<<
>>

17.2. Экономическая сущность и система кредита

Основным объектов сделок, заключаемых на финансовом рынке, выступают финансовые ресурсы, большая часть из которых – это временно свободные ресурсы, принимающие форму ссудного капитала.

Ссудный капитал – совокупность денежных средств, передаваемых во временное пользование на возвратной основе за плату в виде процента.

Специфические характеристики ссудного капитала:

ссудный капитал как особый вид капитала представляет собой собственность, владелец которой передает ее за плату заемщику на определенное время;

потребительная стоимость ссудного капитала определяется способностью приносить прибыль заемщику в результате использования ссудного капитала;

форма отчуждения ссудного капитала имеет разорванный во времени характер и механизм оплаты;

движение ссудного капитала происходит исключительно в денежной форме и выражается формулой Д – ДI, т.к. денежный капитал предоставляется в ссуду и возвращается в той же форме, но с процентами

Ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями юридических и физических лиц, а также государства. По мере развития системы безналичных расчетов, опосредованной участием кредитных организаций, новым источником ссудного капитала средства, временно высвобождаемые в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Такими средствами являются:

амортизация основных фондов;

часть оборотного капитала, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления затрат;

прибыль, направляемая на цели основной деятельности предприятий и организаций.

Эти денежные средства аккумулируются на расчетных счетах организаций в кредитных учреждениях. Экономическая роль рынка ссудных капиталов, таким образом, заключается в аккумулировании временно свободных сумм денежных средств в интересах накопления капитала в экономике в целом или ее отдельных сегментах.

Обобщенная характеристика источников ссудного капитала представлена на рис. 17.1. Движение ссудного капитала (его привлечение и размещение) выступает основой существования кредита и функционирования кредитного рынка.

Сущность и функции кредита. Возникновение кредита изначально связано со сферой обмена, в которой кредит опосредует движение товаров и услуг.

В процессе движения капитала возникает приток и отток денежных средств и, следовательно, необходимость в активах (экономических ресурсах) и источниках их формирования. Несовпадение притока и оттока денежных средств как по времени, так и по объему обусловливает потребность экономических субъектов в привлечении заемных источников формирования экономических ресурсов. Потребность в привлечении заемных источников возникает в процессе движения основного и оборотного капитала организаций, государственных бюджетных и внебюджетных фондов, бюджетов домашних хозяйств. Таким образом, кредит позволяет обеспечить неразрывность денежных потоков в кругообороте финансовых ресурсов субъектов экономики. Благодаря кредиту, предоставляемому в денежной или товарной форме, сокращается время для удовлетворения хозяйственных и личных потребностей, расширяются финансовые источники потребления. Источники ссудного капитала

Рис. 17.1. Источники ссудного капитала

Кредит можно охарактеризовать с точки зрения системного подхода (рис. 17.2). Охарактеризуем отдельные элементы системы кредита.

Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Собственные ресурсы, предоставляемые в кредит, остаются в собственности кредитора. Банки, являющиеся посредниками кредитного рынка и представляющие в кредит привлеченные ресурсы, берут на себя ответственность по обеспечению их возвратности. Аккумуляция кредитных средств кредиторами имеет производительный характер и принимает форму движения ссудного капитала.

Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязующаяся возвратить его.

Особенности этого субъекта кредитных отношений состоят в следующем:

заемщик пользуется не принадлежащими ему ресурсами и выступает их временным владельцем;

заемщик использует привлеченные в кредит ресурсы в сфере производства, обращения или личном потреблении;

заемщик несет перед кредитором ответственность по возврату средств, что требует соответствующей организации его основной деятельности;

заемщик является плательщиком ссудного процента;

заемщик зависим от кредитора (по объему ссуды, цене за привлекаемые в кредит ресурсы, срокам предоставления). Структура системы кредита

Рис. 17.2. Структура системы кредита

Объект передачи – ссужаемая стоимость, высвободившаяся в процессе кругооборота капитала на некоторое время. Объект передачи в кредит обладает дополнительной потребительной стоимостью, которая заключается во временном удовлетворении потребностей заемщика, имеет авансирующий характер, сохраняется в процессе движения (это свойство может быть нарушено вследствие воздействия инфляции, и в этом случае важен компенсирующий характер ссудного процента).

