7.5. Учет капитальной аренды
Условия лизинга и предположения
Арендодатель приобретает оборудование, которое он собирается передать в аренду, за 10 ООО дол.
Объективная стоимость передаваемого в аренду оборудования на
момент начала срока аренды, 1 января 1-го года, равна 10 ООО дол.
Рассчитанный срок эксплуатации передаваемого в аренду имущества составляет 8 лет
Срок аренды фиксирован, равен 5 годам и не может быть изменен.
Арендная плата выплачивается в конце года и составляет 2400 дол. Арендатор гарантирует, что остаточная стоимость по окончании срока аренды составит 2000 дол. Арендатор должен получить сумму превышения цены продажи над гарантированным количеством в конце срока аренды. Арендатор осуществляет обязательные отчисления.Принимается, что сумма арендных платежей объективна, а гарантированная остаточная стоимость, как ожидается, будет приблизительно равна реализационной стоимости. Инвестиционный налоговый кредит отсутствует.
Дополнительная информация
Арендатор начисляет амортизацию по собственному оборудованию на базе равномерного метода.
Стоимость привлечения дополнительных средств для арендатора составляет 10% в год.
В конце срока аренды оборудование реализуется за 2100 дол.
Определение минимальных арендных выплат
Минимальные платежи по аренде для арендатора и арендодателя подсчитываются следующим образом:
Минимальные платежи по аренде на протяжении срока
аренды (2400 дол. х 5 лет) 12000дол.
Гарантированная остаточная стоимость на конец срока аренды 2000 дол.
Общая сумма минимальных платежей по аренде 14000 дол.
III. Отражение в учете арендатора
1 января 1-го года:
Имущество, взятое в капитальную аренду 10000
Обязательства по капитальной аренде 10000*
Учитывается капитальная аренда по объективной стоимости имущества.
* Обязательства со сроком погашения до 1 года будут классифицироваться как текущие.
31 декабря 1-го года:
Обязательства по капитальной аренде 1279
Расходы на выплату процентов 1121(a)
Денежные выплаты 2400
Фиксируются арендные платежи за первый год аренды (а) непогашенная сумма обязательства х заложенная процентная ставка = 10 000 х 11,21% = 1121 дол.
Расходы на амортизацию 1600(B)
Накопленная амортизация по взятому в аренду
имуществу за период аренды 1600
Отражается амортизация за первый год
, t Затраты - остаточная стоимость 10000 дол.
- 2000 дол.(в) = = 1600 дол.
срок аренды 5
31 декабря 5-го года (выдержка из книг учета):
Денежные средства 100
Обязательства по капитальной аренде 2000
Накопленная амортизация по взятому в аренду имуществу за период аренды 8000
Имущество, взятое в капитальную аренду 10000
Доход от реализации арендованного имущества 100
Отражаются ликвидация обязательств по капитальной аренде и разница между полученными денежными средствами и остаточной стоимостью, гарантированной арендодателю.
IY. Отражение в учете арендодателя
1 января 1-го года:
Оборудование 10000
Денежные средства 10000
Учитывается покупка оборудования с целью финансирования аренды.
Минимальные платежи по аренде к получению 14000
Оборудование 10000
Незаработанный доход 4000
Отражаются инвестиции в аренду с прямым финансированием. 31 декабря 1-го года:
Незаработанный доход 1121 (с)
Полученный доход 1121
Фиксируется доля незаработанного дохода, полученная в течение первого года инвестирования (с) чистые инвестиции х заложенная процентная ставка = 10 000 дол. х 11,21% = 1121 дол.
Денежные средства 2400
Минимальные арендные платежи к получению 2400
Записывается получение арендных платежей в первый год аренды. 31 декабря 5-го года (выдержка из книг учета):
Денежные средства 2000
Минимальные арендные платежи к получению 2000
Отражается получение остаточной стоимости арендованного имущества, гарантированной арендатором.
Капитальная и операционная аренды — влияние на прибыль
Как мы увидим из приведенной ниже таблицы, динамика процентных платежей по капитальной аренде соответствует динамике платежей по закладной с фиксированным процентом. Сумма процентных выплат уменьшается по мере того, как сокращается основное сальдо обязательств. Очевидны также преимущества операционной аренды для арендатора, поскольку при данном методе учета сумма по проценту плюс сумма амортизации (1121 дол.
+ 1600 дол.) превышают арендные платежи на 321 дол. В последующие годы эта выгода нивелируется, поскольку общая сумма расходов по обоим методам учета должна быть равной, однако для многих предприятий большое значение имеет период, в котором производятся расходы, и более высокие начальные отчисления рассматриваются как явный недостаток метода учета.В таблице также показан способ отражения арендодателем дохода от финансовой деятельности, который аналогичен отражению дохода по рисковым инвестициям.
(дол.) Основная Ставка: доход сумма: Арендные (арендодателя) поступления Сальдо платежи расход (арендодателя); обязательств (арендатора) платежи (арендатора) ГодО - - . 10000 Год 1 2400 1121 1279 8721 Год 2 2400 977* 1423 7298 Год 3 2400 818 1582 5716 Год 4 2400 641 1759 3957 Год 5 2400 443 1957 2200 Итого 12000 4000 8000 2000 * Ставка для 2-го года равна сальдо обязательств (8721 дол.) х 11,21?
