6.2. Система управления денежными потоками и их классификация
Система управления денежными потоками — это форма реализации взаимодействия и развития отношений, выраженная в законах, принципах, целях, функциях, структуре, методах, процессе и механизме управления в целом.
Управление денежными потоками важно для организации с точки зрения необходимости:регулирования ликвидности баланса;
планирования временных параметров капитальных затрат и источников их финансирования;
управления текущими расходами и их оптимизации в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг);
прогноза экономического роста.
Механизм управления денежными потоками создается и целенаправленно изменяется людьми, которые осуществляют регламентацию всей совокупности функций, форм, методов. Ядром механизма управления денежными потоками является цель, при формировании которой предполагается обеспечение денежного равновесия в процессе развития рынка путем балансирования объемов накопления и использования денежных средств, их синхронизации во времени.
Основополагающими требованиями к управлению потоками денежных средств в организации являются следующие:
• планирование объемов реализации продуктов (услуг) с учетом того, что продавать надо как можно больше, но по разумным ценам;
учет внутренних и внешних денежных потоков по видам продукции (услуг);
осуществление постоянного контроля;
ускорение процесса получения денег путем применения системы скидок на продукты (услуги) и рассрочки платежей;
• достижение оптимальных сроков погашения кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности организации ит.д.
Многое в работе организации зависит от того, насколько верно выбраны методы и стимулы для стабилизации финансового состояния и развития организации. Учетной, аналитической и финансовой
деятельностью в организациях занимаются финансовый и планово-экономический отделы, бухгалтерия и другие структурные подразделения.
Их структура, функции и взаимоотношения определены Положением о финансовой дирекции. Функции финансовой дирекции следующие:• обеспечение финансирования всех видов деятельности;
• разработка финансовой политики развития;
• разработка инвестиционной политики;
• определение кредитной политики и др.
В небольших организациях финансовая работа выполняется финансовым отделом или бухгалтерией. В крупных организация* финансовый отдел состоит из нескольких групп (бюро), за которые ми закреплены определенные функции. На рис. 6.7 представлена типовая структура финансового отдела организации.
Рис. 6.7. Структура финансового отдела организации
При управлении денежными потоками руководствуются следующими основными принципами, заложенными в научных трудах И.А. Бланка.
Принцип информативной достоверности предполагает, что управление денежными потоками должно быть обеспечено необходимой
информационной базой, которая основывается на финансовой отчетности, на единых методических подходах к бухгалтерскому и управленческому диету. Обеспечение соблюдения данного принципа связано со сложными вычислениями, требующими унификации различных методических подходов.
2. Принцип обеспечения сбалансированности гласит, что управление денежными потоками в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности должно быть подчинено единым целям и задачам, обеспечивать сбалансированность денежных потоков по видам, объемам, временным интервалам и другим характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков в процессе управления ими.
3. Принцип обеспечения эффективности предполагает, что денежные потоки в бизнесе характеризуются неравномерностью поступления и расходования денежных средств по отдельным временным интервалам. Это приводит к формированию временно свободных денежных активов, которые имеют характер непроизводительных активов, теряя стоимость во времени и от инфляции.
Реализация принципа эффективности обеспечивает эффективное использование ресурсов благодаря принятию финансовыми менеджерами обоснованных управленческих решений.4. Принцип обеспечения ликвидности. Неравномерность поступления денежных потоков может вызвать временный дефицит денежных средств, который отрицательно сказывается на платежеспособности. Поэтому необходимо иметь достаточный уровень ликвидности в рассматриваемом периоде. Синхронизация положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе временного интервала — основа реализации данного принципа.
Для принятия управленческих решений финансовому менеджеру необходимо:
• иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить, из какого источника получена основная сумма доходов за отчетный период и на какие цели она была направлена;
• иметь возможность объективно анализировать влияние внутренних и внешних факторов на эффективность бизнеса;
• оперативно получать исходную информацию в удобной для аналитика форме.
Понятие «денежный поток организации» — агрегированная категория. Она включает многочисленные виды потоков, которые можно классифицировать по следующим признакам: масштабу обслуживания, виду деятельности, направленности движения, форме и сфере обслуживания, продолжительности и достаточности, виду
валюты предсказуемости, непрерывности формирования, стабильности временных интервалов, оценке во времени.
