<<
>>

Программа курса «Финансовый анализ для менеджеров»

10

Раздел I. Методология финансового анализа Тема 1. Мотивационная основа финансового анализа компании

Финансовый анализ как база принятия управленческих решений в рамках разработанной стратегии.

Введение в сравнительный анализ и анализ тенденций на базе финансовой отчетности: определение, цель, задачи, результат финансового анализа; основ­ные группы пользователей финансовой информации (владельцы, менеджеры, настоящие и потенциальные инвесторы и кредиторы и др.); основные источни­ки информации для проведения финансового анализа; классификация видов финансового анализа.

Тема 2. Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспече­ния финансового анализа

Информационная ограниченность данных бухгалтерского учета. Качест­венные характеристики информации, содержащиеся в финансовых отчетах компании: уместность, достоверность, ценность для пользователя, полнота,

нейтральность, сопоставимость. Признание и измерение показателей в финан­совых отчетах.

Систематизированная финансовая отчетность: состав годовых отчетов (от­чет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств, отчет об акционерном капитале, примечания к финансовой отчетности); логическая и информационная взаимосвязь показателей финансовой отчетности; сопоста­вимость финансовой информации.

Тема 3. Методика финансового анализа

Логика построения анализа финансовой отчетности: этапы комплексного оценивания; логическая схема углубленного (детализированного) анализа фи­нансовой отчетности.

Стандартные приемы (методы) анализа финансовой отчетности: анализ абсолютных показателей, горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, анализ коэффициентов, факторный анализ; дополнительные аналитические приемы: сравнение, косвенные свидетельства, прогнозы (построение прогноз­ных моделей); сравнительный аналитический баланс.

Раздел II. Основные направления детализированного анализа финансовой отчетности Тема 4.

Финансовое состояние компании: анализ и оценка имущественного потенциала (бухгалтерский баланс)

Источники информации. Основные этапы анализа структуры имущества. Признаки «хорошего» баланса. Оценка удовлетворительности структуры ба­ланса. Условие абсолютной ликвидности баланса.

Тема 5. Финансовое состояние компании: анализ и оценка ликвидности (риск утраты ликвидности)

Программа курса

Основные критерии ликвидности компании. Система оценочных показате­лей: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности. Экономическая интерпретация совокуп­ности коэффициентов. Расчет и анализ динамики промежуточных показателей: рабочий капитал, чистые активы. Взаимосвязь и взаимоограничение показателей (рабочий капитал и ликвидность). Управление ликвидностью. Оценка риска утраты ликвидности.

Тема 6. Финансовое состояние компании: анализ и оценка финансовой ус­тойчивости (финансовые риски)

Методика определения типа финансовой устойчивости компании на базе абсолютных показателей: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое положение, критическое финансовое полложение. Структура капитала. Система показателей финансо­вой устойчивости: коэффициент концентрации собственного капитала, коэф­фициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Рациональная политика использования заем­ных средств. Эффект финансового рычага. Управление источниками финанси­рования бизнеса.

Тема 7. Финансовое состояние компании: анализ и оценка платежеспособ­ности (отчет о движении денежных средств)

Аналитическая ценность отчета о движении денежных средств. Структура денежных потоков от операционной, инвестиционной, финансовой деятельнос­ти. Основные задачи и направления анализа. Система показателей платежеспо­собности. Управление денежными потоками.

Тема 8. Анализ и оценка деловой активности компании (отчет о прибылях и убытках)

Анализ финансовых результатов и затрат.

Качественные и количественные критерии оценки деловой активности предприятия; управление ресурсами. Показатели эффективного использования ресурсов: оборачиваемость средств и источников. Анализ доходности вложений капитала. Пирамида ключевых по­казателей. Ставка доходности активов и собственного капитала, рентабельность продаж, рентабельность вложенного капитала, рентабельность инвестирован­ного капитала, оборачиваемость активов и капитала (ресурсоотдача). Анализ по схеме фирмы «Du Pont». Эффект операционного рычага. Оценка рыночной устойчивости компании.
Программа курса

Тема 9. Ранняя диагностика финансовой несостоятельности компании

Основные признаки несостоятельности компании, модели ее прогнозиро­вания. Система показателей ранжирования компаний по степени финансовой устойчивости.