Объект кредитования отражает актив или стадию движения стоимости, обусловливающую возникновение кредитной сделки. У предприятий и организаций потребность в кредите может быть связана с движением основного или оборотного капитала. Государство привлекает кредитные ресурсы для недостатка централизованных фондов финансовых ресурсов (бюджетных или внебюджетных фондов), предназначенных для удовлетворения общественных потребностей. Физические лица привлекают кредит при недостатке средств семейных бюджетов для удовлетворения личных потребностей как текущего, так и долговременного характера (приобретение предметов длительного пользования, временные финансовые нужды, оплат обучения, строительство или покупка жилья).

Механизм кредитования представляет собой, с одной стороны, условия предоставления различных видов кредитов, а с другой – форму связи между элементами системы кредитования.

Механизм кредитования объединяет такие составляющие, как: виды кредита, сроки кредитования, уровень и способ расчета процентной ставки, условия обеспечения обязательства по кредитной сделке; порядок возврата полученной в кредит стоимости.

Кредитная сделка и стадии движения кредита. Сущность кредитной сделки заключается в движении стоимости на условиях возвратности и платности (в большинстве случаев) в удовлетворении интересов заемщиков. Стадии движения кредита охарактеризованы на рис. 17.3.

Первая стадия объединяет процессы аккумулирования стоимости ссудного капитала или высвобождение стоимости в процессе движения торгового капитала в форме предоставления в кредит товара на условиях отсрочки платежа за него. Вторая стадия связана с анализом возможностей предоставления кредита (анализ кредитоспособности заемщика и качества обеспечения обязательства по кредиту), согласованием условий кредитования. На третьей стадии заключается кредитный договор или оформляется долговая ценная бумага. Получение кредита удовлетворяет временные потребности в привлечении денежных ресурсов. На четвертой стадии привлеченные в кредит ресурсы инвестируются в соответствии с определенными целями кредитования.

Стадии движения кредита

Рис. 17.3. Стадии движения кредита

Примерами инвестирования являются:

приобретение оборудования и других основных средств, строительство новых объектов;

приобретение оборудования на условиях лизинга;

приобретение сырья, материалов, товаров для последующей реализации и других форм оборотных активов;

приобретение оборотных активов на условиях отсрочки платежа и использование их в основной производственной или торговой деятельности;

покупка дорогостоящих предметов длительного пользования в кредит (с отсрочкой или рассрочкой платежа и использование их в личном потреблении);

инвестирование средств, привлеченных с помощью выпуска государственных долговых обязательств для финансирования государственных расходов в соответствии с функциональной классификацией.

Пятая стадия связана с созданием в процессе кругооборота источников для возврата (погашения) полученного кредита. Источниками возмещения долга могут выступать чистая прибыль предприятия, амортизация основных средств и нематериальных активов, средства семейных бюджетов, средства федерального, субфедеральных и муниципальных бюджетов и внебюджетных фондов.

Шестая и седьмая стадии связаны с перемещением высвобожденной стоимости от заемщика к кредитору: погашение кредита разовым платежом или в соответствии с графиком погашения задолженности и уплаты процентов; выплата лизинговых платежей, в составе которых непосредственным источником  для погашения обязательства выступают амортизация и проценты за кредит; погашение облигационного займа и осуществление купонных выплат и т.п.

Формой платы за кредит выступает ссудный процент – это денежное вознаграждение, которое получают кредиторы, предоставляя кредит. Ставка процента – это  отношение процентного дохода к величине ссуды. Уплата процента – это передача части прибыли, получаемой заемщиком, кредитору. Ее источником является доход, созданный в процессе производительного использования ссудного капитала.