По масштабу обслуживания бизнес-процессов можно выделить денежные потоки: организации, структурного подразделения и отдельной бизнес-операции.
Обобщающим является денежный поток организации в целом. Он характеризует поступление и использование денежных средств на уровне организации в целом и включает денежные поток» структурных подразделений и денежные потоки от отдельных бизнес-операции.
Денежный поток структурного подразделения образуется в результате выделения филиалов (представительств и иных структурных подразделений) как отдельных объектов организации.
Денежный поток отдельной бизнес-операции зависит от возможности рассматривать эту операцию как обособленную составляющую всех финансово-хозяйственных бизнес-процессов организации и от возможности определить связанное с ней движение денежных средств.
В зависимости от вида финансово-хозяйственной деятельности
выделяют следующие денежные потоки: операционный, инвестиционный и финансовой деятельности.
Операционный денежный поток характеризуется поступлением денежных средств от потребителей продукции (услуг) и их использованием. Инвестиционный денежный поток формируется при осуществлении деятельности, связанной с вложениями во внеоборотные активы, а также с их продажей. Денежный поток финансовой деятельности характеризуется движением денежных средств в связи с осуществлением краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций и облигаций.
По направлению движения денежных средств выделяются два денежных потока: входящий (приток) и исходящий (отток). Входящий денежный поток (приток) характеризуется совокупностью поступлений денежных средств за определенный период. Исходящий денежный поток (отток) характеризуется совокупностью использования денежных средств за тот же период.
По форме осуществления денежные потоки бывают наличные и безналичные. Особенностью безналичного денежного потока является его формирование в виде записей на бухгалтерских счетах. Наличный денежный поток характеризуется получением или выплатой денежных средств через кассу.
В зависимости от сферы обращения денежный поток может быть: внешним и внутренним. Внешний денежный поток характеризуется
поступлением денежных средств от юридических л физических лиц, а также выплатой денежных средств юридическими и физическими лицам. Внутреннему денежному потоку свойственна смена местонахождения в форме денежных средств, которыми располагает организация.
По продолжительности вложений денежные потоки бывают краткосрочные и долгосрочные. Если срок вложений денежных средств превышает один год, то денежный поток характеризуется как долгосрочный, а если денежные средства вкладываются на срок до одного года, то это краткосрочный денежный поток.
В зависимости от объемов поступления и расходования денежных средств денежный поток может быть: избыточным, дефицитным и оптимальным. Избыточный денежный поток характеризуется превышением поступления денежных средств над текущими потребностями организации, что подтверждается высокой положительной величиной чистого остатка денежных средств, не используемых в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Если поступающих денежных средств недостаточно для удовлетворения текущих потребностей, то формируется дефицитный денежный поток. Оптимальный денежный поток отличается сбалансированностью поступления и использования денежных средств, способствует формированию оптимального остатка, позволяющего организации своевременно выполнять взятые обязательства.
В зависимости от видов валют, в которых может осуществляться денежный поток, различают: денежный поток в национальной валюте и денежный поток в иностранной валюте. Если единицей счета выступает национальная денежная единица, то движение денежных средств рассматривается как денежный поток в национальной валюте. Если единицей счета выступает денежная единица другой страны, то формируется денежный поток в иностранной валюте.
Предсказуемость как признак классификации делит денежный поток на следующие виды: планируемый и непланируемый. Планируемый денежный поток характеризуется возможностью предсказания, в какой сумме, когда поступят денежные средства или будут использованы в организации. Движение денежных средств, которое возникает внепланово, характеризуется как непланируемый денежный поток.
В зависимости от непрерывности формирования денежный поток может быть регулярный и дискретный. Регулярный денежный отток — это поступление и использование денежных средств, которые в рассматриваемом периоде осуществляются постоянно по отдельным интервалам. Дискретный денежный поток — это движение
денежных средств, связанное с осуществлением единичных бизнес-операций в рассматриваемый период.
В зависимости от оценки времени следует различать текущий и, будущий денежные потоки. Текущий денежный поток — это движение денежных средств, приведенное по стоимости к текущему моменту времени. Будущий денежный поток — движение денежных; средств, приведенное по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.
Систематизация денежных потоков позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ, планирование и контроль денежных поступлений и выплат в течение временного периода.