<<
>>

   7.8. Анализ финансового состояния предприятия

     Финансовый анализ является одним из методов и направлений финансовой политики предприятия. Финансовая политика выражает целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач, определенных учредительными документами предприятия.

Например, усиление позиций на рынке товаров, достижение приемлемого объема продаж, прибыли и доходности (рентабельности) активов и собственного капитала, сохранение платежеспособности и ликвидности баланса.

     Финансовый анализ – процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки сведений финансового характера.

     В качестве объекта анализа могут выступать социально- экономические системы и их элементы (предприятия, их филиалы).

     Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово – хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

     Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

     Результаты финансового анализа позволяют заинтересованным лицами организациям принимать управленческие решения на основе текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

     Основной метод, который используется в курсовой работе – метод финансовых коэффициентов. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд предшествующих лет. В качестве базисных величин используются теоретически обоснованные или полученные экспертным путем величины, значения показателей более успешных отраслевых показателей, среднеотраслевые значения и другие.

Последовательность проведения финансового анализа:

Формулируется цель анализа. Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного характера и методического обеспечения.

Проводится выбор методики анализа.

Рассчитываются показатели согласно выбранной методике по направлениям исследования.

Проводится аналитическая оценка показателей: оценка динамики, тенденции, уровня, установление причин тенденции.

Формулируются выводы и предложения: обобщение выводов и разработка предложений по финансовой стабилизации (финансовому оздоровлению) предприятия.

     Финансовый анализ можно подразделить с точки зрения пользователей результатов анализа на внешний и внутренний.

     Внешний анализ производят существующие и потенциальные кредиторы, поставщики и покупатели продукции и услуг, определяющие кризисоустойчивость компании (перспективы и долгосрочность коммерческих связей определяется); налоговые и другие контролирующие государственные органы; рейтинговые и другие аналитические агентства, потенциальные собственники предприятия.

     Внутренний финансовый анализ проводят финансовые аналитики (а также собственники). Внутренний финансовый анализ может иметь различные цели: это «рекламный» анализ в рамках РR деятельности. Результаты такого анализа носят успокаивающий характер за счет отражения наиболее благоприятных показателей и рассчитаны на создание имиджа преуспевающего (или стабильно работающего) предприятия. Этот анализ предназначается для внутреннего использования менеджерами и крупными собственниками, принимающими участие в управлении.

Проблемы оценки расчетных показателей. Недостатком существующих методик финансового анализа является то, что нормативные значения финансовых коффициентов не учитывают отраслевую специфику, анализ носит ретроспективный характер.

      В соответствии с приказом Министерства экономики РФ № 118 рекомендуются следующие показатели для оценки финансового состояния предприятия.

Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы

Наименоване показателя

Экономическое содержание и как рассчитывается показатель

Комментарии
1 2 3 4

Показатели ликвидности

1.3. Общий коэффициент покрытия Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) От 1 до 2. Нижняя границ обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над

краткосрочными  обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании

1.2. Коэффициент срочной ликвидности Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.
1.3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Степень зависимости платежеспособности компании от материально- производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств Отношение материально – производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств 0,5-0,7
1 2 3 4

Показатели финансовой устойчивости

2.1.
Соотношение заемных и собственных средств
Сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу) Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерь финансовой устойчивости (автономности)

2.2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами Наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия Нижняя граница – 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики
2.3. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия

Интенсивность использования ресурсов

3.1.Рентабельность чистых активов по чистой прибыли Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров
3.2. Рентабельность реализованной продукции Эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции

Показатели деловой активности

4.1.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов Отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости.

Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит, сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности

4.2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости

<< | >>
Источник: Неизвестный. Лекции по предмету "Финансы и кредит". 2013. 2013

Еще по теме    7.8. Анализ финансового состояния предприятия:

  1. 3.2 Тема 2. Общий анализ финансового состояния предприятия.Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности.
  2. И. А. Жулега. Методология анализа финансового состояния предприятия: монография И. А. Жулега ; ГУАП. — СПб.,2006. — 235 с.: ил., 2006
  3. Г л а в а 1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  4. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  5. Г л а в а 2МЕТОДИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  6. Г л а в а 3МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ: ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ
  7. 4.3. Анализ финансового состояния при оценке несостоятельности (банкротства) предприятия
  8. 56. ЗАДАЧИ И ИСТОЧНИКИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. А. Инструменты для анализа финансового состояния предприятия
  10. ЧАСТЬ IIФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ - ОСНОВА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