<<
>>

10.1. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений

Одно из важнейших условий успешного управления финансами организации — проведение анализа финансового состояния, характеризующегося совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств.

Целями финансового анализа являются:

выявление изменений показателей и определение факторов, влияющих на финансовое состояние организации;

оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

оценка финансового состояния на определенную дату и определение тенденции его изменений.

Финансовый анализ — это процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки сведений финансового характера. Результатом финансового анализа служит предоставление пользователю рекомендаций для принятия управленческих решений в отношении того или иного объекта анализа. Финансовый анализ представляет собой комплекс процедур, основанных на доступной информации, предназначенной для оценки финансового состояния, а также эффективности использования финансового потенциала организации в целях оптимизации ее деятельности.

Финансовый анализ является элементом финансового менеджмента при разработке финансовой стратегии и тактики с применением диагностики внутренней и внешней экономической среды. Диагностика внутренней среды — это меры по эффективному управлению активами, собственным и заемным капиталом организации. Диагностика внешней среды включает изучение:

динамики цен на товары и услуги;

ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, курса эмиссионных ценных бумаг;

деятельности   конкурентов   на   товарном   и   финансовом рынках и др.

По результатам финансового анализа можно разработать альтернативные варианты управленческих решений и оценить их влияние на объект анализа.

Субъектами финансового анализа выступают экономические службы, организации, а также заинтересованные внешние пользователи информации.

Каждый субъект изучает информацию с позиции своих интересов. Собственники устанавливают эффективность использования активов, собственного и заемного капитала, их способность генерировать максимальный объем дохода (прибыли).

Персонал организации заинтересован в информации о прибыльности и стабильности, чтобы иметь гарантированную оплату труда и работу на будущее. Банки-кредиторы на основе информации определяют целесообразность и условия предоставления кредитов, оценивают риск возвратности кредитов и процентов по ним. Инвесторы оценивают доходность и риск осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность получать в будущем прибыль и выплачивать дивиденды.

Поставщиков и подрядчиков интересует способность организации в срок рассчитываться по обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги. Покупателей и заказчиков интересуют надежность деловых связей и перспективы дальнейшего развития.

Налоговые органы используют данные бухгалтерской отчетности для реализации своих прав на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетами всех уровней. Руководители и менеджеры используют информацию для оценки финансового состояния и определения тенденции развития.

Одна из функций финансового менеджера — консультирование руководства по финансовым вопросам. Однако консультирование невозможно без анализа финансовых показателей, по результатам которого выявляются сильные и слабые стороны в финансовом состоянии, вырабатываются меры по укреплению финансового положения и выходу организации из сложной финансовой ситуации. Финансовый менеджер должен знать технологию проведения финансового анализа, уметь делать необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству меры по улучшению финансового состояния.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления, способного принимать управленческие решения, определять стратегию развития организации.

С помощью финансового анализа принимаются решения по:

краткосрочному и долгосрочному финансированию;

выплате дивидендов;

мобилизации внутрипроизводственных резервов роста, объема продаж и прибыли.

Внутренний анализ, основанный на изучении определенного круга показателей, позволяет выявить факторы, оказывающие влияние на эффективность управления финансовыми ресурсами по конкретному объекту контроля. На рис. 10.1 представлен перечень недостатков в финансово-хозяйственной деятельности, выявленных внутренним финансовым анализом в организации.

Рис. 10.1. Недостатки, выявленные по результатам финансового анализа деятельности организации

Итак, информация, в которой заинтересованы все пользователи, должна давать возможность оценивать способность организации генерировать денежные средства, формировать прибыль, сравнивать информацию за разные периоды времени, чтобы принимать обоснованные управленческие решения.

<< | >>
Источник: Никулина Надежда Николаевна. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Менеджмент организации» / Н.Н. Никулина, Д.В. Су-ходоев, Н.Д. Эриашвили. — М.:,2009. — 511 с.. 2009

Еще по теме 10.1. Роль финансового анализа в принятии управленческих решений: