Базовые показатели финансового менеджмента.

Существуют следующие показатели финансового менеджмента, а именно:

добавленная стоимость

брутто-результат эксплуатации инвестиций

нетто-результат эксплуатации инвестиций

коммерческая маржа

коэффициент трансформации

экономическая рентабельность активов

Добавленная стоимость.

Добавленная стоимость состоит из платежей государству, оплаты труда, процентов за кредит, выплат различным инвесторам, прибыли на собственный капитал.

Динамика добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Вычтем из добавленной стоимости расходы по оплате труда и все связанные с ней платежи, получим БРЭИ.

Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ). Из предшествующего показателя вычтем все затраты на восстановление основных средств (амортизация) производства, это и будет НРЭИ.По существу это экономический эффект снимаемых предприятием затрат.

На практике для быстроты расчетов можно принимать за НРЭИ балансовую прибыль, увеличенную на сумму фантастически понесенных финансовых издержек (проценты за кредит) по задолженности, но при этом надо избегать повторного счета утраченных банку процентов.

Экономическая рентабельность активов (ЭРА). Существует много способов определения ЭР. Мы будем использовать показатели, основанные на наиболее общей формуле эффективности производства:

ЭР=(Эп/З)*100%=(НРЭИ/(А – Кз))*100%,

где Эп – эффект производства,

              З – затраты,

              А – актив,

              Кз – кредиторная задолженность.

Коммерческая маржа и коэффициент трансформации. Экономическая рентабельность активов  - жизненно важный показатель для предприятия, ведь достаточный уровень экономической рентабельности является будущим залогом успеха функционирования любого предприятия.

Слегка преобразуем формулу ЭР, умножим ее на О/О (объем реализации + нереализационные доходы). От такой операции величина рентабельности не изменится, зато мы получим 2 показателя: коммерческую маржу и коэффициент трансформации:

ЭР=(НРЭИ/А)*(О/О)=(НРЭИ/О)*(О/А),

где О – оборот,

              А – актив.

Коммерческая маржа (НРЭИ/О) показывает, какой результат эксплуатации дают 100 рублей оборота (обычно коммерческую маржу выражают в процентах). По существу, это экономическая рентабельность оборота. У предприятий с высоким уровнем прибыли коммерческая маржа превышает 20-30%, у других едва достигает 3-5%.

Коэффициент трансформации (О/А) показывает, сколько рублей оборота снимается с каждого рубля активов, то есть, в какой оборот трансформируется каждый рубль актива.