<<
>>

Финансовый кризис

Одной из наиболее серьезных форм нарушения финансового равновесия предприятия является финансовый кризис предприятия - циклически возникающие на протяжении его жизненного цикла под воздействием разнообразных факторов противоречия между фактическим состоянием его финансового потенциала и необходимым объемом финансовых потребностей, несущие наиболее опасные потенциальные угрозы его функционированию.

Финансовый кризис предприятия является объективным экономическим процессом. Он неизбежен в деятельности любого предприятия и получает повсеместное проявление. Более того, финансовый кризис рассматривается не только как объективно неизбежный, но и как объективно необходимый процесс, несущий импульс интенсификации развития предприятия. Объективная природа финансового кризиса предприятия отражает не только закономерность его наступления, но и возможность его разрешения. Основной формой проявления выступает существенное нарушение финансового равновесия предприятия. Финансовый кризис несет наиболее опасные потенциальные угрозы функционированию предприятия. Любая форма финансового кризиса предприятия приводит к достаточно ощутимому потрясению всей его хозяйственной деятельности и угрожает его экономической безопасности.

Классификация финансовых кризисов:

Фазы кризиса

ПЕРВАЯ

ФАЗА

ВТОРАЯ ФАЗА ТРЕТЬЯ ФАЗА ЧЕТВЕРАЯ ФАЗА
снижение рентабельности и объемов прибыли убыточность производства истощение или отсутствие резервных фондов неплатежеспособность

Понятие антикризисного управления предприятием

Антикризисное управление – это процесс предотвращения или преодоления кризиса организации.

Антикризисное управление в широком смысле это сохранение и укрепление конкурентного положения предприятия. Это управление в условиях неопределённости, риска.

Антикризисное управление в узком смысле это предотвращение банкротства предприятия, восстановление его платёжеспособности. Это управление в условиях конкретной кризисной ситуации, оно направлено на вывод предприятия из данной кризисной ситуации и восстановление его конкурентоспособности.

Главной целью антикризисного финансового управления является восстановление финансового равновесия предприятия и минимизация размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами.

Основные принципы антикризисного финансового управления:

1. Принцип постоянной готовности реагирования. Теория антикризисного финансового управления утверждает, что достигаемое в результате эффективного финансового менеджмента финансовое равновесие предприятия очень изменчиво в динамике. Возможное его изменение на любом этапе экономического развития определяется естественным откликом на изменения внешних и внутренних условий его хозяйственной деятельности.

2. Принцип превентивности действий. Этот принцип предполагает, что лучше предотвратить угрозу финансового кризиса, чем осуществлять его разрешение и обеспечивать нейтрализацию его негативных последствий.

3. Принцип срочности реагирования. Чем раньше будут включены антикризисные финансовые механизмы по каждому диагностированному кризисному симптому, тем большими возможностями к восстановлению нарушенного равновесия будет располагать предприятие.

4. Принцип адекватности реагирования. Включение отдельных механизмов нейтрализации угрозы финансового кризиса и его разрешения должно исходить из реального уровня такой угрозы и быть адекватным этому уровню.

5. Принцип комплексности принимаемых решений. Система должна носить комплексный характер разрабатываемых и реализуемых антикризисных мероприятий.

6. Принцип альтернативности действий. Этот принцип предполагает, что каждое из принимаемых антикризисных финансовых решений должно базироваться на рассмотрении максимально возможного числа их альтернативных проектов с определением уровня их результативности и оценкой затрат.

7. Принцип адаптивности управления. Этот принцип предопределяет необходимость высокого уровня гибкости антикризисного финансового управления, его быстрой адаптации к меняющимся условиям внешней и внутренней финансовой среды.

8. Принцип приоритетности использования внутренних ресурсов. В процессе антикризисного управления, особенно на ранних стадиях диагностики финансового кризиса, предприятие должно рассчитывать преимущественно на внутренние финансовые возможности его нейтрализации.

9. Принцип оптимальности внешней санации предполагает, что при выборе ее форм и состава внешних санаций следует исходить из системы определенных критериев, разрабатываемых в процессе антикризисного финансового управления. Такими критериями могут быть сохранение управления предприятием его первоначальными учредителями, минимизация потери рыночной стоимости предприятия и другие.

10. Принцип эффективности. Реализация этого принципа обеспечивается сопоставлением эффекта антикризисного финансового управления и связанных с реализацией его мероприятий финансовых ресурсов. Эффект антикризисного финансового управления может характеризоваться уровнем достижения отдельных его целей — по предотвращению финансового кризиса, смягчению негативных условий его протекания или связанных с ним негативных финансовых последствий.

Основные этапы процесса антикризисного управления предприятием

Этапы финансовой стабилизации на предприятии

Методы антикризисного управления

Название метода Сущность метода
«Ручное управление» Максимальная централизация принятия всех решений, которые влияют на движение материальных активов предприятия, а также связаны с перемещением персонала (прием на работу, увольнение, внутренняя ротация кадров).
«Оптимальная отчетность» Кардинального пересмотр принятых форм внутренней отчетности, ее приоритетных показателей и методик их расчета.

Отчетность должна быть основана на объективной информации о выполненной работе. Для этого, в первую очередь, следует рассматривать показатели движения денежных потоков и уровень оплаченной прибыли (рентабельность).

«Сжатие во времени» В период кризиса необходимо ввести наиболее короткие периоды предоставления внутренней отчетности в компании.

«Сокращение затрат» Целесообразно сокращать расходы, связанные с развитием долгосрочных направлений: научно-исследовательские разработки, капитальное строительство, перспективный маркетинг и другие подобные вложения, окупаемость которых превышает один год.
«Шоковая терапия» Сокращение одних затрат и увеличение других, которые позволяют получить “быструю” прибыль.
«Ва-банк» Привлечение дополнительных кредитных ресурсов. Недостатком данного «экстремального» метода является наличие объективных трудностей в привлечении кредита, так как финансовый кризис предприятия зачастую означает его фактическое банкротство, так как привлечь кредит под приемлемые проценты достаточно проблематично.

<< | >>
Источник: Коробко С.А. Финансовый менеджмент Конспект лекций для студентов 4 курса специальности «Антикризисное управление» и «Прикладная информатика в экономике» ЮФУ. 0000. 0000

Еще по теме Финансовый кризис:

  1. Рыбцев В.В.МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС: ТЕЧЕНИЕ И ПОСЛЕДСТВИЯ
  2. ЧАСТЬ 3Мировой финансовый кризис. Бегство от инфляции
  3. ЧАСТЬ 5Мировой финансовый кризис становится экономическим
  4. МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС ПРЕВРАЩАЕТСЯ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
  5. Финансовый кризис предприятия как объект стратегического управления
  6. Финансовый кризис
  7. Антикризисное управление коммерческими банками. Банковские кризисы: сущность, факторы возникновения
  8. II. Финансовый кризис в странах Юго-Восточной Азии
  9. Обвал российской банковской системы — пик финансово-экономического кризиса
  10. Глава 1.1. Циклический финансовый кризис
  11. Глава 1.2. Специфический финансовый кризис
  12. Финансовый кризис в понимании западной науки