<<
>>

1.3.   Основные подходы к формированию политики управления оборотными средствами организации

Оборотные средства организации призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях развития субъекта хозяйствования с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Политика управления оборотными средствами реализуется на основных подходах: системном, комплексном, структурно-логическом, программно-целевом, нормативном, контрольно-регулирующем [28, с. 15].

Одним из сложнейших является системный подход. Определимся с понятием системы. Система в переводе с греческого systema означает «целое», то есть соединение, состоящее из частей, множество элементов, находящихся в определенных отношениях друг с другом, образующих целостное единство. Однако существует множество точек зрения на понятие система. Р. Джонсон, Ф. Каст и Д. Розецвейг полагают, что система представляет собой совокупность или комбинацию предметов или частей, образующих комплексное единое целое [42, с.26].

И.И. Поклад подразумевает под системой научно-разработанный комплекс взаимно связанных между собой технико-экономических показателей, характеризующих производственно-хозяйственную деятельность, и его вышестоящих органов [97, с.21].

Системность - это сложное, иерархическое понятие, определяющее исследование объекта, являющегося частью другой системы, более высокого уровня, где он взаимодействует с остальными подсистемами.

Применительно к теме исследования данный подход будет реализовываться в последовательном исследовании отдельных элементов оборотных средств с учетом стадии развития субъекта хозяйствования и комплекса тактических и стратегических мероприятий. Таким образом, основой системного подхода являются следующие принципы:

этапность исследования оборотных средств,

последовательность их изучения,

взаимозависимость элементов в процессе анализа.

Проявление комплексного подхода, как справедливо отмечает Е.А.Чучалов, реализуется в его основных свойствах, к которым можно отнести: целостность, делимость, изолированность, идентифицированность, комплексность, документальная обоснованность [138, с.4].

Структурно-логический подход, реализуемый в процессе диагностики, является одним из основных. Структура (лат. Structura) - строение, расположение, порядок, совокупность установленных связей, объектов, обеспечивающих его целостность и тождественность самому себе, то есть сохранение свойств при различных внешних и внутренних изменениях. К основным свойствам структурно-логического подхода можно отнести: иерархичность, подчиненность, морфологичность, сбалансированность.

Многие из данных свойств дают основу не только исследованиям, но и новым областям знаний. В частности, свойство морфологичности формирует морфологический анализ, который используется и при разработке управленческих решений [144, с.3]. В его основе исследование морфологии, структуры организации, ее внутренних и внешних связей, операций.

Реализация нормативного подхода очевидна. В процессе управления оборотными средствами экономическая наука, в основном, опиралась на использование нормативов.

Программно-целевой и контрольно-регулирующий подход не требует подробных объяснений. Эти подходы активно применяются в процессе организации деятельности субъекта хозяйствования, ее регулировании.

Таблица 1.3.

Степень проявления научных подходов

в процессе процедур анализа оборотных средств

Процедуры

Подходы к анализу

анализа

оборотных средств ор-

Систем- Комплекс- Структурно- Программ- Норма- Контрольно-
ганизации ный ный логический мно-целевой тивный регулирующий
Первая домини- преобла- домини- незначи- незначи- незначитель-
рующая дающая рующая тельная тельная ная
Вторая домини- незначи- домини- незначи- незначи- незначитель-
рующая тельная рующая тельная тельная ная
Третья домини- домини- домини- преобла- незначи- незначитель-
рующая рующая рующая дающая тельная ная
Четвертая домини- преобла- преобла- незначи- домини- незначитель-
рующая дающая дающая тельная рующая ная
Пятая домини- домини- домини- незначи- домини- доминирую-
рующая рующая рующая тельная рующая щая
Шестая домини- домини- домини- домини- незначи- доминирую-
рующая рующая рующая рующая тельная щая
Седьмая преобла- домини- преобла- домини- незначи- незначитель-
дающая рующая дающая рующая тельная ная

Степень проявления выше указанных подходов в процессе процедур анализа оборотных средств организации, которые мы рассмотрели в предыдущем параграфе, представим в таблице 1.3.

