<<
>>

5. МЕТОДЫ ОБОСНОВАНИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

Обоснование и выбор конкретных управленческих решений, связанные с финансовыми рисками, базируется на концепции и методологии «теории принятия решений».

Теория принятия решений в условиях риска и неопределенности основывается на следующих исходных положениях:

1.

Объект принятия решения четко детерминирован и по нему известны основные из возможных факторов риска.

2. По объекту принятия решения избран показатель, который наилучшим образом характеризует эффективность этого решения.

3. По объекту принятия решения избран показатель, характеризующий уровень его риска.

4. Имеется конечное количество альтернатив принятия решения

5. Имеется конечное число ситуаций развития событий под влиянием изменения факторов риска.

6. По каждому сочетанию альтернатив принятия решений и ситуаций развития события может быть определен конечный показатель эффективности решения.

7. По каждой из рассматриваемой ситуации возможна или невозможна оценка вероятности ее реализации.

8. Выбор решения осуществляется по наилучшей из рассматриваемых альтернатив.

Методология принятия решений в условиях риска и неопределенности предполагает построение в процессе обоснования рискованных решений так называемой матрицы решений:

Варианты альтернатив принятия решений Варианты ситуации развития событий

С1 С2 С3 С4

А1 Э11 Э12 …………… Э1n
А2 Э21
Аn Эn1 Эn2 ……………. Эnn

1. Принятие решений в условиях риска

2. Принятие решений в условиях неопределенности

Основные критерии, используемые в процессе принятия решений в условиях неопределенности:

· Критерий Вальда (или критерий «максимина»)

· Критерий «максимакса»

· Критерий Гурвица (критерий «оптимизма-пессимизма» или альфа-критерий»)

Оптимальная альтернатива решения по критерию Гурвица определятся на основе следующей формулы:

Аi=maxi+(1-а)mini,

где Аi - средневзвешенная эффективность по критерию Гурвица для конкретной альтернативы;

- альфа-коэффициент, принимаемый с учетом рискового предпочтения в поле от 0 до 1 ( значения приближающиеся к нулю, характерны для субъекта, не склонного к риску; значение, равное 0,5 характерно для субъекта, нейтрального к риску; значения, приближающиеся к 1, характерны для субъекта, склонного к риску);

maxi - максимальное значение эффективности по конкретной альтернативе;

mini - минимальное значение эффективности по конкретной инициативе.

· Критерий Сэвиджа (критерий потерь от «минимакса»)

<< | >>
Источник: Коробко С.А. Финансовый менеджмент Конспект лекций для студентов 4 курса специальности «Антикризисное управление» и «Прикладная информатика в экономике» ЮФУ. 0000. 0000

Еще по теме 5. МЕТОДЫ ОБОСНОВАНИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ:

  1. § 3.1. Особенности подходов оценки бизнеса при реализации методов слияний/поглощений и методические рекомендации по их совершенствованию
  2. 1.4.2. Модели процесса принятия решений
  3. Качество управленческого решения
  4. Новикова Т.Г.ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РИСКАМИ
  5. Содержание процесса стратегического управления финансовыми рисками
  6. § 2.2. Организация управления рисками в цепях поставок
  7. 10.10. Решение задач финансового менеджмента на основе материалов контроля
  8. Сущность и методы финансового анализа компании
  9. 5. МЕТОДЫ ОБОСНОВАНИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
  10. Динамические методы оценки инвестиционных проектов: базовые принципы
  11. 27.2. Методы разработки управленческого решения в деятельности предприятия