<<
>>

Документарный аккредитив

Документарные аккредитивы, называемые также просто аккредитивами, являются по всеобщему признанию наиболее выгодной формой расчетов для предприятий и организаций, экспортирующих свою продукцию.

И связано это с тем, что в международном торговом обороте аккредитивная форма расчетов представляет собой обязательство банка произвести по просьбе и в соответствии с указаниями импортера платеж экспортеру (при наличных расчетах) или акцептовать тратту, выставленную экспортером (при расчетах в кредит), против предусмотренных документов и при соблюдении всех условий аккредитива.

Исключительное распространение аккредитива в международных расчетах потребовало правового оформления банковских обычаев и правил. В результате унификации международных банковских и торговых обычаев и практики уже в 1933 г. появились первые Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов (Uniform Customs and Practice for Documentary Credits - UCP), которые затем неоднократно пересматривались Международной торговой палатой (МТП). Последняя редакция известна в международной торговой и банковской практике как UCP 600 (UCP или УОП 600), вступила в силу с 1 июля 2007 г.

Документарный аккредитив является наиболее выгодной формой расчета в первую очередь именно для экспортера, так как защищает его от риска неоплаты товара, полученного импортером, а также от риска убытков вследствие невыкупа или несвоевременного выкупа последним товарораспорядительных документов. При аккредитивной форме расчета обязательство платежа вместе с импортером принимает на себя банк, который открывает аккредитив. И во многом это предопределено наличием корреспондентских соглашений, по которым они обязуются выполнять поручения друг друга, а также корреспондентских счетов, на которых находятся средства для реализации аккредитивных обязательств.

В надежности платежа заключается первое преимущество для экспортера по сравнению с инкассовой формой расчета и тем более по сравнению с открытым счетом.

Второе преимущество - скорое, наиболее быстрое поступление экспортной выручки, чем при других формах расчетов, что ускоряет оборачиваемость средств экспортера. Если аккредитив исполняется (оплачивается, раскрывается) банком экспортера, продавец получает валюту сразу после отгрузки товара и передачи товарных документов в банк. При расчетах в кредит, когда условием аккредитива является акцепт тратты, выставленной экспортером, банком импортера или банком третьей страны, продавец также имеет возможность досрочно получить валюту путем учета этой тратты в своем банке (ее продажи банку).

И еще одно преимущество аккредитива заключается в гарантии от валютного риска, особенно в условиях сохраняющихся в ряде стран валютных ограничений. Чтобы открыть аккредитив в пользу иностранных поставщиков, импортеры страны, где применяются отдельные виды валютного регулирования и валютного контроля, должны получить разрешение от органов валютного контроля на перевод валюты за границу, что освобождает экспортера от риска замораживания валютной выручки в стране импортера.

Импортер при аккредитивной форме расчета гарантирован, что платеж производится за отгруженный в срок товар и только в соответствии с условиями отгрузки, свидетельством чему служат транспортные и отгрузочные документы. В то же время для импортера аккредитив, при прочих равных условиях, является менее выгодной формой расчета. Импортер должен вкладывать полностью или частично свои оборотные средства или получать кредит в банке для открытия аккредитива на весь срок его действия, что замедляет оборачиваемость средств по импорту. Расходы по открытию аккредитива несет согласно установившейся практике импортер, если иное не оговорено в контракте. Комиссия банкам за оформление аккредитива выше, чем по инкассовой операции.

Приведем в качестве примера статью внешнеторгового контракта, предусматривающего расчеты в форме документарного аккредитива:

"Платеж за поставленный товар должен быть осуществлен путем открытия банком покупателя...

(наименование банка) документарного, безотзывного, трансферабельного аккредитива, подтвержденного одобренным продавцом банком.

Аккредитив должен быть авизован через банк продавца... (наименование банка).

Аккредитив должен быть подчинен Унифицированным правилам и обычаям для документарных аккредитивов, публ. МТП N 600, ред. 2007 г.

Данный аккредитив должен быть открыт в течение 5 дней после даты подписания контракта.

Срок действия аккредитива - 90 дней от даты открытия.

Срок для представления документов в исполняющий банк - 21 день после выписки транспортного документа, но в пределах срока действия аккредитива.

Период отгрузки - в течение срока действия аккредитива.

Аккредитив должен исполняться подтверждающим банком против представления бенефициаром следующих документов:

1) подписанный коммерческий счет - 1 оригинал;

2) полный комплект (3/3) чистых бортовых коносаментов, выписанных на имя покупателя, с отметкой об уплате фрахта;

3) страховой полис/сертификат, выписанный на имя покупателя на 110% от стоимости СИФ отгруженного товара, покрывающего "все риски";

4) сертификат качества, выписанный производителем товара;

5) сертификат происхождения, выписанный ТПП страны происхождения.

Отгрузка товара должна быть произведена из любого порта США в порт Новороссийска или Санкт-Петербурга, Россия.

Частичные отгрузки разрешены.

Все банковские расходы и комиссии по аккредитиву вне территории покупателя, включая комиссии и расходы подтверждающего банка, относятся на счет продавца.

Все банковские расходы и комиссии по аккредитиву на территории покупателя относятся на счет покупателя".

Порядок и этапы проведения. Рассмотрим порядок и этапы осуществления аккредитивной операции в соответствии с приводимой ниже схемой (рис. 29.2).

Схема аккредитивной операции

Документарный аккредитив

в международной торговле

┌───────────────────────────┐ 1 ┌──────────────────────────┐

│ Импортер ││ Экспортер │

│ (приказодатель) │ 2 │ (бенефициар) │

│ │или приоритетными.

11. Одновременно банк-эмитент взыскивает средства с импортера, дебетуя его счет. Если условием открытия аккредитива было предварительное депонирование средств на счете "суммы по аккредитивам", средства в оплату товарных документов списываются с этого счета.

12. Банк экспортера зачисляет выручку экспортеру.

13. Импортер, получив от банка-эмитента документы, вступает во владение товаром.

Таким образом, мы видим, что банк-эмитент может а) сам исполнять аккредитив, что более выгодно импортеру, который до оплаты документов (до перевода экспортной выручки бенефициару) успевает их проверить; или же б) уполномочить банк экспортера на исполнение аккредитива посредством совершения платежа бенефициару, что, безусловно, наиболее полно отвечает интересам экспортера.

Во втором случае исполняющий банк, чтобы компенсировать выплаты экспортеру, выставляет требование о платеже на банк-эмитент или на какой-либо третий банк, указанный эмитентом.

Затребование платежа по аккредитиву называется рамбурсом. Для создания единой правовой базы, регулирующей процесс межбанковского рамбурсирования, МТП разработала Унифицированные правила для межбанковского рамбурсирования по документарным аккредитивам (UCP 525), призванные дополнить ст. 13 UCP 600 (Межбанковские рамбурсные соглашения). UCP 525 вступили в силу с 1 июля 1996 г.

Если аккредитив открывается в обеспечение платежей по контракту, по которому предусмотрено предоставление покупателю краткосрочного коммерческого кредита, банк-эмитент выдает документы импортеру без списания с его счета суммы платежа. Однако это не означает для экспортера уменьшения гарантии платежа. Как неоднократно отмечалось, аккредитив представляет собой условное денежное обязательство банка (чтобы получить деньги с аккредитива, экспортер должен выполнить все предусмотренные условия) и сам по себе уже является достаточным обеспечением поставленного товара. Поэтому сумма документов, представленных по аккредитиву с отсроченным платежом, будет оплачена банком по наступлении срока. Важно, чтобы документы были представлены экспортером в банк до истечения срока действия аккредитива и подтверждали выполнение всех его условий. В этом случае обязательства банка импортера по оплате данного конкретного комплекта документов будут действовать до момента наступления срока платежа.

Виды и разновидности. В зависимости от характера и степени ответственности банка существуют несколько видов и разновидностей аккредитивов.

По виду обязательства (по степени ответственности банка) различают отзывные и безотзывные аккредитивы. В новых Унифицированных правилах четко записано, что аккредитив "является безотзывным, даже если в нем не содержится никакого указания на этот счет" (UCP 600, ст. 2).