Таким образом, организация управления оборотными средствами является основополагающей в общем комплексе решения проблем и повышения эффективности деятельности и поддержания экономической безопасности. Организация управления оборотными средствами включает: . определение состава, объема и структуры оборотных средств; . установление потребности организации в оборотных средствах в текущем периоде и с учетом стратегии развития;

. определение источников формирования оборотных средств и их объемов; . эффективное и рациональное маневрирование оборотными средствами; . ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств;

. систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий, обследований, аудита, мониторинга, бюджетирования.

Определение потребности организации в собственных оборотных средствах, как отмечалось ранее, осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. В последнее время определение потребности производится на основе финансового анализа.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов организации.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

В условиях административно-командной системы управления экономикой заемные средства среди источников финансирования оборотных средств составляли достаточно большую долю. Так, в 1965 г. на долю кредитов в структуре источников образования оборотных средств приходилось 42,6%, в 1975 г. — 47,3, в 1977 г. — 47,1, в 1988 г. — 47,6%. С 1988 г. доля кредита в структуре источников оборотных средств начала снижаться.

Так, в 1989 г. она составляла 40,5%, в 1990 г. — 24,2%. В последующие годы доля кредитов постепенно повышалась и к 2003 г. составила 40,3%.

Характер динамики данного показателя обусловлен объективными экономическими процессами. Уменьшение доли кредита с конца 80-х годов можно объяснить сокращением централизованного кредитования предприятий и организаций при еще неразвитой системе коммерческого кредитования. Вместе со становлением банковского рынка, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств организаций.

Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника пополнения оборотных средств, по крайней мере, не уменьшилась.

В.процессе формирования политики по управлению оборотными средствами вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на экономическое положение организации в целом и на состояние оборотных "средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств организации необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства.

С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости субъекта хозяйствования от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку организации не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

В российской практике часто кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте организации средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства организации, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении экономического состояния организации и является одним из приоритетных направлений в политике управления оборотными средствами.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы организации и укрепление его экономического состояния, важное место занимают, о чем ранее отмечалось, вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Поскольку экономическое положение организаций находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, субъекты хозяйствования заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, одной из основных задач в управлении оборотными средствами является ассортиментный анализ и эффективная организация работы снабженческо-сбытового или планово-экономического отдела субъекта хозяйствования.

При существующих темпах инфляции полученную организацией прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом субъекте хозяйствования. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам.

Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к следующим мероприятиям:

рациональному использованию;

ликвидации сверхнормативных запасов и материалов;

совершенствованию системы нормирования;

-              улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит так же улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения — отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями организации.

Оборотные средства могут функционировать в денежной и материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности. Размещение средств организации имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие вложения в основные и оборотные средства были произведены, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственно-хозяйственной деятельности, и, следовательно, экономическое состояние субъекта хозяйствования.

Если созданные производственные мощности организации используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на ее финансовых результатах экономическом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие, ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности организация может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Для анализа важно исследовать динамику изменения величины собственных оборотных средств, принимая во внимание также соотношение дебиторской задолженности за сырье и материалы. В тех случаях, когда со временем наблюдается уменьшение собственных оборотных средств субъекта хозяйствования, но не изменяется соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью, принимая во внимание специфику российской действительности, можно предположить, что субъект хозяйствования в большей степени финансирует оборотные активы за счет краткосрочных кредитов банков.

Если к тому же показателю оборачиваемости текущих активов не улучшаются, снижение величины собственных оборотных средств, то это свидетельствует о неэффективном управлении текущими активами и увеличении риска в деятельности субъекта хозяйствования.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. В последнее время дебиторская задолженность организации достигла астрономической суммы, значительная часть которой в ходе инфляции теряется. При инфляции, например, в 20% в год в конце года можно приобрести всего 65% того, что можно было купить в начале года. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производится деньгами, покупательная способность которых к моменту выплаты уменьшается.

Эффективность управления оборотными средствами организации оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности. С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные активы — речь идет, прежде всего, об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании форм расчетов.

С другой стороны, в настоящее время организации имеют возможность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения.

