующее положение в стране, поступление свободных денежных ресурсов и их применение стали регулироваться утвержденным правительством кредитным планом, перечне- лешше выше недостатки коммерческого кредита послужили аргументами для его ликвидации с 1930-е гг.

Несмотря на запреты» элементы коммерческого кредитования всегда имели место в экономике. Это объясняется тем, что сроки поставки товаров и денежных расчетов за них не совпадают. В результате возникает ситуация* когда покупатели используют посту пившие материальные ценности до их оплаты или когда поставщики получают деньги раньше отгрузки товаров. Такую ситуацию в практике расчетов называют дебиторско-кредиторской задолженностью.

В условиях перехода России к рынку[39] произошла легализация коммерческого кредита. Постановлением Верховного Совета Российской Федерации от 24 июня 1991 г., всем предприятиям было разрешено осу^ ществлять поставку продукции, оказывать услуги в кредит, оформляя такие сделки векселями. В Гражданском кодексе РФ* введенном в действие с 1 марта 1996 г., предусмотрена специальная статья, посвященная коммерческому кредиту (ст. 823).

Б настоящее время вексельный оборот в России регламентируется Федеральным законом от 11 марта 1997 к № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» в соответствии с которым признано действующим постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе». Таким образом, Россия подтвердила свои международные обязательства* вытекающие нз ее участия в Женевской Конвенции от 7 июля 1930 г., установившей единообразный закон о переводном и простом векселях.

Вексель — это безусловное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, дающее ею владельцу (векселедержателю) бесспорное право и о наступлению срока требовать от должника оплаты обозначенной в нем денежной суммы. Закон различает два основных вида векселей: простые н переводные. Выставлять векселя могут как граждане Российской Федерации* так и юридические лица. Векселя в бездокументарной форме запрещены.

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой письменный документ* содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в опре- деленный срок и определенном месте получателю средств или его при- казу Простой вексель выписывает сам плательщик, и он по существу является его долговой распиской.

Переводной вексель (тратта) — это письменный документ содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в нем денежной суммы третьему лицу или его приказу.

В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два* а как минимум три лица:

векселедатель (трассант), выдающий вексель:

“ плательщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по векселю;

векселедержатель (ремитент) — получатель платежа по векселю.

Согласие трассата оплатить вексель подтверждается акцептом. Акцептант переводного так же, как векселедатель простого векселя, является главным вексельным должником, он несет ответственность за его оплату в установленный срок* Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами «акцептован», «принят», «заплачу» и другими с обязательным проставлением подписи плательщика.

Вексель является строго формальным документом. Он содержит перечень обязательных реквизитов. Отсутствие хотя бы одного из них лишает его юридической силы. К обязательным вексельным реквизитам относятся:

вексельная метка, т.е. включение слова «вексель» не только в название, но и в сам текст документа:

место и время составления векселя (день, месяц и год);

обещание уплатить определенную денежную сумму;

указание денежной суммы цифрами и прописью (исправления не допускаются);

срок платежа;

место платежа;

наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж;

~ подпись векселедателя (проставляется им собственноручно рукописным путем). Отсутствие подписи вообще лишает документ силы обязательства*

Б отличие от простого векселя, где плательщиком является векселедатель, в переводном это особое лицо — трассат* Наименование последнего является дополнительным, обязательным реквизит ом переводного векселя, Вместо слов «обязуюсь уплатить», как это записывается в простом векселе, в переводном дается приказ уплатить: «заплатите», «платите».

Надежность векселя может быть увеличена авалем - поручительством по векселю. Аваль оформляется специальной надписью авалиста, которая делается на лицевой стороне векселя пли добавочном листе к нему (аллонже). В авале указывают* за кого выдана гарантия, место и дата ее выдачи, проставляются подписи двух первых должностных лиц авалиста и его печать. Гарантом по оплате векселей б настоящее время выступает банк. При этом банк может rapa пт и ропать платеж как за первоначального плательщика, так и за каждого другого обязанного по векселю лица. Аваль может быть проставлен и использован как на полную, так и на часть сулі мы, В случае оплаты авалистом векселя к нему і г ере ходят все права, вытекающие из него.

У векселедержателя до наступления срока платежа по векселю может возникнуть необходимость расплатиться со своими поставщиками* что можно осуществить имеющимся векселем. Для этого передают векселя из рук в руки* оформляя на обороте передаточную надпись — индоссамент (от итальянского in dosso — на спине, на обороте). Такая передача означает переуступку вместе с векселем другому лицу и права и а получение пм платежа по д ai гному векселю. Векселедержатель на оборотной стороне векселя либо на добавочном листе (аллонже) пишет слова «платите приказу» или «платите вместо меня (пас)» с указанием того, к кому переходит платеж. Эти надписи заверяются печатью векселедержателя.

Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называют индоссантом, лицо, получающее вексель по индоссаменту, — индоссатом. К последнему переходят все права и обязательства по векселю. Закон предусматривает, что все зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными и не имеют юридической силы. По векселю, оформленному передаточными надписями, все участвующие в нем лица несут солидарную ответственность за платежи. Индоссант может сделать пометку на векселе «без оборота на меня», в этом случае он не несет ответственности перед теми лицами* в пользу которых этот вексель в последующем был индоссирован.

Если в передаточной надписи не указывается индоссат, то такой индоссамент называют бланковым* Вексель с бланковым индоссаментом можно передавать из рук н руки простым вручением* как ценную бумагу на предъявителя. При желании л и но, получившее вексель, может вписать себя в бланковый индоссамент.

Возможность индоссирования векселей расширяет границы их использования, превращает вексель из простого орудия оформления коммерческого кредита в кредитное орудие обращения, обслуживающее реализацию товаров и услуг. Все передаточные надписи на векселе* его акцепт или аваль оформляются в пределах установленного срока плате- йса. Последний является обязательным реквизитом, его отсутствие делает вексель недействительным.

Существует четыре способа установления срока платежа по векселю:

срок на определенный день — выражается в виде записи «обязуюсь заплатить 30 декабря 2003 г.»;

срок по предъявлении — подлежит оплате ь день предъявления к платежу.

Векселедатель может установить* что переводный вексель сроком по предъявлении не может быть предъявлен к платежу ранее определенного времени. В таком случае срок для предъявления течет с этого момента. Максимальный срок, который устанавливается для предъявления векселя к платежу* — один год со дня его выписки;

во столько-то времени от составления векселя. Здесь возможно несколько вариантов, приведем некоторые из них:

-™ через определенное количество дней. Срок платежа считается наступившим в последний из этих дней* День выписки векселя в расчет не принимав гея. Например, по векселю с датой 1 мая 2003 г и со сроком платежа по векселю через 20 дней срок платежа его будет 21 мая 2003 г.;

через определенное количество месяцев. В данном случае срок платежа падает на то число последнего месяца* которое соответствует числу написания векселя, а если в этом последнем месяце такого числа нет, то в последнее число этого месяца* Например, по векселю* выписанному 30 января на один месяц, срок платежа наступит 28 февраля, а по этому же векселю с платежом через 3 месяца — 30 апреля;

на начало месяца, середину месяца, конец месяца. В данном случае срок платежа будет соответственно: 1-е число, 15-е число и последний день месяца;

во столысо-то времени по предъявлении векселя. В данном случае установление сроков платежа происходит аналогично, как и в предыдущем способе* Вместе с тем этот способ платежа более удобен плательщику, так как дает ему возможность подготовиться к платежу. Отсчет срока платежа начинается от дня предъявления векселя к акцепту,

В переводном векселе, который подлежит оплате сроком во столь кото времени по предъявлении или по предъявлении* векселедатель может обусловить* что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом векселе такое условие считается ненаписанным.

При наступлении срока платежа кредитор предъявляет вексель к оплате трассату* т*е* плательщику, акцептовавшему вексель. Он перечисляет деньги кредитору и гасит вексель* Б случае отказа от платежа вексель следует опротестовать. Вексель, не оплаченный в установленный срок, предъявляется нотариальной конторе для совершения протеста в непда-

теж о на следующий день после истечении даты плате ж гг по векселю не позднее 12 ч дня.

Нотариальная контора и день принятия векселя к протесту предъявляет его плательщику с требованием о платеже. Если он в установленный срок сделает платеж ло векселю* то последний возвращается плательщику с надписью о получении платежа. Eos и на требование нотариальной конторы плательщик отвечает отказом* то нотариус составляет акт и протесте векселя в неплатеже. Одновременно он заносит в специальный реестр* который ведется и конторе* все данные по опротестованному векселю, а на его лицевой стороне ставит отметку о протесте (слово «опротестовано», дату подпись, печать). После совершения процедуры протеста вексель возвращается векселедержателю, который получает право на взыскание суммы платежа по нему а судебжш порядке. Причем, если на векселе были сделаны индоссаменты* то последний векселедержатель* который не получил платеж, может предъявить иск к любо му индоссанту. Для предъявления векселедержателем иска установлены сроки вексельной давности, которые различны в зависимости от характера ответственности каждого участника векселя: к акцептанту переводного векселя — три года, к векселедателю простого векселя ил ir индоссанту переводного векселя — один год* для исковых требований индоссантов друг к другу — шесть месяцев.

