<<
>>

Барсукова Т.В.РОЛЬ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА В ОБЩЕЙ СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА КОМПАНИИ

Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов

Деятельность любой компании вне зависимости от формы ее организации и собственности всегда сопряжена с многочисленными рисками, обусловленными воздействием как внешних, так и внутренних факторов.

Для современных экономических условий характерно ужесточение конкуренции, требующей принятия компаниями на себя новых рисков; повышение требований к раскрытию информации о рисках, присущих организации, перед собственниками, кредиторами и регулирующими органами; повышение уязвимости бизнеса перед международными финансовыми кризисами и экономическими спадами, вызванное процессом глобализации мировой экономики. Поэтому особую актуальность приобретает проблема эффективного управления рисками, а риск- менеджмент становится одним из важнейших элементов финансового менеджмента компании.

Опыт корпоративного управления рисками зарубежных и некоторых крупных российских предприятий, позволяет охарактеризовать риск- менеджмент как систематический и последовательный процесс разра- ботки и реализации мероприятий по предотвращению или уменьшению негативного воздействия рисков, а также по использованию потенциальных возможностей с целью повышения финансового благосостояния и эффективности деятельности компании.

В зависимости от степени практического применения риск- менеджмента в нефинансовых организациях, их условно можно разделить на три группы.

К первой группе относятся те, в которых риск-менеджмент отождествляется лишь с одним мероприятием - страхованием, и происходит передача всех основных рисков страховой компании.

Вторая группа охватывает предприятия с так называемым фрагментарным риск-менеджментом, когда в отдельных структурных подраз-делениях назначаются сотрудники, ответственные за анализ и минимизацию наиболее существенных рисков, а координационную функцию выполняет кто-то из числа топ-менеджеров, чаще всего финансовый директор.

К третьей группе следует отнести компании, использующие качественно более совершенный подход к управлению рисками - внедрение риск-менеджмента в рамках всего предприятия.

В этом случае в соответствии с масштабами деятельности организации может быть либо создано специальное подразделение риск-менеджмента, которое подчиняется непосредственно руководству компании (касается в основном крупных предприятий), либо введена должность риск-менеджера в рамках финансового подразделения.

Реализация рискового события может иметь три возможных последствия, оказывающих прямое влияние на финансовую составляющую бизнеса: получение прибыли, убытка или нулевого финансового эффекта. Воздействие на степень риска, а также снижение его величины в подавляющем большинстве случаев осуществляется с помощью определенных методов финансового менеджмента (диверсификация, ли-митирование, хеджирование и др.). Исходя из этого, риск-менеджмент можно по праву считать одним из основных элементов общей системы финансового менеджмента компании. И если на предприятии нет специалиста в области управления рисками, то ответственность ложится на финансового директора, который должен хорошо разбираться в риск- менеджменте и уметь отразить свойственные для компании риски в цифрах, понятных генеральному директору и акционерам.

Как показывает практика, отсутствие грамотного управления пред-принимательскими рисками может привести к отрицательным последствиям для компании, таким как угроза устойчивости деятельности организации, ухудшение деловой репутации, снижение биржевой стоимости акций, подверженность негативным финансовым последствиям случайных событий и т.д.

Далеко не в каждой компании руководство осведомлено об опасностях, представляющих наибольшую угрозу для его бизнеса, возмож- ных последствиях и размерах ущерба вследствие их реализации. Так, главной задачей риск-менеджмента является обеспечение руководства компании информацией о ее бизнес-позиционировании при принятии управленческих решений, направленных на минимизацию воздействия факторов риска и получение наиболее стабильных и эффективных результатов.

В самом общем виде цель риск-менеджмента заключается в сохранении своих ресурсов и получении наибольшей прибыли в результате принятого решения при приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

Зарубежные специалисты в качестве цели управления рисками признают создание, защиту и рост благосостояния акционеров с помо-щью управления факторами неопределенности, которые могут как негативно, так и положительно повлиять на достижение организацией своих целей.

Конкретные же цели риск-менеджмента должны исходить из стратегических целей компании в зависимости от этапа ее развития.

Обретая статус одного из ключевых направлений финансового менеджмента, риск менеджмент позволяет:

снизить чувствительность компании к кризисам;

осуществлять управление портфелем рисков, оптимизируя его в целях повышения потенциала для роста стоимости компании;

производить эффективную оценку потребности в капитале, оптимизацию его распределения и рационального использования;

достигать желаемых целевых показателей прибыльности и рентабельности;

обоснованно принимать финансовые и инвестиционные решения с учетом имеющейся информации о рисках;

предотвращать нерациональное использование ресурсов;

сделать более эффективным процесс составления финансовой отчетности;

обосновывать потребности в ресурсах и создании резервов, необходимых для решения определенных задач, раскрывать предстоящие убытки в случае невыделения запрашиваемых ресурсов;

сохранить и преумножить инвестированные финансовые средства. При решении о внедрении интегрированного риск-менеджмента в

российских компаниях часто возникают проблемы из-за того, что руководство организации не понимает, как эта система будет работать и влиять на принятие управленческих решений.

Однако накопленный опыт ряда зарубежных и российских компаний показывает, что комплексный риск-менеджмент способствует не только повышению «иммунитета» компании в конкурентной среде и эффективности бизнеса благодаря снижению издержек, вызванных нега- тивным влиянием различных рисков, но и прозрачности бизнес- процессов, что благоприятно сказывается на инвестиционной привлека-тельности предприятия.

Поэтому построение эффективной системы управления рисками, связанными с деятельностью организации, должно стать одним из наи-более приоритетных направлений в финансовом менеджменте российских компаний.

<< | >>
Источник: В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковской. Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики. Материалы 4(15)-й международной научной конференции. 17-18 февраля 2011 года : сборник докла-дов. Т. I / под ред. д-ра экон. наук, проф. а, д-ра экон. наук, проф. Н.П. Радковской. - СПб. : Изд-во СПбГУЭФ,2011. - 334 с.. 2011

Еще по теме Барсукова Т.В.РОЛЬ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА В ОБЩЕЙ СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА КОМПАНИИ:

  1. Барсукова Т.В.РОЛЬ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА В ОБЩЕЙ СИСТЕМЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА КОМПАНИИ