11.3. Ссудный процент
Ссудный процент — это плата* получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями. Еще в древности* за два тысячелетия до нашей эры были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процента в натуральной форме — скотом» зерном и т.д.
В условиях выдачи денежных ссуд процент соответственно уплачивается в денежной форме.Уплата процента есть передача части прибыли, получаемой заемщиком* кредитору. Ее источником является доход, созданный в процессе производительного использования ссудного капитала. Кредитор, передавая часть своего капитала заемщику, лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки, поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства. Деньги, ссужаемые на время* должны вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называют процентом.
Ссудный процент — это доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени* Следовательно* ссудный процент выступает в качестве цены ссуды. Поэтому можно дать другое определение процента, а именно как цены, уплачиваемой собственнику капитала за использование его заемных средств в течение определенного периода. Ссудный процент — не пассивный участник кредитной сделки* о?г оказывает стимулирующее воздействие па функционирование заемных средств, эффективное использование ссужаемой стоимости. Необходимость уплаты процента стимулирует заемщика к получению максимальной прибыли в условиях рыночной конкуренции, чтобы расплатиться с кредитором и иметь средства для расширенного воспроизводства. Если предприятие будет нерационально использовать заемные средства (а также и собственные), то цена за кредит (процент за кредит) поглотит всю его прибыль.
Значение процента важно для банка, так как получение и предоставление кредита — основное назначение его деятельности, В зависимости от того* платит или взимает банк проценты* они делятся на активные и пассивные.
Если банк взимает проценты за предоставленные кредиты* он получает активные проценты, которые представляют собой банковский доход. Если банк уплачивает проценты своим клиентам, это будут пассивные проценты* которые составляют основной расход. Разница между общей суммой полученных банком процентов за выданные ссуды и общей суммой* уплаченных им процентов по депозитам и прочим вкладам, представляет собой банковскую маржу — чистый банковский доход. За счет разницы между ставками процента по привлекаемым и предоставляемым кредитам банк формирует прибыль, которая является основным источником развития и увеличения банковских ресурсов.Ссудный процент выполняет и такую важную функцию, как гарантия сохранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата кредитору кредитных средств в полном объеме. С этой целью при выдаче кредита учитываются многие факторы (срок кредита* его размер, наличие обеспечения ссуды, вероятность своевременного выполнения обязательств заемщика перед кредитором и т.п.). которые в свою очередь являются признаками для классификации видов ставок процента и дифференциации их вел? шины.
Для определения размера ссудного процента используют показатель нормы процента (станки процента)* который рассчитывают как отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине. Движение средней нормы процента определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала ка рынке. Уровень ставки процента по каждой конкретной ссуде зависит от множества факторов. При ее определении прежде всего учитывают срок кредита. Это объясняется тем* что увеличение срока ссуды связано с риском ее не погашения из-за изменения внешней среды* финансового состояния заемщика* риска упущенной выгоды от колебания ставок процента на рынке кредитных ресурсов. Ставка процента зависит от размера кредита. Это объясняется тем* что при больших суммах займа увеличивается риск* величина которого оценивается размером потерь кредитора от неплатежеспособности заемщика. Вероятность одновременного банкротства нескольких заемщиков значительно меньше, чем одного.
Следовательно, риск кредитора снижается при выдаче ссуд нескольким заемщикам. В то же время обслуживание мелких кредиторов вызывает относительно высокие издержки банка и часто бывает невыгодным мероприятием, Поэтому в зависимости от размера кредита ставка процента дифференцируется яо мелкому* среднему и крупному кредиту.Величина ставки процента зависит от обес печена о с ти кредита. Различают ставку процента по необеспеченному (бланковому) кредиту Эти ссуды более дорогие, так как они несут в себе повышенный риск. Более низкой является ставка процента по кредитам, имеющим следующее обеспечение: вексельное, товарное* под дебиторскую задолженность, цепные бумаги.
Цель использования кредита бывает разной, и зависимости от нее разной будет и ставка процента. Повышенным риском обладают ссуды* выдаваемые для устранения финансовых затруднений, на инвестиционные цели и тд, Различаются ставки процента в зависимости от формы кредита (коммерческий, банковский, государственный* потребительский нтдф а также от вида заемщика (кредит для торгово-промышленных ком па-
ний, для сельскохозяйственных предприятий, коммунальных предприятий, индивидуальных заемщиков).
