Значение, функции и роль отчета о движении денежныхсредств в оценке их динамики.

Движение денежных средств от операционной деятельности связано с деятельностью компании, приносящей основной доход. Как правило, результаты этой деятельности отражаются в отчете о прибыли и убытках как выручка от операционной деятельности и расходы (себестоимость).

Инвестиционная деятельность направлена на создание ресурсов, обеспечивающих поступления денежных средств в долгосрочной перспективе, например приобретение земли и недвижимости, если это не является основной деятельностью предприятия.

Денежные платежи для приобретения долевых или долговых инструментов других компаний, денежные платежи по срочным контрактам, опционам и свопам, кроме случаев, когда это является частью основной деятельности, относятся к финансовой деятельности. Поступления денежных средств от продажи этих активов также относятся к финансовой деятельности.

Таким образом, составление отчета о движении денежных средств начинается с разделения всех выплат и поступлений денежных средств по видам деятельности. Этот процесс включает применение субъективного суждения при классификации отдельных операций, например, погашение кредита может относиться к финансовой деятельности, а процентов по нему - к операционной.

Потоки денежных средств по текущей деятельности являются, как правило результатом хозяйственных операций, влияющих на определение чистой прибыли (убытка) организации.

денежные поступления от продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков;

поступления от аренды;

прочие поступления, включая возврат средств от поставщиков; поступления из бюджета, от подотчетных лиц, поступления от страховых компаний, комиссионные, суммы, полученные по решению суда, и другие поступления;

денежные платежи поставщикам и прочим контрагентам;

оплата труда и иные выплаты работникам в денежной форме;

отчисления в государственные внебюджетные фонды;

расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам,;

краткосрочные финансовые вложения;

выплата процентов по кредитам;

выплаченные дивиденды;

прочие выплаты, включая перечисления страховым компаниям, выдачу средств подотчетным лицам и др.

Потоками денежных средств от инвестиционной деятельности являются:

денежные поступления от продажи объектов основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов;

денежные поступления от продажи долевых и долговых ценных бумаг других организаций;

возврат займов, предоставленных организациям на срок более 12 месяцев;

денежные средства, поступившие в виде дивидендов, полученные от участия в капитале других организаций;

денежные средства, направленные на приобретение (создание) внеоборотных активов, включая капитальные вложения, увеличивающие стоимость основных средств и нематериальных активов;

долгосрочные финансовые вложения.

В составе вводимых в эксплуатацию основных средств могут быть объекты, затраты по созданию которых производились как в отчетном, так и в предшествующих периодах. Поскольку указанные расходы сопровождались оттоком денежных средств в более ранних периодах, они должны быть исключены из расчета чистого денежного потока от инвестиционной деятельности отчетного периода.

Денежными потоками от финансовой деятельности являются:

денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников;

поступления от выпуска облигаций, займов, долгосрочных и краткосрочных кредитов;

целевые финансирования и поступления;

средства, направленные на выкуп собственных акций.

выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;

определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

изучить внешние и внутренние факторы, влияющие на изменение денежных потоков и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;

- оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

оценка динамики потоков денежных средств;

- выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;

- выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

- разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков, т. е. изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема. Темпы прироста чистого денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции.

Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж.

Особое внимание необходимо уделять соотношению источников образования положительного денежного потока - внутренних (выручки от продаж) и внешних (полученных кредитов и займов), выявлению степени зависимости от внешних источников. Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков по видам хозяйственной деятельности, по центрам ответственности.

При этом определяется роль чистой прибыли и ее место в формировании чистого денежного потока, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Результатом горизонтального и вертикального анализов служат базой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока.