<<
>>

3.2. Экономический механизм управления оборотными средствами промышленной организации

Во второй главе мы подробно представили те методические основы анализа оборотных средств, в основе которых лежит расчет их оптимальной величины, управление которой, на наш взгляд, и является исходным элементом в регулировании оборотными средствами, лежит в основе экономического механизма управления.

Структуру экономического механизма регулирования оборотными средствами организации представим на рисунке 3.3. Процесс регулирования будет осуществляться по двум направлениям: тактическому и стратегическому.

Оперативное управление будет строиться на регулировании каждого элемента оборотных средств промышленной организации.

Необходимо непрерывно отслеживать потребность и производство готовой продукции. Это определяет объем выручки, и как следствие размер прибыли. /Для этого осуществляется:

анализ рынка сбыта, включая анализ уже занимаемого организацией сегмента рынка (маркетинговый анализ);

экспертиза контрактов ранее подписанных и находящихся в подписании;

анализ объема, ритмичности и равномерности сбыта продукции;

анализ ценовой политики организации;

-              анализ снижения себестоимости продукции и т.д.

В тактическом управлении так же находится регулирование незавершенным производством. При этом необходимо:

проанализировать объемы и динамику незавершенного производства;

дать оценку срокам незавершенного производства;

-              проанализировать затраты в незавершенное производство и т.д. Следующим элементом управления являются запасы. Система регулирования будет строиться на следующих операциях:

уточнение объема каждого вида запаса;

оценка сроков пополнения запасов и цикличности их движения;

анализ затрат на поддержание запасов;

анализ поставщиков и т.д.

Управление дебиторской задолженностью подробно рассматривалось в нашей работе, поэтому остановимся на основных его элементах:

-              анализ объема, структуры дебиторской задолженности и ее соотношение с кредиторской задолженностью;

-              анализ сроков погашения дебиторской задолженности;

анализ просроченной дебиторской задолженности и определение объема резерва по сомнительным долгам;

определение оптимальных форм безналичных расчетов: чеки, аккредитивы, инкассо, платежные поручения, платежные требования;

формирование политики управления с покупателями, включая регулирование ценовым режимом, системой расчетов и т.д.

Управление денежными средствами является одним из сложнейших элементов регулирования оборотными средствами. Сюда относится:

непрерывный расчет размера текущих потребностей в денежных средствах;

анализ финансовых операций и их эффективности;

контроль за использование денежными средствами;

- определение источников пополнения денежных средств и их объемов и

т.д.

Управление прочими оборотными средствами будет включать процедуры по регулированию, например, залежалыми товарами и запасами: анализ причин их возникновения, определение источников их покрытия и сроков и т.д.

Стратегическое управление оборотными средствами промышленной организации, на наш взгляд, будет строиться на регулировании меньшим количеством элементов оборотных средств. Это вызвано длительностью периода управления. По мере совершения хозяйственных операций, расчеты, проводимые для стратегического регулирования, будут откорректированы в рамках оперативного управления.

Денежные средства промышленной организации в процессе стратегического регулирования определяются на основе сумм предстоящих контрактов, планируемых операций и тому подобных операций.

К системной части материальных оборотных средств промышленной организации - слабо изменяющейся, подверженной незначительным колебаниям, будут относиться: готовая продукция на складе, незавершенное производство, запасы и т.д.

К варьирующей части материальных оборотных средств промышленной организации - сильно изменяющиеся, подверженные значительным колебаниям, слабо прогнозируемые средства, будут относиться: денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность и т.д.

В процессе стратегического управления материальными оборотными средствами, как системной частью, так и варьирующей в основе будет лежать определение границ их колебаний.

Границы будут устанавливаться как методом прямого счета, экономико-математическими методами: транспортной задачей, задачей линейного программирования, так и простейшими методами и приемами статистики.

Нами предлагается использовать верхний и нижний квартиль:

1

Рекомендуемые границы колебания оборотных средств в организации в 2003 г. составили от 10752 тыс. рублей до 17556 тыс. рублей.

Аналогичным образом рассчитываются границы колебаний элементов оборотных средств.

Расчет оптимальной текущей величины оборотных средств может производиться как прямым счетом, так и с применением задач линейного программирования, транспортной задачи.