В условиях совершенной конкуренции существует тенденция к установлению единой ставки ссудного процента. Однако даже б странах с развитой рыночной экономикой ее нет, поэтому существует широкий диапазон ставок процента* Например, в США в 1991 г. отдельные ставки процента колебались от 4,99 (казначейские векселя со сроком реализации 90 дней), до 18,24% (ставка процента, взимаемая за покупку кредитных карточек)1.
Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка — это ставка, выраженная в деньгах. Реальная шавка — это ставка процента, скорректированная на инфляцию, т.е* представленная в неизменных ценах, Имешю б зависимости от ее величины принимают решения о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций*
Ставка процента может быть неизменной в течение всего срока с суды или меняющейся (плавающей)* Иностранные банки кредит на такой основе называют ролл-оверным.
Плавающие ставки процента применяют не только на национальном рынке, но и на международном рынке ссудных капиталов* Плавающая ставка процента изменяется в зависимости от колебаний ставок процента на рынке ссудных капиталов.Ставки процента в России в настоящее время являются довольно высокими. Это объясняется целым рядом факторов, влияющих на ее величину, основные из которых следующие:
постоянная инфляция — чтобы сохранить свои ресурсы коммерческие банки увеличивают ставки процентов по кредитам в соответствии со своими инфляционными ожиданиями. Ежеквартально в коммерческих банках ставки пересматривают;
расширение спроса на кредиты — с целью получения дополнительных платежных средств для оплаты долговых обязательств. Неуверенность в экономической перспективе снижает заинтересованность в привлечении средств на долгосрочной основе (путем выпуска акций и облигаций) и повышает спрос на краткосрочные ссуды;
жесткая денежно-кредитная политика центрального банка — направление на сдерживание роста денежной массы означает сокращение предложения ссудного капитала;
дефицит госбюджета — для его покрытия правительство и местные органы власти обращаются на рынок ссудных капиталов, увеличивая спрос на него;
# колебание среднерыночной ставки процента — зависит от стадии промышленного цикла. На различных фазах последнего средняя норма процента изменяется различным образом,
Б начале промышленного подъема ставка процента остается низкой, несмотря на значительное повышение нормы прибыли, так как ка этой стадии товаропроизводители используют преимущественно собственный, а не заемный капитал* спрос на последний очень незначителен» а предложение возрастает.
На высшей стадии промышленного цикла ставка процента сильно возрастает» так как увеличивается спрос на заемный капитал» расширение кредита значительно превосходит рост производства, так как он используется не только для развития производства* но и в спекулятивных операциях на валютном, фондовом и товарном рынках (товаропроизводителям выгодно брать деньги в долг).
В период кризиса ставка процента резко достигает максимальных размеров. Растет спрос на ссудный капитал и падают его предложения» происходит погоня за деньгами как платежным средством н средством для создания сокровищ. Все стараются изъять деньги из банков. Товары не реализуются» деньги нужны для платежей по ранее выданным долговым обязательствам.
Б фазе депрессии ставка процента минимальна. В этот период резко увеличивается предложение ссудного капитала в результате упадка и застоя производства: часть капитала, функционирующего ранее (в годы подъема) в промышленности и торговле, высвобождается в денежной форме и притекает в банки в виде вкладов. Соответственно спрос на него падает. Таким образом, накопление ссудного капитала в период депрессии приводит к уменьшению действительного капитала.
Таким образом* движение ссудного капитала в целом протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала.
В рыночной экономике существует развитая система ставок процента. Особое место в ней занимает официальная ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Изменяя ее размер* центральный банк регулирует спрос коммерческих банков на централизованные кредитные ресурсы, повышает или понижает кредитные возможности коммерческих банков. Проводя жесткую денежно- кредитную политику» направленную на сдерживание роста денежной массы, а следовательно» и на сокращение кредитных вложений» Банк России в 1992 г. повышал официальную ставку с 20 до 80% годовых; в 1993 г. — с 80 до 210%. В 1995—1996 гг. в связи с уменьшением темпов инфляции ее величина снижалась: если в мае 1995 г. она составляла 195% годовых,
23- 6006
то с февраля 1996 г. - 120%. К концу этого года ее размер был установлен на уровне 48%. Аналогичная картина наблюдалась и в 1997—1998 гг Б 2000 г ставка процента только снижалась: 24 января 2000 г она составляла 45%, 21 марта — 33%, с 10 июля — 28%, с 4 ноября — 25%, в 2001 г. она не изменялась, с 9 апреля 2002 г ее размер составлял 23%, а с 7 августа 2002 г, — 21% годовых.
