<<
>>

9.3.Этапы политики управления финансовыми рисками

Политика управления финансовыми рисками представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных финансовых последствий рисков, связанных с осуществлением различных аспектов финансовой деятельности.

Формирование и реализация политики управления финансовыми рисками предусматривает осуществление следующих основных мероприятий:

1.  Идентификация отдельных видов рисков, связанных с финансовой деятельностью предприятия.

Идентификация финансовых рисков предполагает проведение комплексного финансового анализа деятельности предприятия по всем направлениям, начиная с формирования и использования активов и заканчивая расчетом рейтинговой оценки предприятия.

Процесс идентификации отдельных видов финансовых рисков осуществляется по следующим трем этапам:

На первом этапе в разрезе каждого направления финансовой деятельности (отдельных видов финансовых операций) определяются присущие им внешние или систематические виды финансовых рисков.

На втором этапе определяется перечень внутренних или несистематических (специфических) финансовых рисков, присущих отдельным видам финансовой деятельности или намечаемых финансовых операций предприятия (риск снижения финансовой устойчивости, риск неплатежеспособности, структурный риск, кредитный риск и т.п.).

На третьем этапе формируется общий портфель идентифицированных финансовых рисков, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия (включающий возможные систематические и несистематические финансовые риски).

2.  Оценка широты и достоверности информации, необходимой для определения уровня финансовых рисков.

Выбор методов оценки уровня финансовых рисков, а также надежность ее результатов во многом определяются используемой в этих целях информационной базой. В процессе оценки качества этой информационной базы проверяется ее полнота для характеристики отдельных видов рисков; возможность построения необходимых рядов динамики (для оценки уровня рисков, проявляемых в динамике — инфляционного, валютного, процентного и т.п.) и требуемых группировок (при оценке статических видов рисков, например, кредитного, криминогенного и т.п.); возможность сопоставимой оценки сумм финансовых потерь в едином уровне цен; надежность источников информации (собственная информационная база, публикуемые статистические данные и т.п.).

Следует иметь в виду, что недостаточная или некачественная информационная база, используемая в процессе оценки уровня финансовых рисков, усиливает субъективизм такой оценки, а, следовательно, снижает эффективность всего дальнейшего процесса риск-менеджмента.

3. Выбор и использование соответствующих методов оценки вероятности наступления рисков.

Выбор конкретных методов оценки из рассмотренного их перечня определяется следующими основными факторами:

•  видом финансового риска;

•  полнотой и достоверностью информационной базы, сформированной для оценки уровня вероятности различных финансовых рисков;

•  уровнем квалификации финансовых менеджеров (риск-менеджеров), осуществляющих оценку; степенью их подготовленности к использованию современного математического и статистического аппарата проведения такой оценки;

•  технической и программной оснащенностью финансовых менеджеров (риск-менеджеров); возможностью использования современных компьютерных технологий проведения такой оценки;

•  возможностью привлечения к оценке сложных финансовых рисков квалифицированных экспертов.

4. Определение размера возможных финансовых потерь при наступлении риска.

Размер возможных финансовых потерь определяется характером осуществляемых финансовых операций, объемом задействованных в них активов (капитала) и максимальным уровнем колебания доходов при соответствующих видах финансовых рисков. На основе этого определения производится группировка осуществляемых (намечаемых к осуществлению) финансовых операций по размеру возможных финансовых потерь.

В финансовом менеджменте используется следующая группировка финансовых операций по зонам риска с позиций возможных финансовых потерь при наступлении рискового события:

- безрисковая зона;

- зона допустимого риска;

- зона критического риска;

- зона катастрофического риска.

5. Исследование факторов, влияющих на уровень финансовых рисков предприятия.

Такое исследование преследует цель выявить уровень управляемости отдельными видами финансовых рисков, а также определить пути возможной нейтрализации их негативных последствий.

В процессе исследования факторы, влияющие на уровень финансовых рисков, подразделяются на объективные (факторы внешнего характера) и субъективные (факторы внутреннего характера).

6. Установление предельно допустимого уровня финансовых рисков.

Такой уровень устанавливается в разрезе отдельных видов финансовых операций с учетом соответствующего менталитета руководителей и финансовых менеджеров предприятия (их приверженности к осуществлению консервативной, умеренной или агрессивной финансовой политики по отдельным видам финансовой деятельности).

8.  Выбор и использование методов нейтрализации негативных последствий финансовых рисков.

Система таких методов включает различные методы их профилактики, мероприятия по самострахованию отдельных видов финансовых рисков и др.

9. Оценка результативности нейтрализации и организация мониторинга финансовых рисков.

Система показателей результативности нейтрализации негативных последствий отдельных видов финансовых рисков включает:

1) уровень нейтрализации возможных финансовых потерь;

2) экономичность нейтрализации (соотнесение затрат на ее осуществление с размером возможных потерь);

3) оценку совокупного риска финансовой деятельности предприятия с учетом мероприятий по его нейтрализации и другие. Текущее наблюдение за финансовыми рисками включается в общую систему мониторинга финансовой деятельности предприятия.

Таким образом, политика управления финансовыми рисками представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных финансовых последствий рисков, связанных с осуществлением различных аспектов финансовой деятельности.

<< | >>
Источник: Сковородкина Л.В.. Финансовый менеджмент. – Учебно-методическое пособие для самостоятельного изучения дисциплины. Ч.2. – Симферополь,2011. –  137 с.. 2011

Еще по теме 9.3.Этапы политики управления финансовыми рисками:

  1. 1.3 Принципы и этапы управления банковскими рисками
  2. Этап 1. Система управления кредитным портфелем
  3. 4.2. Принципы управления кредитным риском
  4. 3.4. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯОТДЕЛЬНЫМИ СЕГМЕНТАМИ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ
  5. Управление финансовыми рисками и методы воздействия на риск
  6. Содержание процесса стратегического управления финансовыми рисками
  7. Антикризисное управление коммерческими банками. Банковские кризисы: сущность, факторы возникновения
  8. 5.6. Адаптация финансового мониторинга
  9. Рабочая программа по учебной дисциплине «Финансовый                      менеджмент»                                 ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
  10. 6.1. Сущность и характеристики денежных потоков как объекта управления в бизнесе
  11. 9.3.Этапы политики управления финансовыми рисками
  12. Вопросы к экзамену по дисциплине «финансовый менеджмент» для студентов 4 курса специальности 080503 «Антикризисное управление» и специальности 010502 «Прикладная информатика в экономике» 2010-2011 учебный год