3.3. Принципы и механизм управления рисками

Управление рисками, или рисковой менеджмент, имеет целью активный контроль со стороны предпринимателя над рисками, угрожающими организации, чтобы свести к минимуму возможные потери.

Идентификация риска заключается в систематическом выявлении и изучении рисков, характерных для данного вида деятельности. При этом определяются: опасности, представляющие угрозу; ресурсы, которые могут пострадать; факторы, влияющие на вероятность реализации риска; ущербы, в которых выражается воздействие риска на ресурсы.

Измерение риска сводится к определению степени его вероятности и размеров потенциального ущерба. Организации, производство которых относится к разряду опасных, используют специальные

методы оценки риска, основанные на разработке сценариев возникновения крупных аварий. В более простых случаях финансовый менеджер проводит* вероятностную оценку рисков и ранжирует ущербы по степени их вероятности и серьезности. Такой анализ позволяет разделить риски на три группы:

1) часто встречающиеся ущербы, небольшие по размерам, не представляющие серьезной угрозы;  -

2) ущербы менее частые, но более серьезные по размерам, наступление которых может вызвать серьезные финансовые трудности;

3) катастрофические ущербы, отличающиеся малой вероятностью, но способные поставить под угрозу само существование организации.

Такого рода оценка рисков позволяет решать вопрос о формах контроля над ними. Существует два вида контроля риска; физический и финансовый. Физический контроль означает использование различных способов, позволяющих снизить либо вероятность наступления ущерба, либо его размер.

Финансовый контроль риска заключается в поиске источников компенсации возможных ущербов в денежной форме. Финансирование риска может осуществляться через самострахование и страхование. Самострахование рассматривается либо как альтернатива к заключению договора страхования, либо как дополнение к нему. Собственные возможности компенсации ущерба в организации таковы:

• включение стоимости мелких ущербов в цену продукции (услуг);

• получение необходимых средств за счет продажи части активов;

• создание специального резервного фонда;

• получение ссуды на покрытие ущерба и др.

Принципы управления рисками представлены на рис. 3.3. В механизм управления финансовым риском входит хеджирование. Этот термин используется в финансовом менеджменте в широком и узком смысле. В широком смысле хеджирование характеризует процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь, как внутренних, так и внешних. В узком смысле хеджирование характеризует нейтрализацию финансовых рисков с использованием различных видов финансовых инструментов.

Хеджирование финансовых рисков путем осуществления операций с ценными бумагами является высокоэффективным механизмом уменьшения финансовых потерь при наступлении рискового события. Однако это связано с определенными затратами на выплату комиссионного вознаграждения брокерам, премий по опционам и т.п.

Рис. 3.3. Принципы управления рисками в организации

Страхование входит в механизм нейтрализации финансовых рисков. Организация в процессе деятельности определяет риски, которые нуждаются в страховой защите (например, страхование имущества, ответственности руководителей и сотрудников, служащих от несчастного случая на производстве и разнообразное страхование кредитных рисков).

Страхование кредитов это защита от неплатежа заемщика. На сегодняшний момент она считается одним из наиболее распространенных на развитых страховых рынках видов страхования финансовых рисков.

В зависимости от профиля деятельности организации различают следующие основные виды кредитного страхования: страхование коммерческого риска неплатежа, валютных и политических рисков. Страхование коммерческого риска неплатежа вызвано тем, что наиболее часто организации подвергаются именно этому виду риска. Причина тому — увеличение числа банкротов и неплатежеспособных организаций. \

Риск — величина непостоянная. Его изменение обусловлено многими факторами. Страховое общество должно постоянно следить за развитием риска, вести соответствующий статистический учет, анализ и обработку собранной информации. Исходя из полученной информации о возможности развития риска страховщик делает его оценку, которая заключается в анализе всех рисковых обстоятельств, характеризующих параметры риска. По результатам оценки принимается решение в отношении того, к какой рисковой группе следует отнести тот или иной объект, какая тарифная ставка наилучшим образом соответствует данному риску.

Средняя величина рисковых обстоятельств называется средней рисковой группой, которая используется в качестве меры для сравнения. Оценка объекта страхования нужна для:

• установления страховой суммы, которая определяет меру обязательств со стороны страховщика;

• установления величины страхового вознаграждения, которая определяется степенью возможного ущерба;

• оценки возможности или невозможности страхования данного риска.

Для оценки риска в страховой практике применяются следующие способы:

• способ индивидуальных оценок применяется только в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик делает произвольную оценку на основе своего профессионального опыта и субъективного взгляда;

• способ средних величин, для которого характерно подразделение отдельных рисковых групп на подгруппы.

• способ процентов, представляющий собой совокупность скидок и надбавок (накидок) к имеющейся аналитической базе в зависимости от возможных положительных и отрицательных отклонений

от среднего рискового типа. Используемые скидки и надбавки выражаются в процентах (иногда в промилле) от среднего рискового типа. Одной из наиболее трудных задач для страховщика является поддержание соответствия тарифной политики прогнозируемым тенденциям в развитии риска. Общий прогноз может быть сведен к направлениям, соответствующим рисковым обстоятельствам, связанным со следующими условиями:

1) освоением новых видов технологического сырья, заменой металлов полимерными материалами;

2) новыми производственными условиями;

3) внедрением автоматизированных систем управления технологическим циклом, роботизированных комплексов, промышленных роботов и т.д.;

4) изменениями в технологии промышленного и гражданского строительства (освоение сборных модульных конструкций высотного блочного и крупнопанельного домостроения и т.д.);

5) внедрением новых транспортных систем, обладающих высокой пропускной и проводной способностью на сухопутных, водных и воздушных путях сообщения.

На рис. 3.4 представлены механизмы нейтрализации финансовых рисков.

Рис. 3.4. Механизмы нейтрализации финансовых рисков в организации

Практика выработала четыре метода управления риском: упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.

Упразднение. Оно заключается в попытке упразднения риска. Для организации это означает, что, выпуская продукцию, надо тщательно продумать, как сделать ее применение безопасным. Это эффективный способ управления риском, но упразднение риска упраздняет и прибыль.

Предотвращение потерь и контроль. Предотвратить потери означает уберечь себя от случайностей. Контролировать их означает ограничить размер потерь в случае, если убыток имеет место.

Страхование. С позиций управления риском страхование означает процесс, в котором группа физических и юридических лиц, подвергающихся однотипному риску, вкладывает средства в организацию, члены которой в случае потерь получат компенсацию. Главная идея состоит в распределении потерь среди большой группы физических и юридических лиц (страховой совокупности), подвергающихся однотипному риску.

Поглощение. Содержание этого метода состоит в поглощении, т.е. признании ущерба риска без распределения его посредством страхования. Управленческое решение о поглощении может быть принято по двум причинам. Во-первых, есть случаи, когда не могут быть использованы другие методы управления риском. Зачастую это риск, вероятность которого достаточно мала (например, падение метеорита). Во-вторых, поглощение достигается самострахованием.

Итак, управление риском необходимо на стадии определения возможных страховых услуг, при установлении договорных отношений между страховщиком и страхователем, что достигается с помощью андеррайтинга. Оно направлено на предупреждение и минимизацию ущерба, обеспечение соответствия вероятности риска размеру страховых тарифов, создание фондов для гарантированного полного возмещения ущерба.