<<
>>

5.1. Вертикальный (структурный) анализ активов и пассивов организации

Средством контроля над выполнением взятых партнером обязательств является бухгалтерская финансовая отчетность, целью изучения которой деловыми партнерами является оценка способности организации своевременно погашать свои долги.
Исходя из вышеназванной цели, при изучении отчетности, встают следующие задачи:

струюурный анализ активов и пассивов организации;

оценка ликвидности баланса (в краткосрочной перспективе);

анализ деловой активности организации;

анализ платежеспособности организации (в долгосрочной перспективе);

оценка финансовой устойчивости;

анализ основных средств и нематериальных активов;

анализ рентабельности хозяйственной деятельности.

Рассмотрим основные шаги по решению названных задач.

Цель структурного анализа — изучить структуру и динамику

средств организации и источников их формирования, отраженные в Бух-галтерском балансе (форма № 1) для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

Статьи баланса заполняются на основании данных Главной книги (или иного аналогичного по назначению регистра) о сальдовых значениях счетов бухгалтерского учета. Главная задача при заполнении ба-ланса — группировка остатков по счетам в соответствии с определени-ями, приведенными в Положении по ведению бухгалтерского учета и положениях (стандартах) по бухгалтерскому учету [60, с. 590].

Приведем таблицу соответствия статей бухгалтерского баланса и остатков по счетам бухгалтерского учета.

Таблица 5.1 Строю» баланса Остатки по счетам АКТИВ БАЛАНСА ПО 04 «Нематериальные активы» (за исключением расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы), 05 «Амортизация нематериальных активов» 120 0J «Основные средства», 02 «Амортизация основных средств», 03 «Доходные вложения в материальные ценности» (в части арендованных основных средств по договору аренды предприятия в целом как имущественного комплекса, по которым предусмотрен последующий выкуп) 130 07 «Оборудование к установке» (в части оборудования, подлежащего монтажу в процессе строительства новых объектов основных средств), 08 «Вложения во внеоборотные активы» (в части строительства новых объектов основных средств) 135 03 «Доходные вложения в материальные ценности» (в части основных средств, приобретенных для предоставления за плату во временное пользование) 140 55 «Специальные счета в банках», субсчет 3 «Депозитные счета» (в части депозитных счетов, срок погашения по которым превышает один год), 58 «Финансовые вложения» (в части долгосрочных вложений сроком более одного года) за минусом остатка по счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений» (в части финансовых вложений сроком более одного года), 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям» субсчет 1 «Расчеты по предоставленным займам» (в части процентных займов со сроком погашения более одного года) 145 09 «Отложенные налоговые активы» 150 04 «Нематериальные активьт (в части расходов на научно- исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы), 07 «Оборудование к установке» (в части оборудования, требующего монтажа, но не переданного в монтаж), 08 «Вложения во внеоборотные активы» (в части создания объектов основных средств, не требующих нового строительства), а также субсчет 8 «Выполнение научно-исследовательских, опытно- конструкторских и технологических работ» счета 08 190 Итоговая строк 110 — 150 210 10,11, 16,20, 23, 29,41,43,44, 45,46,97 итоговая строк 21Ь 217

211 10 «Материалы», 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей», 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей» за минусом остатка по счету 14 «Резервы под снижение стоимости материальных ценностей» 212 і 1 «Животные на выращивании и откорме» 213 20 «Основные производство», 21 «Полуфабрикаты собственного производства», 23 «Вспомогательные производства», 29 «Обслуживающие производства и хозяйства», 44 «Расходы на продажу», 46 ((Выполненные этапы по незавершенным работам» 214 43 «Готовая продукция», 41 «Товары» за минусом остатка по счету 42 «Торговая наценка», 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» (в части, относящейся к товарам), 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей» (в части, относящейся к товарам) за минусом остатка по счету 14 «Резервы под снижение стоимости материальных ценностей» (в части, относящейся к товарам) 215 45 «Товары отгруженные» 216 97 «Расходы будущих периодов».