Вексельное обращение предполагает (облегчает) участие банковских учреждений, В частности* вексельное законодательство лредусматриіза- ет инкассирование векселей банками, т.е. выполнение ими поручений векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Векселя, передаваемые в байк для инкассирования, снабжаются векселедержателем препоручительной надписью на имя данного банка со словами: «для получения платежа» или «на инкассо». Инкассируя вексель, банк берет на себя ответственность по предъявлению в срок плательщику и получению причитающегося по нему платежа. Приняв вексель ка инкассо, банк обязан своевременно переслать его в учреждение банка по месту платежа и поставить в известность плательщика повесткой о поступлении документа на инкассо.

При получении платежа банк зачисляет его на счет клиента и сообщает ему об исполнении поручения. За выполнение поручения ПО инкассированию векселей банк нмест от клиента комиссионное вознаграждение в виде процента с полученной суммы платежа. Кроме того, банк взимает с клиента все расходы* связанные с пересылкой документов, опротестованием векселя в случае несогласия плательщика платить по или его неплатежеспособности. Операции по инкассированию банками векселей выгодны как для клиентов, так и для самого банка. Так, клиент освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к оплате, а сам процесс получения платежа становится для него более быстрым, дешевым и надежным.

Как правило, банк плательщика выступает в качестве домицтяита, т.е. выполняет поручен tie своего клм ей та-плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Домициляция векселей осуществляется банком на основе заключенного им договора с клиентом. Внешним призлаколі домицилированного векселя служат слова «платеж в .„ банке», помещенные под подписью плательщика. Для банка эта операция является прибыльной* так как за домициляцию векселей он получает комиссионное вознаграждение, и в то же время, выступая в качестве домициля нта, банк не несет никакой ответственности, если платеж не состоится. Кл \ г сит-* плательщик сам обязан к сроку платежа по векселю либо обеспечить поступление необходимых денежных средств на свой счет в банке, либо заранее забронировать сумму платежа на отдельном счете. Б противном случае банк отказывает в платеже и вексель протестуете*? в обычном порядке против векселедателя*

Расширению использования векселей способствуют также такие вексельные операции банков, как учет векселей и выдача ссуд под их залог, связанные с краткосрочным кредитованием хозяйства.

Учет векселей — операция банка* при которой он выдает сумму векселя его предъявителю до срока наступления платежа.

Наряду с коммерческими векселями в обращении могут находиться векселя, лишенные товарной основы (дружеские, бронзовые)* Дружеские векселя служат для того, чтобы получить дешевые кредиты в банке. Векселедатель и векселедержатель в этом случае выставляют друг на друга векселя, не осуществляя никакой реальной поставки продукции. Банки обычно отказывают в учете подобных векселей* Не является ли тот или иной вексель дружеским, можно определить лишь тогда, когда известны отношения между векселедателем и получателем вексельной суммы.

При наличия развитой кредитной системы коммерческий кредит переплетается с банковским, так как кредитор, имея вексель — обязательство заемщика, может его учесть в банке и получить под него банковский кредит. Но и в этом случае суть коммерческого кредита не меняется* Банковский кредит. Он является основной формой кредита н рыночной-экономике.

Банковский — это такой кредит, при котором владельцы свободных денежных средств предоставляют их в ссуду заемщикам через посредство банков* Его субъектами являются, с одной стороны, банк как кредитор, с другой — предприятие, организации и население как заемщики. Банковский кредит выступает всегда в денежной форме и объектом кре- дитошння предстает денежный капитал, В силу этого в банковском крепите ссудный капитал окончательно отделяется от промышленного и осуществляет свое движение независимо от него. Выступая в денежной форме, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита по многим параметрам: размерам, срокам* направлению. Благодаря этому заемщики могут получить практически любые суммы* на любые сроки кредитных сделок* Денежная форма данного кредита предоставляет возможность получить его любой области хозяйственной деятельности, на личные цели физических лиц и другие потребности.

Банковский кредит выполняет различную роль в процессе общественного воспроизводства. Так, если он используется на расширение производства, для вложения в основной и оборотный капитал заемщика, то банковскую ссуду называют ссудой капитала, Б тех случаях, когда банковский кредит используются для совершения платежей* погашения старых долговых обязательств, имеет место ссуда денег. Например, при учете (покупке) банком векселей у векселедержателя до наступления срока их погашения происходит ссуда денег. Совокупный размер ресурсов, которыми располагает банк и его клиент* учитывающий вексель, не меняется* происходит лишь превращение стоимости из формы долгового обязательства (векселя) в денежную форму Ссуда денег имеет место во всех случаях, когда кредитная операция сопровождается покупкой банком части финансовых активов клиента (счетов дебиторов, прав требования* долговых обязательств и гл.). Ссуда денег лишь опосредует кругооборот капитала, но не обеспечивает его расширения, в то время как ссуда капитала непосредственно способствует росту производства и увеличивает размер капитала, которым располагает товаропроизводитель.

