10.3. Методы и приемы финансового анализа
Методы финансового анализа — это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария, принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования. Финансовый анализ проводится различными методами, позволяющими структурировать взаимосвязи между основными показателями деятельности организации.
К методам анализа относятся следующие: сравнения, группировок, индексный, средних величин, цепных подстановок, балансовой увязки, финансовых коэффициентов, построения аналитических таблиц. Методы носят преимущественно импровизационный характер, их применение в анализе требует творческого подхода.
Метод сравнения предполагает, что финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период. При проведении сравнения явления должны быть качественно сравнимыми, принадлежать к одному классу, выражаться в одинаковых единицах измерения.
Сравнение может проводиться по одному или нескольким критериям. В первом случае — это сравнение план-факт, сравнение по выбранному критерию в динамике с эталоном. Во втором случае показатели могут быть несоизмеримыми, и для их сравнения необходимо проводить процедуру ранжирования
Для метода группировки характерна группировка показателей и сведение их в таблицы, что дает возможность проведения расчетов, определения тенденций развития по отдельным показателям и их. взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.
Процесс группировки начинается с определения оптимального количества групп, с установления границ интервалов.
В анализе используются структурные или аналитические группировки: первые — для изучения состава, структуры совокупности, сдвигов относительно одного из выбранных признаков, вторые — для изучения взаимосвязей между двумя и более показателями (один результативный, а остальные факторные). Аналитические группировки позволяют рассчитать силу связей между факторами. Применяют также многомерные группировки, но из-за высокой сложности они редко используются на уровне организации.Метод средних величин используется, когда необходимы обобщение, замена множества индивидуальных значений средней величиной, характеризующей всю совокупность процессов (например, средняя арифметическая, средняя геометрическая, средняя хронологическая). Выбор той или иной средней зависит от типа исследуемого процесса.
Индексный метод применяется для сравнения различных значений показателя, описывающего один и тот же процесс. Индексы бывают простыми и сводными. В финансовом анализе используют сводные индексы, так как экономические процессы многоаспектны и необходимо учесть несколько характеризующих их параметров. Индексный метод дает возможность оценить изменения уровня процесса, проанализировать влияние отдельных факторов на изменение результативного показателя, оценить зависимость динамики средней величины показателя от изменения структуры совокупности и т.д.
Метод цепных подстановок заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
Метод балансовой увязки применяется при изучении соотношения двух групп показателей, связанных между собой равными итоговыми суммами. Этот метод используется при анализе размещения, использования средств и источников их формирования.
Метод финансовых коэффициентов заключается в расчете отношений данных бухгалтерской отчетности, определении взаимосвязей показателей. При этом следует учитывать следующие факторы:
эффективность используемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета, уровень диверсификации других организаций, статичность применяемых коэффициентов и т.п.
В табл. 10.2 представлены вышеперечисленные методы финансового анализа организаций и дан комментарий к ним.Таблица 10.2 Методы финансового анализа
| Наименование метода финансового анализа | Краткая характеристика метода |
| Сравнения | • проведение процедур установления сходства и различия процессов объективной действительности; • выбор объектов, шкал сравнения, количества и видов сравнения |
| Группировок | • определение оптимального количества групп; • установление границ интервалов; • выявление силы связи между факторами; • использование многомерных группировок |
| Средних величин | • замена множества индивидуальных показателей на среднюю величину; • выбор средней величины (среднеарифметическая, среднегеометрическая), что зависит от типа исследуемого процесса |
| Индексный | • применяется для сравнения различных значений показателя, описывающего один и тот же процесс; • используются простые и сводные индексы |
| Цепных подстановок | • замена одного отчетного показателя базовым, все остальные показатели — отчетные; • определяется влияние каждого показателя на результативный финансовый показатель |
| Балансовой увязки | • применяется при анализе соотношения двух взаимосвязанных групп показателей |
| Финансовых коэффициентов | • применяется для расчета соотношений данных бухгалтерской отчетности; • выявление взаимосвязи показателей. При этом необходимо учитывать ряд факторов (особенности планирования, применение тех или иных методов ведения учетной политики) |
В качестве инструментария для финансового анализа используется такой прием, как коэффициенты, т.е.
относительные показатели финансового состояния, выражающие отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Коэффициенты используются для:количественной характеристики финансового состояния;
сравнения показателей финансового состояния конкретной организации с аналогичными показателями других организаций или среднеотраслевыми показателями;
выявления динамики развития показателей, тенденций изменения финансового состояния организации;
определения нормативов или критериев различных сторон финансового состояния.
Метод построения аналитических таблиц применяется на всех этапах проведения финансового анализа. Аналитическая таблица — это рациональное, наглядное представление исходных данных. Назначение таких таблиц состоит в систематизации исходных данных, проведении расчетов, оформлении результатов анализа с текстовыми выводами, которые строятся по принципу от общего к частному.
Прием детализации состоит в разложении данных, описывающих сложные процессы, на отдельные составные части. Детализация проводится по временному признаку, месту совершения хозяйственных операций, центрам ответственности.
Элементарные приемы обработки рядов динамики заключаются в расчете их количественных характеристик, выявлении присущих им тенденций. При анализе динамических рядов рассчитываются следующие количественные характеристики: базисные и цепные абсолютные изменения уровня, базисные и цепные уровни роста, темпы прироста (снижения), среднее значение уровня ряда; среднее абсолютное изменение; средние темпы роста и прироста.
На временной ряд воздействует несколько групп факторов эволюционного, циклического и разового характера. Первые проявляются в наличии долговременной тенденции основного тренда, свойственной данному ряду; вторые — в колебании уровней ряда в силу действия конъюнктурных или сезонных обстоятельств; третьи отражают воздействие на уровни ряда форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, тенденция временного ряда может быть представлена как сумма трендовой, конъюнктурной и разовых составляющих.
Каждый из рассмотренных методов и приемов имеет свои преимущества и недостатки, поэтому для полного анализа обычно применяется не один, а несколько методов и приемов чтения финансовой отчетности. При проведении финансового анализа возникают определенные трудности. Среди них можно выделить: многопрофильность организаций; ориентацию на лидеров; влияние и учет инфляции; сезонность; интерпретацию результатов; вуалирование отчетности. Результативность финансового анализа в первую очередь будет зависеть от профессионализма финансового аналитика.