Характеристика внешних факторов, влияющих на формирование денежных потоков в бизнесе.
1. Конъюнктура рынка продукции услуг. Изменения в конъюнктуре рынка определяют изменения положительного денежного потоА; т.е. объема поступлений денежных средств от реализации продукции.
Повышение конъюнктуры на рынке способствует росту объема положительного денежного потока по операционной деятельности; понижение вызывает нехватку денежных средств для ведения бизнеса.2. Конъюнктура фондового рынка определяет возможность рационального и эффективного использования временно свободных денежных средств. Она влияет на формирование величины денежных потоков, генерируемых инвестиционным портфелем, в форме получаемых дивидендов и процентов.
3. Действующая система налогообложения для организации. Налоговые платежи входят в состав отрицательного денежного потока, налоговый календарь определяет характер потока во времени. Любые изменения в налоговой системе (введение новых налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот и т.п.) определяют изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока.
4. Действующая практика кредитования покупателей продукции состоит из сложившегося порядка приобретения продукции (например, предоплата, платеж наличными, отсрочка платежа) и влияет на формирование как положительного, так и отрицательного денежного потока во времени.
5. Действующая система проведения расчетных операций влияет на формирование денежных потоков во времени (например, расчеты наличными деньгами ускоряют денежные потоки, расчеты платежными документами их замедляют).
6. Доступность заемного капитала определяется конъюнктурой на кредитном рынке. Снижение объема предложения «коротких»
(или «длинных»), «дорогих» (или «дешевых») денег отражается на формировании денежных потоков за счет заемного капитала.
7. Возможность привлечения и использования средств безвозмездного целевого финансирования предполагает дополнительный объем положительного денежного потока, при этом не вызывающий формирования отрицательного денежного потока.