ПОЛИТИКА АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ КРИЗИСАМИ
История финансовых потрясений в рамках эволюции мировой валютной системы свидетельствует о наступлении нового этапа в развитии международных финансовых отношений, который, на наш взгляд, требует смены существующей финансовой формаций.
Необходимость данной реформы обусловлена возникшими проблемами, требующими незамедлительного решения. Как известно, перемены валютных систем происходили из-за появляющихся несоответствий в функционировании режима обменного курса. Золотой стандарт, выражавшийся в трех своих формах — золотомонетном, золотослитковом и золотодевизном, причем последняя форма долгое время отождествлялась с долларовым стандартом, постепенно изжил себя в условиях глобализации и интернационализации мирохозяйственных связей. Фактически в 1970-х гг. мировое сообщество получило свободу выбора валютного режима. Однако, несмотря на то что Ямайская система должна была не только остано-вить, но и сократить финансовую нестабильность, этого не произошло, и даже напротив, кризисы 1990-х гг. показали, что режим обменного курса играет одно из первостепенных значений в избежании финансовых потрясений. В этой связи, по нашему мнению, первой проблемой, которая должна быть решена при реформировании мировой финансовой архитектуры, является выбор валютного режима. Вместе с тем, как показывает практика, финансовые кризисы происходят в странах с любым валютным режимом, и даже если он будет являться оптимальным, то угрозу банковских паник и дефолта позволит снизить решение второй проблемы. На наш взгляд, в рамках международной программы по антикризисному управлению необходимо создать систему предупреждающих индикаторов, которые бы сигнализировали о наступлении финансового кризиса и давали стране главное лекарство по его предотвращению — время. В случае же если кризис наступил, то возникает третья проблема, связанная с его преодолением. Международные финансовые организации, созданные на одной из конференций, возложили на себя обязательства по решению этой проблемы. Однако подойдя к новому столетию, их деятельность вызывает сомнение общественности и даже опасения в том, что эти финансовые организации не только способствуют устранению нестабильности, но и усугубляют, а порой и вызывают ее. В этой связи необходимо провести институциональную реформу валютной системы.
Таким образом, построение новой финансовой архитектуры требует решения трех основных проблем: выбор валютного режима, предотвращение финансовых кризисов с помощью предупреждающих индикаторов, институциональная реформа. Важно отметить, что в рамках этой новой системы, возможно, потребуется определить локомотив дальнейшего финансового развития мирового сообщества. Кто станет этим детонатором эволюции — США, Европа или кто-то другой, — также необходимо учесть.