Например, в зависимости от конъюнктуры спроса и предложения, прогнозирование объемов продаж субъекта хозяйствования могут быть заинтересованы в интенсивном списании затрат либо в их более равномерном распределении в течение какого-либо периода. Для этого важно выбирать из перечня вариантов тот, который будет отвечать поставленным целям. Необходимо проследить, какое влияние окажут принятые решения на себестоимость, размеры прибыли и налогов.

Значительная часть указанных альтернативных возможностей относится к сфере управления оборотными средствами организации. Рассмотрим некоторые примеры влияния принимаемых решений на конечные финансовые результаты (прибыль, убыток).

Материально-производственные запасы являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных активов. Для обращения этой статьи в денежные средства требуется время не только для того, чтобы найти покупателя, но и для того, чтобы получить с него впоследствии оплату за продукцию.

Анализ этой статьи имеет большое значение для эффективного финансового управления. Запасы могут составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что организация испытывают затруднение со сбытом своей продукции, что в свою очередь может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводят к убыткам в деятельности фирмы, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов, отвлекает из оборота ликвидные средства, увеличивает опасность обесценивания этих товаров и снижения их потребительских качеств, приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров. В этой связи определение и поддержание оптимального объема запасов являются важным разделом управления.

Материально-производственные запасы отражаются в отчетности в соответствии с правилом низшей из двух оценок - по себестоимости или рыночной цене. Согласно общепринятым стандартам базой оценки материально-производственных запасов является себестоимость, под которой понимаются затраты на их приобретение. Эти затраты не являются постоянной величиной и изменяются в результате колебания цен на эти товары, в связи с чем один и тот же вид товара может иметь различную себестоимость в зависимости от срока его закупки. В условиях большого количества запасов трудно определить фактическую себестоимость товаров, уже находящихся в переработке, и товаров, еще остающихся на складе.

Чтобы решить эту проблему, в учете используется допущение, согласно которому последовательность поступления запасов в переработку трактуется не как поток физических единиц товаров, а как движение их стоимости (flow of cost). В соответствии с этим используются следующие методы оценки запасов: по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров (specific identification method); по средней себестоимости (average cost), в частности по средневзвешенной стоимости (weighted average cost) и скользящей средней стоимости (moving average cost); по себестоимости первых закупок (во времени) ФИФО (first-in-first-out - FIFO); по себестоимости последних по времени закупок ЛИ-ФО (last-in-first-out - LIFO).

Следующим основным элементом управления является регулирование де-

биторской задолженностью, которое непосредственно влияет на прибыльность

организации и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффек-

тивных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение без-

надежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гаранти-

рованное поступление денежных средств.              г

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся:

учет заказов,

оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие

особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю.

Организация также должна оценивать возможные затраты, связанные с дебиторской задолженностью, т.е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.

Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени — на выписку счета-фактуры и отправку почтой.

Время на выписку счета — это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что предприятию следует отправлять счета одновременно с товаром.

Время почтовой доставки — это время между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо, предоставляя скидки за авансовые платежи).

Имеются различные способы максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку платежеспособности клиентов.

Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на букву А, могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца. Тем, чьи фамилии начинаются на букву Б, счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени составления.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начисляется гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны выставлять счета на крупные суммы немедленно.

Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: организация предлагает продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце сезона.

Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Следует избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Нужно быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих организаций терпят крах в течение первых двух лет деятельности).

Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. В этом случае следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений экономического положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с неподчиняющихся покупателей.

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того, как будут проанализированы текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). При этом объем безнадежного долга обычно выше у малых организаций.

Так же можно прибегать к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, организации оценивает ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность предприятия противостоять этим потерям и стоимость страхования. Однако в российских условиях данный механизм не работает.

Целесообразно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако необходимо отдавать себе отчет в том, что при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность применяется расчет, который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторской задолженности.

Капиталовложения в дебиторскую задолженность представляют стоимость, вложенную в эту задолженность, включая себестоимость продукции и стоимость капитала. При этом средние инвестиции в дебиторскую задолженность можно найти, умножив среднюю дебиторскую задолженность на отношение стоимости к продажной цене.

При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность субъектов хозяйствования и текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, организация может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но имеет смысл ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды субъект хозяйствования, как продавец, имеет возможность диктовать условия.