Оптимальную перспективную величину оборотных средств, на наш взгляд, целесообразно рассчитывать с помощью прямого счета, поскольку именно плановые значения будущих контрактов позволят более точно определить требуемый объем оборотных средств.

Таким образом, после определения границы варьирования оборотных средств, определения текущей и перспективной оптимальной их величины необходимо рационально выбрать источники их финансирования.

Одним из источников финансирования является прибыль. Нами была предпринята попытка спрогнозировать прибыль на основе рядов динамики в рамках табличного процессора Excel.

Тенденция изменения чистой прибыли в ОАО «Читмолкомбинат» описывается следующим образом:

ЧП=-17,19+11,18*Т,где

Т - месяцы,

ЧП - чистая прибыль.

Тенденция изменения чистой прибыли в ОАО «Силикатный завод» описывается следующим образом:

ЧП=178,6-15,35*Т

Отклонение от фактических данных от прогнозируемых значительные. Для ликвидации данного негативного факта в процессе оперативного и стратегического прогнозирования анализируемого показателя целесообразно применять метод прямого счета.

Это вызвано, прежде всего:

1. Сложным финансовым положением исследуемых объектов.

Некорректными исходными данными.

Сильным влиянием внешних факторов и др.

Следующим источником финансирования оборотных средств являются заемные средства. С учетом недостатка оборотных средств у обеих организаций, а так же нерациональной их структурой и неэффективной политикой управления имеющимися, использование привлеченных источников финансирования является нецелесообразным.

С учетом сложившейся ситуации на объектах исследования, можно рекомендовать следующее:

1.              Определить оптимальные размеры элементов оборотных средств с

учетом стадии развития объекта исследования и его тактикой и стратегией.

Пересмотреть ценовую политику.

Провести ассортиментный анализ и скорректировать тактику и стратегию с учетом рентабельности того или иного вида продукции и т.д.

В заключение, с учетом проведенного исследования, определимся с организацией регулирования оборотными средствами, которая является основополагающим элементом в общем комплексе проблем повышения их эффективности деятельности.

Организация регулирования оборотными средствами промышленной организации включает: ¦¦¦ определение оптимального состава и структуры оборотных средств; Эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности. С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы - речь идет, прежде всего, об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного  производства,  совершенствовании  форм  расчетов.

С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возможность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения. Например, в зависимости от конъюнктуры спроса и предложения, прогнозирование объемов продаж предприятия могут быть заинтересованы в интенсивном списании затрат либо в их более равномерном распределении в течение какого-либо периода. Для этого важно выбирать из перечня вариантов тот, который будет отвечать поставленным целям. Необходимо проследить, какое влияние окажут принятые решения на себестоимость, размеры прибыли и налогов. Значительная часть указанных альтернативных возможностей относится к сфере управления оборотными средствами предприятия. Рассмотрим некоторые примеры влияния принимаемых решений на конечные финансовые результаты (прибыль, убыток).

установление потребности предприятия в оборотных средствах; определение источников формирования оборотных средств; Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотного капитала в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С этих позиций важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. возможность «обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства». Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса. Таким образом, стратегия и тактика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.

> При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда - возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли

эффективное распоряжение и маневрирование оборотными средствами; Рациональное и экономное использование оборотных фондов — первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда. Эффективное маневрирование оборотными средствами достигается посредством регулирования оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли - от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют предприятию направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Таким образом, оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

>¦ ответственность за сохранность и эффективное использование оборотных средств; Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиями на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.

Эффективное управление кредитной политикой и составом обязательств, включающее:

¦ регулирование составом и объемом обязательств, которое предполагает погашение обязательств различными способами:

выплатой денежных средств;

передачей других активов;

предоставлением услуг;

заменой одного обязательства другим;

переводом обязательства в капитал;

снятием требования со стороны кредитора.