Название темы Количество

часов

Тема 1. Мотивационная основа финансового анализа компании 2
Тема 2. Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспече­ния финансового анализа 2
Тема 3. Методика финансового анализа 3
Тема 4. Финансовое состояние компании: анализ и оценка имущественно­го потенциала (бухгалтерский баланс) 4
Тема 5. Финансовое состояние компании: анализ и оценка ликвидности (риск утраты ликвидности) 4
Тема 6. Финансовое состояние компании: анализ и оценка финансовой устойчивости (финансовые риски) 4
Тема 7. Финансовое состояние компании: анализ и оценка платежеспособ­ности (отчет о движении денежных средств) 2
Тема 8. Анализ и оценка деловой активности компании (отчет о прибылях и убытках) 4
Тема 9. Ранняя диагностика финансовой несостоятельности компании 3
Экзамен 4
Всего 32
13

Литература и источники ко всему курсу

Основная

Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. M.: Омега-Л, 2004.

Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб. пособие. M.: Проспект, 2006.

Теплова Т.В., Григорьева Т.И. Ситуационный финансовый анализ: учеб. пособие для вузов. M.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2006.

Дополнительная

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. Теория, практика, интерпретация: пер. с англ. M.: Финансы и статистика, 1996.

Боди Э., Мертон Р.К. Финансы: учеб. пособие: пер. с англ. M.; СПб.; Киев: Изд. дом «Ви­льямс», 2000.

Хелферт Э. Техника финансового анализа: пер. с англ. M.: Юнити Аудит, 1996.

Интернет-ресурсы Инвестиционная группа «Финанс-аналитик» (http://www.finam.ru).

14 Московская межбанковская валютная биржа (http://www.micex.ru).

Открытая база данных акционерных обществ России (http://www.lin.ru).

Программа раскрытия информации Федеральной комиссии по ценным бумагам (http://disclosure.fksm.ru).

Рейтинг журнала «Эксперт» (http://www.expert.ru/expert/ratings/exp200).

Российская торговая система (http://www.rts.ru).

Статистика Центрального банка России (http:///www.cbr.ru/statistics).

Федеральная служба государственной статистики (Росстат России) (http://www.gks.ru).

<< | >>
Источник: Григорьева Т. И.. Финансовый анализ для менеджеров [Текст] : учебно-методическое пособие для слушателей программы МВА, обучающихся по специальностям «Общий и страте­гический менеджмент» и «Финансы» / Т. И. Григорьева ; Гос. ун-т — Высшая школа экономики, Высшая школа менеджмента. — М.: Бизнес Элайнмент,2008. — 344 с.. 2008

Еще по теме Программа курса «Финансовый анализ для менеджеров»:

  1. 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
  2. 1.2. Финансовая отчетность - информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
  3. Использование компьютерных программ для анализа финансовой отчетности
  4. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ
  5. 9Структура инвестиционного проекта, его анализ и жизненный цикл
  6. Методы реализации финансовой стратегии в условиях текущих изменений внешней финансовой среды
  7. 15.Финансовые рынки. Управление финансами
  8. 2.1. Мониторинг функционирования финансового капитала в мировом хозяйстве
  9. Глава 2.5. Финансовые кризисы XXI века
  10. Международные финансово-кредитные организации и их функции
  11. Рабочая программа по учебной дисциплине «Финансовый                      менеджмент»                                 ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
  12. 2. 3. Организация финансовой работы на предприятии
  13. 11.2. Банкротство и финансовая реструктуризация
  14. Вопрос 2 Финансовый менеджмент
  15. Программа курса «Финансовый анализ для менеджеров»
  16. Анализ и оценка деловой активности компании (отчет о прибылях и убытках)
  17. СОЦИАЛЬНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ НОРМАТИВЫ: ОБЕСПЕЧЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ГАРАНТИЙ НА ОБРАЗОВАНИЕ (НА ПРИМЕРЕ РЕСПУБЛИКИ КАРЕЛИЯ)
  18. 6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
  19. Система финансовых планов