Для улучшения состояния дебиторской задолженности необходимо:

систематически следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;

ориентироваться на увеличение количества заказчиков;

выявлять недопустимые виды задолженностей и т.д.

Дебиторская задолженность ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. Специфический характер задач управления дебиторской задолженностью находит соответствующее отражение в организационном устройстве организации. Как правило, решением этих задач в организации занимаются отделы общего контролинга в тесном взаимодействии с бухгалтерией. Главными задачами управления дебиторской задолженностью являются: использование наиболее эффективных форм расчетов для сокращения времени движения денежных средств от поставщика к покупателю, снижение периода оборота дебиторской задолженности, увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, проведение наиболее эффективной кредитной политики.

Одним из наиболее важных элементов управления дебиторской задолженностью является оценка результатов кредитной политика, так как она оказывает непосредственное влияние на величину дебиторской задолженности.

Управлять дебиторской задолженностью можно, как отмечалось ранее, стимулируя покупателей за досрочную оплату счетов. Обычно это делают путем предоставления скидок с цены продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен ранее договорного срока. Выигрыш поставщика состоит в том, что, получив выручку раньше обусловленного срока и используя ее в денежном обороте, он в большей степени возмещает предоставленную скидку.

Достаточно эффективными, обеспечивающими сбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности являются расчеты между покупателями (потребителями) и поставщиками (подрядчиками), основанные на зачете взаимных требований по обоюдным поставкам.

Регулирование долговых обязательств такой формой расчетов во многом схоже с товарообменными операциями. Сходство состоит в полном или частичном отсутствии денежных расчетов между организациями. Вместе с тем прекращение долгового обязательства зачетом встречного однородного требования не изменяет его денежного характера и не затрагивает оснований возникновения.

Долговые обязательства могут быть погашены путем соглашения о так называемом отступном, т.е. передачи дебитором взамен надлежащего исполнения долга по договору определенных имущественных ценностей и прав, включая, деньги и ценные бумаги, иное имущество.

Отступное в отличие от других форм поставок по договору мены предполагает полное прекращение юридических и расчетных взаимоотношений между контрагентами.

Таким образом, основными элементами управления дебиторской задолженности являются: система контроля в фирме; система безналичных расчетов; структура организационного механизма в фирме; создание резервов по сомнительным долгам.

В частности, вопросами создания резерва по сомнительным долгам, технологией расчета, анализом дебиторской задолженности, правовыми аспектами данных операций занимались многие ученые: О.В. Ефимова [51, с.44], В.В. Качалин [69, с.28], Е.П. Козлова [72, с.21], А.Ю. Стаханов [121, с.103], В.Ф. Палий [96, с.169], Ван Хорн [23, с. 272], С.Н. Поленова [98, с.122], Б. Нидлз, X. Андерсон, Д. Колдуэля [91, с.180], Бетге Йорг [14, с.231], Кинг Альфред [70, с. 206], В.В. Ковалев [71, с.451], Л.А. Костырко [74, с.151], Я. Вильяме [26, с.9] и другие.

Управление дебиторской задолженностью является одним из основных элементов регулирования оборотными средствами и, как следствие, прибылью организации.

Вопросы управления дебиторской задолженностью существенно влияют на эффективное проведение кредитно-денежной политики в целом, так как она зависит от правильного выбора форм расчетов между субъектами хозяйствования, которые влияют на величину задолженности, и, следовательно, на расчет-но-платежные взаимоотношения.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат субъекта хозяйствования.

Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в установленном размере.

Для субъекта хозяйствования важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли.

В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности субъекты хозяйствования производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

В организации определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки на основе ассортиментного анализа.

Несмотря на нестабильность хозяйственных связей, ненадежность поставщиков, трудности приобретения качественного сырья и комплектующих изделий, в производственном плане должны быть отработаны вопросы, от которых зависят обеспечение производства и потребность в оборотных средствах. Задача значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.). Если с поставщиками уже сложились хозяйственные связи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Одновременно с определением круга поставщиков составляется полный перечень видов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, инвентаря и хозяйственных принадлежностей, запасных частей, при необходимости предусматривается использование тары - покупной или собственного производства, разовой или оборотной (возвратной). В отдельной проработке нуждаются вопросы упаковки определенных видов продукции, так как она улучшает товарный вид продукции и требует дополнительных затрат.