В соответствии с п. 19 ПБУ 4/99 расходы будущих периодов, подлежащие погашению в течение срока, превышающего 12 месяцев после 01.01.2006, могут отражаться в составе внеоборотных активов (строка 150 формы № 1) 217 220 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» 230 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (в части долгосрочной задолженности), 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в части долгосрочной задолженности) за минусом остатки по счету 63 «Резервы по сомнительным долгам» (в части долгосрочной задолженности), 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям», субсчет I «Расчеты по предоставленным займам» (в части беспроцентных займов со сроком погашения после 01.01.2007), субсчет 2 «Расчеты по возмещению материального ущерба» (по задолженности со сроком погашения после 01.01.2007) 231 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (в части долгосрочной задолженности) за минусом остатка по счету 63 «Резервы по сомнительным долгам» в части долгосрочной задолженности покупателей 240 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (в части краткосрочной задолженности), 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в части краткосрочной задолженности) за минусом остатка по счету 63 «Резервы по сомнительным долгам» (в части краткосрочной задолженности), 68 «Расчеты по налогам и сборам», 69 «Расчеты по социальному

Соответствие статей бухгалтерского баланса и остатков на счетах бухгалтерского учета

страхованию и обеспечению», 09 «Отложенные налоговые активы» (переплата, зачтенная в счет будущих платежей по налогу на прибыль), 75/1 «Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал», 73 « Расчеты с персоналом по прочим операциям», субсчет 1 «Расчеты по предоставленным займам» (в части беспроцентных займов со сроком погашения до 01.01,2007), субсчет 2 «Расчеты ло возмещению материального ущерба» (по задолженности со сроком погашения до 01.01.2007)

241

62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (в части краткосрочной задолженности) за минусом соответствующего остатка по кредиту счета 63 «Резервы по сомнительным долгам» (в части краткосрочной задолженности покупателей)

250

55 «Специальные счета в банках», субсчет 3 «Депозитные счета» (в части депозитных счетов, срок погашения по которым менее одного года), 58 «Финансовые вложения» (в части вложений сроком менее одного года) за минусом остатка по счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений» (в части финансовых вложений сроком погашения менее одного года), 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям», субсчет 1 «Расчеты по предоставленным займам» (в части процентных займов со сроком погашения до 01,01.2006)

260

50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета)», 55 «Специальные счета в банках» (за исключением субсчета 3 «Депозитные счета»), 57 ((Переводы в пути»

270

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в части НДС, начисленного с сумм авансовых платежей), 79 «Внутрихозяйственные расчеты», субсчет «Расчеты по договору доверительного управления имуществом», 41 «Товары» (в части неиспользуемых основных средств) и др.

290

Итоговая строк 210, 220, 230, 240, 250, 260, 270

300

Итоговая строк 190 и 290

ПАССИВ БАЛАНСА

410

80 «Уставный капитал»

411

81 «Собственные акции (доли)».

При этом собственные акции (доли), выкупленные не с целью уменьшения уставного капитала, специалисты советуют отражать по строке 270 формы Хз 1

420

83 «Добавочный капитал»

430

83 «Резервный капитал»

470

84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток )»

475 доп.

86 «Целевое финансирование»

490

Итоговая строк 430, 411, 420, 430, 470, 475 доп.

510

67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» (кроме займов, полученных от организаций — членов группы взаимосвязанных организаций*")

515

77 «Отложенные налоговые обязательства» 520 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Авансы полученные», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в части задолженности, срок погашения которой превышает І2 месяцев), 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» (в части расчетов с членами группы взаимосвязанных организации ) и др. 590 Итоговая строк 510, 515, 520 610 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» (кроме займов, полученных от организаций — членов группы взаимосвязанных организаций ) 621 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в части расчетов с поставщиками и подрядчиками по задолженности, срок погашения которой менее 12 месяцев) 622 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда», субсчет учета расчетов по оплате труда 623 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» (в части задолженности перед Пенсионным фондом по накопительной и страховой частям пенсии, задолженности по социальному страхованию и обязательному медицинскому страхованию) 620 Сумма строк 621 — 625 624 68 «Расчеты по налогам и сборам», 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» (в части задолженности по ЕСН, причитающейся к уплате в федеральный бюджет) и др. 625 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в части полученных авансов), 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (в части задолженности, по которой были выданы векселя), 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» (в части расчетов с членами группы взаимосвязанных организаций ), 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в части задолженности по имущественному и личному страхованию, депонированным суммам и т.д.), 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда», субсчет «Расчеты по дивидендам», 71 «Расчеты с подотчетными лицами» и др. 630 75 «Расчеты с учредителями», субсчет 2 «Расчеты по выплате доходов» 640 98 «Доходы будущих периодов» 650 96 «Резервы предстоящих расходов»

