Классификация инвестиций
Рис. №10. Классификация инвестиций
Рис. №10. Классификация инвестиций
Долевые ценные бумаги
Долговые ценные бумаги
простые акции;
привилегированные акции;
любой другой финансовый инструмент, подтверждающий право владения или продажи собственности *.
облигации;
казначейские векселя;
депозитные сертификаты;
конвертируемый долг;
другие виды ценных бумаг.
В соответствии с принадлежащей компании - инвестору доли в акционерном капитале эмитента долевые ценные бумаги подразделяются на следующие категории:
пассивные инвестиции;
инвестиции со значительным влиянием;
контрольный пакет.
В целях учета и отчетности долговые ценные бумаги подразделяются на следующие категории:
удерживаемые до погашения;
торговые;
имеющиеся на продажу.
/* кроме конвертируемых ценных бумаг, выпущенных, а затем выкупленных эмитентом, а также привилегированных акций, предъявляемых к погашению.
Совокупность ценных бумаг, находящихся во владении предприятия называется инвестиционным портфелем.
В соответствии с МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» инвестиции - финансовые активы подразделяются на следующие категории:
Финансовые инвестиции в наличии для продажи - это
инвестиции, не включенные в другие категории.
Торговые финансовые вложения - это инвестиции:
в финансовые активы с целью получения дохода от краткосрочных колебаний рыночных цен данных активов либо в виде маржи дилера;
входящие в состав инвестиционного портфеля компании, предназначенные для краткосрочных спекуляции на рынке.
Финансовые инвестиции,
удерживаемые до погашения
это инвестиции:
имеющие определяемый доход и фиксированный срок погашения;
не являющиеся займами, предоставленными другим предприятиям;
не подлежащие продаже до наступления срока погашения.
Предоставленные займы - это инвестиции:
возникающие у компании в результате предоставления активов должнику;
не подлежащие продаже.
Оценка и признание краткосрочных и долгосрочных инвестиций Краткосрочные инвестиции
Согласно МСФО 25 под краткосрочными инвестициями понимают « инвестиции, которые по своей природе легко могут быть реализованы, и в отношении которых предполагается, что их будут сохранять на срок не более одного года».
Краткосрочные инвестиции первоначально учитываются по стоимости приобретения.
В дальнейшим, инвестиции, классифицированные как краткосрочные активы, учитываются в балансе по:
рыночной стоимости; или
наименьшему значению из стоимости приобретения и рыночной стоимости.
Компании волнует общая стоимость портфеля краткосрочных инвестиций, а некаждой отдельно взятой инвестиции, поскольку они хранятся в совокупности как запас богатства. В соответствии с этой точкой зрения, МСФО 25 гласит: Если краткосрочные
инвестиции учитываются по наименьшему из двух значений: стоимости приобретения и рыночной стоимости, балансовая стоимость должна определяться:
в целом, по методу совокупного портфеля инвестиций, или;
по категориям инвестиций;
либо на основе отдельных инвестиций.
Пример 1. Компания учитывает краткосрочные инвестиции по наименьшему из стоимости приобретения и справедливой рыночной стоимости на основе совокупного портфеля. В целом портфель краткосрочных инвестиций состоит из:
Стоимость приобретения, Справедливая стоимость, тыс. у.е. тыс. у.е.
Акции компании «Альфа» 40 30
Акции компании «Бетта» 50 55
Акции компании «Гамма» 30 25
Итого: 120 110
В данном случае, справедливая стоимость всех краткосрочных инвестиций составляет 110 000 у.е., что меньше на 10 000 у.е. от стоимости приобретения. Таким образом, в балансе инвестиции отражаются по стоимости 110 000 у.е., а 10 000 у.е. отражается как убыток.
Первоначальная стоимость инвестиции обязательно показывается в пробном балансе. К балансовому счету «Краткосрочные инвестиции» открывается контрсчет «Уменьшение стоимости инвестиций», в которой отражается операции по переоценке инвестиций.
МСФО 25: Рыночная стоимость - сумма, которая может быть получена от продажи инвестиции на активном рынке. Она зависит от:
факторов, влияющих на общие экономические условия;
отношения инвесторов к данной корпорации;
прибыли, получаемой корпорацией.
Если компания учитывает инвестиции по справедливой (рыночной) стоимости, необходимо периодически учитывать ее изменения. При этом увеличение стоимости краткосрочных инвестиций признается как доход, а уменьшение как расход в том отчетном периоде, в которой они возникли.
Пример 2.
1 марта 2008 года компания приобрела краткосрочные инвестиции по покупной стоимости 20 000 у.е.. На 31 декабря 2008 года справедливая рыночная стоимость этих инвестиций составила 25 000 у.е. Балансовая стоимость данных инвестиций на 1 января 2009 года составляет 25 000 у.е. Сумма в 5 000 у.е. признается как доход.Существует различные точки зрения по поводу оценки стоимости краткосрочных инвестиций. Первая группа специалистов придерживается такого мнения, по которой инвестиции должны быть учтены по наименьшему значению из рыночной стоимости и стоимости приобретения. Основой такого рассуждения является тот факт, что при этом подходе соблюдается принцип осмотрительности (консерватизма), так как данный метод, давая «осмотрительную балансовую стоимость, не ведет к признанию нереализованной прибыли в доходе». Вторая группа специалистов считает, что целесообразно оценивать инвестиции только по справедливой рыночной стоимости, поскольку они являются высоколиквидными активами. МСФО допускает использование обоих методов.