Альтернативные издержки

Фактические денежные потоки, отраженные в учетных документах предприятия, являются результатом ранее принятых управленческих решений.

Например, чтобы принять решение о выпуске нового вида продукции, следует рассчитать издержки, которые понесет предприятие при производстве и реализа­ции нового изделия, и сопоставить эту величину с ожидаемыми доходами от его реализации.

Если на производство нового изделия планируется направить имеющиеся на предприятии запасы материалов, то возникают вопросы: какое отношение имеют расходы по закупке этих материалов к выпуску нового изделия? Разве отказ от его производства снизит величину этих расходов? Какие реальные денежные оттоки понесет предприятие при использовании данных материалов в процессе реализа­ции решения?

Для ответа на эти вопросы в финансовом менеджменте широко используется концепция альтернативных издержек. Под альтернативными издержками по­нимается количество (стоимость) продуктов, от которых следует отказаться или которыми следует пожертвовать, чтобы получить данный продукт. Возвращаясь к нашему примеру, можно утверждать, что материальные затраты по производ­ству новой продукции для предприятия будут равны той сумме, которую оно мог­ло бы выручить, продав запас материалов, так как никакой другой альтернативы их использования у предприятия нет. Более общее определение альтернативных издержек трактует их как выплаты, которые компания обязана обеспечить постав­щику ресурсов для того, чтобы отвлечь эти ресурсы от использования в альтер­

нативных производствах.

Ориентация на денежные потоки, которые возникают в будущем, позволяет учи­тывать альтернативные издержки как величину оттока денежных средств, про­исходящего в результате принятия решения. Принятие любого решения требует осознания упущенных возможностей каждого варианта действий.

Различают внутренние и внешние альтернативные издержки. Если бы пред­приятие не располагало запасами необходимых материалов, оно должно было бы закупить их, понеся прямые денежные расходы. В этом случае говорят о внешних альтернативных издержках. Такие же издержки предприятие понесет, если для производства нового изделия ему понадобится нанять на работу дополнительное число работников. Заработная плата (со всеми начислениями на нее) работников представит собой дополнительный денежный отток, величина которого будет внешними альтернативными издержками.

Если планируется использование внутреннего ресурса, имеющегося на пред­приятии, то говорят о внутренних издержках. Если вместо найма новых работни­ков предприятие использует на производстве нового изделия труд имеющегося персонала, то величина внутренних альтернативных издержек определяется сум­мой доходов, которые предприятие потеряет в результате отвлечения работни­ков от их прежних занятий. Общие альтернативные издержки управленческого решения равняются сумме его внутренних и внешних альтернативных издержек. Усвоению концепции альтернативных издержек способствует использование блок- схемы, предложенной английским ученым Б. Райаном (рис. 4.1).

Рис. 4.1. Алгоритм принятия решения для альтернативных издержек

Пример 4.1.

Для выполнения заказа в течение 20 дней необходимо привлечь 30 рабочих, из которых 10 будет вновь принято по трудовому соглашению на 20 дней; 10 — использовано из числа штатных работников, временно простаивающих из-за от­сутствия работы; 10 — отвлечено от других работ. Производительность труда и за­работная плата у каждого из 30 рабочих будут одинаковы. Общепроизводственные расходы предприятия составляют 80% к основной заработной плате производ­ственных рабочих; общехозяйственные расходы — 40% от этой же базы; внепроиз- водственные (коммерческие) расходы — 4% от производственной себестоимости реа­лизуемой продукции.

Располагая такими данными, плановый отдел предприятия составил калькуля­цию полной плановой себестоимости изделий (табл. 4.1).

Из расчета следует, что на каждом изделии компания будет терять 3 руб. (104 - - 101), что в расчете на весь выпуск составит 30 тыс. руб. убытка. При таких усло­виях предприятию не следует соглашаться на выполнение заказа, приносящего ему убытки. Однако проведение расчета альтернативных издержек по данному заказу может дать другой вывод. Рабочим за время простоя предприятие начис­ляет заработную плату из расчета 50 руб. в день. Десять рабочих, которых плани­руется отвлечь от выполняемых ими работ, получают по 200 руб. в день. Кроме то­го, перевод их на другую работу сроком на 20 дней будет означать для предприятия

потерю дохода в сумме 55 тыс. руб. вследствие снижения выпуска изготавливае­мой продукции.

