Денежная система Г ермании

Денежная система Германии до Первой мировой войны

Германия до 70-х гг. XIX в. не имела единой денежной системы. К этому времени территория Германии состояла из 21 государства с различными монетными системами.

1875 г.). Переход к золотому монометаллизму был облегчен контрибуцией в 5 млрд франков, полученной с Франции.

На основании Закона от 9 июля 1873 г. в Германии был введен золотомонетный стандарт. Кроме золотой рейхсмарки (Закон 1871 г.), в обращение были выпущены имперские серебряные и разменные монеты из никеля и меди. Имперские серебряные деньги уже тогда играли роль разменной монеты. В обращении находились также старые золотые и серебряные монеты земель, обладавшие законной платежной силой, но постепенно изымавшиеся из обращения.

Наряду с монетами обращались кредитные деньги - банкноты в 100 и более марок. Закон от 14 марта 1875 г. предусматривал эмиссию банкнот на сумму, которая не должна была превышать более чем в три раза их золотое обеспечение.

Денежная система Германии в годы Первой мировой войны и после нее

Количество банкнот в обращении возросло к 1918 г. по сравнению с 1913 г. в девять раз. Банкноты Рейхсбанка и свидетельства ссудных касс стали почти единственными компонентами наличного денежного обращения. Из всего количества обращающихся в 1918 г. бумажных денежных знаков и монет (33106,2 млрд рейхсмарок) на банкноты Рейхсбанка и свидетельства ссудных касс приходилось 32936,7 млн рейхсмарок, или 99,5%. Безналичный оборот также увеличился по сравнению с 1914 г. примерно в восемь раз, но по абсолютному объему (13280 млн рейхсмарок) значительно отставал от налично-денежного [12].

Денежная система Германии стала главным источником финансирования войны. Во время и особенно после войны активно использовалась бумажно-денежная эмиссия, что вызвало гиперинфляцию в стране: осенью 1923 г. объем бумажных денег в обращении достиг 496 квинтиллионов марок, а рейхсмарка обесценилась в 1,6 трлн раз по сравнению с довоенным уровнем.

Первая мировая война изменила позиции стран-кредиторов и стран-должников, сложившиеся в международных финансовых отношениях до 1914 г. Германия потеряла 5 млрд из 6 млрд долл. своих иностранных инвестиций. Война породила новую форму международной задолженности - правительственные долги, которые возникли прежде всего у побежденной Г ермании, хотя кредиты от США получили и правительства стран Антанты.

США, Англия и Франция стремились обложить Германию такой суммой репараций, которая превысила бы их правительственные долги. Так возникла первоначальная сумма репараций в 31 млрд долл. Однако дальнейший ход событий внес существенные коррективы. Из установленного репарационного долга в 31 млрд долл. (130,2 млрд марок) Германия погасила до принятия в 1924 г. «плана Дауэса» 0,5 млрд долл. (2,1 млрд золотых марок) деньгами и 8 млрд долл. (33 млрд золотых марок) товарными поставками. С 1924 по 1931 г. она внесла еще 2,67 млрд долл. (11,2 млрд рейхсмарок). Всего Германия уплатила 1/3 репараций на сумму 11,17 млрд долл. Однако репарации Германии в значительной части выплачивались с помощью иностранных кредитов. До 1930 г. она получила долгосрочных кредитов на 2,57 млрд долл. (10,8 млрд марок) и краткосрочных - на 3,45-3,57 млрд долл. (14,5-15 млрд рейхсмарок). В 1924-1930 гг. почти 75% полученных иностранных кредитов пошли на покрытие репарационных платежей. Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. вызвал бегство иностранных капиталов из Германии. В связи с этим банки столкнулись с катастрофическим кризисом ликвидности. Чтобы предотвратить полный крах банковской системы, иностранные кредиторы согласились на невостребование краткосрочных кредитов в размере 1,5 млрд долл. (мораторий Гувера).

Денежная реформа в 1924 г.

К концу 1923 г. в разгар гиперинфляции предпринимается попытка стабилизации денежного обращения путем создания Рентного банка с правом эмиссии рентных марок. Одна рентная марка приравнивалась к одному триллиону старых марок. Однако в соответствии с банковским Законом от 30 августа 1924 г. основной денежной единицей стала рейхсмарка (1 рейхсмарка = 1 рентной марке). Необходимость денежной реформы была продиктована чрезмерным инфляционным разбуханием налично-денежной массы.

В 1924 г. в Германии был введен золотодевизный стандарт, который продержался до 13 июля 1931 г. Норма обеспечения банкнотной эмиссии золотом и иностранной валютой устанавливалась в 40%, из них 3/4 - золото, а остальная часть - иностранная валюта.

Денежная система в период мирового экономического кризиса

Мировой экономический и валютный кризис 1929-1933 гг. привел в 1931 г. к краху золотодевизного стандарта в Германии и установлению системы не разменных на золото кредитных денег. В 1939 г. фашистское правительство приняло Закон о покрытии банкнот векселями, в том числе казначейскими (золото и иностранная валюта указывались в качестве обеспечения). Агрессивная политика фашистской Германии сопровождалась непрерывным увеличением военных расходов, что вызывало постоянный рост эмиссии кредитных денег.

Денежная система Германии в период подготовки и во время Второй мировой войны

К началу Второй мировой войны Германия истратила почти весь золотой запас. В 1939 г. он составлял только 26 т. С началом войны Германия захватила в центральных банках оккупированных стран 1300 т золота.

Финансирование затрат производилось за счет не обеспеченной ничем эмиссии банкнот; ограбления оккупированных стран; выпуска ничем не обеспеченных оккупационных денег, которыми Германия рассчитывалась за поставки сырья, продовольствия из этих стран; завышения курса марки (Германия могла скупать по более низким ценам товары); валютного клиринга, который позволял импортировать в Германию товары из оккупированных стран, а сумма долга записывалась на специальные счета.

За годы Второй мировой войны только налично-денежное обращение выросло более чем в семь раз (с 10,4 млрд до 73 млрд рейхсмарок). Как уже отмечалось, правительство выпускало на оккупированных территориях оккупационные марки (в объеме 84 млрд марок) для покрытия расходов на захваченных территориях. Оккупационные марки не обращались внутри Г ермании, а обменивались только на валюту захваченных фашистской Германией стран. Их эмиссия была возложена на 52 имперские кредитные кассы. В период Второй мировой войны усилилась инфляция. Банкноты по существу переродились в бумажные деньги. Их выпуск не только не был связан с золотым обеспечением, но и не обеспечивал товарного покрытия, почти полностью основываясь на краткосрочных обязательствах государства.

Денежная реформа 1948г.

Поражение Г ермании в войне привело экономику в полное расстройство. Территория всей Германии, так же как и территория Берлина, была разделена на 4 оккупационные зоны (американская, английская, французская и советская). Процветал «черный рынок». В июне 1948 г. западные державы издали Закон о сепаратной денежной реформе, чем положили начало расколу страны на две части. В обращение были выпущены новые марки («Дойче Марк»), которые обменивались на старые в соотношении 10:1 (в пределах 60 марок обмен производился в соотношении 1:1). В таком же соотношении обменивались и вклады в кредитных институтах, при этом 1/2 переоцененных вкладов зачислялась на блокированные счета. Законом от 4 октября

г. 70% суммы блокированных счетов было аннулировано. Таким образом, фактическая переоценка была произведена в соотношении 6,5 новых марок за 100 старых. Одновременно были отменены ограничения роста цен на большую часть предметов потребления и инвестиционных товаров, что усилило инфляционный процесс внутри страны и сказалось на положении западногерманской марки на валютных рынках. В мае 1949 г., после принятия Конституции, узаконившей раскол страны и образование ФРГ, в стране в соответствии с требованиями Бреттон-Вудсской системы был установлен золотодолларовый стандарт, курс западногерманской марки был установлен в 3,33 марки за 1 долл. США. Инфляция подорвала устойчивость марки, и 28 сентября

г. была произведена ее девальвация (первая и единственная девальвация немецкой марки, после этого были только ревальвации) на 20,6%; курс по отношению к доллару США был снижен до 4,2 марки за 1 долл. В 1953 г. ФРГ вступила в Международный валютный фонд (МВФ), где было зафиксировано золотое содержание марки в 0,211588 г чистого золота. В 1976 г. МВФ отменил золотые паритеты и немецкая марка потеряла связь с золотом.

Денежная система до объединения Германии

В 50-е и первой половине 60-х гг. марка ФРГ была наиболее устойчивой среди капиталистических валют, платежный баланс сводился с активным сальдо, золотовалютные резервы увеличились. Денежно- кредитная и финансовая политика государства ориентировалась на стабилизацию денежного обращения, сбалансирование государственного бюджета и выравнивание платежного баланса. Вместе с тем Западной Германии не удалось избежать падения темпов экономического роста,

частичных кризисов 1952-1953, 1958 и 1963 гг. и, наконец, циклического экономического кризиса перепроизводства 1966-1967 гг.

В период государственно-монополистического капитализма в ФРГ, как и в других капиталистических странах, развивается новый тип денежной системы, не связанной с обращением золота и серебра. Платежные средства страны состоят: из банкнот с номиналом в 5, 10, 20, 50, 100, 500, 1000 марок; монет достоинством 1, 2, 5, 10 марок, а также в 1, 2, 5, 10, 50 пфеннигов; средств на чековых депозитных счетах (вклады до востребования).

Совокупная денежная масса с 1955 по 1975 г. (период до 1955 г. является для ФРГ менее показательным, так как в эти годы страна занималась восстановлением разрушенного войной хозяйства) увеличилась. Среднегодовой прирост денежной массы за 25 лет составил 6,7%. В денежной системе произошел структурный сдвиг, характеризующийся уменьшением налично-денежного обращения и увеличением депозитно-чекового. Удельный вес налично-денежного обращения в ФРГ в то же время относительно высок. На конец 1970 г. он составлял 0,5, в 1975 г. - 0,45 (в США коэффициент наличности в 1970 г. был 0,29, в Японии в 1968 г. - 0,35).

Изменения в денежной системе после объединения Германии

После объединения двух германских государств в 1990 г. марки ГДР были аннулированы, а в обращении оставались марки ФРГ с датой выпуска начиная с 1960 г. В объединенной Германии в обращении находятся новые марки достоинством 5, 10, 20, 50, 100 и 1000 марок с датой выпуска начиная с 1989 г. (табл. 2).

Немецкая марка занимает одно из ведущих мест в системе мировых валют. Большую роль в этом играет антиинфляционная политика Немецкого федерального банка, направленная на обеспечение стабильности валюты.

Таблица 2

Основные показатели денежного обращения в Германии в 1989-1996 гг. (млрд марок).

С 1999 г. в рамках ЕС вводится единая валюта - евро, на которую перешла и Г ермания. С 1 января 2002 г. немецкая марка прекратила в связи с этим свое существование.

Выводы

К началу XIX в. в Германии сложилась единая денежная система в результате объединения разрозненных государств, пользующихся различными монетными системами, в основе которых лежал серебряный монометаллизм.

Денежная реформа проходила в несколько этапов: первоначально была запрещена чеканка серебряных монет; введена единая валюта - золотая марка; создан эмиссионный банк - Рейхсбанк на основе Прусского банка; введен золотомонетный стандарт; в обращение выпущены кредитные деньги; золото постепенно изымается из обращения.

Кризис денежной системы в годы Первой мировой войны: бумажноденежная эмиссия, гиперинфляция в стране, рейхсмарка обесценилась в 1,6 трлн раз по сравнению с довоенным временем.

Осуществлена денежная реформа в 1924 г., в результате которой создается Рентный банк с правом эмиссии рентных марок (1 рентная марка = 1 трлн старых марок). 30 августа 1924 г. введена основная денежная единица рейхсмарка (1 рейхсмарка = 1 рентной марке). В этом году в стране был введен золотодевизный стандарт.

Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. привел к краху в 1931 г. золотодевизного стандарта в Германии и к установлению системы не разменных на золото кредитных денег. При этом агрессивная политика Германии вызвала постоянный рост эмиссии кредитных денег.

К началу Второй мировой войны в Германии истрачен почти весь золотой запас (в 1939 г. он составлял 26 т). С начала войны Германия в оккупированных странах захватила 1300 т золота. Финансирование затрат осуществлялось почти не обеспеченной ничем эмиссией банкнот; путем ограбления оккупированных стран; путем выпуска ничем не обеспеченных оккупационных денег; путем завышения курса марки на данных территориях и др. За годы Второй мировой войны налично-денежное обращение выросло в семь раз, инфляция усилилась.

В результате поражения в войне и ее последствий Германия вынуждена была провести денежную реформу в 1948 г. В обращение были выпущены новые марки. Фактическая переоценка была произведена по отношению 6,5 новых марок к 100 старым. В 1949 г.

был установлен золотодолларовый стандарт: курс марки был установлен в 3,33 марки за 1 долл. США, а к концу года он составил 4,2 марки за 1 долл. В 1953 г. ФРГ вступила в Международный валютный фонд (МВФ).

В 50-е - первой половине 60-х гг. марка ФРГ была наиболее устойчивой, стабилизировалось денежное обращение. В стране развивается новый тип денежной системы. Совокупная денежная масса за период с 1950 по 1975 г. увеличилась. Среднегодовой прирост денежной массы за 25 лет составил 6,7%. В денежной системе произошел структурный сдвиг: уменьшение наличного обращения и увеличение депозитно-чекового.

После объединения двух германских государств в 1990 г. марки ГДР были аннулированы, а в обращении остались марки ФРГ с датой их выпуска с 1960 г., а затем с датой выпуска с 1989 г. Немецкая марка занимает одно из ведущих мест в системе мировых валют. С января 2002 г. марка прекратила свое существование в результате введения денежной единицы евро.

Контрольные вопросы

Охарактеризуйте денежную систему Германии, сложившуюся до Первой мировой войны.

В какой период в Г ермании был введен золотомонетный стандарт?

Охарактеризуйте состояние денежной системы Германии в годы Первой мировой войны.

В чем заключалась суть денежной реформы в 1924 г.?

Какая особенность денежной системы Германии в период мирового экономического и валютного кризиса 1929-1933 гг.?

Дайте характеристику денежной системе Г ермании в период ее подготовки ко Второй мировой войне и во время войны.

В чем заключалась суть денежной реформы в 1948 г.?

Дайте характеристику денежной системе Германии в 50-е и 60-е гг. XX в.

Какое место в мировой валютной системе занимала марка?