Банки предоставляют кредиты различным категориям заемщиков: предприятиям, фирмам и корпорациям* населению, банкам и другим кредитным организациям* а также местным органам власти. Б зависимости от характера деятельности и правового положения каждой из названных групп банки организуют с ними свои кредитные отношения.

Банковский кредит, предоставляемый предприятиям и корпорациям* опосредует воспроизводственный процесс в целом. Он подразделяется на кратко-* средне- и долгосрочный.

Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и обслуживает движение оборотного капитала предприятия, содействует своевременному осуществлению расчетов, повышает платежеспособность предприятий» укрепляет их финансовое положение* Краткосрочный кредит является идеальным источником формирования той части оборотного капитала, которая подвержена наиболее частым колебаниям. 22’

Средне- и долгосрочный кредиты направлены ка обеспечение потребностей в инвестициях» тх\ кредит обслуживает движение основного капитала, используется на строительство и реконструкцию, освоение новых производств* внедрение новых технологий и проведение других мероприятий, связанных с расширенным воспроизводством основных фондов. Срок представления ссуды три — пять лет и более.

Банковский кредит населению предоставляется в денежной форме на различные цели: приобретение дорогостоящих товаров, жилья, капитальный ремонт жилых домов* хозяйственное обзаведение и др.

Кредитование местных органов власти осуществляется в случае кассового разрыва между поступлением налогов и других доходов в .местные бюджеты я осуществлением бюджетных расходов. Он может использоваться также на инвестиционные проекты* осуществляемые местными органами.

Особая разновидность банковского кредита — кредит* предоставляемый одним банком другому, или межбанковский кредит. Банки-креди- торьт предоставляют в ссуду свободные ресурсы либо с целью поддержания своей доходности на необходимом уровне* либо для обеспечения развития корреспондентских отношений с другими банками* Молодые банки, находящиеся на начальном этапе развития* могут иметь относи- тельный избыток ресурсов из-за отсутствия освоенных надежных и доходных сфер их вложения* Его оки и предлагают другим банкам* выступая с предложением ресурсов на межбанковском рынке.

Для банков-заем тиков межбанковские кредиты служат средством регулирования ликвидности, а также источником ресурсов для расширения доходных вложений.

В большинстве стран межбанковские кредиты предоставляются на очень краткие сроки (от нескольких часов до нескольких дней) и* как правило, без обеспечения* Сделка совершается по телефону или телексу с последующим подтверждением. Специфика межбанковских кредитов в России в настоящее время состоит в том* что они в основном предоставляются под какое-то обеспечение. Основная масса межбанковских кредитов в РФ оформляется срочными договорами. Кредиты до востребования предоставляются значительно реже* причем договор обычно заключается fia минимальный срок, по истечении которого кредит переходит в разряд бессрочных и* следовательно, может быть востребован банком-кредитором в любое время по предварительному уведомлению. Если банк-заемщик не может вернуть средства, он прибегает к срочным займам других банков*

В условиях административно-командной экономики в России банковский кредит был господствующей формой после реформы 1930-1932 гг*

Кредитные отношения установились непосредственно между банком и предприятием* минуя посредников. Эго были отношения в рамках одной государственной формы собственности, носили плановый характер, так как объем кредитных ресурсов, их размещение определялось в централизованном порядке на основе кредитного плана Госбанка страны.

.8 период* предшествующий финансовому кризису 1998 г,* по своему экономическому содержанию банковский кредит в России и условия кредитования отечественной эконом шеи приближались к существующим в развитых странах Запада. Об этом свидетельствовали большие изменения в банковском кредите — происходила хотя и медленно его концентрация в немногих крупнейших банках. В реальном исчислении задолженность по кредитам реальному сектору экономики на 35,3% пре- вышает предкризисный уровень {ш 1 июля 1998 г,))

Доля кредитов реальному сектору экономики и крупных кредитных рисков в совокупных активах банковского сектора составляют соответственно около 34 и 30%. Долгосрочные обязательства {со сроком исполнения свыше одного года) по состоянию на 1 июля 2001 г. были только около 7% совокупных обязательств банков/

Основными критериями предоставления ссуд балками становятся риск* ликвидность и прибыльность их использования заемщиком. Банки большое внимание стали уделять анализу кредитоспособности своих клиентов, эффективности и окупаемости кредитуемых мероприятий. Резко возросло значение и расширились формы обеспечения возвратности банковских ссуд.

