<<
>>

5.5. Управление денежными активами

Политика управления денежными активами представляет собой часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся в оптимизации совокупного размера их состава с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом реализуется функция денежных активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно не  может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому управление денежными активами часто отождествляется с управлением платежеспособностью (или управлением ликвидностью).

Важной задачей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

Разработка политики управления денежными активами предприятия включает следующие основные этапы:

              1. Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде;

              2. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия;

              3. Дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валюты;

              4. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов;

              5. Обеспечение рентабельности использования временно свободного остатка денежных активов;

6.

Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия.

С позиций форм накопления денежных авуаров и управления платежеспособностью  предприятия его денежные активы подразделяются на следующие элементы:

Денежные активы в национальной валюте;

Денежные активы в иностранной валюте;

Резервные денежные активы в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений.

Денежные активы предприятия, обеспечивающие его платежеспособность:

1. Денежные активы в национальной валюте:

Денежные средства в кассе,

Денежные средства на расчетном счёте,

Денежные средства  на специальных счетах,

Денежные средства в пути.

2. Денежные активы в иностранной валюте:

Валютные средства в кассе,

Средства на валютном счёте,

Валютные средства на специальных счетах,

Валютные средства в пути.

3. Резервные денежные активы в форме краткосрочных финансовых вложений:

Резервные активы в форме краткосрочных денежных инструментов,

Резервные активы в форме краткосрочных фондовых инструментов,

<< | >>
Источник: В.Г. Погорелова. «Финансовый менеджмент» (конспект лекций для студентов специальностей факультета последипломного образования и заочного обучения). Сост.: Погорелова В.Г. – Харьков: ХНАГХ,2005. – 64 с.. 2005

Еще по теме 5.5. Управление денежными активами:

  1. Программы управления кассовыми активами.
  2. Управление денежными средствами
  3. Малькина И.438 гр., научный руководитель Павлова И.Н.Управление денежными потоками в краткосрочном периоде
  4. Лекция 15. Финансовые ресурсы предприятия: управление оборотными активами
  5. Принципы управления денежной системой
  6. Политика управления денежными потоками предприятия
  7. Управление денежными средствами
  8. Управление денежными средствами в пути
  9. Контрольные отчеты - инструмент управления оборотными активами
  10. Каковы принципы управления денежной системой?
  11. Управление денежными потоками в компаниях и их прогнозирование
  12. Управление оборотными активами
  13. 1.11. Управление денежными активами
  14. 6.2. Система управления денежными потоками и их классификация