і J 660 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», субсчет 3 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам» (у организаций-товарищей по договору простого товариществах 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (в части отложенного НДС) и др. 690 Итоговая строк 610, 620,630 — 660 700 Итоговая строк 490,590,690 910, 911 Забалансовый счет 001 «Арендованные основные средства» 920 Забалансовый счет 002 «Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение» 930 Забалансовый счет 004 «Товары, принятые на комиссию» 940 Забалансовый счет 007 «Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов» 950 Забалансовый счет 008 «Обеспечения обязательств и платежей полученные» 960 Забалансовый счет 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные» 970 Забалансовый счет 010 «Износ основных средств» (в части жилищного фонда) 980 Забалансовый счет 010 «Износ основных средств» (без учета сумм износа жилищного фонда) 990 Забалансовый счет учета нематериальных активов, полученных в пользование " Итоги по указанным счетам показываются с учетом рассмотрения итогов деятельности организации за отчетный год, принятых решений о покрытии убытков, выплате дивидендов и т.д. В случае если собрание акционеров (учредителей) состоялось до момента составления годовой отчетности, отражение указанных операций производится с учетом требований ПБУ 7/98. " Некоммерческие организации в разделе «Капитал и резервы» вместо групп статей «Уставный капитал», «Резервный капитал» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» включают группу статей «Целевое финансирование»

Суммы займов, полученных от организаций — членов группы взаимосвязанных организаций, можно отражать и по строкам 510 и 610 формы № I, указав это обстоятельство, или путем введения дополнительных строк 511 и 611, или в пояснительной записке.

По строке 470 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» подлежит отражению прибыль (убыток) как текущего года, так и прошлых лет.

С 2004 года вне зависимости от того, состоялось ли до сдачи б" терской отчетности собрание акционеров (распределение прибыли),

ма нераспределенной прибыли отчетного 2005 года должна быть включена в показатель данной строки без распределения.

Многие организации для большей информативности отчетности дополнительно выделяют этот показатель в отдельную строку (например, 471 — «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года»).

Согласно разъяснениям (устным) специалистов финансового ведомства показатель нераспределенной прибыли отличается от показателя чисто прибыли за отчетный период за этот же период на суммы выплачиваемых в течение года промежуточных дивидендов.

По строке 411 в круглых скобках (т.е. показатель вычитается) отражается остаток по дебету счета 81 «Собственные акции (доли)», свидетельствующий о наличии собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их аннулирования (бухгалтерская проводка: Д81 — К51).

Акции, выкупленные с целью дальнейшей перепродажи, правильнее отражать по строке 270 актива баланса, поскольку речь в данном случае идет о строке капитала организации. С этой точки зрения акции для продажи — объект, способный принести доход и его место — в активах.

У иных хозяйственных обществ и товариществ в аналогичном порядке формируется информация о доле участника, приобретенной самим обществом и товариществом для передачи другим участникам или третьим лицам.

По строке 430 «Резервный капитал» отражаются остатки по счету 82 «Резервный капитал». В данном случае речь идет только о двух видах резервов для покрытия убытков и на погашение облигаций акционерного общества как предусмотренных законодательством, так и формируемых в соответствии с учредительными документами.

Начиная с отчетности за 2004 год, даже если законодательством или учредительными документами предусмотрено создание указанных резервов за счет прибыли отчетного года, в бухгалтерском балансе в строке 430 данные отражаются без учета такого распределения вне зависимости от даты проведеній собрания акционеров [60].

