<<
>>

Денежная единица и денежное обращение

Денежная единица Великобритании - фунт стерлингов. Он использовался задолго до возникновения централизованного государства, еще в IX-X вв. В названии «фунт стерлингов» нашло отражение его первоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе название - «стерлинги», 20 пенсов составляли шиллинг, соответственно в одном фунте было 12 шиллингов.

В XIV в. в Англии появляются в обращении золотые фунты стерлингов и до конца XVTII в. действует биметаллическая денежная система.

В конце XVTII - начале XIX в. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По Закону 1798 г. чеканка серебра была запрещена (платежная сила серебряных монет ограничена суммой 25 ф. ст. при каждом платеже). Однако, поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен, и до 1821 г. в обращении находились неразменные на золото банкноты. За несколько лет до восстановления размена банкнот на золото в 1816 г. был издан закон, в соответствии с которым была разрешена свободная (без пошлины) чеканка золотых монет (из расчета 3 ф. ст. 17 шилл. и 10,5 пенсов за тройскую унцию), золото официально стало основой денежной системы. С 1821 по 1914 г. в Англии действовала система золотомонетного стандарта. Согласно Акту Р. Пиля (1844), эмиссия банкнот почти на 100% обеспечивалась золотом (фидуциарная эмиссия не должна была превышать 14 млн ф. ст., которые обеспечивались выданными Банком Англии государству займами). Действие этого акта временно приостанавливалось парламентом, и фидуциарная эмиссия превышала установленный объем во время кризисов 1847, 1857 и 1866 гг.

В 1914 г. банкноты перестали размениваться на золото, а золотые монеты были изъяты из обращения. Для покрытия военных расходов правительство стало выпускать казначейские билеты.

В 1925 г. размен банкнот на золото был восстановлен, но в урезанной форме: на слитки, а не на золотые монеты. Несмотря на значительное снижение покупательной способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвацию и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежной единицы. Денежная реформа, начатая в 1925 г., завершилась в 1928 г. изъятием из обращения казначейских билетов и предоставлением

Банку Англии права на фидуциарную эмиссию банкнот в объеме 260 млн ф. ст., а сверх этой суммы - с согласия казначейства, подтвержденного парламентом.

Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже в 1931 г. во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена банкнот на золото. С этого времени в Англии действует система неразменных кредитных денег.

С конца XVIII в. и до Первой мировой войны фунт стерлингов выполнял роль резервной валюты (на его долю приходилось накануне войны 80% международных платежей). В 1931 г. был создан стерлинговый блок, на базе которого во время Второй мировой войны была оформлена стерлинговая зона, распавшаяся в 70-х гг. После кризиса 1929-1931 гг. происходят ослабление позиций Великобритании на внешних рынках, постепенная утрата британской валютой ведущих позиций. Ее удельный вес в мировых официальных валютных резервах за последние 20 лет снизился с 7 до 3%.

Инфляция в послевоенный период

Период после Второй мировой войны в Великобритании, как правило, характеризуется более высокими темпами инфляции, чем в других промышленно развитых странах (за исключением Италии). В 1951-1960 гг. розничные цены росли в среднем на 4,1% в год; в 1961— 1970 гг. - на 4,0; в 1971-1980 гг. - на 13,3; в 1981-1986 гг. - на 7,5%. Покупательная способность фунта стерлингов в 1986 г. снизилась по сравнению с довоенным 1938 г. в 16 раз и по сравнению с 1950 г. - в 12 раз. Количество наличных денег в обращении с 1950 по 1986 г. возросло в 10,3 раза, а остатки на банковских счетах до востребования - в 15 раз [12].

Причины инфляции в Великобритании, как и в других странах, коренятся и в сфере производства, и в сфере обращения. Одной из основных был бюджетный дефицит, который сопровождался ростом государственного долга. Задолженность только центрального правительства в 1986 г. составляла 47% валового национального продукта.

Для борьбы с инфляцией Банк Англии применял разнообразные инструменты. До конца 70-х гг. в основном осуществлялся неокейнси- анский подход к денежно-кредитному регулированию. Использовались три метода денежно-кредитной политики: маневрирование процентной ставкой Банка Англии; изменение норм «специальных депозитов», т. е. депонирования коммерческими банками доли средств, привлеченных на депозиты, на спецсчете в Банке Англии; применение прямых селективных методов контроля за банковскими ссудами, выдаваемыми частному сектору. Главным инструментом селективного регулирования были так называемые кредитные потолки, т. е. установление количественных лимитов на ссуды частному сектору. Количественные лимиты дополнялись указаниями Банка Англии, каким категориям заемщиков следует отдавать предпочтение при выдаче ссуд (например, экспортерам и для финансирования капитальных вложений в национальную промышленность). Вводились ограничения на покупку коммерческими банками и учетными домами коммерческих векселей, регулировались также условия потребительского кредита (сокращен до двух лет минимальный срок рассрочки, установлена минимальная сумма задатка).

С 1976 г. наблюдалось усиление влияния на денежно-кредитную политику неоклассических и особенно монетаристских концепций. Оно проявилось, во-первых, в отказе от краткосрочной политики «стоп- вперед» (предусматривающей изменение направления экономической политики в зависимости от колебаний конъюнктуры) и переходе к осуществлению среднесрочной стратегии, направленной на обеспечение устойчивого сокращения темпов роста денежной массы и отношения государственных займов к валовому внутреннему продукту.

Во -вторых, Банк Англии отказался от прямых методов контроля за банковскими ссудами и стал более активно использовать «рыночный» метод - покупку-продажу ценных бумаг.

Помощь банкам стала осуществляться преимущественно путем покупки у них Банком Англии векселей, причем в основном не казначейских, а коммерческих. Важнейшим методом контроля за ростом денежной массы стала продажа государственных долговых обязательств вне банковской системы. Если фактические темпы роста денежной массы отклонялись от установленных пределов, то Банк Англии осуществлял компенсирующие изменения уровня продаж. Для значительного расширения продаж государственных обязательств за пределами банковской системы Банк Англии внес целый ряд изменений в механизм регулирования госдолга, чтобы повысить привлекательность государственных долговых обязательств.

Относительно высокий уровень инфляции в Великобритании в послевоенный период привел к снижению курса фунта стерлингов к доллару США (с 2,02 долл. в 1975 до 1,65 долл. в 1998 г., 1,46 долл. в 2002 г.).

Наличный и безналичный оборот

Тлавным видом денег в Великобритании, как и в других странах, служат деньги в безналичной форме, т. е. средства на счетах в банках - депозитные деньги.

Наличные деньги - банкноты и разменная монета составляют

около 32% всей денежной массы в обращении (табл. 7).

Таблица 7.

Структура денежной массы Великобритании на начало 1990 г.

В млрд ф. ст. %
Наличные деньги (банкноты и монеты) Депозиты до востребования «беспроцентные» Всего (агрегат Ml) 15284

32377

47657

32,1

67,9

100

До 1989 г. в Ml включались также депозиты до востребования, по которым выплачиваются проценты.

Преимущественное развитие безналичных расчетов и усиление взаимосвязи между денежным обращением и движением ссудного капитала обусловили во всех странах существенное расширение границ денежной массы за счет новых видов кредитных обязательств. В послевоенный период в платежном обороте Великобритании используются остатки денежных средств не только на счетах до востребования, но и на срочных и сберегательных счетах. Эго объясняется, в частности, тем, что средства со срочных счетов могут быть получены практически так же легко, как и со счетов до востребования, без предварительного уведомления (хотя формально требуется уведомление за семь дней).