Отзывный аккредитив, предусмотренный всеми прежними редакциями Унифицированных правил, может быть в любой момент аннулирован или изменен как импортером, так и открывшим его банком без согласия всех заинтересованных сторон, например, если банк импортера усомнится в оплате импортером товарных документов. И подготовленный к отгрузке товар может оказаться неоплаченным, если аккредитив будет досрочно отозван. Отзывный аккредитив, будучи как бы переходной ступенью от документарного инкассо к самостоятельному обязательству банка произвести платеж, не обеспечивает интересов экспортера, иными словами, не создает отмеченных гарантий и преимуществ и сравнительно редко применяется во внешней торговле. И, еще раз отметим, как разновидность исключен из новых Правил. Однако отзывный аккредитив сохраняется в ГК РФ, а также может применяться, если стороны по контракту согласятся подчинить использование аккредитива как формы расчета UCP 500 (ОУП 500).

Безотзывный аккредитив представляет собой твердое обязательство банка-эмитента перед экспортером по выполнению содержащихся в аккредитиве платежных инструкций; он не может быть изменен или аннулирован досрочно без согласия на то экспортера, в пользу которого он открыт, и других заинтересованных сторон. К ним относятся банк-эмитент, исполняющий банк, подтверждающий банк (UCP 600, ст. 16). Только безотзывный аккредитив обеспечивает экспортеру срочный банковский платеж за отгруженный товар.

Безотзывные аккредитивы, в свою очередь, могут быть подтвержденными и неподтвержденными.

Подтвержденный безотзывный аккредитив означает дальнейшее повышение степени надежности платежа, так как к ответственности банка, открывшего аккредитив, добавляется ответственность другого банка, его подтверждающего (UCP 600, ст. 2). Им может быть авизирующий и фактически исполняющий аккредитив банк, или третий банк. При этом подтверждение следует не из названия "безотзывный подтвержденный аккредитив", а является твердым самостоятельным обязательством подтверждающего банка. Подтверждение аккредитивов, открываемых банками-корреспондентами в пользу экспортеров, производится в пределах лимитов, установленных для соответствующих банков-эмитентов. Обеспечением в этом случае является само положение банка импортера в деловом мире, а также его обязательство возместить выплаченные суммы по аккредитиву подтверждающему банку.

Если банк, который оплачивает аккредитив по поручению банка-эмитента, не принимает на себя какой-либо ответственности за оплату товарных документов, то это будет неподтвержденный аккредитив.

По способу обеспечения валютными ресурсами аккредитивы подразделяются на покрытые и непокрытые.

Покрытыми считаются аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент предварительно переводит и предоставляет в распоряжение исполняющего банка валютные средства (покрытие) в сумме аккредитива на срок действия обязательств банка-эмитента с условием возможности их использования для выплат по аккредитиву.

Непокрытыми считаются аккредитивы, при открытии которых валютное покрытие предварительно не предоставляется.

Вопросы, связанные с покрытием выставленных аккредитивов, не регулируются Унифицированными правилами и входят в компетенцию банков. Банки на условиях взаимности могут договориться о том, что покрытие производится по мере исполнения аккредитивов. При отсутствии такой договоренности банки, подтверждающие аккредитивы, обычно требуют предварительного покрытия от банков, выставляющих аккредитивы. Новые Унифицированные правила узаконили сложившуюся ранее практику оплаты исполняющим/подтверждающим банком товарных документов лишь после перевода средств для осуществления платежа.

По переадресуемости различают трансферабельные (переводные), т.е. переадресуемые, и нетрансферабельные (непереводные), т.е. непереадресуемые, аккредитивы.

В тех случаях, когда экспортер не является поставщиком всей товарной партии и хочет, чтобы часть платежей по аккредитиву была переведена в пользу субпоставщика, он договаривается об открытии в его пользу трансферабельного (переводного) аккредитива (см. ст. 38 UCP 600). Аккредитив может быть переведен, если только он обозначен банком-эмитентом как "переводный" (transferable).

С экономической точки зрения трансферабельный аккредитив предназначен для финансирования экспортера, поскольку дает ему возможность произвести платежи поставщику не за счет своих средств, а с аккредитива, открытого в его пользу, и получить за эту комиссионную операцию причитающееся вознаграждение.

По способу использования (возобновляемости) аккредитивных средств различают возобновляемые (револьверные) и невозобновляемые (неревольверные) аккредитивы.

Применение револьверных аккредитивов связано с регулярными поставками товаров (чай, кофе, хлопок и т.д.), когда сумма аккредитива по мере выплаты (за серию отгрузок или за одну отгрузку в пределах суммы аккредитива) автоматически возобновляется в пределах установленного общего лимита и срока действия аккредитива.

