I Методический инструментарий оценки уровня финансового риска

1.Формула для расчета уровня финансового риска

УР = ВР * РП, где

УР - уровня финансового риска,

ВР – вероятность возникновения данного финансового риска,

РП - размер возможных финансовых потерь при реализации данного риска.

2. Дисперсия n

s2 = a (Ri - )2 * Pi , где

i=1

s2 - дисперсия,

Ri - конкретное значение возможных вариантов ожидаемого дохода по рассматриваемой финансовой операции;

– среднее ожидаемое значение дохода по рассматриваемой финансовой операции;

Pi – возможная частота (вероятность) получения отдельных вариантов ожидаемого дохода по финансовой операции,

n - число наблюдений.

3. Среднеквадратическое (стандартное) отклонение

s =

s - среднеквадратическое (стандартное) отклонение,

Ri - конкретное значение возможных вариантов ожидаемого дохода по рассматриваемой финансовой операции;

– среднее ожидаемое значение дохода по рассматриваемой финансовой операции;

Pi – возможная частота (вероятность) получение отдельных вариантов ожидаемого дохода по финансовой операции,

n - число наблюдений.

4. Коэффициент вариации

CV = , где

CV - коэффициент вариации,

s - среднеквадратическое (стандартное) отклонение,

- среднее ожидаемое значение дохода по рассматриваемой финансовой операции.

5. Бета-коэффициент

β = K *, где

β - бета-коэффициент,

К – степень корреляции между уровнем доходности по индивидуальному виду ценных бумаг и средним уровнем доходности данной группы фондовых инструментов по рынку в целом;

s и - среднеквадратическое (стандартное) отклонение доходности по индивидуальному виду ценных бумаг (или по их портфелю в целом)

s р - среднеквадратическое (стандартное) отклонение доходности по фондовому рынку в целом.

Уровень финансового риска отдельных ценных бумаг определяется на основе следующих значений бета - коэффициентов:

β =1 – средний уровень;

β> 1 – высокий уровень;

β< 1 – низкий уровень.