В английской статистике используется несколько агрегатов (показателей) денежной массы в обращении. Показатель денежной массы МО охватывает наличные деньги в обращении и кассовые резервы банков. Агрегат Ml включает наличные деньги в обращении и депозиты до востребования в банках в фунтах стерлингов, по которым не выплачиваются проценты (с 1989 г. депозиты до востребования, по которым выплачиваются проценты, не включаются в Ml, а относятся к М2). Ml называют «узким» показателем денежной массы. «Широкий» показатель М3 включает, помимо составляющих Ml, срочные депозиты в банках и депозитные сертификаты в фунтах стерлингов, а также депозиты в банках и депозитные сертификаты в иностранной валюте. Агрегат М4 дополнительно к М3 включает депозиты и акции строительных обществ (building societies). Помимо рассмотренных английская статистика публикует агрегат М2, который состоит из Ml плюс так называемые розничные депозиты (retail deposits), т. е. депозиты в банках и строительных обществах до востребования и срочные до 100 ООО ф. ст. с уведомлением не более чем за один месяц, а также депозиты в сберегательных банках.

Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег в Великобритании являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством и утвержденной парламентом.

С 1844 г. Банк Англии разделен на два департамента: Эмиссионный, связанный только с выпуском банкнот, и Банковский, который осуществляет все остальные операции. Поскольку соответственно делится на две части баланс Банка Англии, в нем особенно наглядно отражается характер обеспечения банкнотной эмиссии. На современном этапе вся эмиссия банкнот является фидуциарной. В качестве обеспечения выпуска банкнот Эмиссионный департамент приобретает государственные облигации и казначейские векселя, а также покупает векселя и другие обязательства у банков.

Обеспечением эмиссии банкнот могут служить также обязательства иностранных центральных банков, т. е. иностранная валюта. В этом случае купленная Банковским департаментом иностранная валюта передается им в Эмиссионный департамент в обмен на соответствующее количество выпущенных последним банкнот.

Другим эмитентом денег являются коммерческие банки. Они создают деньги в безналичной форме - банковские депозиты, которые используются клиентами банков посредством чеков, поручений, переводов, кредитных карточек в процессе безналичных расчетов. Перечисление средств по банковским счетам означает не что иное, как превращение долговых обязательств банковской системы (депозитов) в платежные средства и перераспределение последних между клиентами - плательщиками и получателями средств.

Создание банковских депозитов происходит различными способами.

Во -первых, путем приема наличных денег. При этом общее количество денег в обращении остается неизменным. Вкладчик, поместивший деньги в банк, просто обменивает одну форму кредитных денег на другую - банкноты на депозит. Однако со временем банк использует помещенные у него деньги для выдачи ссуд или покупки облигаций, что вызывает увеличение объема депозитов. Поэтому, хотя само по себе образование депозита при внесении в банк наличных денег не приводит к росту количества денег в обращении, оно создает условия для его последующего увеличения. Масштабы этого увеличения зависят от спроса на банковские ссуды; доходности ценных бумаг; потребности банка в денежной наличности, т. е. величины его кассовых резервов; коэффициента наличности (доли наличных денег в денежной массе).

Во -вторых, банки могут создавать депозиты в процессе выдачи ссуды. Банк зачисляет выданную ссуду на счет заемщика. В результате на сумму ссуды увеличиваются банковские активы.

В-третьих, депозиты создаются путем покупки облигаций или других ценных бумаг или иностранной валюты. Эквивалент купленной ценной бумаги или валюты зачисляется на счет продавца, актив банка увеличивается на соответствующую сумму.

В Великобритании, как и в других странах, банковские депозиты

используются в обороте в основном с помощью дебетовых и кредитовых переводов (платежей).

Дебетовые и кредитовые платежи по перечислению получили большое распространение в Великобритании прежде всего благодаря их автоматизации. Созданные здесь системы автоматизированных расчетов «БАКС» (BAGS - Bankers Automated Clearing Services) и «ЧЭПС» (CHAPS - Clearing House Automated Payment System) особенно эффективны при осуществлении массовых, регулярно повторяющихся платежей. Эти системы осуществляют прямые зачисления сумм на счета или списания их со счетов без использования чеков или других бумажных носителей. Информация поступает в систему в виде магнитных лент, кассет или же передается через терминалы, соединенные с компьютерами. Через «БАКС» проходят около 2/3 ежемесячных выплат зарплаты и жалованья, а также большой объем дебетовых платежей по перечислению.