Револьверные аккредитивы не регулируются Унифицированными правилами, ибо они не создают каких-либо новых отношений между сторонами, а практика их использования настолько разнообразна, что не дает пока достаточной основы для кодификации.

В практике коммерческих банков встречаются и другие разновидности аккредитивов.

Резервные аккредитивы (или аккредитивы "стэнд-бай" от англ. Standby), получившие особое распространение в международных операциях коммерческих банков США, представляют собой условную гарантию, предоставленную банком-эмитентом, и отвечают Унифицированным правилам и обычаям для документарных аккредитивов (ст. 1 UCP 600).

Резервные аккредитивы могут быть использованы вместо банковских гарантий: например, гарантии в обеспечение возврата аванса, гарантии исполнения, гарантии в обеспечение оплаты векселей, гарантии в обеспечение наличных платежей и др.

В тех случаях, когда резервный аккредитив используется в качестве способа гарантирования обязательств экспортера перед импортером по возврату аванса или надлежащего исполнения поставки и/или строительства, приказодателем по его открытию выступает экспортер, а бенефициаром - покупатель.

Резервные аккредитивы относятся к необеспеченным кредитам, поэтому многие банки выставляют их по поручению только тех клиентов - импортеров и экспортеров, которые имеют у них свои счета.

Но во всех случаях, и особо это подчеркнем, резервный аккредитив рассчитан на случай неисполнения обязательств (экспортером - по поставке товара, возврату аванса; импортером - по оплате полученного товара), в то время как "классический" документарный аккредитив предназначен для производства платежей в пользу экспортера, надлежащим образом выполнившим свои обязательства по контракту.

Компенсационные аккредитивы представляют собой расчетную операцию, когда один аккредитив открывается в "поддержку", для подкрепления другого, является его обеспечением. Применяются компенсационные аккредитивы, как и рассмотренные выше трансферабельные аккредитивы, для предоставления кредита экспортеру (как правило, посреднику), которому необходимо рассчитаться с поставщиком в третьей стране. Например, поставщик - российская фирма, компания-агент/посредник находится в Великобритании, а конечным получателем товара является покупатель в Гонконге. Непременным условием компенсационной аккредитивной сделки является то, что оба аккредитива должны относиться к одному и тому же товару. Условия таких аккредитивов должны быть одинаковы, исключая пункты, относящиеся к ценам и счетам-фактурам.

Аккредитивы с рассрочкой платежа встречаются в расчетах тех поставщиков машин и оборудования, которые предоставляют иностранным покупателям при их поставке фирменный кредит. В этом случае экспортер после передачи документов в свой банк получает не всю стоимость отгруженного товара, а лишь обусловленную часть (например, 20%), остальная сумма выплачивается в порядке и сроки, предусмотренные платежными инструкциями. Но аккредитивы с рассрочкой платежа только тогда обеспечивают интересы экспортера в полной мере, когда банк-эмитент, кроме платежа предусмотренных 20% стоимости товара против документов, принимает на себя дополнительное обязательство по оплате оставшихся 80%, четко сформулированное в условиях аккредитива.

Еще раз подчеркнем, что при исполнении аккредитива с рассрочкой платежа в текст аккредитивного письма должно быть введено точное указание, когда должен быть осуществлен платеж и как должен быть определен такой срок платежа (например, "через 30 дней после представления документов" или "через 180 дней от даты отгрузки").

Аккредитивы с красной и зеленой оговоркой нашли применение в практике предэкспортного/предотгрузочного финансирования поставщиков.

Свое название аккредитивы с красной оговоркой получили из-за того, что традиционно специальное положение об авансировании экспортера выделялось в тексте аккредитивного письма красными чернилами. При ее формулировании импортер оговаривает в процентах предельный размер выплат экспортеру, цели использования аванса и форму обеспечения выполнения обязательств экспортером по отгрузке товара.

Аккредитивы с зеленой оговоркой также предназначены для облегчения авансовых платежей экспортеру. Однако эта разновидность предэкспортного финансирования осуществляется против складской расписки/свидетельства, которую экспортер передает в исполняющий банк для получения аванса в оговоренном размере (обычно от 20 до 80%).

Способы исполнения. Отмеченная выше оплата аккредитива путем платежа с рассрочкой представляет собой лишь один из способов исполнения аккредитива, при этом самый невыгодный для экспортера, заинтересованного в наиболее быстром поступлении экспортной выручки.

