Основні методи кількісної оцінки ризику
Формування моделі управління ризиками суб'єкта господарювання, забезпечення її адекватності та ефективності передбачає використання у якості функціонально-організаційного блоку системи методів кількісної оцінки ризиків суб'єкта господарювання.
Слід відмітити, що використання фінансово- математичних методів кількісної оцінки ризиків суб'єкта господарювання тісно пов'язано із системою показників та факторів, що визначають параметри реалізації моделі управління ризиками.
У сучасній практиці корпоративних фінансів для кількісної оцінки сукупного ризику та окремих його складових можуть використовуватися ціла сукупність різноманітних фінансово-математичних моделей, найбільш
розповсюдженими серед яких є наступні:
- середнє квадратичне відхилення або дисперсія очікуваної величини цільового показника:
 |
де о - середнє квадратичне відхилення або абсолютна величини ризику;
о2 - дисперсія;
Хі - абсолютне значення цільового показника в і - ому періоді;
X - очікувана величина цільового показника (розраховується як математичне очікування абсолютних значень цільових показників за п періодів);
п - кількість періодів, що аналізуються і передують плановому.
Для кількісної оцінки ризиків, пов'язаних із активами, що мають активний ринок обігу, наприклад, цінні папери, може використовуватися коефіцієнт в (див. модель Шарпа (Sharpe) або САРМ):
 |
де в - коефіцієнт, який використовується у якості кількісної оцінки системного (ринкового) ризику (market risk); cov (Rj, Rm) - коваріація між Rj та Rm;
Rj - очікувана величина цільового показника для j - ого активу;
Rm - очікувана величина цільового показника для ринку даного активу;
2
sm2 - дисперсія.
9.4.