Государственный кредит. Государственный кредит — это такая форма кредита* при которой в качестве кредитора или должника выступает государство. Исторически раньше стал развиваться государственный кредит* при котором государство выступает как должник. Причиной, которая заставляет его заимствовать денежные средства и а рынке ссудных капиталов, является дефицит государственного бюджета. История государственного долга есть история дефицита бюджета3. Покрыть бюджетный дефицит молено: во-первых, за счет роста налоговых ставок* но

эта мера часто неприемлема как по соображениям экономического, так и социально-политического характера, поскольку рост налогов означает падение прибыли предприятий, а также снижение реальных доходов у населении; во-вторых» за счет эмиссии денег, но это вызывает расстройство денежно-кредитной системы; в-третьих, за счет займов. Наличие более длительных сроков времени между займами и его последствиями оставляют государству свободу маневра.

Понятие государственного внутреннего долга было дано в Законе РФ от 13 ноября 1992 г. № 3877-1 «О государственном внутреннем долге Российской Федерации»[40]* В соответствии с этим законом государственным внутренним долгом России являются долговые обязат ельства Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Они обеспечиваются всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ.

Долговые обязательства РФ могут быть в следующих формах: кредитов, i юл ученных правительством; государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства; других долговых обязательств, гарантированных правительством. Долговые обязательства в соответствии с указанным Законом могут различаться по срокам: до 1 года — краткосрочные; от 1 года до 5 лет — среднесрочные; от 5 до 30 лет — долгосрочные. Максимальный срок займов — 30 лет.

Документами! подтверждающими долговые обязательства государства, являются ценные бумаги. В настоящее время они представлены: государственными краткосрочными облигациями (ГКО) сроком на 3, б и 12 мес., государственными долгосрочными облигациями (ГДО) сроком на 30 лет, облигациями федерального займа (ОФЗ), государственного сберегательного займа (ОГСЗ), внутреннего государственного займа, казначейскими векселями и обязательствами, золотыми сертификатами Министерства финансов РФ. Агентом правительства РФ по выпуску государственных долговых обязательств является Министерство финансов РФ.

Государственные ценные бумаги предоставляют их держателям определенные преимущества. Так, облигация дает право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости либо иные имущественные права. Государственные ценные бумаги имеют льготы по налогообложению на доход. Доход по ним кредиторы государства получают либо в виде дисконта от номинальной цены* либо в виде купонных выплат, либо в виде того и другого {государственные долгосрочные облигации).

Местные органы власти* являющиеся юршхическими лицами, могут выпускать местные займи для развития социальной и производственной инфраструктуры1, Первый заем такого рода был выпушен в Нижегородской обл. в 1992 г. на сумму 5 млрд руб. и ввиду успешного его размещения в последующие годы был осуществлен дополнительный выпуск. Правительство Санкт-Петербурга разместило свой муниципальный заем в 1994 г. Гарантом муниципальных займов выступают сами эмитенты (за исключением муниципального займа Нижегородской обл., где гарантом были администрация города и АО «ГАЗ*). Эмитенты гарантируют пенные бумаги своим имуществом и бюджетом в целом, конкретной статьей его доходов, доходами от реализации инвестиционного проекта, строящимся жильем и т.п., например заем Министерства финансов республики Саха (Якутия) обеспечен золотом* Признание за муниципальными займами статуса государственных ценных бумаг требует особого подтверждения на каждую эмиссию. Если Правительство РФ согласится нести по муниципальному займу солидарную ответственность, то этот займ приобретает статус государственного. Например, в 1995 в Санкт-Петербург выпустил муниципальные краткосрочные облигации (МКО)* имеющие государственный статус.

Государство выступает не только как должник, но и как активный кредитор, В последнем случае государство не конкурирует с частными банками. Оно направляет свои кредиты в те отрасли хозяйства, которые с точки зрения частного капитала малоприбыльны: сельское хозяйство, жилищное строительство, экспортные операции, объекты экономической и социальной инфраструктуры. Условия кредитования у государства более льготные — низкий процент, длительные сроки, чем у частных кредиторов*

В 1994 г, Минфин России по согласованию с Банком России разработал Временное положение о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ, в котор од j нашел отражение по-