Исполнение аккредитива путем платежа по предъявлении - самая выгодная для экспортера форма его раскрытия (и самая невыгодная из-за иммобилизации средств для импортера), особенно если исполняющим банком выступает банк экспортера.

Два других способа реализации аккредитива: путем акцепта тратт сроком (например, "на 30 дней от предъявления" или "на 180 дней после даты отгрузки"); путем негоциации призваны обеспечить экспортеру быстрый платеж, а импортеру столь важную для него отсрочку платежа.

При расчетах путем акцепта тратты экспортер передает в свой банк требуемые документы вместе со срочным переводным векселем, выписанным на банк. После проверки документов банк (им может быть банк-эмитент, но чаще подтверждающий банк в третьей стране) акцептует вексель (принимает на себя обязательство оплатить сумму векселя при наступлении срока платежа) и возвращает его экспортеру, последний, как правило, тут же его учитывает в своем банке. Банк, который акцептовал вексель, посылает все другие документы банку-эмитенту, извещая об акцепте. При окончательном расчете за счет средств импортера банк-эмитент возмещает расходы векселедержателя.

При расчетах путем негоциации экспортер представляет требуемые документы банку, где исполняется этот аккредитив, как правило, вместе с траттой, выставленной на покупателя или на любого другого плательщика по векселю в соответствии с указаниями в аккредитивном письме. После проверки документов на их соответствие банк экспортера покупает (негоциирует) товарные документы, а экспортер получает свой платеж. Негоциирующий банк затем посылает документы и тратту банку-эмитенту и получает возмещение в форме, предварительно согласованной между этими двумя банками. Банк-эмитент принимает на себя обязательство о возмещении расходов (сумму счета-фактуры/тратты вместе с начисленными процентами на период с даты негоциации до даты перевода средств) негоциирующему банку "по наступлении срока платежа" (ст. 7).

Отмеченные выше способы исполнения аккредитива путем отсроченного платежа, акцепта или негоциации (ст. 6) являются распространенной формой торгового финансирования покупателя в международной торговле и получили достаточно широкое распространение в импортных операциях российских участников внешнеэкономической деятельности.

Суммы, сроки, документы в аккредитивной операции. Аккредитив всегда открывается на сумму, которая равняется фактурной стоимости проданного и подлежащего отгрузке товара. К ней могут добавляться другие расходы, оплачиваемые из средств выставленного аккредитива (например, проценты за пользование кредитом). При отгрузке сыпучих, наливных и подобных им товаров возможно отклонение суммы счетов от суммы аккредитива в определенных пределах (+10%) за количество и качество.

Документарный аккредитив является условным обязательством банка-эмитента произвести платеж. Сроки открытия и действия аккредитива, сроки отгрузки товара, оформления и передачи документов в банк относятся к важным условиям, определяющим своевременность и полноту получения платежа за отгруженный товар.

Сроки открытия аккредитива оговариваются во внешнеторговом контракте. Отмеченное выше открытие аккредитива импортером против телеграммы поставщика о готовности товара к отгрузке является не единственно обязательным условием. Более того, это условие не всегда отвечает интересам экспортера, вынуждая его либо задерживать отгрузку товара в ожидании открытия аккредитива, либо отгружать товар, не дожидаясь его открытия. В зависимости от вида товара, условий его отгрузки и сроков доставки используются и другие сроки открытия аккредитива: через... дней после подписания контракта; за... дней до начала отгрузки товара и др. Датируется открытие аккредитива датой принятия банком-эмитентом обязательства платить.

Срок действия аккредитива, оговариваемый в контракте, зависит от перечисленных выше условий и является крайне важным элементом открываемого в пользу экспортера аккредитива, так как по его истечении обязательство банка-эмитента платить также истекает. UCP 600 жестко оговаривают сроки и место истечения аккредитива (ст. ст. 6, 14), играющие особую роль при передаче документов в банк, - не позднее 21 дня после отгрузки товара, но в любом случае в пределах действия аккредитива. Крайний срок для передачи документов в исполняющий банк - последний день действия аккредитива.

В ст. 14 также оговариваются сроки проверки документов в исполняющем банке - "максимум пять банковских дней, следующих за днем представления документов". Даже если документы были переданы в банк в последний день действия аккредитива, исполняющий банк не вправе отказать в их проверке.