Высокий уровень кредиторской задолженности. Когда предприятие приобретает производственно-материальные запасы в кредит, образуется кредиторская задолженность с определенными сроками погашения. Возможно, что предприятие «купило» запасов в большем количестве, чем ему необходимо в ближайшем будущем или по завышенной цене, и, следовательно, при значительном размере кредита и с бездействующими чрезмерными запасами предприятие  не будет иметь достаточного запаса денежных средств, чтобы оплатить счета, что, в свою очередь, ведет к невыполнению обязательств. Неоптимальное сочетание между  краткосрочными  и  долгосрочными   источниками  заемных средств. Несмотря на то, что долгосрочные источники, как правило, дороже, в некоторых случаях именно они могут обеспечить при меньшем росте ликвидности большую суммарную эффективность. Искусство сочетания различных источников средств является сравнительно новой проблемой для большинства российских менеджеров. Высокая доля долгосрочного заемного капитала. В стабильно функционирующей экономике этот источник средств является сравнительно дорогим. Относительно высокая доля его в общей сумме источников средств требует и больших расходов по его обслуживанию, т.е. ведет к уменьшению прибыли. Это обратная сторона медали: чрезмерная краткосрочная кредиторская задолженность повышает риск потери ликвидности, а чрезмерная доля долгосрочных источников - риск снижения рентабельности. Безусловно, картина может меняться при некоторых обстоятельствах -инфляция, специфические или льготные условия кредитования и др. Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность организации и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств и эффективное использование оборотных средств. К приемам управления

дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Предприятие также должно оценивать возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.

Выводы по третьей главе диссертации:

В первом параграфе представлена структура, механизм действия организационного механизма оборотными средствами в процессе принятия отдельных управленческих решений и в процессе разработки и реализации тактики и стратегии субъекта хозяйствования, а так же сущность основных его инструментов: диагностики, мониторинга, бюджетирования.

Во втором параграфе главы рассматривается структура экономического механизма управления оборотными средствами, которое осуществляется по двум направлениям: оперативному и стратегическому.

Во втором параграфе главы предложено использование верхнего и нижнего квартилей для определения границ колебания оборотных средств, что составляет основу для определения текущей и перспективной оптимальной их величины. Предложенная технология расчета апробирована на исследуемых предприятиях.

4.              Во втором параграфе главы рассчитаны источники финансирования

оборотных средств исследуемых предприятий на основе рядов динамики

с применением табличного процессора Excel.

5.              Во втором параграфе главы с учетом проведенного исследования пред-

ставлена организация регулирования оборотными средствами.

<< | >>
Источник: СВИРСКАЯ ЕКАТЕРИНА ВЛАДИМИРОВНА. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРТНЫМИ СРЕДСТВАМИ С УЧЕТОМ СТАДИЙ РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Улан-Удэ-2005. 2005

Еще по теме 3.2. Экономический механизм управления оборотными средствами промышленной организации:

  1. 1.3. Организационно-экономический механизм управления корпорацией
  2. Глава 4. ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ И ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРОМЫШЛЕННОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
  3. Глава 1Риски чрезвычайных ситуаций и экономические механизмы управления ими
  4. 1.5. Экономические механизмы управления рисками
  5. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  6. Тема 11. Управление оборотными средствами предприятий
  7. 5.4. Принципы организации и управления оборотными средствами
  8. 2.4 Концепции управления оборотными средствами предприятия
  9. Тема 9. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  10. ОГЛАВЛЕНИЕ
  11. Глава 1. Теоретические и методологические основы управления оборотными средствами организаци
  12. 1.3.   Основные подходы к формированию политики управления оборотными средствами организации
  13. ГЛАВА 2. Методические основы оценки оборотных средств промышленной организации 2.1. Оценка внешних условий жизнедеятельности промышленных организаций в России на современном этапе развития
  14. 2.2. Оценка оборотных средств промышленных организаций с учетом стадии их развития
  15. 2.3. Сравнительная оценка оборотных средств промышленных организаций Читинской области
  16. ГЛАВА 3. Механизм управления оборотными средствами промышленной организации 3.1. Организационный механизм управления оборотными средствами промышленной организации с учетом стадии развития промышленной организации
  17. 3.2. Экономический механизм управления оборотными средствами промышленной организации
  18. Вопрос 3 Финансовый механизм управления оборотными средствами на предприятии
  19. Политика управления оборотными средствами
  20. ТЕМА 2 УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