Поскольку ссудный процент – это цена заемных денег, то, как и любая цена, он выполняет функцию распределения денежного и соответственно реального капитала среди различных предприятий и инвестиционных объектов. Согласно этой функции, деньги, имеющиеся в наличии, распределяются между теми заемщиками, степень доходности или ожидаемая норма прибыли которых является достаточно высокой, чтобы гарантировать выплату существующей ставки процента. Процентная ставка, выполняя свою функцию, распределяет реальный капитал между теми отраслями, где он окажется наиболее производительным и соответственно наиболее прибыльным.

Таким образом, судный процент – это не пассивный участник кредитной сделки, он оказывает стимулирующее воздействие на функционирование заемных средств, эффективное использование ссужаемой стоимости. Необходимость уплаты процента стимулирует заемщика к получению максимальной прибыли в условиях рыночной конкуренции, чтобы расплатиться с кредитором и иметь средства для расширенного воспроизводства. Если предприятие будет нерационально применять заемные средства (а также и собственные), то цена за кредит (процент за кредит) поглотит всю его прибыль. [85]

Процент важен не только для заемщика, но и для кредитора – банка, кредитной организации. Если банк взимает проценты за предоставленные кредиты, то он получает проценты, которые представляют собой процентный доход. Если банк выплачивает проценты своим клиентам (вкладчикам и кредиторам), то это проценты, которые составляют его процентный расход.

Ставка процента формируется под воздействием множества факторов, таких как:

– степень развития и специфические особенности кредитной системы страны;

– объем денежных накоплений населения;

– уровень развития и состояние экономики;

– размер бюджетного дефицита;

– состояние национальной валюты – чем более устойчива национальная валюта, тем ниже ставка процента;

– государственное регулирование экономики;

– вид и срок кредита;

– репутация (кредитная история) и экономическое положение заемщика.

Факторы, влияющие на уровень ссудного процента, могут быть разделены на внутренние и внешние (рис. 17.4).

Факторы, влияющие на уровень ставки процента

Рис. 17.4. Факторы, влияющие на уровень ставки процента

<< | >>
Источник: Олейникова И.Н., Лихолетова Н.В.. Финансы и кредит: Учебно-методическое пособие. Таганрог: РГСУ. Изд-ль Ступин А.Н.,2011. – 435 с.. 2011

Еще по теме 17.2. Экономическая сущность и система кредита:

  1. § 5. Экономическая сущность ссудного процента
  2. Социально-экономическая сущность и функции финансов
  3. 5.3. Экономическая сущность и классификация государственных расходов.
  4. 11.1. Экономическая сущность государственного кредита.
  5. § 5. Экономическая сущность ссудного процента
  6. 8.5. Сущность, значение, формы  кредита
  7. Социально-экономическая сущность и функции финансов домашнего хозяйства
  8. 6.1. Экономическая сущность финансов и их роль в системе денежных отношений рыночного хозяйства
  9. 8.1. Социально-экономическая сущность бюджетной системы страны и ее структура
  10. 17.1. Экономическая сущность и структура финансового рынка
  11. 17.2. Экономическая сущность и система кредита
  12. Тема 13   Сущность и роль кредита в экономической системе
  13. 7.1. Экономическая сущность государственного кредита
  14. Социально-экономическая сущность и функции домашних хозяйств в рыночной системе хозяйствования.
  15. 7.1. Экономическая сущность государственного кредита
  16. 8.2. Экономическая сущность кредита и его роль в рыночной экономике
  17. 11.1. Экономическая сущность государственного кредита.
  18. 12.2. Экономическая сущность государственного кредита
  19. 13.2 СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ КРЕДИТА. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
  20. Социально-экономическая сущность и функции финансов домашних хозяйств в рыночной системе хозяйствования