По операциям с аккредитивами банки всегда имеют дело с документами, а не с товарами (ст. 5). Этим определяется то большое значение, которое банки придают оформлению документов, предусмотренных аккредитивными инструкциями (они подробно изложены в ст. ст. 18 - 28 UCP 600), и своевременности передачи их в банк после даты отгрузки.

Преимущества и недостатки аккредитивной формы расчета для экспортеров и импортеров. Аккредитивная форма расчетов выгодна прежде всего экспортеру, так как представляет твердое и надежное обеспечение платежа, полученное обычно до начала отгрузки. Осуществление платежа по аккредитиву (если, конечно, представленные в срок документы соответствуют его условиям) не связано с согласием покупателя на оплату товара. Кроме того, как неоднократно отмечалось выше, экспортер может получить платеж максимально быстрым способом, в ряде случаев даже до прибытия товара в пункт назначения. Наконец, и это тоже следует иметь в виду, экспортер может получить под залог аккредитива кредит в банке, что особенно важно, если поставщик является торговым посредником.

Но одновременно необходимо иметь в виду, что аккредитив является наиболее сложной формой расчета для экспортера, так как получение платежа связано с правильным оформлением документов и своевременным представлением их в банк. Предъявляя жесткие требования к оформлению документов с точки зрения соответствия их условиям аккредитива, банки защищают интересы импортеров, так как действуют на основании их инструкций.

Еще одним недостатком аккредитивной формы расчета для сторон во внешнеторговой операции является ее высокая стоимость. За проведение любых действий (открытие, авизование, подтверждение, прием и проверку документов по аккредитиву, пролонгацию его действия и т.д.) банки взимают комиссии, которые зависят от суммы аккредитива. В международной торговле сложилась практика разделения банковских расходов между партнерами по контракту, каждый из которых уплачивает комиссии на территории своей страны, что не исключает переложения по контракту всех расходов на покупателя.

Для импортеров аккредитивная форма расчетов, как было отмечено выше, является менее предпочтительной по сравнению с документарным инкассо. Однако документарный аккредитив сильно выигрывает в сравнении со 100%-ным авансом (предоплатой), активное использование которого с конца 80-х гг. отражало недоверие зарубежных поставщиков к платежеспособности не только российских покупателей, но и обслуживающих их банков. С тех пор прошло достаточно времени, российские банки накопили и опыт, и навыки работы с импортными аккредитивами. Они в состоянии помочь своим клиентам с определением комплекта документов, которые должны быть представлены по условиям аккредитива. А уверенность в том, что экспортер не получит оплаты до тех пор, пока не отгрузит товар и не представит указанные в аккредитиве документы, и возможность настоять на отгрузке товара в приемлемые сроки, ограничивая время действия аккредитива, говорят о том, что в этой в целом для импортера менее благоприятной форме расчетов есть свои преимущества.

Как и документарное инкассо, аккредитив не является распространенной формой расчета в экспортно-импортных операциях российских участников ВЭД. Однако в условиях экономической нестабильности интерес к документарному аккредитиву возрастает, что подтвердили валютно-финансовые потрясения в России и мире в 1998 - 1999 гг. и 2007 - 2009 гг.

<< | >>
Источник: О.В. Соколова. Финансы и кредит: Учебник (2-е издание, переработанное и дополненное). 2011

Еще по теме Документарный аккредитив:

  1. ДОКУМЕНТАРНЫЕ АККРЕДИТИВЫ КАК БАНКОВСКИЙ ИНСТРУМЕНТ
  2. Аккредитивная форма расчетов.
  3. § 1. Понятие аккредитива
  4. 2.1. Услуги по аккредитивной форме расчетов Термины и определения
  5. Документарный аккредитив
  6. 7.5. Аккредитивная форма расчетов
  7. Документарные аккредитивы
  8. 4 2. Аккредитив как форма международных расчетов: характеристика, виды, основные преимущества для импортеров и экспортеров
  9. Документарный аккредитив
  10. 4.1. Характеристика источников правового регулирования. Понятие документарного аккредитива, стороны и принципы аккредитивной сделки
  11. 5.1. Понятие документарного инкассо и его основные признаки, источники международно#x2011;правового и коллизионного регулирования
  12. 6.1. Общая характеристика, понятие и виды международных банковских гарантий и резервных аккредитивов. вопросы применимого права