<<
>>

12.1. Сущность и виды ценных бумаг

Экономическое понятие ценной бумаги — это особая форма существования капитала. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги.

Ценные бумаги выполняют следующие функции:

— обеспечивают получение доходов в виде дивидендов, процентов, дисконта и т. п.;

— предоставляют определенные права их владельцам (право на участие в управлении, на информацию, имущество и др.);

— способствуют перераспределению денежных средств между государством и юридическими лицами, государством и населением, между сферами и отраслями экономики, между территориями и т. д.;

— являются высоколиквидными активами;

— ограничивают и снижают финансовые риски.

Ценные бумаги можно классифицировать по различным критериям:

— по происхождению — на первичные и производные, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг (опционы, фьючерсы, депозитарные расписки);

— по типу — на долевые (дают право на долю в уставном капитале), долговые (свидетельствуют о том, что их владелец одолжил определенную сумму эмитенту), платежные;

— по форме существования — на документарные и бездокументарные;

— по сроку существования — на срочные и бессрочные;

— по форме выпуска — на эмиссионные (размещаются выпусками) и неэмиссионные;

— по форме собственности — на государственные и негосударственные;

— по территории распространения — на российские, еврооблигации, иностранные ценные бумаги;

— по типу использования — на инвестиционные (капитальные) и неинвестиционные (обслуживают расчеты — вексель, чек и др.);

— по идентификации владельца — на именные и предъявительские;

— по характеру обращения — на рыночные и нерыночные;

— по уровню риска — на безрисковые, со средней степенью риска, рисковые;

— по уровню доходности — на бездоходные, со средней доходностью, высокодоходные;

— по степени ликвидности — на ликвидные и неликвидные;

— по видам эмитентов — на государственные, муниципальные, корпоративные, ценные бумаги кредитных организаций.

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации, деривативы (производные ценные бумаги).

Акция — эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право собственности на долю в уставном капитале АО. Акционеры являются коллективными собственниками имущества и имеют права на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть стоимости имущества, остающегося после его ликвидации.

Обязательные реквизиты акции:

— наименование эмитента и его адрес;

— государственный регистрационный номер;

— дата выпуска;

— вид акции и ее номинальная стоимость;

— имя держателя (для именной акции);

— размер уставного капитала на день выпуска акции;

— срок выплаты дивидендов;

— подпись руководителей или уполномоченного лица;

— печать эмитента.

Акции могут не выдаваться на руки акционерам. Вместо них выдается сертификат акций — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг.

Акции делятся на обыкновенные (с правом голоса) и привилегированные (с фиксированным дивидендом).

Облигация — долговое обязательство эмитента уплатить владельцу облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость и ежегодно до погашения — фиксированный или плавающий процент.

Еврооблигации — выпускают вне страны происхождения валюты для размещения среди зарубежных инвесторов. Они не попадают под юрисдикцию ни одной из стран (российские бумаги в итальянских лирах, долларах).

Депозитарные расписки — это производные ценные бумаги, выпущенные на бумаги иностранного эмитента. Они бывают двух видов: американские (АДР), которые обращаются в США, и глобальные (ГДР), обращающиеся в Западной Европе.

Срочными финансовыми инструментами являются опционы и фьючерсы.

Опцион — это ценная бумага, подтверждающая право владельца на куплю-продажу базисного актива по фиксированной цене через некоторое время.

Фьючерс — это контракт на куплю-продажу базисного актива в будущем по определенной цене. В отличие от опциона фьючерс — не право, а обязательство.

Хеджирование — покупка акций с одновременной продажей фьючерсного контракта (продажа в будущем этих же акций с целью страхования ценовых рисков).

<< | >>
Источник: Елена Валерьевна Полякова. Финансы и кредит. Учебное пособие. 0000

Еще по теме 12.1. Сущность и виды ценных бумаг:

  1. 20.3. Виды ценных бумаг
  2. 1.2.1 Виды ценных бумаг
  3. 7.1.2. Виды ценных бумаг
  4. 7.2. Сущность и виды ценных бумаг
  5. 16.1. Сущность и виды ценных бумаг
  6. 84.ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
  7. 12.1.Сущность и виды ценных бумаг
  8. 15.2. Виды ценных бумаг
  9. 3 Виды ценных бумаг
  10. 46. Виды ценных бумаг, общая характеристика.
  11. Наиболее типичными видами ценных бумаг, которые выпускаются и нахо­дятся в обращении на рынках разных стран мира, являются акции, облигации, депозитные сертификаты, векселя, инвестиционные сертификаты. В некото­рых странах Восточной Европы, СНГ, включая Россию и Украину, к категории ценных бумаг относят приватизационные бумаги.
  12. 140) Классические виды ценных бумаг и их характеристика.
  13. 12.1. Сущность и виды ценных бумаг
  14. 15.2. Виды ценных бумаг и их классификация
  15. Виды ценных бумаг
  16. Виды ценных бумаг, допущенных к обращению на российском фондовом рынке
  17. Основные виды ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности
  18. Разнообразие видов ценных бумаг
  19. Виды ценных бумаг
  20. Виды ценных бумаг и особенности ценообразования на фондовом рынке