<<
>>

24.ФАКТОРИНГОВЫЕ И ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ

Факторинг– переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговыхтребований(дебиторской задолженности), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания фирмы-поставщика.

В факторинговых операциях участвуют три стороны.

1.Факторинговая компания (или факторинговый отдел банка)– специализированное учреждение, покупающее у своих клиентов требования к их покупателям. Фактически происходит покупка дебиторской задолженности и финансирование фирм-клиентов.

2.Фирма-клиент (поставщик товара, кредитор)– фирма, заключающая соглашение с факторинговой компанией.

3.Фирма-заемщик – покупатель товара. Покупка дебиторской задолженности производится чаще всего без права обратного требования и предусматривает оказание ряда услуг до окончания погашения счетов.

Факторинговые операцииспособствуют ускорению расчетов, экономики оборотных средств фирмы, а также ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы. Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних фирм, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения дебиторской задолженности и ограничены в получении банковского кредита.

Преимущества факторинга– возможность финансирования за счет средств факторинговой компании до наступления срока платежа; уменьшение финансового риска фирмы; возможность получения от факторинговой компании информации о платежеспособности покупателей – клиентов фирмы.

Форфейтинг– форма финансирования преимущественно внешнеэкономических операций фирм путем учета векселей без права регресса. Суть операции форфейтинга заключается в покупке обязательств, возникающих в процессе поставки товаров или оказания услуг, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем, против предоставления определенного обеспечения, например гарантии (аваля) иностранного банка.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

1)в финансовых сделках – в целях быстрой реализации досрочных финансовых обязательств;

2)в экспортных сделках – для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Объекты форфейтинговых сделок– векселя, счета дебиторов, отсроченные обязательства по аккредитиву. Приобретение предлагаемых к форфейти-рованию долговых или платежных обязательств производится путем их учета, т.е. посредством авансового взимания процентов за весь срок пользования кредитом.

Форварды– поставки. А контракты по ним – это фьючерсные контракты, или фьючерсы. На практике эти термины часто взаимозаменяются. Фьючерсный контракт вообще – это соглашение продать (купить) что-либо в будущем по цене, установленной сегодня (близко к этому понятие «опцион»). Однако в биржевой повседневности фьючерсами больше называют не товарные, а бестоварные сделки на срок, потому что именно они составляют львиную долю всех операций.

<< | >>
Источник: Ульяна Ринатовна Лукьянчук. Шпаргалка по финансовому менеджменту2010. 2010

Еще по теме 24.ФАКТОРИНГОВЫЕ И ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ: