<<
>>

21.1. Понятие структура и функции международного финансового рынка

Основой мировых финансовых потоков являются процессы воспроизводства, в результате которых формируются международные экономические отношения, базирующиеся на системе международных договоров и других юридических актов.

Международные экономические отношения – это юридически оформленное экономическое взаимодействие между государствами, организациями и физическими лицами отдельных стран. Основными формами международных экономических отношений являются:

- международные рынки ресурсов;

- международные рынки товаров и услуг;

- мировые финансовые и кредитные рынки;

- международные рынки технологий.

Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, перераспределение денежного капитала между странами. Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим каналам:

1) валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг;

2) зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;

3) операции с ценными бумагами и различными финансовыми инструментами;

4) валютные операции;

5) перераспределение части национального дохода посредством бюджетов государств в форме: прямой помощи другим государствам или взносов в международные финансово-кредитные организации.

Средой движения международных финансовых потоков являются мировые кредитные и финансовые рынки, как система рыночных отношений, обеспечивающая их аккумуляцию и перераспределение. С институциональной точки зрения – это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, опосредствующих движение мировых финансовых потоков.

Объективной основой развития мировых финансовых и кредитных рынков – закономерности кругооборота функционирующего капитала. Поскольку у одних субъектов возникает временный избыток денежного капитала, а другие нуждаются в его привлечении, то мировые финансовые и кредитные рынки позволяют сопрягать интересы сторон на уровне всемирного хозяйства.

Следует помнить, что мировые рынки финансовых и кредитных ресурсов возникли на основе соответствующих национальных рынков и взаимосвязаны с ними.

Мировой кредитный рынок – это особая сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала между странами на условиях возвратности, платности и формируется спрос и предложение на кредитные ресурсы.

Мировой финансовый рынок – это часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно осуществляются эмиссия, купля-продажа ценных бумаг, а также прямая финансовая помощь со стороны государств и международных финансово-кредитных организаций. Экономическая сущность международного финансового рынка заключается в системе отношений и механизме сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых  ресурсов между странами, регионами, отраслями, институциональными единицами.

С функциональной точки международный финансовый рынок представляет совокупность национальных и международных рынков обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждения для целей воспроизводства и достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

Международный  финансовый  рынок выполняет следующие функции:

перераспределение и перелив капитала;

экономия издержек обращения;

ускорение концентрации и централизации капитала;

международная временная торговля, снижающая издержки экономических циклов;

содействие процессу непрерывного воспроизводства.

Согласно традиционной точке зрения выгоды от свободной мобильности капиталов соответствуют выгодам от международной временной торговли(intertemporal trade), которая представляет собой обмен товаров и услуг на обязательства предоставить товары и услуги в будущем.

Преимущества от участия в международной временной торговле:

страна, берущая заем, выигрывает от такого рода торговли, поскольку получает возможность осуществить инвестиционные проекты, которые невозможно профинансировать лишь за счет внутренних сбережений;

страна, предоставляющая заем, в свою очередь, тоже выигрывает, поскольку приобретает активы, приносящие больший доход, чем можно извлечь на национальном рынке;

Кроме того, иностранные инвестиции сопровождаются «сопутствующими» выгодами, такими как трансферт новых технологий, повышение конкуренции на внутреннем рынке и т.д.

С развитием  внешнеэкономических связей,  их глобализаций, переплетением денежных потоков между странами большое значение  приобретают различие и связь между следующими  понятиями: мировой, международный и национальный финансовые рынки.

Мировой финансовый рынок – совокупность международного и национального финансовых рынков. Он тесно связывает  все национальные  финансовые рынки на международном уровне. Международный финансовый рынок охватывает  внешние финансовые  операции на национальных рынках, и не включает внутренние финансовые операции, которые являются основными, вследствие чего не может быть назван мировым финансовым рынком.

Международный финансовый рынок расширяет возможности национальных рынков, создавая условия для перелива капитала и обеспечивая их участников разнообразными финансовыми инструментами.

В развитых странах мира международное финансирование осуществляется в таких формах, как: эмиссия облигаций, эмиссия акций, получение иностранных займов. В структуре международного финансового рынка выделяются следующие сегменты:

рынок краткосрочных кредитов (преимущественно межбанковский рынок);

рынок среднесрочных кредитов (размещение банковских сертификатов и предоставление возобновляемых кредитных линий);

рынок долгосрочных кредитов (размещение облигационных займов);

рынок акций;

рынок депозитарных расписок;

рынок производных финансовых инструментов.

Участники международного финансового рынка представляют собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые осуществляется движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений (табл. 21.1). Характерной особенностью является поведение одних и тех же участников мирового финансового рынка на различных рынках.

Таблица 21.1 Классификация участников МФР

Признак Разновидности участников
1. Характер участия в операциях Непосредственные (прямые);

опосредованные косвенные участники

2. Цели участия Хеджеры; спекулянты (трейдеры и арбитражеры)
3. Тип эмитента Международные и межнациональные агентства;

национальные правительства и суверенные заемщики;

провинциальные и региональные правительства;

муниципальные правительства;

квазиправительственные эмитенты;

корпорации, банки и другие организации

Для современных международных финансовых рынков становится характерным ускоренный процесс глобализации.

Наиболее ярко данная тенденция проявляется в последние два десятилетия. Глобализация международных финансовых рынков выражается:

в значительном расширении международных финансовых рынков;

в росте  объемов сделок на валютном рынке;

в увеличении объемов и масштабов операций (сделок) на рынках капитала;

в развитие информационных и телекоммуникационных технологий;

в либерализации рынков капитала;

в появлении  новых финансовых инструментов;

в активном росте международных потоков капитала, что приводит к повышению эффективности международных финансовых рынков.

В связи с нарастанием процессов финансовой глобализации и международной экономической интеграции возрастает роль и значение деятельности международных финансово-кредитных институтов.

Международные и региональные финансово-кредитные организации - это экономические организации, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений. К ним относятся:

- Международный валютный фонд;

- Международный банк реконструкции и развития и входящие в данную группу структуры: Международная финансовая корпорация и Международная ассоциация развития, Международная ассоциация развития, Международное агентство по гарантированию инвестиций  (Группа Всемирного банка);

- Банк международных расчетов;

- Европейский банк реконструкции и развития;

- Европейский инвестиционный банк;

- региональные банки развития.

<< | >>
Источник: Олейникова И.Н., Лихолетова Н.В.. Финансы и кредит: Учебно-методическое пособие. Таганрог: РГСУ. Изд-ль Ступин А.Н.,2011. – 435 с.. 2011

Еще по теме 21.1. Понятие структура и функции международного финансового рынка:

  1. 1.1. Современные тенденции международных финансовых рынков
  2. 14.2. Международный финансовый рынок и его структура.
  3. Глава 1 ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
  4. Раздел 2 Правовое регулирование сделок на международных финансовых рынках
  5. Оглавление
  6. ГЛАВА 21. Международный финансовый рынок. Международные финансовые и кредитные институты
  7. 21.1. Понятие структура и функции международного финансового рынка
  8. 7.1. Понятия, назначения и функции международных финансов
  9. 7.1. Понятия, назначения и функции международных финансов
  10. 14.2. Международный финансовый рынок и его структура.
  11. 2.2. Сектора международного финансового рынка