В завершающей части производственного плана отражаются возможные производственные затраты по выпуску продукции, определяющие в сумме производственную себестоимость продукции. Именно величина производственных затрат лежит в основе определения потребности этого элемента в оборотных средствах.

Рассмотренные позиции производственного плана необходимо прорабатывать не только на предстоящий период, но и на перспективу на два-три года с тем, чтобы оценить возможную динамику затрат на производство и изменение величины оборотных средств для образования производственных запасов и заделов незавершенного производства. Производственные запасы должны быть минимальными применительно к конкретным условиям снабжения и достаточными, чтобы обеспечить бесперебойную работу организации. В процессе определения стратегии развития необходимо учитывать фактор роста цен.

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительными свойствами.

Определение величины оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния и привести к банкротству.

Организованная система сбыта продукции при условии ее качества, выпуск товаров по заказам потребителей, заранее определенный порядок отгрузки позволяют не накапливать готовую продукцию и размер оборотных средств по этой статье рассчитывать исходя из конкретной ситуации, учитывая характер отгрузки, необходимость комплектации и др.

В нормально работающем хозяйствующем субъекте наибольший удельный вес занимают оборотные средства, обслуживающие процесс производства и начало реализации. Поэтому при планировании внимание уделяется в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб предприятия.

Остальная часть оборотных средств имеет довольно разнородный характер и нуждается в неоднозначном подходе.

Нецелесообразно ограничивать или минимизировать размер товаров отгруженных, так как они являются результатом производственно-хозяйственной деятельности организации. Чем больше отгруженной продукции при условии ее своевременной оплаты, тем больше выручки поступит на расчетный счет. Однако на определенное время денежные средства выпадают из производственного процесса. В таком случае их следует пополнять кредитом в размере производственной себестоимости товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил.

Отвлечение оборотных средств в товары, отгруженные и сданные работы, не оплаченные заказчиками, товары на ответственном хранении у покупателей крайне нежелательно, но на практике имеет место. Наличие таких статей, так же как и основная часть дебиторской задолженности, связано с нарушением взаимных обязательств предприятий, а для предприятия-поставщика означает сокращение выручки от реализации продукции. Предусмотреть заранее точный размер этой части оборотных средств достаточно сложно, но его можно сократить, если хозяйствующий субъект, реализующий продукцию, соблюдает договорные условия в полном объеме.

Таким образом, при планировании оптимальной потребности в оборотных средствах во внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе.

Для этого можно использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Организация может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

Целью управления товарно-материальными запасами является разработка политики, с помощью которой можно достичь оптимальных капиталовложений в товарно-материальные запасы. Этот уровень неодинаков для различных отраслей промышленности и для компаний в данной отрасли промышленности. Успешное управление товарно-материальными запасами минимизирует объемы товарно-материальных запасов, помогает снизить расходы и повышает доход.

Как часть этого процесса, следует уметь определять соответствующие объемы товарно-материальных запасов, которые зависят от многих факторов, включая объемы продаж, финансирование текущих запасов, производство, задержки в получении новых заказов и их сезонность. В случае если вы располагаете товарами, пользующимися невысоким спросом, следует реализовать их по низкой цене, чтобы снизить расходы за хранение и повысить приток денежных средств.

Следует минимизировать время выполнения заказа по процессам приобретения, изготовления и распределения, то есть определить, сколько времени занимает получение товара от поставщиков после размещения заказа. В зависимости от срока исполнения заказа может потребоваться увеличение складских запасов или изменение порядка закупок. Помните о соотношении объемов неоплаченных заказов и средних ежедневных закупок для определения времени исполнения заказов, которое указывает, следует ли увеличивать остаток товарно-материальных запасов или изменить вашу практику закупок.

Также необходимо учитывать риски наличия устаревших или испорченных товарно-материальных запасов. Например, технические, скоропортящиеся, модные, огнеопасные и специализированные товары имеют повышенный сбытовой риск, который должен быть принят во внимание при расчетах желательных объемов запасов.

