Оглавление
Предисловие...................................................................................................................................... 6
Программа курса «Финансовый анализ для менеджеров»................................................
10Литература и источники ко всему курсу................................................................................ 14
Раздел I. Методология финансового анализа....................................................................... 15
Тема 1. Мотивационная основа финансового анализа компании................................... 16
1.1. Введение 16
1.2. Финансовый анализ как база принятия управленческих решений ..18
1.3. Сравнительный анализ и анализ тенденций
на базе финансовой отчетности .................................................................................... 24
Вопросы для самопроверки............................................................................................. 32
Вопросы для обсуждения................................................................................................. 32
Литература к теме 1 .......................................................................................................... 32
Тема 2. Бухгалтерская отчетность в системе
информационного обеспечения финансового анализа ...................................................... 33
2.1. Введение 33 з
2.2. Финансовая отчетность — информационная основа финансового анализа............................................. 36
2.3. Систематизированная финансовая отчетность ........................................................................................................................... 40
Вопросы для самопроверки............................................................................................. 52
Вопросы для обсуждения.................................................................................................
52Литература к теме 2........................................................................................................... 52
Тема 3. Методика финансового анализа................................................................................ 53
3.1. Введение 53
3.2. Логика ведения анализа финансовой отчетности............................................................................................................................ 54
3.3. Стандартные методы анализа финансовой отчетности ........................................................................................................................... 62
Вопросы для самопроверки............................................................................................. 68
Вопросы для обсуждения................................................................................................. 68
Задания.................................................................................................................................. 68
Литература к теме 3........................................................................................................... 71
Раздел II. Основные направления детализированного анализа финансовой отчетности 73
Оглавление |
Тема 4. Финансовое состояние компании: анализ и оценка имущественного потенциала (бухгалтерский баланс) 74
4.1. Введение 74
4.2. Бухгалтерский баланс как информационная
база для анализа структуры имущества компаний.................................................. 78
Разбор типового задания .................................................................................................. 86
Вопросы для самопроверки.............................................................................................. 88
Задания ..................................................................................................................................
88Литература к теме 4........................................................................................................... 89
Тема 5. Финансовое состояние компании: анализ
и оценка ликвидности (риск утраты ликвидности).............................................................. 90
5.1. Введение 90
5.2. Методика анализа ликвидности 94
Разбор типового задания................................................................................................ 104
Вопросы для самопроверки........................................................................................... 106
Вопросы для обсуждения............................................................................................... 106
Задания ............................................................................................................................... 106
Литература к теме 5......................................................................................................... 110
Тема 6. Финансовое состояние компании:
анализ и оценка финансовой устойчивости (финансовые риски)................................... 111
6.1. Введение 111
6.2. Ключевые понятия, цель, направления
анализа финансовой устойчивости компании......................................................... 116
6.3. Анализ источников формирования активов
компании на основе бухгалтерского баланса......................................................... 118
6.4. Оценка достаточности источников на покрытие
запасов и затрат.................................................................................................................. 122
6.5. Коэффициентный метод
анализа финансовой устойчивости предприятия................................................... 124
Разбор типового задания 1............................................................................................ 138
Разбор типового задания 2............................................................................................ 139
Разбор типового задания 3............................................................................................
140Вопросы для самопроверки........................................................................................... 141
Вопросы для обсуждения............................................................................................... 141
Задания................................................................................................................................ 141
Литература к теме 6......................................................................................................... 146
Тема 7. Финансовое состояние компании: анализ и оценка платежеспособности (отчет о движении денежных средств) 147
7.1. Введение 147
7.2. Ключевые понятия, цель, направления анализа................................................................................................................................ 150
7.3. Анализ отчета о движении денежных средств................................................................................................................................................ 154
7.4. Анализ достаточности денежных средств
и стабильности денежных потоков............................................................................. 166
7.5. Управление денежными потоками 170
Разбор типового задания................................................................................................ 192
Вопросы для самопроверки........................................................................................... 193
Задания................................................................................................................................ 194
Литература к теме 7......................................................................................................... 198
Тема 8. Анализ и оценка деловой активности компании
(отчет о прибылях и убытках)................................................................................................. 199
8.1. Введение 199
8.2. Основные направления анализа и показатели
деловой активности компании ..................................................................................... 206
8.3. Отчет о прибылях и убытках как источник
информации для анализа деловой активности компании ................................... 208
8.4. Анализ финансовых результатов деятельности компании.................................................................................................. 210
8.5. Анализ эффективности (доходности) деятельности компании 224
8.6. Анализ эффективности управления ресурсами........................................................................................................................... 232
8.7. Факторный анализ рентабельности 242
8.8. Анализ безубыточности предприятия................................................................................................................................................ 254
8.9. Эффект операционного рычага 258
8.10. Оценка совокупного риска компании 266
8.11. Оценка рыночной устойчивости компании................................................................................................................................................ 268
Разбор типового задания 1............................................................................................ 274......... 5
Разбор типового задания 2............................................................................................ 275
Разбор типового задания 3............................................................................................ 275
Вопросы для самопроверки........................................................................................... 276
Вопросы для обсуждения .............................................................................................. 277
Задания ............................................................................................................................... 277
Литература к теме 8 ........................................................................................................ 282
Тема 9. Ранняя диагностика финансовой несостоятельности компании 283
9.1. Введение 283
9.2. Ключевые понятия, цель и инструменты анализа финансовой несостоятельности компании.................................... 286
9.3. Качественные характеристики прогнозирования несостоятельности компании........................................... 290
9.4. Количественные модели прогнозирования
несостоятельности компании........................................................................................ 294
9.5. Методы балльной оценки несостоятельности компании........................................................................................ 312
Вопросы для самопроверки........................................................................................... 316
Вопросы для обсуждения............................................................................................... 316
Оглавление |
Задания ............................................................................................................................... 316
Литература к теме 9......................................................................................................... 318
Учебная ситуация. Компания «Сатурн»............................................................................... 319
Краткий русско-английский словарь терминов,
используемых в финансовом анализе.................................................................................... 338