Капитальная и операционная аренды — влияние на денежные средства
Следует заметить, что если рассматривать эти виды аренды с позиции денежных потоков, то имеет место только одно реальное движение денежных средств, а именно годовые процентные выплаты в объеме 2 400 дол.
При учете капитальной аренды статья "денежные поступления от основной деятель-ности" ежегодно уменьшается на сумму сокращающихся процентных расходов ( т.е. 1121 дол., 977 дол. и т.д.), в то время как выплата основного обязательства по аренде представляет собой ежегодно увеличивающийся расход денежных средств (т.е. 1279 дол., 1423 дол. и т.д.). Сумма этих расходов всегда равна арендным выплатам, т.е. 2400 дол. Амортизация имущества в сумме 1600 дол. ежегодно не оказывает влияния на денежные потоки, поскольку она представляет собой расходы неденежного характера.
Пример представления информации об аренде
Campbell Soup Со. (см. приложение 4В) представляет информацию о своих арендных обязательствах в статье [173].
Суть анализа
Лизинг как метод финансирования является предметом особого внимания аналитика.
Основная цель анализа в данном случае заключается в том, чтобы убедиться, что метод отражения в учете не служит маскировкой экономической сущности задолженности и ее влияния на структуру капитала, а также постоянных издержек и влияния использования заемных средств.Совершенно очевидно, что многие случаи использования аренды имеют все или поч-ти все отличительные признаки задолженности. Они подразумевают создание обязатель-ства по договору, и последний обязателен для выполнения. Погашение этого обязатель-ства связано с фиксированными выплатами аналогично погашению задолженности. В случае аренды присутствует и обратная сторона долгового обязательства, т.е. неспособность погасить обязательства может привести к банкротству. Тот факт, что законодательство накладывает ограничения на обязательства по аренде в случае банкротства, сводя задолженность по арендным платежам к одному или нескольким годам, не облегчает ситуацию, поскольку процесс финансового анализа обычно имеет своей целью скорее оце-нить вероятность неплатежеспособности и сопутствующее неблагоприятное влияние на стоимость активов и кредитоспособность, чем рассчитать сумму и состояние обязатель-ств после начала судебного разбирательства. Важным фактором может также оказаться роль взятого в аренду имущества в поддержании нормальной производственной деятель-ности компании, поскольку она обычно бывает настолько значительной, что от этого имущества невозможно отказаться даже в процессе реорганизации компании.
Очень трудно, если невозможно, сравнить финансовое положение компаний, использующих разные методы финансирования, включая покупку в рассрочку в форме аренды, для разных видов активов. Сказанное выше относится также к сопоставлению прибыли, потому что если аренда отражается в учете как операционная, то арендные выплаты обычно меньше, чем процентные расходы и расходы на амортизацию на ранних стадиях владения имуществом в форме аренды.
SFAS 13 и поправки к нему представляют собой значительный шаг вперед в направлении обеспечения аналитика информацией, необходимой для надлежащего отражения аренды в финансовой отчетности и оценки ее влияния на финансовое положение и результаты деятельности предприятия. Критерии, а также требования к представляемой информации, содержащиеся в Положении, являются ясными и всеобъемлющими. Тем не менее аналитик должен всегда, учитывая исторические изменения в сфере учета, вызванные особыми интересами, быть готовым к вероятности того, что руководство компаний при помощи неистощимой изобретательности своих бухгалтеров, юристов и других финансовых консультантов будет стремиться обойти Положение. Возможно, в свое время стандарты учета будут изменены для того, чтобы отразить эти потребности предпринима-телей, но промежуточный период, связанный с осознанием необходимости перехода к новым стандартам и их принятием, предполагает для аналитика значительный риск. Со вре-мени первого опубликования SFAS 13 выпущено много различных разъяснений, касающихся его применения. В то время как согласно стандартам, предшествовавшим SFAS 13, относительно небольшое число арендных договоров капитализировалось, новые правила потребовали капитализации большей части форм арендных соглашений, что связано с переходом значительной части прибылей и рисков от арендодателя к арендатору.
В исследовательском отчете, опубликованном FASB в 1981 г., отмечается, что SFAS 13 не привело к удорожанию мобилизуемых средств для компаний-арендаторов. Тем не менее большинство респондентов, участвовавших в опросе, отметили, что новые арендные договоры были тщательно спланированы с тем, чтобы избежать капитализации, многие отметили увеличение числа закупок и строительства активов вместо использования их на базе лизинга, и почти половина из числа опрошенных пользователей информации и аудиторов отметили, что находящиеся в процессе выполнения лизинговые контракты были перезаключены с тем, чтобы избежать капитализации. К тому же исследование вс- крыло тот факт, что более 40% подготовленных аналитиков придерживаются точки зре-ния, что компания, не капитализирующая лизинг, получает большую прибыль, чем ком-пания, не избегающая капитализации. Таким образом, всегда существует необходимость в большей информированности при анализе финансовой отчетности компании.
Положения SFAS 13, связанные с предположениями об объективных стоимостях, ценах реализации, ликвидационных и остаточных стоимостях, заложенных процентных ставках, стоимостях привлечения дополнительных средств, не настолько жестки, чтобы препятствовать определенным изменениям в толковании этих относительно "гибких" факторов. Таким образом, аналитик всегда должен быть предельно внимателен при исследовании влияния, которое оказывает аренда на финансовую отчетность предприятия.