Структурный анализ проводится предварительно и в результате его еще нельзя дать окончательную оценку финансовому состоянию. Этому способствует расчет специальных финансовых коэффициентов. Проведем предварительный анализ структуры активов организации, используя данные приложения 1. Показатели Абсол величн Р-1 юткая на, тыс. 'б. Уд. вес в общей

величине актива, % Изменения, (+,-) на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода в

абсолюта ой

величине,

тыс. руб. в

удельном весе, % в % юменеки ю общей величины активов 1.

Внеоборотные активы 2. Оборотные активы 6337 23845 7023 32422 26,58 73,42 17,80 82,20 686 8577 -8,78 8,78 7,41 92,59 Итого активов 30182 39445 100 100 9263 — 100 Коэффициент

соотношения

оборотных

средств и

внеоборотных

активов 3,76 4jS2 X X 0,86 X X

Данные таблицы показывают, что наибольший удельный вес в структуре активов составляют оборотные активы: 73,42 % на начало периода и 82,20% на конец периода, то есть наблюдается их увеличение на 8,78 пункта (82,20 — 73,42). Это свидетельствует, что анализируемая организация не относится к отрасли промышленности, так как у нее небольшой удельный вес внеоборотных активов, необходимых для развития производства продукции. В абсолютном приросте активов на 9263 т. р. наибольший прирост- 92,59% обеспечили оборотные активы.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения про-ведем в таблицах 5.3-5.7 отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов, что позволит выявить статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины активов.

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов принадлежит основным средствам, т.е. организация пытается ориентироваться на содержание материальных условий рас-ширения своей основной деятельности. Так, удельный вес на начало периоду составил 98,22%, на конец периода 96,55%. Однако, организация снижает удельныйвес основных средств на 1,67%. Отложенных налоговых активов нет. Значительный удельный вес долгосрочных финансо- П<жтпem.

Aw Абсолютная величина, тыс. руб. Уд. нет в общей

величине внеоборотных активов, % Изменения, (+,-) иа начало периода иа конец периода на начало Периода на коней периода в

абсолют, величин е,тыс. руб. вудвесе, % в % к юмененню

общей величины внеоборотн ык активов і 2 3 4 5 6 7 8 Немагериальн ые активы 33 45 0,52 0,64 12 0,12 1,75 Основные средства 6224 6781 98,22 96,55 557 -1,67 81,20 Незавершенное строительство — — — — — — — Долгосрочные

финансовые

вложения go 197 1,26 181 117 1,55 17,05 Отложенные

налоговые

активы Прочие

внеоборотные

активы Итого

внеоборотных активов 6337 7023 100 100 686 100

вых вложений отражает финансово-инвестиционную стратегию развития, нематериальных активов — инновационный характер стратегии орга-низации, а именно ориентацию на вложения в интеллектуальную соб-ственность.

Удельный вес долгосрочный финансовых вложений вырос на 1,55%в структуре внеоборотных активов на конец периода по сравнению с началом, а нематериальные активы увеличились на 0,12%, что положительно.

Анализ структуры внеоборотных активов необходимо дополнить двумя таблицами, позволяющими иметь сведения об объектах незавершенного строительства и расшифровку долгосрочных финансовых вложений в динамике (см. табл. 5.4,5.5).

Таблица 5.4 № п/п Наименование объекта незавер-шенного строи-тельства Сметная стоимость, тыс. руб. Год вводав эксплуатацию по плану капи-тального строительства Процент готовности объекта Причины от-~ ставання от бизнес-плана капитального строительства 1 2 3 4 5 6 Таблица 5.5

Расшифровка долгосрочных финансовых вложений № п/п Наименование юридических лиц, учреж-денных со взносом предприятия Величина взноса организации в уставный капитал, тыс. руб. Величина отчислений от чистой прибыли (дивидендов), полученных предприятием от юридических лиц, учрежденных со взносом предприятия, тыс. руб. предыдущий период отчетный пе-риод изменения, (+.-) 1 2 3 4 5 6

Справка об объектах незавершенного строительства

По данным таблицы 5.6. проведем анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной или отрицательной динамики составных частей оборотных активов должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовыхрезультатов организации.

Наибольший удельный вес в оборотных активах на начало и конец периода составляют запасы, краткосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения.