Термин учетная ставка в понимании ставки процента широко используют кредитные учреждения при покупке векселей. Покупатель при таком кредите платит деньги поставщику не сразу после покупки, а через определенное время, а вместо денег даст своеобразную расписку — кредитное обязательство (вексель). За отсрочку платежа уплачивается определенный процент. Поставщик товара может продать вексель банку, получив деньги до истечения его срока, при этом банк кредитует не всю сумму векселя, а удерживает процент, который называют учетным процентом.
Б связи с развитием межбанковского кредита распространение получили межбанковские кредитные ставки. В мировой практике примером межбанковской ставки может служить лондонская межбанковская ставка — ЛИБОР, которая используется в качестве базовой при расчете стоимости отдельных международных сделок. Как правило, к базовой ставке ЛИБОР добавляется определенная надбавка (маржа), которая зависит от вида сделки, финансового положения заемщика, конъюнктуры на рынке ссудных капиталов. В России межбанковская ставка формируется под влиянием спроса к предложения на межбанковском рынке и увеличивается в зависимости от состояния рынка кредитных ресурсов. Так, с середины 1994 г. в качестве индикаторов рынка межбанковских ресурсов используют следующие ставки: MIBOR, MIBID, MIACR.
MIBQR {от англ. Moskow InterBank Offered Rate — предложение на продажу) представляет среднюю величину объявлен ых ставок на межбанковском рынке по размещению кредитов. MIBID (от англ. Moskow InterBank Bid — предложение тта покупку) — средняя объявленная ставка по привлечению кредитов, т.е. ставка, по которой банки готовы купить межбанковский кредит. MIACR (от англ. Moscow InterBank Actual Credit Rate) — это средняя фактическая ставка по предоставлению кредитов.
Ставки MIACR рассчитываются как средневзвешенные по объемам фактических сделок по предоставлению межбанковских кредитов коммерческими банками.
© Вопросы и задания для самоконтроля
Б чем заключается роль ссудного процента?
От каких факторов зависит размер ставни процента?
Как происходит изменение уровня процента і га различных стадиях промышленного цикла?
Назовите виды межбанковских ставок процента, являющихся индикаторами рынка межбанковских ресурсов*
Ш Литература
0 банках и банковской деятельности: Федеральный закон m 2 декабря 1990 г. № 395-1 (с изменениями и дополнениями).
О переводном и простом векселе: Федеральный /закон от 11 марта 1997 г, № 48.
О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 80-ФЗ.
О введении в действие положения о переводном и простом векселе: Поста- новлешш ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.
Аптонов ILL, Пєссвль МА. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник. М.: Финстатииформ, 1995*
бг Банковская система России. Настольная книга банкира, Б 3-х т./ Ред* колл. А* Г* Гряэнова, О* И* Лавру шин, Г, С. Панова и др. М.: Де Ка, 1995.
Банковское дело / Ноя ред, Г.Н. Белоглазо воіі, Л ЛЬ КроливецкОЙ, СПб.: Питер, 2002.
Банковское дело: Учебник / Под ред. О. И, Лавру шина* М.: Финансы и статистика, 1999.
Денежное обращение и банки: Учеб, пособие / ТТод ред. Г*Н, Белоглазовой, Г. 13, 'Голоконцевой. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999,
№. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика; Пер. с англ. / Долан Э*Дж. и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича, М. Ярцева. СПб., 1994,
Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лавру шина. М; Финансы vi статистика, 1998.
Евдокимова Н.А. Кредит в рыночной экономике: Учеб. пособие. СПб.; С.П6ИВЭСЭП, СПбГУЭФ, 1998,
Иванькова Т.П., Кемпи Е.И. Банковский вексель, СПб.: СПбГУЭФ, 1997.
Общая теория денег и кредита / Под ред. Е*Ф, Жукова, М.; Банки и бир' жиЛОНИТИ, І995*