Безналичные расчеты в Великобритании, составляя всего 8% в общем количестве платежных операций, достигают 90% их стоимости. Наибольший удельный вес от стоимости всех безналичных платежей - 51,4% - приходится на кредитовые и дебетовые платежи по перечислению, причем в основном автоматизированные.

Чеки занимают второе место по стоимости - 47,8% и первое по количеству операций. В последние годы в Великобритании, как и в большинстве других стран, происходит, во-первых, снижение доли чеков как по количеству, так и по стоимости; во-вторых, повышение доли платежей по автоматизированному перечислению, карточек и электронных платежей; в-третьих, увеличение средней суммы чека, использование чеков преимущественно для оплаты крупных сумм.

Выводы

Денежной единицей Великобритании является фунт стерлингов. Она является первой страной золотого монометаллизма. Денежная система страны прошла систему золотого стандарта, который просуществовал до 1931 г. С этого времени в Великобритании действует система неразменных кредитных денег.

С конца XVIII в. и до Первой мировой войны фунт стерлингов выполнял роль резервной валюты. К концу этого периода на его долю приходилось 80% международных платежей. После кризиса 1929- 1931 гг. британская валюта утрачивает ведущие позиции.

После Второй мировой войны темпы инфляции выше, чем в других развитых странах. Покупательная способность фунта стерлингов снизилась, а количество наличных денег в обращении возросло в несколько раз. Относительно высокий уровень инфляции привел к снижению курса фунта стерлингов к доллару США.

Главным видом денег в Великобритании служат деньги в безналичной форме, т. е. средства на счетах в банках - депозитные деньги.

Контрольные вопросы

Как развивалась денежная единица Великобритании?

Дайте характеристику денежной системе Великобритании до Первой мировой войны.

Дайте характеристику денежной системе Великобритании после Второй мировой войны.

Дайте характеристику денежной системе, функционирующей в настоящее время.

Дайте характеристику денежного обращения в стране.

<< | >>
Источник: Муравьева 3. А.. Финансово-кредитные системы зарубежных стран.: Учеб.- метод. комплекс. 2-е изд., доработанное / 3. А. Муравьева. - Мн.: Изд-во МИУ,2006. - 308 с.. 2006

Еще по теме Денежная единица и денежное обращение:

  1. Денежное обращение до Октябрьской революции
  2. 22.1. Денежная единица и денежное обращение 
  3. 1.3 Денежное обращение в период феодальной раздробленности русских княжеств
  4. 2.6.Денежное обращение при царствовании Александра I
  5. 4.3.Денежное обращение в период военного коммунизма.
  6. Налоговая политика и денежное обращение в XVI в.
  7. ГЛАВА XV. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ В ПЕРИОД ВОЕННОГО КОММУНИЗМА
  8. ГЛАВА XVI. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ ПРИ НЭПЕ ДО ДЕНЕЖНОЙ РЕФОРМЫ 1924 Г.
  9. Понятие и функции денег. Денежное обращение. Основы денежнокредитной политики
  10. Раздел 2. Денежное обращение
  11. 1.6. Наличное и безналичное денежное обращение
  12. Деньги, денежное обращение, денежные системы
  13. 18.4. Денежное обращение в годы Великой Отечественной войны. Денежная реформа 1947 г.
  14. 1.2. Денежный оборот и денежное обращение
  15. 4. Денежное обращение. Денежная масса. Показатели, используемые для ее анализа.
  16. 2.3. Денежный оборот. Денежное обращение.
  17. 8.3. Денежное обращение и денежная система
  18. СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
  19. СЛОВАРЬ-СПРАВОЧНИК Деньги и денежное обращение