J В Российской империи первый муниципальный заем бы.-J иьшуищи в 1871 г. и г. Ренсч ле (Таллин) на сумму 50 тыс. руб. на 34 пш.а уже с 19U1 по 1910 г. их было пмлуишно т 286 aijjh руб, Слмі»ш тфололжитедмімі-т заем был выпущен пОшкт-Петербургу о 1808 е. па 73 года. Доходность муниципальных облигаций варьировалась от Зло 7% годовых, а сроки составляли в среднем 35-40 лиг. С реле тип, вырученные в результате размещении займов, направлялись im конкретные проекты: строительство городе ко О электростанции (Киев, 191U г.), прокладку трамвайных линий и изготовление подвижного состава (Москва, 1UU9 г.) и т.д., вплоть до покрытия убытков и растрат по городскому балку (г. Вязьма). Российские муниципальные займы пользовались хор о і пей репутацией и самые крупы ле из них котировались на фондовых рынках Западной Европы. С 1892 яо 1900 г, только одна Москва разместила за рубежом 12 облигационных займов.

рядок предоставления государственных кредитов на инвестиционные нужды, соответствующий принципам рыночной экономики* Государственные кредиты на пнвестициошше нужды предоставляются предприятиям- штесторам Минфином России черев коммерческие банки или непосредственно. Предоставление такого кредита осуществляется в соответствии с соглашением о его выдаче на инвестиционные нужды. Государственные кредиты предоставляются гіредприятиям-инвссторам под залог объектов незавершенного строительства, оборудования, зданий, сооружений и другого имущества. При выдаче кредита Минфином РФ непосредственно инвестору средства перечисляются на вновь открываемые текущие счета по учету бюджетных средств в обслуживающих их банках. Их расходование и учет осуществляются в режиме бюджетных ссуд. Возврат последних вместе с начисленными процентами проводится в сроки, предусмотренные соглашением.

Потребительский кредит. Как особая форма, он означает предоставление рассрочки платежа населению при покупке товаров длительного пользования торговыми фирмами и специализированными финансовыми компаниями. Б некоторых странах к потребительским ссудам относят ссуды в форме рассрочки за оплату жилых домов и квартир, предоставляемые специальными организациями (например, в Англии ™ строительными обществах!и). Потребительский кредит предоставляется в товарной форме* Б кредитных отношениях между гражданами и торговыми фирмами банки непосредственного участия не принимают. Этим потребительский кредит отличается от банковского, предоставляемого населению заемные средства в денежной форме. Однако потребительский кредит тесно связан с банковским, поскольку торговые фирмы и финансовые компании, предоставляющие рассрочку платежа, используют долговые обязательства потребителей для получения банковских ссуд.

Общее целевое направление собственно потребительского кредита и банковского населению — стать источником финансирования конечного потребителя — послужило основанием для возникновения расширенной трактовки потребительского кредита как совокупности товарных и денежных ссуд, предоставляемых фирмами, банками и государством населению. Спецификой широко понимаемого потребительского кредита является то обстоятельство, что заемщиком здесь выступают физические лица, берущие ссуду на удовлетворение своих личных потребностей*

Б развитых странах потребительский кредит получил достаточно широкое применение* Доля его в общей сумме выданных кредитов составляет значительную величину (например, в Великобритании — 8%, в ФРГ —- 15%). Б современной России потребительский кредит развит слабо, Б структуре активов Сберегательного банка РФ доля его незначительна, Что касается коммерческих банков, то большая часть их по- требительскиіі кредит населению не предоставляет (исключение составляют ссуды своим работникам банка).

В России кредиты населению предоставляются как в товарной* гак н в денежной форме. Товарную форму имеет кредит на покупку товаров длительного пользования с рассрочкой платежа, жилищное строительство и приобретение квартир также с рассрочкой платежа, В денежной форме кредит выдается на строительство и ремонт индивидуальных домов, садовых домиков* на неотложные нужды, хозяйственное обзаведение и др. При этом потребительский кредит может осуществляться посредством безналичных перечислений пли наличных денег.

Потребительский кредит может быть направлен на инвестиционные цели. Это имеет место, когда заем идет на улучшение жилшцных условий, создание подсобного домашнего хозяйства: на кооперативное и индивидуальное жилищное строительство* сооружение жилых домов для переселенцев* приобретение или постройку садовых домиков* благоустройство садовых участков, капитальный ремонт жилых домов, хозяйственное обзаведение* покупку скота. Потребительский кредит может быть использован на текущие потребности, К нему относятся рассрочка платежей за товары* денежные ссуды ка их приобретение м неотложные нужды, ссуды под залог имущества в ломбардах и т.д. Размеры таких кредитов определяются стоимостью товаров, продаваемых в кредит* вещей, сдаваемых в ломбард, а также реальными доходами заемщика — физического лица.