С целью дальнейшей детализации общей картины изменения структуры активов по каждому укрупненному элементу внеоборотных и оборотных активов следует составить таблицы, аналогичные предыдущим. Например, для анализа структуры и динамики состояния запасов используется таблица 5.7.

Наибольший удельный вес занимают сырье и материалы, готовая продукция. Причем, если первые — увеличились на конец периода, то вторые — снизились. Последний факт свидетельствует о том, что продукция была своевременно реализована предприятием.

При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае—как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств [103, с. 145].

|

— Абсолютна* Уд. вес в обшей величине оборотных активов, % величина, тыс. руб. Изменении, (н Попвшпщ на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода в

абсолют, величине

,тыс. руб. в уд весе,% в % к кСМЭКНИ юомией величин ы

обороти

ых активов ~~ 1 2 3 4 5 6 7 8 12972 15601 54.40 48.12 2629 -6.28 30.65 НДС по

приобретенным 2878 2869 12,07 8,85 -9 -3,22 -0,10 Долгосрснная айпораея 214 339 0,90 1,05 125 0,15 1,46 Краткосрочная

дебиторская

задолженность 4421 5199 18^4 16,М 778 -2,50 9,07 Краткосрочные фин. вложения 2665 4871 11,18 15,02 2206 3,84 25,72 Денежные средства 695 3543 2,91 І 0,92 2848 8,01 33,20 Прочие оборотные активы — — — -- — ¦— -— Итого

оборотных активов 23845 32422 100 100 8577 — 100

При анализе структуры оборотных активов следует рассмотреть из-менение дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в абсолютной величине и удельном весе. Для составления таблицы используем данные из формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балан-су» (см. приложение 5).

Анализ данных таблицы показывает, что в общей сумме 903 т. р. прироста дебиторской задолженности наблюдается увеличение краткосрочной де-биторской задолженности на 778 т. р. или 86,16% (778/903x100) на конец периода по сравнению с началом года. Долгосрочная дебиторская задолженность Увеличилась соответственно на 125 т. р. или 13,84%(125/903х100). Данный

г

Анализ структуры запасов Показатели А6с«л величина W1MI

тыс. руб. Уд. вес в обшей величине запасов, % If III II HI II—. <+, -) на начало периода на конец периода ка качало периода на конец периода в

абсолют ной

,тък. руб. ВУД.МП,

Ч в % к ¦омененн ю общей вел ичиг ы

запасов і 2 3 4 5 6 7 8 Сырьем материалы 9046 11854 69,73 75,98 2808 6Д5 106?] Затраты в

незавершенном

производстве 532 384 4,10 2,46 -148 -1,64 -5.63 Готовая продукция и товары для перепродажи 3381 3264 26,06 20,92 -1V7 -5,14 -4,45 Расходы будущих периодов 13 99 0,11 0,64 86 0,53 3,27 Итого запасов 12972 15601 100 100 2629 - 100 Таблица 5.8

Анализ изменения дебиторской задолженности Показатели На начало гола На конец периода Изменения, Абсолго т.

ВЕЛИЧИН

а,т.р. Уд, вес, % Абсолют

величии а, т.р. Уд. вес, % Абсолют

величии а, т.р. Уд, вес,

% Краткосрочная дебиторская задолженность, в том числе расчеты с покупателями и заказчиками 4421 4421 95,38 5199 5199 93,88 778 778 -1,50 Долгосрочная дебиторская задолженность, в том числе расчеты с покупателями и заказчиками 214 214 4,62 339 339 6,12 125 125 1,50 Итого дебиторской задолженности 4635 100 5538 100 903 —

факт отрицательно скажется на платежеспособности предприятия на конец периода. Наибольший удельный вес в сумме дебиторской задолженности как на начало года, так и на конец периода имеет краткосрочная дебиторская задолженность (95,38% на начало и 93,88% на конец периода). Изменение структуры задолженности произошло в сторону роста долгосрочной на 1,50 % к юнцу анализируемого периода.

Анализ структуры оборотных активов следует также дополнить характеристикой дебиторов предприятия на конец отчетного периода (см. табл. 5.9.). Данные таблицы отразят долю наибольшей задолженности по конкретным предприятиям-дебиторам.