В связи с выполнением нового заказа возрастут не все косвенные расходы пред­приятия, а только их переменная часть, которая рассчитывается по следующим ставкам: производственные накладные расходы — 12 руб. на каждый дополни­тельный нормо-час объема работ; переменные коммерческие расходы — 4 руб. на каждое дополнительное проданное изделие. На основе этих условий расчет аль­тернативных издержек дает следующие результаты:

1. Расчет материальных затрат. На момент принятия решения предприятие располагало необходимым количеством материалов, которые оно не собира­лось использовать по другому назначению. Решение о выполнении заказа не могло повлиять на их стоимость, поэтому фактические затраты на закупку уже имеющихся материалов приниматься в расчет не должны. Предприятие планирует возобновить данный запас по более высокой цене 108 руб./кг (100 х х 1,08), поэтому альтернативные издержки на закупку такого же количества материалов составят 723, 6 тыс. руб. (108 х 6700). Данные расходы связа­ны с внутренним перераспределением ресурсов. Они не вытекают непо­средственно из решения о выпуске новых изделий, так как материалы уже имелись на складе предприятия. Их следует отнести к внутренним альтерна­тивным издержкам.

2. Расчет заработной платы. Сумма оплаты труда 10 вновь привлекаемых вре­менных рабочих за 20 дней работы составит:

10 чел. х 8 ч х 20 дн. х 30 руб. = 48 000 руб.

Труд незагруженных штатных рабочих в настоящее время оплачивается на основе повременной формы оплаты труда из расчета 50 руб./день. Альтернатив­ные издержки по их заработной плате составят:

10 чел. х 8 ч х 20 дн. х 30 руб. - 10 чел. х 20 дн. х 50 руб. = 38 000 руб.

Отвлечение от выполняемой работы еще 10 штатных работников повлечет за собой потерю доходов предприятия на 55 тыс. руб., эта сумма должна быть учтена в составе альтернативных издержек. На прежней работе оплата их труда составля­ла 200 руб. в день, следовательно, общая сумма издержек по их заработной плате составит:

10 чел. х 8 ч х 20 дн. х 30 руб. - 10 чел. х 20 дн. х 200 руб. + 55 000 руб. =

= 63 000 руб.

Полные альтернативные издержки предприятия по оплате труда будут равны 149 тыс. руб. Из них дополнительные денежные оттоки, обусловленные рассма­триваемым решением (внешние издержки), составят:

30 чел. х 8 ч х 20 дн. х 30 руб. = 144 000 руб.

Потери предприятия, связанные с отвлечением ресурсов (внутренние издерж­ки), составят:

55 000 руб. - 10 чел. х 20 дн. х 50 руб. - 10 чел. х 20 дн. х 200 руб. = 5000 руб.

3. Расчет накладных и коммерческих расходов. Трудоемкость выпуска 10 тыс. изделий составит 5 тыс. нормо-часов (10 000 х 0,5). Следовательно, увеличение переменных накладных производственных расходов будет равно 60 тыс. руб. (5000 х 12). Прирост переменных коммерческих расходов составит 20 тыс. руб. (5000 х 4). Эти расходы обусловлены принимаемым решением, поэтому они являются внешними альтернативными издержками. Постоянные косвенные расходы останутся неизменными, поэтому они не должны участвовать в рас­чете альтернативных издержек.

Обобщая выполненные расчеты, построим табл. 4.2.

Полученные результаты показывают, что суммарные альтернативные издерж­ки составят 952,6 тыс. руб., что ниже стоимости реализации 10 тыс. изделий (10 000 х 101 = 1010 тыс. руб.) на 57,4 тыс. руб. Из этого следует, что предприятию выгодно принять выполнение заказа, поскольку полученная выручка не только покроет все связанные с ним затраты, но и обеспечит вклад на покрытие своих по­стоянных расходов в сумме 57,4 тыс. руб.

Для покрытия постоянных издержек предприятие должно планировать свою деятельность таким образом, чтобы сформированный портфель заказов мог не только покрыть постоянные издержки, но и обеспечить получение прибыли. Если этого достичь не удается, то необходимо проанализировать структуру по­стоянных издержек и сократить те из них, которые не имеют прямого отношения к производственно-коммерческой деятельности предприятия. Возможно, необхо­димо будет сократить расходы на НИОКР, не приносящие экономического эф­фекта, или сократить расходы по содержанию управленческих структур. В любом случае предприятие не может вкладывать свои финансовые ресурсы в развитие потенциала, который не приносит реальной отдачи.

При принятии таких решений следует иметь в виду, что они не имеют ничего общего с принятием решения о выполнении конкретного заказа. Если у предпри­ятия есть выбор, то следует предпочесть более выгодный вариант, обеспечиваю­щий максимальное покрытие постоянных расходов.

Отказываясь от производства изделий, полностью покрывающих свои альтер­нативные издержки, в надежде на получение более выгодных заказов, окупающих

полную себестоимость каждого изделия, предприятие упускает возможность по­лучения реальных денежных притоков в погоне за призрачными высокими де­нежными притоками, которые предполагаются в будущем.

