2.1. Структура бухгалтерского баланса (форма № 1) и его подготовка к анализу
Рис.
1. Структура бухгалтерского балансаЧОК—чистый оборотный капитал.
ИК—инвестируемый капитал
ЗК—заемный капитал
Активы организации по сроку использования подразделяются:
1. Внеоборотные (постоянные) — ВА — ресурсы, приобретенные для долгосрочного использования (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения) составляют первый раздел актива баланса.
2. Оборотные (текущие) — OA — ресурсы, приобретаемые с целью их использования в течение обычного производственного цикла (одного года) — второй раздел актива баланса.
Пассивы предприятия (источники финансирования) по признаку принадлежности разделяют на:
Собственный капитал (СК)
Заемный капитал (ЗАО ;
Величину собственного капитала характеризует третий раздел баланса «Капитал и резервы». В этом разделе отражается структура собственных средств предприятия.
Заемный капитал разделяется на долгосрочные обязательства и ; краткосрочные пассивы (4 и 5 раздел баланса). С точки зрения безопас- ; нош использования в течении длительного времени, долгосрочные обя- j зательства приравниваются к собственному капиталу и составляют вместе с ним инвестированный (перманентный) капитал.
Инвестированный капитал рассчитывается для целей анализа и не выделен в исходном балансе как отдельный раздел.
Основной принцип бухгалтерского учета состоит в равенстве общих величин активов и пассивов (валюта баланса). Используя введенные обозначения, это можно записать так:
ВБ^А + П = ВА-ЮА=СК + ЗК = ИК + КО, (2.1)
где:
КО — краткосрочные обязательства;
А — активы;
П — пассивы.
Чтобы использовать баланс для финансового анализа, его рекомендуется агрегировать.
Агрегирование баланса — это объединений однородных по экономическому содержанию статей баланса, при этом статьи актива баланса пере гру ппируются по степени их ликвидности. Пассивы перегруппируется по сроку погашения.Полученная форма агрегированного баланса более удобна и близка (методологически и терминологии) к используемым в мировой практике формам балансового отчета. На основании агрегированного баланса сохраняется структура исходного баланса, т.е. выделяются постоянные и текущие активы. Собственный капитал и заемный капитал сохраняют равенство активов и пассивов, но внутри происходит ряд преобразований [38].
1. Раздел «Внеоборотные постоянные активы». Преобразования касаются разделения активов на оборотные и внеоборотные. Использо-
Баланс предприятия в агрегированном виде АКТИВ Усповиле обозначения ПАССИВ Условные обсоначевда j. Иммобилизованные средства ( внеоборотные постоянные активы) ВА I. Собственные средства СК В. Мобильные средства (оборотне активы) OA П. Кредиты и заемные средегва ЗК Запасы Z Долгосрочные кредиты и заемные средства ДО Дебиторская задолженность да Краткосрочные кредиты и заемные средства КО Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения дс Кредиторская задолженность КЗ Баланс Б Баланс Б
в ание итогов первого и второго раздела баланса не вполне конкретны с экономической точки зрения. Объясняется это тем, что в состав оборотных активов (второй раздел) включена дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а по определению до года. В мировой практике задолженность покупателей со сроком более года принято рассматривать отдельно и отправлять в состав прочих внеоборотных активов. В российской практике по этой статье отражается безнадежная дебиторская задолженность (более 1 года, к списанию). Величина внеоборотных активов агрегированного баланса может быть больше итога первого раздела исходного баланса на величину дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев.
2.
Раздел «Оборотные активы». В составе текущих активов необходимо выделить элементы, характеризующие принципы управления оборотным капиталом, сложившиеся на предприятии, в частности, для характеристики управления материальными запасами. Величину создаваемых материальных запасов характеризуют сырье, материалы и другие аналогичные ценности, В эту статью может быть включены «Расходы будущих периодов». Это делается в тех условиях, когда в расходах будущих периодов отражены запасообразующие расходы. Для характеристики условий взаимодействия предприятия с поставщиками и заказчиками необходимо выделить задолженность непосредственных участников процесса производства продукции. Т.е. при составлении агрегированного баланса необходимо выделить задолженность, на величину которой предприятие может влиять со своей стороны.В состав «Дебиторской задолженности» агрегированного баланса рекомендуется включать статьи: «Отгруженные товары», «Покупатели и заказчики», «Векселя к получению», «Задолженности дочерних и зависимых обществ». Задолженность участника по взносам в уставной капитал исключается из состава дебиторской задолженности, как следствие из состава текущих активов на аналогичную величину уменьшения собственного капитала пассивного баланса, т.е. выделяется реальная сумма уставного капитала предприятия. В статью «Денежные средства», обра-зующую наиболее ликвидную часть текущих активов рекомендуется объединить в статье «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения».
3. Раздел «Собственные средства». При составлении агрегированного баланса элементы раздела Капитал и резервы объединяют в две основные статьи: «Уставной капитал» и «Накопленный капитал». Цель такого деления — оценить величину собственных источников, образуемых в результате организационно-правовых изменений (для статьи «Уставной капитал») и величину собственных источников, сформированных как результат деятельности предприятия (для статьи «Накопленный капитал»). Под организационно-правовыми изменениями понимаются переоценка основных средств, эмиссия акций и т.д.
Такое увеличение капитала не является напрямую результатом производственной деятельности и должно анализироваться отдельно. Под результатами деятельности предприятия понимается накопленная прибыль или убыток, возникшие как следствие производства или продажи продукции. Статья «Уставной капитал» агрегированного баланса представляет собой сумму значений по статьям «Акционерный капитал» и «Добавочный капитал» за вычетом собственных акций, выкупленных акционерами. Статья «Накопленный капитал» объединяет резервный капитал, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года. Из величины накопленного капитала вычитаются непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года. Отрицательная величина накопленного капитала означает, что предприятие имеет значительные убытки. Если накопление превышает уставной капитал агрегированного баланса, то общая величина собственного капитала предприятия становится отрицательной — это означает потерю финансовой устойчивости, большую зависимость от заемного капитала. В такой ситуации оптимизация предприятия невозможна без оптимизации прибыльности деятельности, т.е. создания источника собственных средств. Также выход из ситуации возможен за счет высокой оборачиваемости активов предприятия.4. Раздел «Заемные средства» выделяет долгосрочные и краткосрочные обязательства. Статьи, входящие в состав кредиторской задолженности, объединяются в пять основных групп:
а) поставщики и подрядчики;
б) задолженность по налогам и сборам;
в) задолженность перед государственными внебюджетными фондами;
г) задолженность перед персоналом организации;
д) кредиторы.