Кредитование потребительских нужд населения осуществляется на тех же принципах, что и кредитование юридических лиц: возвратности, срочности, целевой направленности* платности* обеспеченности. Важным условием при выдаче ссуд является платежеспособность заемщика.

Кредит на текущие нужды* как правило, краткосрочный* рассрочка предоставляется на срок до двух лет. Кредит на инвестиционные цели, долгосрочный, в отличие от кредита ка текущие потребления ои требует от населения предоставления отчета о его использовании и документов о целевом направлении полученных в банке сумм.

Международный кредит Аналогично потребительскому кредиту в настоящее время он трактуется как широкое понятие* объединяющее разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслуживающие движение ссудного капитала между странами. Международный кредит — это кредит* предоставляемый одними странами, их банками, юридическими и физическими лицами другим странам, их банкам, юридическим и физическим лицам на условиях срочности* возвратности и уплаты процентов.

Движение ссудного капитала между странами может осуществляться как с помощью посредников* так и без их участия. В качестве посредника могут выступать крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валюти о-кредитные и финаисовыеорга- низащш*

По формам собственности все международные кредиты делятся на частные, государственные, смешанные. Основной формой собственности при осуществлении современных международных кредитных сделок являются частные кредиты.

По валюте займа международные кредиты могут осуществляться в валюте страны заемщика, третьей страны, международной счетной валютной единице (СДР), в международной валюте (Епро),

Международный кредит, действуя во внешнеэкономическом обороте государства, может выступать как коммерческий или фирменный, финансовый и промежуточный.

Коммерческий или фирменный кредит непосредственно связан с внешней торговлей и услугами, предоставляется обычно фирмами различным коммерческим структурам в других странах в товарной форме* Финансовый кредит позволяет закупать товары на любом рынке. Часто он не связан с торговыми операциями и предполагает использование средств на другие цели: инвестиции, погашение сальдо платежного баланса, покупку ценных бумаг, наращивание валютных резервов, поддержание валютного курса и т.д.

Промежуточный кредит предназначен для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

Старейшей формой внешнеторгового кредита является коммерческий* Он обслуживает международную торговлю и услуги и предоставляется в виде отсрочки платежа за проданный товар одной страны импортеру другой страны* Наиболее распространенным инструментом фирменного кредитования является вексельный кредит* Последний означает, что экспортер, отгрузив товар, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т*е. дает согласие на оплату в определенный срок, который зависит от вида товара. Если идут поставки машин и оборудования* то они обычно кредитуются на срок до трех — семи лет. При экспорте сырья и материалов предоставляются краткосрочные вексельные кредиты, В целом срок фирменного кредита зависит от конъюнктуры мировых рынков, вида товаров, фирм-экспартеров и т.д*

В расчетах между постоянными поставщиками и импортерами, особенно при многократных поставках однородных товаров мелкими партиями, применяется иногда такая форма краткосрочного кредитования* как кредит по открытому счету. В таких с лучаях экспортер относит стоимость отгруженной продукции в дебет счета, открытого им иностранному покупателю, который погашает свою задолженность в обусловленные контрактом сроки (обычно раз п квартал или месяц).

Особую разновидность фирменного кредита представляет собой аванс покупателя, который выплачивается иностранному поставщику после подписания контракта в размере 10—15% стоимости заказанных машин и оборудования. Аванс выступает и как форма кредитования, и как способ обеспечения обязательств иностранного покупателя (он должен принять заказанный товар). При невыполнении договора по вине импортера аванс ему возвращается за вычетом убытков экспортера (задаток утрачивается), Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой или рассрочкой платежа. Погашение кредита в последнем случае осуществляется равными долями* величина и сроки внесения которых устанавливаются заранее,

С точки зрения экспортера, фирменное кредитование имеет определенные недостатки: сопряжено с кредитными и валютными рисками* связывает оборотные средства компании-кредитора, ухудшает ее балансов ые данные и платежеспособность. Поэтому в современных условиях наибольшее значение имеет банковский кредит, Банковское кредитование тесно связано с расчетами по экспортно-импортным операциям и его роль в финансировании внешней торговли за последние десятилетия существенно возросла. Осуществляется оно в виде ссуд под залог товаров* товарораспорядительных и платежных документов, путем акцепта и учета векселей* а также в других формах.

Различают кредитование экспорта и кредитование импорта.