Таблица 5.9

Характеристика предприятий-дебиторов на конец отчетного периода Xs п/п Наименование дебитора, его адрес Дата последнего получения предприятием денежных средств в уменьшение дебиторской задолженности Сумма дебиторской задолженносг и

предприятия, тыс. руб. Удельный вес общей суммы дебиторской

задолженности, % I 2 3 4 5

Анализ изменения финансовых вложений (тыс. руб.)

Таблица 5.10 Показатели Долгосрочные Краткосрочные На начало года На конец периода Изменения, (+,-> На начало года На конец периода Изменения, (+,-) Ценные бумаги Других органи-заций 80 197 117 2665 4871 2206 Итого SO 197 117 2665 4871 2206 Анализ структуры активов организации следует дополнить оценкой изменения финансовых вложений, которые делятся на краткосрочные и долгосрочные. Для составления таблицу использованы данные формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (см. приложение 5).

Из таблицы видно, что долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения представлены ценными бумагами других организаций. Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 117 тыс. руб. на конец периода по сравнению с началом, а краткосрочные финансовые вложе-ния на 2206 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что организация часть свободных денежных средств вкладывает в ценные бумаги, котирующие-ся на рынке ценных бумаг.

Структурный анализ пассивов проведем в таблице 5.11. обобщенно. Источники средств можно разделить на собственные средства (итог раздела III баланса плюс стр. 640 и 650) и заемные средства (сумма ито-гов разделов IV и V баланса минус стр. 640 и 650).

Таблица 5.11

Показатели качества пассивов Показатели Расчет На начало периода На конец периода Изменения, (+,-) 1 2 3 4 5 Доля собственных источников в пассиве баланса в % к сумме пассивов 27,69 29,92 2,23 По структуре собственных источников: Уставный капитал в % к сумме пассивов 1,20 0,92 -028 в % к собственным средствам 4^4 3,08 -1,26 Добавочный капитал в % к сумме пассивов 16,08 12^0 -3,78 s % к собственным средствам 58,05 41,13 -16,92 Нераспределенная прибыль в % к сумме пассивов 8,70 13,94 5,24 в % к собственным средствам 31,42 46,61 15,19 Резервный капитал в % к сумме пассивов - 0,14 0,14 в % к собственным средствам 0,46 0,46 Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расхо-дов в % к сумме пассивов 1,71 2,61 0,90 в % к собственным средствам 6,19 8,73 2,54 Доля обязательств в пассиве баланса в % к сумме пассивов 72,31 70,08 -2,23

1 2 3 4 5 По структуре обязательств: Кредиты и займы в % к сумме пассивов 1,61 2,14 0,53 в % к сумме обязательств 2,23 3,06 0,83 Из них

долгосрочные в % к сумме пассивов - - - в % к сумме обязательств - - - Кредиторская задолженность в % к сумме пассивов 70,70 67,94 -2,76 в % к сумме обязательств 97,77 96,94 -0,83 В том числе по заработной плате в % к сумме пассивов 22,86 14,22 -8,64 в % к сумме обязательств 31,62 20,30 -11,32 в % к сумме шедитооской 32,34 20,94 -11,40 По налогам и сборам и перед

внебюджетными фондами в % к сумме пассивов 12ДІ 23,37 11,07 в % к сумме обязательств 17,01 33,35 1634 в % к сумме кредиторской 17,40 34,40 17,00 Перед поставщиками в % к сумме пассивов 33,71 26,16 -7,55 в % к сумме обязательств 46,62 37,32 -9,30 в % к сумме кредиторской 47,68 38,50 -9,18 Источники оборотных средств Собственные оборотные средства плюс краткосрочные обязательства 23845 32422 8577

Структура капитала оказывает непосредственное влияние на риски предельной безопасности деловых партнеров. Чем больше доля заемных средств в общей структуре капитала предприятия, тем больше сумма платежей с фиксированными сроками и обязательств по уплате и тем большая вероятность цепи событий, ведущих к неспособности выплатить проценты и основную сумму долга. Деловые партнеры предпочитают как можно большую величину собственного капитала в качестве буфера, который защитит от убытков из-за неблагоприятных условий деятельности.

