<<
>>

Тема 2. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области организации, регулирования и планирования финансовых отношений, способов формирования и использования финансовых ресурсов.

Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия формируется прежде всего в сфере финансового рынка в его отдельных видах и сегментах. Спрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен (ставки процента) и котировок по отдельным финансовым инструментам, определяют доступность кредитных ресурсов, выявляют среднюю норму доходности капитала, определяют ликвидность отдельных фондовых и денежных инструментов, используемых предприятием в процессе своей финансовой деятельности.

Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия формируется в рамках самого предприятия, ряд вопросов регулируется требованиями устава предприятия, некоторые– финансовой стратегией и целевой финансовой политикой, часть– системой внутренних нормативов и требований.

Система управления финансами в компании представлена на рисунке.

Организационная структура системы управления финансами, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров компании и вида ее деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.

Задачи финансовой службы или финансового менеджера включают в себя:

общий финансовый анализ и планирование;

обеспечение компании финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Логика выделения таких областей деятельности тесно связана со структурой баланса как основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние компании.

Очевидно, что имеющиеся средства компания может вложить в различные активы, а задача по их оптимизации как раз и есть одна из задач финансового менеджера.

Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, принятых с учетом компромисса между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной компании и финансовых обязательств другой компании.

К финансовым активам относятся:

денежные средства;

контрактное право получить от другой компании денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

контрактное право обмена финансовыми инструментами с другой компанией на потенциально выгодных условиях;

долевые ценные бумаги другой компании.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другой компании;

обменяться финансовыми инструментами с другой компанией на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

Существует и более упрощенное толкование сущности понятия«финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов:

денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта);

кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.)

способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Методы финансового управления многообразны. Основными являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, кредитование, самофинансирование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система производства амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг.

Элемент приведенных методов — специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др.

Основой информационного обеспечения системы финансового управления служит любая информация финансового характера:

бухгалтерская отчетность;

сообщения финансовых органов;

информация учреждений банковской системы;

информация товарных, фондовых и валютных бирж;

прочая информация.

Техническое обеспечение системы финансового управления – самостоятельный и весьма важный ее элемент. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты при помощи кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.

Можно, например, свести до минимума величину производственных запасов, надеясь, что поставщики не подведут и сбоев в производственном процессе по этой причине не будет. Высвобожденные при этом оборотные средства можно вложить в ликвидные ценные бумаги в расчете на дополнительные доходы. Безусловно, такая политика связана с определенным риском, который и должен оценить финансовый менеджер. Точно так же возможны различные решения в отношении структуры капитала. причем чем крупнее компания, тем больше вариантов.

<< | >>
Источник: С.Э. Приходько, О.А. Батурина. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: учебное пособие /сост. С.Э. Приходько, О.А. Батурина.– Владивосток: Изд-во ВГУЭС,2008.– 144 с.. 2008

Еще по теме Тема 2. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ:

  1. 1.4 Система управления конкурентоспособностью продукции
  2. 1.3. Реинжиниринг как новая форма управления кризисными процессами на предприятии
  3. Тема 12. Организация и основы деятельности коммерческих предприятий Вопросы для обсуждения:
  4. Организация системы финансов предприятия: сущность и методические основы проектирования
  5. Принципы организации финансов предприятий
  6. 2.4 Концепции управления оборотными средствами предприятия
  7. Тема 2. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
  8. Структура системы управления финансами предприятия
  9. 12.3. Новые информационные технологиив АСУДП предприятий
  10. Финансы предприятия и система управления ими
  11. Совершенствование системы управления финансами на предприятии как условие превентивной санации
  12. 27.2. Методы разработки управленческого решения в деятельности предприятия
  13. Тема 1: Сущность и функции финансов
  14. Тема 5. НАЛОГИ В СТРУКТУРЕ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