Экспортный кредит — это кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин и оборудования. Банковский кредит выдается в денежной форме и носит связанный характер* т.е. заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок в стране-кредиторе. С 1960-х гг. распространенной формой банковского кредитования экспорта машин и оборудования стали кредиты покупателю. Б данном случае банк страны-экс портер а непосредственно кредитует не национального экспортера, а фирмы страны-импортера и их банки. Такие кредиты представляют собой средне- и долгосрочные ссуды (на пять — семь лет и более)* предназначенные для закупки тех или иных товаров в стране кредитора. Различают несколько форм кредитов покупателю: кредиты по разовым контрактам, «кредитные линии», а также кредиты на сооружение промышленных или гражданских объектов с поставкой оборудования и оказанием услуг гю строительству* монтажу и наладке.

Распространенной формой кредитования экспорта является акцептный кредит, при котором экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму (в рамках кредитного лимита). Банк акцептует их, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок. Обычно но желанию экспортера банком проводится также учет векселей, т.е. покупка их по номинальной стоимости за вычетом суммы процентов. Акцептованные первоклассными банками векселя становятся инструментом кредитования внешней торговли и легко реализуются на международном денежном рынке. Крупнейшие рынки банковских акцептов находятся и Нью-Йорке и Лондоне. Акцентный кредит часто сочетается с аккредитивной формой расчетов и выступает в различных конкретных видах* Одной из его разновидностей является ащептно-ромбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта и возмещения (рамбурсирован ия) импортером средств банку-акцептанту.

Широкое распространение после Второй мировой войны получил межгосударственный кредит, который предоставляется от имени государства и может выступать с следующих направлениях*

1* Двусторонние правительственные кредиты. Правительство одной страны предоставляет правительству другой страны кредит за счет средств госбюджета. Отличительной особенностью таких кредитов является не получение дохода от кредитной сделки, а реализация политических целей. Эти кредиты создают благоприятную базу для частного кредитования*

2* Кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций-, Международного валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского инвестиционного банка (ЕЙБ), Европейского фонда развития (ЕФР), Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС), Азиатского банка развития, Африканского банка развития и др*

В современных условиях широкое развитие получили смешанные кредиты, которые предоставляются международными валютными организациями вместе с частными банками и корпорациями. Цель их — облегчить доступ заемщика на мировой рынок ссудных капиталов, В этом случае частные банки предоставляют кредит при условии получения заемщиком кредитов МВФ или МБРР и т.д. Крупные проекты в развивающихся странах часто финансируются несколькими кредитными учреждениями (например, между народными и национальными частными).

Своеобразной формой кредита являются кредитные отношения, оформляемые долговыми ценными бумагами — облигациями и др. Облигационный заем является а л ьтер наги вой долгосрочному бакковско- му кредиту Он позволяет предприятиям и фирмам привлекать дополнительные капиталы для реализации инвестиционных и других проектов непосредственно с финансового рынка, не прибегая к посредничеству банков. Держатель облигаций выступает как кредитор* он имеет право на получение процента на ссудную стоимость в течение всего срока обращения облигации, а также на возврат самой ссуженой стоимости по истечению этого срока. Предприятие, эмитирующее облигации* является заемщиком. Оно берет па себя обязательства вернуть в уста но пленный срок полученную взаймы стоимость и уплатить проценты за весь период займа. Следовательно, отношения, оформленные облигацией, имеют все признаки кредитных отношений: стоимость передается от кредитора к заемщику на условиях возврата в определенный срок и осуществляются выплаты процентов за весь период пользования ссуженон стоимостью.

Б последние годы в США, а затем в странах Западной Европы и Японии получили развитие так называемые коммерческие бумаги — краткосрочные долговые обязательства, имеющие форму пенных бумаг, с помещыо которых предприятия и фирмы удовлетворяют свою потребность в привлечении дополнительных источников для финансирования своего оборотного капитала. Таким образом, коммерческие бумаги являются альтернативой краткосрочному банко декому кредиту

Кредитные отношения, оформленные ценными бумагами, характеризуются широким кругом кредитород-инЕссторов и возможностью переуступить долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг Для кредиторов форма ценной бумаги песет снижение кредитного риска и повышение ликвидности долгового обязательства. Для заемщиков она позволяет снизить стоимость привлечения дополнительных капиталов и увеличить средние сроки заимствований. Замещение банковских кредитов различными видами ценных бумаг получило название секьюритизации, а снижение роли банков как посредников в кредитовании — дезинтермедитации.

(?) Вопросы и задания для самоконтроля

Б чем состояла двойственная роль роегошцического кредита » развитии a ко н ом и че с ки х отн о шеі і и й ?

Б чем проявляется ограниченность коммерческого кредита И как она преодолевается?

В чем состоит отличие простого векселя от переводного?

Перечислите основные виды банковского кредита.

В чем заключается роль международных кредитов?