Данные таблицы 5.11 показывают, что доля собственных источников в пассиве баланса составляет 27,69% на начало периода и 29,92% на конец периода, сувеличением на 2,23% (29,92-27,69).

Структура собственных источников на конец периода представлена от наименьшего удельного веса в сумме пассивов резервного капитала (0,14%) до наибольшего удельного веса нераспределенной прибыли (13,94%). Наименьшую долю в структуре собственных средств занимает резервный капитал (0,46%) и наибольшую •— также нераспределенная прибыль (46,61%). В структуре кредиторской задолженности меньшую долю в сумме пассивов, в сумме обязательств и сумме кредитор кой задолженности составляет задолженность по заработной платі (14,22%; 20,30%; 20,94%) и наибольшую соответственно — задолжен| ность перед поставщиками (26,16%; 37,32%; 38,50%) на конец периода Однако их доля имеет тенденцию к снижению по сравнению с началок периода, что положительно.

Структуру пассивов характеризуют два показателя:

а) коэффициент автономии, определяемый по формуле:

К^ =Собственный капитал/Итого пассивов з 0,5

На начало периода: 8358/30182=0,28

На конец периода: 11800/39445=0,30.

Таким образом, на предприятии данный показатель на начало конец периода менее норматива, что может привести к финансовой за висимости рассматриваемой организации;

б) коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

К J/c - ((Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал с 1

На предприятии данный показатель: на начало периода 21824 / 8358 = 2,61 на конец периода 27645/11800=2,34. Следовательно, указанный коэффициент превышает норматив бо-| лее чем в два раза. Это еще раз подтверждает о финансовой зависимостя| организации.

Нормативы для этих коэффициентов означают, что обязательства! организации могут быть покрыты собственными средствами. Положи-1 тельно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий! об увеличении финансовой независимости, и уменьшение коэффициен-1 та соотношения заемных и собственных средств, отражающие снижение | финансовой зависимости.

При анализе структуры собственных источников устанавливают стратегию организации в отношении накопления собственного капитала. Для этого определяется коэффициент накопления собственного капитала по формуле:

Ккк = (Резервный капитал + Нераспределенная прибыль -

- Непокрытый убыток) / Реальный собственный капитал.

Где: Реальный собственный капитал = Капитал и резервы (итог раздела III баланса) + стр. 640 +стр. 650 баланса.

Он показывает долю источников собственных средств, направ-ляемых на развитие основной деятельности. Положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, отрицательная динамика (при неизменном уставном капитале) — о потере собственного капитала в результате убыточной деятельности [103, с. 150].

Анализ структуры обязательств показывает, что наибольший удельный вес составляет кредиторская задолженность перед поставщиками и по заработной плате. Если организация кроме краткосрочных кредитов и займов имеет долгосрочные кредиты и займы, то следует рассчитать коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала по формуле:

^чЛк ~ Кратк°срочные обязательства/(Реальный собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

Отношение заемных и собственных средств может превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных пассивов и перманентного капитала не превышает единицы [103, с. 152].

В пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности следует сконцентрировать абсолютные показатели оценки финансово- хозяйственной деятельности организации (см. таблицу 5.12).

Все абсолютные показателив отчетном периоде выше по сравнению с предыдущим периодом (чистая прибыль и маржинальный доход) либо на конец периода выше по сравнению с началом периода, т.е. наблюдается их прирост.

Далее следует дать характеристику кредиторов предприятия (табл. 5.13).

Используем балансовый (матричный) метод анализа устойчивости организации, для которого источником аналитической информации является Бухгалтерский баланс (форма № П и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Бухгалтерский баланс представим в вице сокращенной матри-

Таблица 5.13 № п/п Наименование кредитора, его адрес Дата последнего перечисления предприятием денежных средств в уменьшение кредиторской задолженности Сумма кредитор-ской задолженности предприятия,

тыс. руб. Удельный вес от общей суммы, %_ 1 2 3 4 5

цы, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество орга-низации), а по вертикали—статьи пассива (источники средств). В матрице баланса выделим два блока статей [43, с. 102]: в активе — немобипьные (внеоборотные) и мобильные (оборотные) активы; в пассиве—источники собственных средств (капитал и резервы) и обязательства (краткосрочные и долгосрочные).