Управление товарно-материальными запасами связано с компромиссом между расходами по содержанию товарно-материальных запасов и прибылью от владения ими. Различные номенклатурные позиции товарно-материальных запасов отличаются по стоимости, доходности и количеству занимаемых площадей, причем, чем выше объем запасов, тем выше стоимость их хранения, страхования от несчастного случая и воровства, порчи, повышенного налогообложения, производственных мощностей, увеличенного персоналом и процентом на заемные средства для приобретения товарно-материальных запасов. С другой стороны, увеличение товарно-материальных запасов снижает риск сокращения потенциальных продаж из-за отсутствия товаров на складе и замедления производства, вызванного недостаточными товарно-материальными запасами. Кроме того, большие объемы закупок приводят к увеличению скидок с продаж.

Объемы товарно-материальных запасов также связаны с уровнем существующего процента. По мере увеличения доходной ставки процента оптимальный объем товарно-материальных запасов уменьшается.

Возникает дилемма: будет ли более прибыльным продавать имеющиеся товарно-материальные запасы на прежних условиях, или продавать их после дополнительной обработки.

Организация может получить количественную скидку при закупке больших партий товара. Скидка уменьшает стоимость материалов. Инвестиции в товарно-материальные ценности рассчитывают среднюю величину инвестиции в товарно-материальные запасы, которая равна отношению среднего остатка товарно-материального запаса к себестоимости единицы продукции.

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению экономической устойчивости организации. В этих условиях субъекты хозяйствования своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Выводы по главе первой:

1.В рамках первого параграфа раскрыта сущность оборотных средств, их структура. В работе представлен научный обзор по исследуемому вопросу. Автором предлагается уточнение понятия «оборотных средств». В рамках первого параграфа производится научное соотношение понятий «оборотные средства» и «оборотный капитал».

2. В работе предлагается авторская классификация структуры оборотных средств субъекта хозяйствования, отличающаяся от традиционных введение таких группировочных признаков как степень эффективности использования в процессе производства, степень колеблемости.

З.В рамках второго параграфа определена роль анализа оборотных средств в процессе управления субъектом хозяйствования. Здесь представлена последовательность и процедуры анализа оборотных средств промышленной организации.

В работе рассматриваются показатели, применяемые в процессе анализа оборотных средств промышленной организации.

В рамках второго параграфа представлена методика анализа оборотных средств с учетом стадии развития промышленной организации.

В рамках третьего параграфа рассматривается степень проявления научных подходов в процессе процедур анализа оборотных средств. Определяются подходы к организации управления оборотными средствами, формированию политики управления оборотными средствами на современном этапе развития отечественной экономики.

<< | >>
Источник: СВИРСКАЯ ЕКАТЕРИНА ВЛАДИМИРОВНА. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРТНЫМИ СРЕДСТВАМИ С УЧЕТОМ СТАДИЙ РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Улан-Удэ-2005. 2005

Еще по теме 1.3.   Основные подходы к формированию политики управления оборотными средствами организации:

  1. 9.2. ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
  2. 5.4. Принципы организации и управления оборотными средствами
  3. 65.ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
  4. 5.3. Основные этапы формирования политики управления оборотными активами предприятия
  5. 5.5.Политика управления оборотными активами
  6. ГЛАВА 3. ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  7. 2.4 Концепции управления оборотными средствами предприятия
  8. Тема 9. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  9. ОГЛАВЛЕНИЕ
  10. Глава 1. Теоретические и методологические основы управления оборотными средствами организаци
  11. 1.3.   Основные подходы к формированию политики управления оборотными средствами организации
  12. ГЛАВА 3. Механизм управления оборотными средствами промышленной организации 3.1. Организационный механизм управления оборотными средствами промышленной организации с учетом стадии развития промышленной организации
  13. 3.2. Экономический механизм управления оборотными средствами промышленной организации
  14. Вопрос 3 Финансовый механизм управления оборотными средствами на предприятии
  15. 7.4.2. Управление оборотными средствами
  16. 2. Финансовая политика управления оборотным капиталом
  17. Политика управления оборотными средствами