Концепция альтернативных издержек на первый взгляд может показаться до­вольно экзотичной абстракцией, которую невозможно использовать в практиче­ской финансовой деятельности. Зачем заниматься отвлеченными логическими построениями, когда практически каждое предприятие располагает бухгалтер­скими данными о полных фактических затратах на приобретение любого актива? Нередки даже споры о том, какой метод определения затрат более объективен: «бухгалтерский» или метод расчета альтернативных издержек. Сама постановка такого вопроса представляется не вполне корректной. Главное различие между этими методами не в «точности» и «объективности», а в их предназначении.

Анализируя финансовую отчетность предприятия, исследователь использует бухгалтерские данные для расчета показателя ликвидности или собственных обо­ротных средств. Интерес представляют показатели бухгалтерской отчетности для налоговых инспекторов, ревизоров, аудиторов, осуществляющих проверку дея­тельности предприятия. Общим для всех этих категорий пользователей отчетной информации является стремление разобраться в совершенных операциях.

Перед финансовым менеджером стоит качественно иная задача — он должен спроектировать будущую финансовую операцию, максимально точно оценив воз­можные выгоды и потери. Он не отвергает имеющиеся «исторические» данные. Напротив, анализ финансовой отчетности входит в число важнейших задач фи­нансового менеджмента. Для обоснования финансовых решений, нацеленных на получение будущих результатов, необходим соответствующий инструментарий, обладающий специфическими свойствами. Концепция альтернативных издержек формирует теоретическую базу такого инструментария.

Можно выделить следующие формы практического проявления данной кон­цепции:

1. При обосновании финансовых решений следует ориентироваться на порож­даемые ими денежные потоки. Затраты и доходы возникают только в те мо­менты, когда потоки денежной наличности пересекают границы предприя­тия.

2. Учитываться должны денежные потоки, которые имеют непосредственное отношение к данному решению. Поступления и расходования средств неза­висимо от времени их возникновения, не связанные с принимаемым решени­ем, не должны браться в расчет. Иными словами, финансовый менеджмент работает с приростными денежными потоками, а учитываемые в нем альтер­нативные издержки являются предельными.

3. Принимаемое решение не может оказать влияния на уже понесенные рас­ходы или полученные ранее доходы. Прошлые выплаты и поступления, в том числе и затраты на приобретение оборудования, имеют исторический харак­тер, их уже невозможно избежать или предотвратить.

В ходе обоснования текущих решений о формировании производственной про­граммы предприятия в нее должны включаться все изделия, производство которых позволяет покрыть хотя бы часть постоянных издержек за счет маржинального до­

хода, а не только те, полная себестоимость которых ниже продажной цены изделия. Упрощенная схема обоснования подобных решений представлена в табл. 4.3.

Как следует из табл. 4.3, ни один из трех планируемых к выпуску видов про­дукции не в состоянии покрыть за счет маржинальной прибыли всех постоянных издержек предприятия (1,1 млн руб.). Суммарный маржинальный доход по всем трем изделиям, равный 1,8 млн руб., позволяет предприятию покрыть свои посто­янные издержки и получить прибыль в сумме 700 тыс. руб.

Применение концепции альтернативных издержек ставит серьезные задачи перед информационной подсистемой финансового менеджмента. Данных только традиционного бухгалтерского учета в этом случае недостаточно. Возникает по­требность в создании системы учета, ориентированной на более полное и точное выявление альтернативных издержек, — системы управленческого учета. Крае­угольным камнем такой системы является деление всех расходов предприятия на условно-постоянную и условно-переменную части по отношению к объему вы­пуска (реализации) продукции. Планирование и учет затрат в таком разрезе по­зволяют более тесно увязывать их с последствиями конкретных управленческих решений, исключать возможность «наложения» на финансовые результаты дан­ного решения влияния не связанных с ним факторов (например, общезаводских накладных расходов).

Другой отличительной чертой подобных систем является широкий охват из­держек предприятия нормированием. Это позволяет более точно прогнозировать будущие денежные притоки и оттоки. Третья особенность систем управленче­ского учета — персонификация информации, увязка объектов учета со сферами ответственности конкретных руководителей, что позволяет еще более четко от­граничить издержки, зависящие от конкретных решений, от всех остальных, не имеющих к нему отношения затрат. Перечисленные особенности нашли отраже­ние в таких учетных системах, как нормативный метод учета затрат на производ­ство (система стандарт-кост), учет по переменным издержкам (директ-костинг), учет по центрам затрат, центрам прибыли и центрам ответственности.

4.2.