При составлении матричного баланса активов и пассивов необходимо произвести подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. При этом исходят из экономической природы активов и пассивов, а также практической целесообразности.

Рекомендуем следующий вариант подбора источников средств для покрытия статей актива баланса, который осуществляется в приведенной в приложении 6 последовательности и в пределах их остатка. Использование последующего источника свидетельствует об определенном снижении качества обеспечения активов.

Матричные балансы носят статистический характер и показывают состояние средств консолидированного предприятия на начало и конец периода Они значительно расширяют информационную базу для финансового анализа и управления денежными потоками предприятия. С их помощью можно осуществить, по мнению В. В. Бочарова [43, с. 104], увязку статей актива и пассива баланса; расчет качества и структуры активов; исчисление источника финансирования активов и их достаточность; определение показателей, характеризующих финансовую устойчивость, платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Составим матричный баланс активов и пассивов организации (см. таблицу 5.14). В числителе дроби указаны суммы на начало отчетного периода; в знаменателе —- данные на конец отчетного периода

При составлении данного баланса необходимо соблюдать некоторые правила:

выбираем размер матрицы для баланса (например, 10x10). Статьи актива по горизонтали, а статьи пассива - по вертикали;

заполняем балансовую строку и графу матрицы в соответствии с данными бухгалтерского баланса;

из каждой статьи актива последовательно выбираем источники средств из пассива баланса;

проверяем все итоги по вертикали и горизонтали матрацы;

в разностном (динамическом) балансе отражаем разность между числителем и знаменателем. В скобках отражен отрицательный результат сравнения данных на конец периода с данными на начало периода (см. таблицу 5.15).

Разностный (динамический) баланс позволяет сделать вывод о по-ложительных и отрицательных факторах. К положительным факторам можно отнести следующие:

перемещение средств в пользу текущих активов;

увеличение суммы акционерного капитала, направленного на формирование немобильных активов.

К отрицательному фактору относится снижение надежности источников формирования товарно-материальных запасов.

Важное значение разностный (динамический) баланс имеет для разработки отчета о движении денежных средств прямым методом, т.е. их притока и оттока за период (см. таблицу 5.16). Этот аналитический отчет представляет собой реальную картину движения денежных средств организации по доходам и расходам за отчетный период (год, квартал).

<< | >>
Источник: Гогина Г. Н.. Финансовый анализ: учебное пособие / Г. Н. Гогина, О. А. Филиппова; фил. НОУ ВПО «СаГА» в г. Тольятти. — Самара : Сам ар. гумаиит. акад.,2006 —300 с.. 2006

Еще по теме 5.1. Вертикальный (структурный) анализ активов и пассивов организации:

  1. 3.4. Управленческая отчетность по текущей структуре активов и пассивов, продуктового ряда и технологии нродаж
  2. Вертикальный (структурный) анализ
  3. III этап. Анализ активов и пассивов банка
  4. Структурный анализ пассивов.
  5. структурный анализ активов банка.
  6. Анализ структуры активов и пассивов заемщика
  7. 53. АНАЛИЗ ВЗАИМОСВЯЗИ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСА
  8. 1.8. АНАЛИЗ СООТВЕТСТВИЯ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ И ПАССИВОВ ПО СРОКАМ ПОГАШЕНИЯ
  9. 3.4.1, ГЭП-анализ структуры и сроков платежей по активам и пассивам
  10. Вертикальный (структурный) анализ
  11. 4.2. Структурный анализ активов и пассивов предприятия (организации)
  12. 5.1. Вертикальный (структурный) анализ активов и пассивов организации
  13. 13.1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
  14. 13.2. организационная структура и функции подразделени обеспечивающих управление активами и пассивами
  15. 12.7. Оценка финансового состояния предприятия
  16. Вертикальный (структурный) анализ
  17.    ЧАСТЬ II. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ В СОВРЕМЕННЫХ    УСЛОВИЯХ. ФИНАНСОВЫЙ И ОПЕРАЦИОННЫЙ ЛЕВЕРИДЖ.   ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА ОРГАНИЗАЦИИ. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ        АНАЛИЗ. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